İşletme sermayesi ve nakit akışı, finans ekiplerinin şirketlerinin öngörülemeyen bir düşüşe veya krize dayanıp dayanamayacağını belirlemek için anlaması gereken iki değişkendir. Bu iki gösterge, bir işletmenin finansal sağlığının çeşitli yönlerini gösterir. İşletme sermayesi, bir şirketin nakit gibi dönen varlıkları ve bir yıl içinde nakde çevrilebilen diğer varlıklar ile kısa vadeli borçları arasındaki farktır. İşletme sermayesi oranı, krediler, yönetim ve çok daha fazlası hakkında daha fazla bilgi edinmenize yardımcı olmak için bu gönderi,
İşletme sermayesi nedir?
"Ağ sermayesi" (NWC) olarak da bilinen işletme sermayesi (WC), bir şirketin dönen varlıkları (nakit, alacak hesapları/ödenmemiş faturalar, hammaddeler ve mamul mal stokları) ile kısa vadeli borçlar (borçlar ve hesaplar) arasındaki farktır. ödenecek).
İşletme sermayesi, bir işletmenin likiditesini, operasyonel verimliliğini ve kısa vadeli finansal sağlığını ölçen bir ölçüdür. Bir şirketin önemli miktarda pozitifliği varsa, yatırım yapabilmeli ve büyüyebilmelidir. Bir şirketin mevcut varlıkları mevcut borçlarına eşit değilse. Alacaklıları büyütmek veya geri ödemek için mücadele edebilir ve hatta iflas edebilir.
Genel Bakış
Bu tahminler diziden türetilmiştir. varlık ve yükümlülükler kurumsal bir bilançoda.
Nakit, alacak hesapları, stoklar ve bir yıldan daha kısa sürede tasfiye edilecek veya nakde çevrilecek diğer varlıklar dönen varlıklar olarak tanımlanır. Ödenebilir hesaplar, ücretler ve ödenecek vergiler. Ayrıca, uzun vadeli borcun bir yıl içinde vadesi gelen kısmı, kısa vadeli yükümlülüklere bir örnektir.
İşletme sermayesini belirlemek için, birincisini ikincisine bölün veya birini diğerinden çıkarın. İşletme sermayesi, dönen varlıkların kısa vadeli borçlardan çıkarılmasıyla hesaplanır. Bir şirketin dönen varlıklarının yükümlülüklere oranı birden küçükse, negatiftir.
Pozitif işletme sermayesine sahip bir şirket, gelecekteki faaliyetlere ve büyümeye yatırım yaparken aynı zamanda mevcut operasyonları finanse edebilir.
Benzer büyüklükteki bir şirket için sektör ortalamasına yakın veya daha yüksek işletme sermayesi genellikle uygun görülmektedir. Düşük işletme sermayesi, bir iflas veya temerrüt riskini işaret edebilir.
İşletme sermayesinin amaçları
Bu, ödeme yapmak için eldeki nakit miktarını gösterdiği için kuruluşların izlemesi gereken önemli bir göstergedir. Beklenmeyen maliyetleri karşılayın ve operasyonların sorunsuz çalışmasını sağlayın. Öte yandan, işletme sermayesi yönetimi o kadar basit değildir. Böylece bir işletme sermayesi yönetim programın aşağıdakiler de dahil olmak üzere çeşitli hedefleri olabilir:
#1. Karşılama yükümlülükleri
İşletme sermayesi yönetimi, her zaman şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli likiditeye sahip olduğunu garanti etmelidir. Bu, tüketicilerden ödemeleri daha erken tahsil ederek veya tedarikçiler için ödeme sürelerini uzatarak gerçekleştirilebilir. Beklenmeyen maliyetler yükümlülük olarak kabul edilebilir. Dolayısıyla yönetim stratejisinde de yer almaları gerekir.
#2. İşi büyütmek
Bununla birlikte, kısa vadeli varlıklarınızı iyi kullanmak da aynı derecede önemlidir. İster dünya çapında genişlemeyi destekleyerek, isterse Ar-Ge'ye yatırım yaparak olsun. Senin iş varlıklarınız envanterde veya ödenecek hesaplardaysa, olabileceği kadar karlı olmayabilir. Başka bir deyişle, yönetime muhafazakar bir yaklaşım etkisizdir.
#3. Sermaye performansını optimize etme
Yönetimin bir diğer amacı, sermaye kullanım verimliliğini artırmaktır. sermaye giderlerini azaltarak veya sermaye getirilerini artırarak. İlki, borçlanma ihtiyacını azaltmak için şu anda olan nakdi geri alarak olabilir. İkincisi, yedek sermaye getirisinin, onu finanse etme maliyetinden daha ağır basmasını sağlamayı gerektirir.
İşletme Sermayesinin Bileşenleri
#1. Cari Varlıklar
Bu, bir şirketin dönen varlıklarının (maddi ve maddi olmayan) bir yılda veya bir iş döngüsünde (hangisi önce gelirse) kolayca nakde çevirebileceği değeridir. Kontrol ve tasarruf hesapları; gibi yüksek likiditeye sahip pazarlanabilir menkul kıymetler hisse senetleri, tahviller, yatırım fonları ve borsada işlem gören fonlar (ETF'ler); para piyasası hesapları; nakit ve nakit benzerleri, alacak hesapları, envanter ve diğer kısa vadeli peşin ödenmiş giderlerin tümü dönen varlıklara örnektir.
Sonlandırılmış faaliyetlerden dönen varlıklar ve ödenecek faiz, diğer iki örnektir. Dönen varlıkların hızla nakde çevrilebilen varlıklar olduğunu ve riskten korunma fonları, gayrimenkul veya tahsilat gibi uzun vadeli veya likit olmayan yatırımları içermediğini unutmayın.
#2. Mevcut Yükümlülükler
Cari yükümlülükler ise, şirketin bir yıl veya bir iş döngüsü içinde, hangisi önce gelirse, ödemeyi beklediği tüm borç ve giderlerdir. Kira, kamu hizmetleri, malzemeler ve sarf malzemeleri; borcun faiz veya anapara ödemeleri; ödenebilir hesaplar; birikmiş yükümlülükler; ve tahakkuk eden gelir vergileri genellikle bu kategoridedir.
Bu kategori, vadesi gelen temettüleri, bir yıl içinde vadesi gelen sermaye kiralamalarını ve şu anda vadesi gelen uzun vadeli borçları içerir.
İşletme Sermayesi Neden Önemlidir?
İşletme sermayesi, firmaların ayakta kalması için kritik öneme sahiptir. Bir şirket karlı olsa bile teoride iflas edebilir. Sonuçta, bir şirket ödemelerini ödemek için kağıt kazançlara güvenemez; bu faturalar elden nakit olarak ödenmelidir. Bir şirketin geçmiş yıllara ait birikmiş kazançlar nedeniyle nakit olarak 1 milyon doları olduğunu varsayalım. Şirket 1 milyon doların tamamını bir kerede yatırırsa. Mevcut yükümlülüklerini karşılamak için yeterli dönen varlığa sahip olmayabilir.
İşletme sermayesi yönetimi
İşletme sermayesi yönetiminin ana hedefi, şirketin kısa vadeli işletme maliyetlerini ve borç yükümlülüklerini ödemek için yeterli nakit akışına sahip olmasını sağlamaktır. Bir şirketin dönen varlıkları ile kısa vadeli borçları arasındaki fark, onun WC'sidir.
Bir yıl içinde hızla nakde çevrilebilen her şey dönen varlık olarak kabul edilir. Bunlar, şirketin son derece likit olan varlıklarıdır. Nakit, alacak hesapları, envanter ve kısa vadeli yatırımlar dönen varlıklara örnektir. Önümüzdeki 12 ay içinde vadesi gelen taahhütler, cari yükümlülüklerdir. Faaliyet giderlerinin tahakkukları ve uzun vadeli borç ödemelerinin cari bileşenleri buna örnektir.
İşletme sermayesi yönetimi genellikle WC'nin önemli kısımlarını analiz etmeyi gerektirir. Nakit akışını, dönen varlıkları ve kısa vadeli borçları izlemek için işletme sermayesi oranı, tahsilat oranı ve envanter devir oranı gibi.
İşletme sermayesi yönetimi, net işletme döngüsünün sorunsuz çalışmasına yardımcı olur. Nakit dönüştürme döngüsü (CCC) olarak da bilinen net dönen varlıkları ve yükümlülükleri mümkün olan en kısa sürede nakde dönüştürmek için geçen süre.
WC yönetimi, kaynaklarının verimli olmasını sağlayarak bir şirketin nakit akışı yönetimine ve kazanç kalitesine yardımcı olabilir.
İşletme Sermayesi Oranları
Cari oran, tahsilat oranı ve stok devir oranı olarak da bilinen işletme sermayesi oranı, işletme sermayesi yönetiminde üç önemli orandır.
#1. Cari Oran (İşletme Sermayesi Oranı)
İşletme sermayesi oranı olarak da bilinen cari oran, dönen varlıkları kısa vadeli yükümlülüklere böler. Kısa vadeli finansal yükümlülükleri ne kadar iyi karşılayabileceğini gösterdiğinden, bir şirketin finansal sağlığının önemli bir göstergesidir.
1.0'dan düşük bir işletme sermayesi oranı, rakamlar sektöre göre değişse de, genellikle bir şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirmekte sorun yaşadığı anlamına gelir. Yani şirketin gelecek yılda vadesi gelen borçları bunları karşılamaya yetmeyecektir. Bu durumda, şirketin varlıklarını satması ve uzun vadeli krediler alması gerekebilir. Veya kısa vadeli borç yükümlülüklerini karşılamak için başka fon sağlama biçimleri arayın.
1.2 ila 2.0 işletme sermayesi oranları genellikle iyidir, ancak 2.0'dan büyük bir oran, şirketin gelirlerini artırmak için varlıklarını uygun şekilde kullanmadığını gösterebilir. Yüksek bir oran, şirketin tuvaletini etkin bir şekilde yönetmediğini gösterebilir.
#2. Tahsilat Oranı (Satış Günleri)
Tahsilat oranı, genellikle ödenmemiş satış günleri (DSO) olarak bilinir. Bu, bir şirketin alacak hesaplarını etkin bir şekilde yönetme yeteneğinin bir ölçüsüdür. Tahsilat oranı, bir hesap dönemindeki gün sayısının vadesi gelen alacakların ortalama tutarı ile çarpılması ve o dönemdeki net kredili satışların toplam tutarına bölünmesidir.
Kredili satış işlemi sonrası bir kurumun ödeme alması için geçen ortalama gün sayısı, tahsilat oranı hesaplamasıdır. Bir şirketin fatura departmanı tahsilat girişimlerinde etkinse ve müşteriler faturalarını zamanında öderse tahsilat oranı daha düşük olacaktır. Bir şirket alacaklarını ne kadar hızlı nakde çevirirse tahsilat oranı o kadar düşük olur.
#3. Envanter devir oranı
Stok yönetimi, işletme sermayesi yönetiminin son bileşenidir. Bir şirket, müşteri ihtiyaçlarını karşılamak için elinde yeterli envanter bulundurmalıdır. Optimum verimlilikte çalışmak ve konforlu bir yüksek WC seviyesini korumak için WC'yi bağlayan aşırı envanterden kaçınırken.
Envanter devir hızı, işletmeler tarafından bu dengenin ne kadar verimli olduğunu belirlemek için yaygın olarak kullanılır. Satılan malın maliyetinin ortalama bilanço stoğuna bölünmesiyle hesaplanan stok devir oranı, bir şirketin envanterinin ne kadar hızlı kullanıldığını ve değiştirildiğini gösterir. Sektör emsallerine kıyasla düşük bir oran, çok yüksek stok seviyeleri riskini ifade ederken, yüksek bir oran, yetersiz envanter seviyelerini gösterir.
İşletme Sermayesinin 4 Ana Bileşeni Nelerdir?
Stoklar, alacak hesapları, borç hesapları ve nakit, bir şirketin işletme sermayesini oluşturan bileşenlerdir. İyi yönetilen bir şirket, işletme sermayesinin yönetimi yoluyla kısa vadeli borçlarının yanı sıra mevcut ve gelecekteki işletme giderlerini de yönetecektir.
İşletme Sermayesini Ne Etkiler?
İşletme sermayesindeki düşüş, satış gelirlerindeki düşüş, stokların uygunsuz yönetimi veya alacak hesaplarıyla ilgili sorunlar dahil olmak üzere bir dizi farklı olayın sonucu olabilir. Bunlar potansiyel nedenlerden sadece birkaçı.
İşletme Sermayesinin Ana Kaynakları Nelerdir?
- İşletme sermayesi kaynakları
Uzun vadeli krediler, amortisman karşılığı, birikmiş karlar, tahviller ve sermaye, uzun vadeli işletme sermayesinin potansiyel kaynaklarına örnektir. Temettü veya vergi hükümlerinin alınması, nakit kredi, kamu mevduatı ve diğer seçenekler, kısa vadeli işletme sermayesi kaynaklarına örnektir.
Negatif İşletme Sermayesi Nedir?
Negatif olan işletme sermayesi, bir şirketin cari oranıyla ayrılmaz bir şekilde bağlantılıdır; bu oran, şirketin dönen varlıklarının şirketin kısa vadeli borçlarına bölünmesiyle belirlenebilir. Cari oranın 1'den küçük olması, cari yükümlülüklerin dönen varlıklardan daha fazla olduğunu gösterir, bu da işletme sermayesinin negatif olmasına neden olur.
işletme sermayesi kredisi
Bir şirketin günlük operasyonel ihtiyaçlarını karşılamak için elinde yeterli nakit veya varlık likiditesi olmadığında. Kredi çekmesi gerekebilir. İşletme sermayesi kredileri, düşük ticari faaliyet dönemlerinden geçmelerine yardımcı olmak için yüksek mevsimsellik veya döngüsel satışları olan işletmeler tarafından kullanılabilir.
Birçok işletmenin tutarlı veya öngörülebilir gelir yıllar geçtikçe. Örneğin imalat firmaları, mağaza talepleriyle ilişkili döngüsel satışlar yaşayabilir. Dördüncü çeyrekte, yani tatil sezonunda çoğu mağaza, yılın herhangi bir zamanından daha fazla ürün satar.
Üreticiler normalde üretim faaliyetlerinin çoğunu yaz ayları boyunca yürütürler. Mağazalara doğru miktarda mal tedarik etmek için dördüncü çeyrek baskısı için stoklar hazırlamak. Ardından, yıl sonu yaklaştıkça tüccarlar stoklarını satmak için imalat alımlarını azaltırlar. Düşük üretim satışları ile sonuçlanır.
Bu tür bir mevsimselliğe sahip olan imalatçılar, dördüncü çeyreğin durgun olduğu sezonda ücretleri ve diğer işletme giderlerini karşılamak için sıklıkla bir işletme sermayesi kredisine ihtiyaç duyar. Kredi, genellikle işletmenin en yüksek sezona ulaştığı ve artık buna ihtiyaç duymadığı zamandır.
İşletme Sermayesi Kredilerinin Artıları ve Eksileri
Bir işletme sermayesi kredisi, güvence altına alınması kolay olma ve işletme sahiplerinin WC maliyetlerindeki herhangi bir eksikliği hızla kapatmalarına olanak sağlama avantajına sahiptir. Bir özsermaye işleminden ziyade bir tür borç finansmanı olması, bir işletme sahibinin, finansman ihtiyacı acil olsa bile, şirketinin tam kontrolünü elinde tuttuğu anlamına gelir.
Teminatsız işletme sermayesi kredileri mevcuttur. Bu durumda, bir şirket krediyi güvence altına almak için herhangi bir teminat vermemelidir. Teminatsız krediler yalnızca mükemmel krediye sahip firmalar veya işletme sahipleri tarafından kullanılabilir. Kredisi düşük olan işletmeler kredilerini menkul kıymetleştirmeli.
Varlık teminatı, teminatlandırılmış bir işletme sermayesi kredisi içindir ve bu, finansman prosedüründe bir dezavantaj olabilir. Ancak kredi çekmenin birçok dezavantajı bulunmaktadır. Borç veren kurumun riskini telafi etmek için faiz oranları yüksek belirlenir. Ayrıca, işletme sermayesi kredileri genellikle bir işletme sahibinin kişisel kredive kaçırılan ödemeler veya temerrütler, kredi puanları üzerinde olumsuz bir etkiye sahip olabilir.
İyi Akım Nedir? Ryani?
Cari oranın 1.2 ile 2 arasında olması bir kuruluş için sağlıklı kabul edilir. Bu, şirketin borçlarını karşılamak için dönen varlıklarından 2 kat daha fazla dönen varlığa sahip olduğunu gösterir. Bir şirketin cari oranının 1'den düşük olması, kısa vadeli taahhütlerini yerine getirmek için yeterli likit varlığa sahip olmadığını gösterir.
Düşük İşletme Sermayesi Neden İyidir?
Bir firma aşırı likidite riski almadan işletme sermayesini düşük seviyede tutabiliyorsa, bu seviye hem şirketin günlük operasyonlarına hem de uzun vadeli sermaye yatırımlarına yardımcı olur. . Daha az işletme sermayeniz olduğunda, operasyonlarınız daha verimli hale gelebilir ve uzun vadeli çabalar için daha fazla paranız olabilir.
Bir İşletmenin Negatif İşletme Sermayesi Olabilir mi?
Bir şirketin cari yükümlülükleri dönen varlıklarından fazla olduğunda, şirketin negatif işletme sermayesine sahip olduğu söylenir. Borç verenler ve alacaklılar, şirketin kısa vadeli finansal yükümlülüklerini karşılayacak yeterli likit varlığa sahip olmama ihtimali nedeniyle bu durum karşısında tedirginlik yaşayabilirler.
SSS
İşletme sermayesi kredileri iyi bir fikir mi?
İşletme sermayesi kredileri, kısa vadeli finansal ihtiyaçlarınızı karşılamanıza yardımcı olabilir. Bu, kendinizi finansal bir sıkıntı içinde bulduğunuzda ve nakit akışınızı dengelemek için ekstra bir desteğe ihtiyaç duyduğunuzda en iyi şekilde kullanılır. Nakit akışı sorunlarınızı çözmek için başka uygulanabilir ve daha kalıcı yollar bulurken size nakit akışı boşluklarını kapatma şansı verir.
Bir işletme neden işletme sermayesi kredisine ihtiyaç duyar?
İşletme sermayesi kredileri genellikle maaş bordrosu, kira ve işletme maliyetleri gibi günlük işletme giderlerini finanse etmek ve bir işletmenin yavaşlama döneminde nakit akışı boşluklarını yönetmek için kullanılır.
Kalıcı işletme sermayesi nedir?
Kalıcı işletme sermayesi, minimum işletme sermayesi miktarını ifade eder, yani en sıkıcı dönemde bile bir işi yürütmek için gerekli olan kısa vadeli borçlar üzerindeki dönen varlıkların sayısı.
İlgili Makaleler
