Alım satım hakkında sorgulandığında, çoğu insan tahviller, hisse senetleri ve fonlar hakkında sizinle paylaşacak bir miktar bilgiye sahip olacaktır. Öte yandan, türev finans fikri belki de genel nüfus tarafından daha az bilinir. Karmaşık finans türevlerine yönelik bu kılavuzda, türevlerin örneklerini, türlerini ve listesini tartışacağız. Öyleyse okumaya devam edin!
Türev Finansman Nedir?
"Finans türevleri" terimi, değeri başka bir varlıktan "türeyen" herhangi bir ticari ürünü veya sözleşmeyi ifade eder. “Dayanak varlık”, dayanak varlığın değerini ifade eder. Bu bağlamda, "dayanak varlık", hisse senetleri ve para biriminden emtia ve faiz oranlarına kadar her şeyi ifade edebilir. Hatta bunların bir kombinasyonu bile olabilir.
Yatırımcılar önce türevleri döviz kurlarındaki dalgalanmalarla ilişkili riskleri azaltmak için bir araç olarak düşündüler. Bununla birlikte, faydaları, yatırımcılara yalnızca daha çeşitli riskleri azaltmada değil, aynı zamanda daha geniş bir pazar olasılıkları yelpazesine erişim elde etmede yardımcı olmak için yıllar içinde genişledi. Türevlerin kullanımı, portföylerindeki çeşitli finansal varlıkların fiyat hareketlerini takip etmelerine izin verdiği için birçok yatırımcıyı cezbeder. Bu varlıklara fiziksel olarak sahip olmamalarına rağmen bunu yaparlar.
Basit Kelimelerde Türevler Nelerdir?
Türev, değeri veya fiyatı bazı dayanak varlıklardan türetilen ikili bir anlaşmadır. Piyasa katılımcıları, vadeli işlemleri, opsiyonları, vadeli işlemleri ve takasları türev olarak yaygın şekilde kullanır. Değeri veya fiyatı başka bir finansal araca dayalı olan bir finansal araç.
Türev Finansman Türleri
Türev finansman türleri aşağıdakileri içerir:
#1. Seçenekler
Menkul kıymetleri belirli bir tarihten önce kullanım fiyatından alma veya satma hakkı veren türev finansman türlerinden biridir. Alım opsiyonları, alıcının bir satın alma yapmasına izin verirken, satım opsiyonları, satıcının kar elde etmesine izin verir.
Ek olarak, bir opsiyon sözleşmesinin satın alınması için, bir opsiyon alıcısının opsiyon satıcısına (seçenek yazarı olarak da anılır) bir prim ödemesi gerekir. Dayanak varlığın kullanım fiyatı, sona erme süresi ve döngüsel doğası, bir seçeneğin primini etkiler.
2 numara. Forvet
Bu aynı zamanda, başka bir sözleşme türü olarak forward sözleşmesini kullanan türev finansman türlerinden biridir. Satıcılar bu sözleşmeleri borsa dışında satarlar ve bunları merkezi bir pazar yeri aracılığıyla satmak yerine gelecekteki bir satış fiyatı ve tarihi belirlerler. Seçenekler, bir tarafın temerrüde düşmesi durumunda daha yüksek kayıp şansı nedeniyle vadeli işlemlerden daha risklidir.
#3. vadeli işlemler
Bir vadeli işlem sözleşmesinde, bir taraf diğer taraftan belirli bir miktarda menkul kıymeti belirli bir tarihte belirli bir fiyata (tipik olarak menkul kıymetin bugünkü değeri) satın almayı kabul eder. Bir kalemin mevcut fiyatı, bir vadeli işlem sözleşmesi satın alınarak başka bir zaman için "sabitlenebilir".
Ayrıca, bir vadeli işlem sözleşmesi, X varil ham petrolü altı ay içinde cari fiyattan satın almak için yapılan bir anlaşmadır. Böyle bir sözleşmeyi satın alan yatırımcı, petrol fiyatlarının bu süre zarfında yükseleceğine bahse giriyor. Bu nedenle, varlıkları daha düşük fiyattan almak için sözleşmeyi satmanız veya sona erme süresini beklemeniz yeterlidir.
#4. CFD'ler
Fark sözleşmeleri (CFD'ler), insanların tüm dünyada diğer şeylerin yanı sıra hisse senetleri, para birimleri, metrikler ve malların fiyatları üzerine bahis oynamasına olanak tanır. Fark için sözleşme alım satımı, söz konusu fiili varlığın kendisinden ziyade etkin bir şekilde bir sözleşme edinmeyi gerektirir. Bu, varlığın kendisini satın almayacağınız, bunun yerine gelecekteki fiyatı üzerinde kumar oynayacağınız anlamına gelir. CFD'lerle hem yükselen hem de düşen piyasalar hakkında spekülasyon yapabilirsiniz. Hisse senetleri satın almakla karşılaştırıldığında bu, CFD ticareti yapmanın önemli bir avantajıdır.
#5. takaslar
Swaplar ayrıca, bir borcun veya varlığın benzer bir başkasıyla değiştirildiği finans türevlerinden biridir. Amaç, dahil olan herkes için tehlikeyi azaltmaktır. Ek olarak, çoğu takas faiz oranları veya döviz ticareti ile ilgilidir. Bir bayi, değişken faiz oranlı bir krediyi sabit bir faiz oranıyla değiştirebilir.
Karmaşık Türev Finansmanı
Şirket kapitalizasyon tabloları daha karmaşık hale geldikçe, karmaşık türev finansmanını daha ayrıntılı incelemek gerekiyor. Baştan itibaren doğru tekniklerin ve değerleme çerçevelerinin oluşturulması, ihraççıların ve hissedarların güvenilir raporlar almasına olanak tanır.
Vergi, finansal varlıkların muhasebesi, raporlama değerlemeleri veya yönetim hedefleri nedeniyle karmaşık türev araçlarının (seçenekler, teminatlar ve çeşitli niteliklere sahip süreç öğeleri) değerlemesi akademik alandan düzenli kurumsal uygulamaya geçmiştir.
- Aşağıdaki üç nedenden dolayı daha karmaşık değerleme modellerine ihtiyaç vardır:
- Şirketlerin olası oynaklığına ilişkin bilgi eksikliği.
- Kaldıraç ve temerrüdün doğal riskleri
- Tek bir şirket tarafından tutulan çok sayıda hisse senedinin varlığı
Borsada İşlem Gören Türevler Nedir?
Borsada işlem gören türevlerin (ETD'ler) en yaygın türleri, halka açık bir borsada işlem gören ve standart bir sözleşme türüne sahip opsiyonlar ve vadeli işlem sözleşmeleridir. Borsa, sözleşmeler aracılığıyla türev ürünler üreten dayanak araçları, son kullanma tarihini, uzlaşma mekanizmasını ve lot büyüklüğünü belirtir.
Sonuç olarak, borsada işlem gören türevler için piyasaya dayalı fiyat bilgilerinin mevcudiyeti hem şeffaflığı hem de likiditeyi artırır. Öte yandan, katılımcılar tezgah üstü türevleri bireysel olarak alıp satarlar ve bunları kendi çıkarlarına uyacak şekilde tasarlarlar, bu da onları daha az şeffaf ve çözülmesi çok daha zor hale getirir.
Ayrıca, borsada işlem yapma yetkisi yalnızca borsa üyelerine aittir ve üyelik yalnızca davet ile mümkündür. Bu nedenle, piyasanın adaletini ve piyasadaki tüm katılımcıların çıkarlarını korumak için borsa ve üyeleri, işlerine belirli sınırlamalar getirebilir.
Türev Finansmanına Nasıl Yatırım Yapabilirim?
Yatırım dünyasına yeni başlayanlar, türevlerden tamamen kaçınmalıdır. Bu nedenle, türevler gibi daha riskli varlıklara girmeden önce, acil durum fonu ve emeklilik tasarrufları gibi kişisel finansın temellerini kontrol altında tuttuğunuzdan emin olun. Buna rağmen, muhtemelen tasarruflarınızın büyük bir kısmını türevlere yatırmamalısınız.
Ancak türev ürünler piyasasında ayaklarınızı ıslatmak istiyorsanız, normal bir yatırım hesabı ile kolayca fon bazlı türev ürünler satın alabilirsiniz. Ayrıca, düşen bir piyasa veya endeksten kar elde etmek için, getirileri artırmak için türevleri kullanan bir ters fona veya artırmak için opsiyonları veya vadeli işlem ticaretini kullanabilen dişli bir yatırım fonuna veya borsa yatırım fonuna (ETF) yatırım yapabilirsiniz. İadeler.
Bu tür fon bazlı türev çözümleri, karşı taraf riski gibi türevlerle ilişkili bazı riskleri azaltabilir. Öte yandan, kayıpları büyütürler ve uzun vadeli, satın al ve tut mülkiyetini desteklemezler. Opsiyonlar ve vadeli işlemler, türevlere doğrudan daha fazla maruz kalmak isteyen bireysel yatırımcılar için mevcut olabilir. Ancak, tüm aracı kurumlar bunu desteklemez, bu nedenle hangi platformu seçerseniz seçin türev alım satım işlemlerini gerçekleştirip gerçekleştiremeyeceğini iki kez kontrol etmek isteyeceksiniz.
Türev Finansmanın Bazı Örnekleri Nelerdir?
Vadeli işlem sözleşmeleri, opsiyon sözleşmeleri ve kredi temerrüt takasları, yaygın türevlere birkaç örnektir. Bunlara ek olarak, çok çeşitli karşı tarafların gereksinimlerini karşılamak için özel olarak tasarlanmış çok sayıda türev sözleşme bulunmaktadır. Pek çok türevin tezgah üstü (OTC) değiş tokuş edilmesi nedeniyle, gerçekte sonsuz sayıda yolla özelleştirilebilirler.
Türev Finansmanın Temel Faydaları ve Riskleri Nelerdir?
Türevleri finansta kullanmak, parasal hedeflere ulaşmak için çok pratik bir yaklaşım olabilir. Örneğin, bir şirket, petrol vadeli işlemleri gibi enerji ürünleri alıp satarak emtiaya tabi olma riskinden korunabilir. Bunu yapmanın birçok farklı yolu var. Döviz forward sözleşmeleri satın almak, bir şirketin kendisini kur dalgalanma riskinden korumak için kullanabileceği başka bir yöntemdir. Türevlerin kullanımı, yatırımcıların, doğrudan hisse satın almak yerine hisse senedi opsiyonları yoluyla hisse satın aldıklarında olduğu gibi, pozisyonlarını güçlendirmelerine de yardımcı olabilir. Türev ürünlerle ilgili temel sorunlar, karşı taraf riski, kaldıraç kullanmanın getirdiği riskler ve türev sözleşmelerinin karmaşık ağlarının bazen tüm ekonomiyi etkileyen sorunlara neden olabilmesidir.
Hisse Senedi Türev midir?
Türevler tipik olarak finansal yatırımın en karmaşık biçimlerinden biri olarak kabul edilir. Tahviller, hisse senetleri, emtialar, para birimleri, faiz oranları ve piyasa endeksleri, türevler için en tipik temel finansal varlıklardır. Diğer ortak dayanak varlıklar arasında piyasa endeksleri bulunur.
Finansta Türevlerin Amacı Nedir?
Türevler tipik olarak finansal yatırımın en karmaşık biçimlerinden biri olarak kabul edilir. Tahviller, hisse senetleri, emtialar, para birimleri, faiz oranları ve piyasa endeksleri, türevler için en tipik temel finansal varlıklardır. Diğer ortak dayanak varlıklar arasında piyasa endeksleri bulunur.
Türevleri Aptallara Nasıl Açıklarsınız?
Herhangi bir finansal aracın, değerini başka bir likiditeden elde etmesi veya türetmesi durumunda türev olduğu söylenir, buna "temel" denir. Bu underlier tipik olarak hisse senetleri, tahviller, mallar veya dövizden oluşur. Bu ürünlerin ticaretini yaparken, bir türevin alıcısı veya satıcısının, altında yatan menkul kıymetin sahibi olması gerekmez.
Bir Hisse Senedi ile Türev Arasındaki Fark Nedir?
Hisse senetlerini etkin bir şekilde alıp satarsanız, dayanak varlığın mülkiyetine sahip olursunuz. Alım satım hisse senetleri ve hisse senetleri, tacirin tercihlerine bağlı olarak uzun veya kısa vadeli olarak yapılabilir. Önceden belirlenmiş bir fiyattan alıp satabilmenin yanı sıra, gelecekte bir emtianın değeri üzerinde müzakere etmek, türev alım satım sürecinin gerekli bileşenleridir.
Türev Riski Nedir?
Karşı taraf kredi riski olarak da bilinen teminat riski, alıcı, satıcı veya aracı gibi türev işlemleri yapan taraflardan birinin sözleşme hükümleri kapsamındaki yükümlülüklerini yerine getirememe riskidir. Bu tehlike, tezgah üstü piyasalarda, genellikle OTC piyasaları olarak bilinir, çünkü bu piyasalar geleneksel ticari borsalardan önemli ölçüde daha az düzenlenir.
ETF'ler Bir Türev midir?
ETF'ler genel olarak türevlere dayalı yatırımlar olarak kabul edilmez. Bununla birlikte, ters borsa yatırım fonları ve özel kaldıraç borsa yatırım fonları gibi birkaç önemli aykırı değer vardır.
Türevlerin Temel Faydası Nedir?
Piyasadaki katılımcılar, nakit piyasasında dayanak varlığı takas etmek yerine riski dağıtabilir, bu riski yönetebilir veya türevler kullanarak takas edebilir. Kullanıcılar, nakit piyasalarında bulunmayan riskler oluşturabilir ve türevler, nakit piyasalarından daha fazla işlevsellik ve likidite avantajı sunar. Bu, türevlerin nakit piyasalara göre sahip olduğu bir başka avantajdır.
Referanslar
- amiralmarkets.com
- avatrade.com
- thestreet.com
- gocardless.com
İlgili Makaleler
