Sermaye finansmanı, işletme kuruluşlarının ve şirketlerin kullandığı, ya borçlarını ya da işletmenin öz sermayesini artıracak ve ayrıca bilançoya gerekli dengeyi sağlayacak parayla ilgilidir.
Tüm işletmelerin varlıkları vardır, ancak bu çeşitli işletmelerin ve şirketlerin varlıklarını ilk etapta nasıl elde ettiğini hiç düşündünüz mü? Bütün bunlar sermaye finansmanı yardımıyla elde edildi.
Sermaye finansmanı, bir işletme sahibinin ona verdiği paranın başka bir adıdır. Öte yandan, “sermaye”, genellikle bir ticari kuruluşa veya bir şirkete ait olan, işletmenin büyümesini artırmada ve ayrıca gelir elde etmede faydalı olan herhangi bir finansal kaynak veya varlık olarak adlandırılır.
Sermaye Finansmanı Tam Olarak Nedir?
Sermaye finansmanı, borç verenler ve hissedarlar tarafından bir işletmeye kısa ve uzun vadeli ihtiyaçlar için sağlanan paradır. Bir şirketin sermaye fonu hem borçtan (tahvil) hem de öz sermayeden (hisse senedi) oluşur. Bu para şirket tarafından işletme sermayesi olarak kullanılır. Tahvil ve hisse senedi yatırımcıları, faiz, temettü ve hisse senedi değerlenmesi şeklinde bir yatırım getirisi beklerler.
Sermaye Yatırımını Anlamak
İşletmeler genellikle sermaye veya arazi, bina ve makine gibi sabit varlıklar satın almak için sermaye finansman programları aracılığıyla fon toplar. Bir şirketin sermaye artırmasının iki temel yolu vardır: hisse senedi arzı yoluyla veya borç ihracı yoluyla.
Hisse Senedi İhracı
Bir firma halka arz yoluyla veya sermaye piyasalarına daha fazla hisse ihraç ederek adi hisse senedi çıkarabilir. Her iki durumda da, hisseleri satın alan yatırımcılar tarafından sağlanan fonlar, sermaye girişimlerini finanse etmek için kullanılır. Yatırımcılar, bir şirket için özsermaye maliyeti olan sermaye sağlama karşılığında yatırımlarının geri dönüşünü (ROI) isterler. Hisse senedi yatırımcıları, bu yatırımcılar tarafından tutulan hisselerin değerini artırmak için genellikle temettü alarak veya şirketin kaynaklarını uygun şekilde yöneterek yatırım getirisi elde ederler.
Bu sermaye finansmanı yönteminin bir dezavantajı, piyasada daha fazla para teklif etmenin, mevcut hissedarların sahipliklerini ve şirket içindeki oy kullanma güçlerini azaltarak sulandırmasıdır.
Borç İhracı
Bireysel ve kurumsal yatırımcılara şirket tahvillerinin ihracı yoluyla da sermaye elde edilebilir. Tahvil ihraç eden şirketler, tahvil vadesi gelene kadar altı ayda bir kupon ödemeleri ile tazmin edilen yatırımcılardan etkin bir şekilde borçlanmaktadır. Bir tahvilin kupon oranı, ihraç eden şirkete olan borcun maliyetini temsil eder.
Ayrıca, tahvil yatırımcıları, tahvil vadesi geldiğinde tahvilin itibari değeri geri ödenerek indirimli bir tahvil satın alabilirler. Örneğin, 910$'a tahvil alan bir yatırımcı, tahvilin vadesi geldiğinde 1,000$'lık bir ödeme alacaktır.
Önemli Hususlar
Sermaye, bankalardan veya diğer ticari borç veren kuruluşlardan kredi alınarak borç yoluyla da artırılabilir. Bir şirketin bilançosunda, bu krediler uzun vadeli yükümlülükler olarak kaydedilir ve borç kademeli olarak ödendikçe azalır. Bankanın şirkete uyguladığı faiz oranı, krediyi kullanmanın maliyetidir. Şirket'in borç verenlere yaptığı faiz ödemeleri, gelir tablosunda gider olarak sınıflandırılarak vergi öncesi kârın daha düşük olacağı anlamına gelir.
Bir şirketin hissedarlarına ödeme yapması gerekmemekle birlikte, tahvil sahiplerine ve borç verenlere faiz ve kupon ödeme yükümlülüklerini yerine getirmesi gerekir, bu da borç finansmanını öz sermaye finansmanından daha pahalı hale getirir. Ancak, bir şirket iflas ilan eder ve mal varlığını tasfiye ederse, alacaklılarına hissedarlardan önce ödeme yapılır.
Bir şirket iki şekilde finansman sağlayabilir: hisse senedi ihracı yoluyla veya borç ihracı yoluyla.
Sermaye Finansman Maliyeti
İşletmeler genellikle öz sermaye, tahviller, banka kredileri, risk sermayedarları, varlık satışları ve birikmiş karlar yoluyla sermaye artırmanın maliyetleri hakkında kapsamlı bir çalışma yapar. Bir şirketin ortalama sermaye maliyeti, her bir sermaye yatırımı maliyetini ağırlıklandıran ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (WACC) hesaplanarak hesaplanabilir.
WACC, bir şirketin parasını sermaye harcamalarına dönüştürdüğünde ürettiği getiri olan yatırılan sermaye getirisi (ROIC) ile karşılaştırılabilir. ROIC, WACC'yi aşarsa, şirket sermaye fonlama stratejisine devam edecektir. Daha düşükse, şirketin stratejisini yeniden düşünmesi ve WACC'sini azaltmak için çeşitli sermaye kaynaklarından gerekli nakit karışımını yeniden dengelemesi gerekir.
Sermaye Finansmanı Örnekleri
Yalnızca işletmelere sermaye yatırımı sağlamak için var olan şirketler var. Böyle bir firma, sağlık hizmetleri gibi belirli bir sektöre veya yardımlı yaşam evleri gibi belirli bir iş türüne fon sağlama konusunda uzmanlaşabilir. Sermaye finansmanı kuruluşu ayrıca işletmelere yalnızca kısa vadeli ve/veya uzun vadeli finansman sağlayabilir. Risk sermayedarları gibi bu kuruluşlar, bir girişim gibi işin belirli bir aşamasına yatırım yapmaya odaklanmayı da seçebilirler.
Sermaye Bir Varlık mı?
İş dünyasında yeniyseniz, sermayenin varlıkla aynı şey olup olmadığını merak ediyor olabilirsiniz. "Sermaye bir varlık mıdır?" sorusunu sıklıkla soran birçok işletme sahibi ve girişimci vardır. Evet, sermaye bir varlıktır.
Bir varlık olarak sermaye, genellikle bir harcama için kullanılan veya elde edilen sıvı veya daha doğrusu nakit varlık olarak adlandırılır. Genel olarak, sermaye varlıkları, bir ticari kuruluş veya şirketin (büyük veya küçük) sahip olduğu ve işletmede büyüme ve genişleme amacıyla kullanılan likit olmayan mülklerdir. Buna ek olarak, işletme sermayesi de öz sermayenin kısmi bir kategorisi olarak görülebilir.
Sermayeyi nasıl hesaplarsınız?
Bir işletme sahibi veya girişimciyseniz ve şirketinizin sermaye maliyetini hesaplamak istiyorsanız, izlemeniz gereken belirli bir formül vardır. Bir şirketin sermaye maliyetinin nasıl hesaplanacağı aşağıda açıklanmıştır.
Formül: Şirketin dönen varlıklarının toplamından şirketin kısa vadeli borçlarının toplamının çıkarılması.
Sermayenin paradan farkı nedir?
İş hayatında, genellikle sermaye paradır. Bununla birlikte, para genellikle çeşitli malların satın alınması için kullanılır ve çoğunlukla bir takas veya işlem sırasında kullanılır. Öte yandan, bir işletmedeki sermaye, şirketin sahip olduğu maddi varlıklardır.
İşletme sermayesinin 4 ana bileşeni nelerdir?
Hiç şüphe yok ki işletme sermayesinin çeşitli bileşenleri vardır. Aşağıda, işletme sermayesinin dört ana bileşeni bulunmaktadır. Bunlar;
- Ödenecek hesaplar
- Alacak hesabı
- Stoklar
- Nakit ve nakite eşdeğer
Chrysler Sermaye Finansmanı
Bu finansman, bireylere bakım yatırım çözümlerinden oluşan çeşitli seçenekler sunan bir sermaye kaynağı olarak tanımlanabilir. Chrysler Capital Finance ayrıca bireylere FIAT araçları, ikinci el Chrysler Group araçları, diğer ikinci el araç türleri, yeni Chrysler Group araçları ve FIAT araçları için perakende finansman seçenekleri sunmaktadır.
Sermaye finansman kaynakları nelerdir?
Bireylerin sermaye yaratabilecekleri çeşitli kaynaklar vardır. Aşağıda, birçok ticari kuruluşun ve şirketin sermayelerini ürettiği sermaye finansmanı kaynaklarından bazıları verilmiştir. Sermaye finansmanı kaynaklarından bazıları;
- Kiralama Şirketleri
- P2P Borç Verme (Eşler Arası Ticaret Kredisi)
- Ticari Finans Şirketleri
- Ticari bankalar
- Eyalet ve Yerel Yönetim Borç Verme Programları
- Kurumsal Girişim Sermayesi Firmaları
- Yurtdışı Yatırımcılar
- Özel Yatırımcılar veya Melek Yatırımcılar
- Aracılar
- Kurumsal Girişim Kapitalistleri ve Stratejik Yatırımcılar
Yukarıda listelenen sermaye finansmanı kaynakları hem öz kaynak finansmanı hem de borç finansmanı içindir.
İşletme Sermayesi Finansmanı
İşletme sermayesi finansmanı, basitçe küçük işletme sahiplerinin veya kısa vadeli işletmelerin cari ve bekleyen tüm giderlerini karşılamak için kullandıkları bir kredi olarak tanımlanabilir.
Ayrıca, bir işletme sahibinin işletme döngünüze koyduğu paradır. Bu basitçe, muhasebe açısından, işletme sermayesi finansmanının tanımının dönen varlıklar eksi cari yükümlülükler olduğu anlamına gelir.
Dönen varlıklarınız, bankadaki nakit para ve cari alacaklarınızdan oluşur. Cari borçlarınız, cari borçlarınız ve ayrıca işletmenizin sahip olabileceği diğer uzun vadeli borçlar olarak tanımlanır.
Ayrıca, işletme kredisi teminatsız bir kredidir ve hiçbir bağlılığı yoktur, yani on iki, on sekiz veya yirmi dört ay boyunca geri ödeyebileceğiniz nakit bir kredidir. Genellikle gelir elde etmek için kullanılır.
Girişim Sermayesi Finansmanı
Girişim sermayesi finansmanı aynı zamanda “VC” olarak da bilinir. Bu finansman, ortak ilgi alanlarına sahip bir grup insanın ortak olmaya ve girişimlere yatırım yapmaya karar vermesi olarak tanımlanabilir. Ortak çıkarları olan bu yatırımcılar, yatırımları için yeterli paraya sahip olabilmeleri için genellikle risk sermayesi fonu olarak da adlandırılan risk sermayesi finansmanına yönelirler.
Çoğu zaman, bu yatırımcılar yatırımlarını finanse etmek için yeterli paraya sahip olmadıklarında, genellikle gidip parası olan biriyle tanışırlar veya bir emeklilik fonuna giderler.
Sarmak için
Sonuç olarak, sermaye finansmanının çok çeşitli dalları vardır ve bu genellikle (sermaye finansmanı hakkında) yeterli bilgiye sahip olmayan bireylerin çeşitli iş türlerinde ölçeklenmesini zorlaştırır.
Gereken yeterli bilgiye sahip olmadığınızda, özellikle de işinizin finansmanı söz konusu olduğunda, hiç şüphe yok ki, işletme bir serpinti yaşayacaktır. Bu nedenle, işinizle ilgili finansal olarak herhangi bir karar vermeden önce uygun araştırmayı yapmanız tavsiye edilir ve çok gereklidir. Anlamakta zorlanıyorsanız, bir profesyonel tutabilirsiniz.
İlgili Makaleler
- İŞLETME SERMAYESİ KREDİLERİ: Belgeler, Örnekler ve İşletme Sermayesi İçin Finansman Nasıl Alınır?
- İLK HALKA ARZ (IPO) SÜRECİ: Ayrıntılı Rehber!
- Risk Sermayesi İşleri: New York City Venture İşleri ve Kariyer Kaynakları
- 2023'TE ABD'DEKİ EN BÜYÜK GİRİŞİM SERMAYESİ FİRMALARI
- SOSYAL GİRİŞİM SERMAYESİ: Örnekler, Türler ve Bilmeniz Gereken Her Şey
Referanslar
