Risk yönetimi açısından, faiz karşılama oranı, şirketinizin gelirlerinin kredi taahhütlerinin faizini karşılamaya yeterli olup olmadığını belirlemek için yararlı bir araç olabilir. Bilmeniz gereken her şeyi öğrenmek için faiz karşılama oranı tanımımızla başlayın. Çünkü faiz karşılama oranı, formül, türler, analizler ve çok daha fazlası hakkında bilmeniz gereken her şeyi ele aldık.
Faiz Karşılama Oranı
Faiz karşılama oranı, bir firmanın borcuna zamanında faiz ödemesi yapma kapasitesini değerlendiren finansal bir ölçüdür. Bu likidite oranı, borç servisi karşılama oranından farklı olarak, borcun anapara ödemesini yapabilme kabiliyeti ile ilgisi yoktur. Bunun yerine, firmanın borcun faizini ödeme kabiliyetini belirler.
Bu hesaplama alacaklılar tarafından kullanılır ve yatırımcıların bir şirketin karlılığını ve riskini belirlemek. Örneğin bir yatırımcı, öncelikle şirkete yaptığı yatırımın değerinin arttığını görmekle ilgilenir. Karlar ve operasyonel verimlilikler, bu kazancın büyük bir bölümünü oluşturmaktadır. Sonuç olarak yatırımcılar, şirketlerinin faaliyetlerini veya kazançlarını tehlikeye atmadan yükümlülüklerini zamanında ödeyebileceğini bilmek isterler.
Faiz karşılama oranı ise alacaklılar tarafından bir faiz oranı olup olmadığını belirlemek için kullanılır. şirket ekstra borcu karşılayabilir. Bir şirket borcunun faizini ödeyemiyorsa, büyük olasılıkla anaparayı ödeyemeyecektir. Sonuç olarak, alacaklılar kredi riskini belirlemek için bu formülü kullanırlar.
Genel Bakış
Faiz karşılama oranındaki “kapsam” terimi, şirketin mevcut kazançları ile faiz ödemelerinin yapılabileceği süreyi (genellikle üç aylık dönemler veya mali yıllar) ifade eder. Temel olarak, şirketin kazançlarının borçlarını karşılamak için kaç kez kullanılabileceğini gösterir.
Oran ne kadar küçükse, o kadar fazla borç giderler şirkete yük olur ve başka bir yere yatırım yapması gereken daha az kaynak olur. Faiz karşılama oranı 1.5'un altında veya altında olan bir şirketin faiz giderlerini karşılama kapasitesi sorgulanabilir.
Gelecekteki ve belki de beklenmedik finansal krizleri atlatmak için, işletmelerin faiz ödemelerini karşılamak için fazlasıyla yeterli gelire sahip olması gerekir. Bir şirketin faiz yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyeti, ödeme gücünün bir ölçüsüdür ve dolayısıyla hissedar getirilerinde kilit bir belirleyicidir.
Faiz Türleri Karşılama Oranları
Şirket oranlarına bakmadan önce, faiz karşılama oranının iki tipik versiyonunu bilmek çok önemlidir. FAVÖK'teki değişiklikler bu varyansların kaynağıdır.
#1. FAVÖK
Ne zaman bilgisayar Faiz karşılama oranı, bir varyasyon, FAVÖK yerine faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi karı (FAVÖK) kullanır. Bu varyans, amortisman ve itfa payını içermediğinden, FAVÖK tahminlerindeki pay, genellikle FVÖK hesaplamalarındaki paydan daha yüksektir. Faiz gideri her iki durumda da aynı olacağından, FAVÖK hesaplamaları, FAVÖK hesaplamalarından daha büyük bir faiz karşılama oranı ile sonuçlanacaktır.
#2. EBİAT
Başka bir biçimde, ICR, FVÖK yerine faiz ve vergi öncesi kazançlar (EBIAT) kullanılarak hesaplanır. Bu, paydan vergi ücretlerinin çıkarılması etkisine sahiptir ve bir şirketin faiz giderlerini ödeme kabiliyetinin daha doğru bir tasviri ile sonuçlanır. Çünkü vergiler dikkate alınması gereken önemli bir finansal faktördür. EBIAT, bir şirketin faizini karşılama kapasitesini daha iyi görmek için FVÖK yerine faiz karşılama oranlarını hesaplamak için kullanılabilir. giderler.
Faiz Karşılama Oranının Önemi
Herhangi bir şirketin faiz ödemeleri açısından ayakta kalabilmesi, önemli ve sürekli bir endişedir. Bir firma yükümlülüklerini yerine getirmekte sorun yaşadığında, daha fazla borç almak veya nakit rezervini kullanmak zorunda kalabilir. Hangisi sermaye varlıklarına veya acil durumlar için daha iyi harcanır.
Tek bir ICR, bir şirketin mevcut mali durumu hakkında çok şey ifşa edebilir. Zaman içindeki faiz karşılama oranlarına bakmak, bir şirketin konumu ve yörüngesi hakkında sıklıkla daha fazlasını gösterebilir.
bir şirketin baktığı faiz son beş yıl için üç aylık bazda kapsama oranları. Örneğin, yatırımcılara oranın gelişip düşmediğini veya istikrarlı olup olmadığını söyleyebilir ve kısa vadeli finansmanının ne kadar sağlıklı olduğu konusunda size iyi bir fikir verebilir.
Ayrıca, bu oranın herhangi bir seviyesinin kabul edilebilirliği, bir dereceye kadar, bakanın gözündedir. Bazı bankalar veya potansiyel tahvil alıcıları, şirketin borcunda daha yüksek bir faiz oranı karşılığında daha düşük bir oranı kabul etmeye istekli olabilir.
İyi Bir Faiz Karşılama Oranı Nedir?
Bir şirketin birden büyük bir orana sahip olması, borçlarının faizini kazançlarıyla ödeyebildiğini veya gelirlerini oldukça istikrarlı bir seviyede tutma becerisini gösterdiğini gösterir. Analistler ve yatırımcılar, 1.5'lik bir seviyenin kabul edilebilir olarak kabul edilebilecek en düşük seviye olmasına rağmen, iki veya daha fazla faiz karşılama oranını tercih ediyor. Bir şirket tarihsel olarak daha yüksek gelir oynaklığı yaşadıysa, faiz karşılama oranı, üçten önemli ölçüde büyük olana kadar tatmin edici olarak kabul edilmeyebilir.
Faiz Karşılama Oranının Önemi Nedir?
Faiz karşılama oranı, bir şirketin mevcut borçlarını ödeyip ödeyemeyeceğini belirleyen bir tür finansal ölçümdür. Genel kural, oran daha büyük olduğunda bir firmanın faiz taahhütlerini geri ödemek için daha iyi bir konumda olduğu, daha düşük bir oranın ise şirketin finansal olarak istikrarsız olduğunu gösterdiğidir. Analistler araştırmalarında tipik olarak en az iki (2) ve önerilen en az üç (3) oranları ararlar. Oranın bir (1) olması arzu edilmez.
Faiz Karşılama Oranı nedir?
Faiz karşılama oranı, bir şirketin ödenmemiş borcunun faizini ne kadar kolay ödeyebileceğini değerlendirmek için kullanılan orandır. Bu oran, bir firmanın ödenmemiş borcunun faizini ne kadar kolay ödeyebileceğini hesaplayarak, bir firmanın likidite durumunu belirlemede önemlidir.
Faiz karşılama oranı Formül
Faiz karşılama oranı formülüne ulaşmak için FAVÖK'ü (faiz ve vergi öncesi kar) faiz giderine bölün.
Gördüğünüz gibi, denklem net gelir yerine FAVÖK'ü kullanıyor. Faiz ve vergi öncesi kazanç (EBIT), temelde faiz ve vergiler düşüldükten sonraki net gelirdir. ne kadar olduğuna dair doğru bir resim istiyoruz. şirket faiz ödemeyi göze alabilir. Hesaplamalarımızda net gelir yerine FAVÖK kullanıyoruz. Faiz harcaması iki kez sayılacağı için net geliri kullanırsak hesaplama karışır. Ve vergi giderleri, kesilen faiz miktarına bağlı olarak değişecektir. Bu sorunu önlemek için, faiz ve vergi ödemeden önce yalnızca kazançları veya gelirleri kullanırız.
Ayrıca, bu tekniğin herhangi bir uzunluktaki faiz sürelerini hesaplamak için kullanılabileceğini de belirtmek gerekir. Örneğin, aylık veya kısmi yıl sayıları elde etmek için FAVÖK ve faiz giderini hesaplamak istediğiniz ay sayısına bölün.
Faiz karşılama oranı Örnek
Bir ICR örneğine bakalım. Sarah's Jam Company, ülkenin her yerine koruyucuları kutulayan ve gönderen bir jöle ve reçel sarsıcı şirkettir. Sarah işini büyütmek istiyor ama ihtiyacı olan konserve makinelerini satın alacak mali durumu yok. Sonuç olarak, ihtiyaç duyduğu fonları elde etmek için birçok bankayı mali tablolarıyla birlikte ziyaret eder. Sarah, sırasıyla 50,000 $ ve 15,000 $'lık faiz ve vergilerle birlikte, faiz ve vergilerden önce 5,000 $ kazanıyor.
Sarah, gördüğünüz gibi 3.33 oranına sahip. Bu, faiz ödediğinden 3.33 kat daha fazla para kazandığı anlamına gelir. Mevcut yükümlülüğünün hem faizini hem de anaparayı ödeyecek kadar parası var. Bu olumlu bir işaret çünkü şirketinin riskinin düşük olduğunu ve operasyonlarının onun masraflarını karşılayacak kadar nakit ürettiğini gösteriyor.
Faiz Karşılama Oranı Analizi
Bir teminat oranı hesaplamak zordur çünkü alacaklının veya yatırımcının ne kadar risk almaya istekli olduğuna bağlıdır. Bir banka, gerekli risk sınırlamalarına bağlı olarak bir rakamla diğerinden daha rahat olabilir. Öte yandan, bu ölçümün temelleri değişmeden kalır.
Sonuç 1'den küçükse, şirket faiz ödemelerini karşılayacak kadar karlı değildir. Prensip olarak borcu geri ödeme konusunda endişelenmeyin. Hesaplaması 1'in altında olan bir şirket borç faizini ödeyemeyecek. Bu tür bir iş son derece tehlikelidir ve neredeyse kesinlikle hiçbir zaman banka finansmanı için uygun olmayacaktır.
Kapsam denklemi 1'e eşitse, şirket yalnızca yeterince üretir para faiz ödemelerini karşılamak için. Bu durum öncekinden daha iyi değil çünkü şirket hala anapara ödemelerini yapamıyor. Sadece vadesi geldiğinde mevcut borcun faizini ödeyebilir.
Kapsama oranı birden fazlaysa, şirket anaparayı ödemek için hala yeterli paraya sahipken, faiz taahhütlerini yerine getirmek için fazlasıyla para kazanıyor demektir. Herhangi bir kredi vermeden önce, çoğu alacaklının en az 1.5 teminata ihtiyacı vardır. Yani bankalar bir şirketin cari faiz ödemelerinin cari faiz ödemelerinin en az 1.5 katı olmasını sağlamak isterler.
Önceki örneğimizde Sarah'nın yüzdesi 3.33'tür. Mevcut operasyonları, mevcut faiz oranlarını 3.33 kat fazla ödemek için yeterli gelir sağlıyor. İşi inanılmaz derecede likit, bu yüzden genişlemek için kredi almakta sorun yaşamamalı.
İyi Faiz Karşılama Oranı Nedir?
“Mükemmel” bir faiz karşılama oranının tanımı, büyük olasılıkla, sanayi. Örneğin, sanayi ve teknoloji endüstrilerindeki şirketlerin tipik borç taahhütleri çok farklıdır. Genel olarak, en az iki faiz karşılama oranı minimumdur. Yatırımcılar ve analistler tipik olarak en az üç faiz karşılama oranı ararlar. Bu, bir şirketin gelirlerinin öngörülebilir ve istikrarlı olduğunu gösterir.
“Kötü” bir faiz karşılama oranı ise, birden düşük herhangi bir değerdir ve bu, şirketinizin kazançlarının ödenmemiş borcunuzu ödemek için yeterli olmadığını gösterir. Her ne kadar borçlarını ödemekte zorluk çeken şirketler ayakta kalabilse de. Düşük veya negatif faiz karşılama oranı, normalde yatırımcılar için büyük bir uyarı işaretidir. Birçok durumda şirketin iflasın eşiğinde olduğunu gösterir.
Faiz Kapsamı Yüksek mi, Düşük mü Olmalı?
Çoğu durumda, daha büyük olan toplam borca ödenen faiz oranı, daha düşük olana tercih edilir. Bir şirketin daha büyük bir orana sahip olması, faiz giderlerini faaliyetlerinden kazandığı parayla daha iyi karşılayabildiğini gösterir. Bir şirketin kazançları veya ekonomik durumu kötüleşmeye devam ediyorsa, faiz karşılama oranının çok düşük olması, şirketin tehlikede olabileceğine işaret edebilir.
Faiz Karşılama Oranının Negatif Olması Ne Demektir?
Faiz kapsamı açısından negatif olan bir oran, birden küçük bir değere sahiptir. Bu, şirketin mevcut satışlarının şu anda şirketin mevcut borcunu ödemek için yeterli olmadığını gösteriyor. 1.5'ten küçük olması, bir firmanın faiz giderlerini sürekli olarak yerine getirebilme olasılığının hala şüpheli olduğunu gösterir. 1.5'ten büyükse, şirketin bunu yapabilme olasılığının yüksek olduğunu gösterir.
2023'te Faiz Oranları Nerede Olacak?
En iyimser tahminlere göre, 2023'ün sonunda 30 yıllık ipotek faiz oranları %5.5 ile %6 arasında düşecek. Zillow Kıdemli Ekonomisti Jeff Tucker şunları söyledi: "Enflasyon ikna edici bir şekilde düşerse ve Fed ardından para politikasını sıkılaştırmayı bırakırsa, oranların yeniden gevşemeye başladığını görebiliriz."
Faiz Oranları Önümüzdeki Beş Yılda Artacak mı?
CBO, ürün ve işgücü piyasalarında arzın talepten daha yavaş büyümesine neden olan faktörlerin bir sonucu olarak 2023 yılında enflasyonun yüksek seyrini sürdüreceğini tahmin ediyor. CBO, enflasyonun 2'te Fed'in uzun vadeli hedefi olan yüzde 2023'yi aşacağını ve 2024'te hedefe yaklaşacağını tahmin ediyor. Kısa vadeli faiz oranlarını kıyaslayan kuruluş, 2023'te önemli bir artış yaşayacağını tahmin ediyor.
Faiz Karşılama Oranının Sınırlamaları
Faiz karşılama oranı, diğer herhangi bir gösterge gibi, bir şirketin verimliliğini değerlendirmek için kullanılır. Herhangi bir yatırımcının kullanmadan önce bilmesi gereken birkaç sınırlaması vardır.
Yeni başlayanlar için, karşılaştırırken organizasyonlar farklı sektörlerde ve hatta aynı sektörde, bunların büyük ölçüde değiştiğini akılda tutmak çok önemlidir. Kamu hizmeti şirketleri gibi bazı sektörlerde yerleşik şirketler için iki faiz karşılama oranı genellikle kabul edilebilir bir standarttır.
Devlet kontrolleri nedeniyle, iyi kurulmuş bir kamu kuruluşunun tutarlı üretim ve gelire sahip olması daha olasıdır, bu nedenle düşük faiz karşılama oranıyla bile faiz ödemelerini güvenilir bir şekilde karşılayabilir. Örneğin imalat, minimum kabul edilebilir faiz karşılama oranı üç veya daha fazla olan çok daha değişken bir endüstridir.
Bu işletmelerin iş dalgalanmaları yaşama olasılığı daha yüksektir. Örneğin, 2008'deki durgunluk sırasında otomobil satışları düştü ve otomobil imalat endüstrisini tehlikeye attı. 1 Faiz karşılama oranlarını bozabilecek öngörülemeyen bir olayın başka bir örneği de bir işçi grevidir. Çünkü bunlar işletmeler bu değişikliklere daha yatkındır. Düşük gelir dönemlerine uyum sağlamak için faizi karşılamak için daha yüksek bir yeteneğe güvenmeleri gerekir. Sektörler çok farklı olduğundan, bir şirketin oranı ideal olarak aynı sektördeki diğerlerine göre olmalıdır. Benzer iş yapılarına ve satış tutarlarına sahip olanlar.
Faiz Karşılama Oranı Size Ne Söylüyor?
ICR, bir şirketin borcunu yönetme kapasitesini değerlendiren bir ölçümdür. Bir işletmenin finansal sağlığını değerlendirmek için olabilecek birkaç borç oranından biridir. “Kapsam” terimi, şirketin mevcut kazançlarıyla faiz ödemelerinin yapılabileceği süreyi (genellikle birkaç mali yıl) ifade eder. Temel olarak, şirketin kazançlarının borçlarını karşılamak için kaç katı olabileceğini gösterir.
Kötü Faiz Karşılama Oranı Neyi Gösterir?
Birden düşük herhangi bir değer, şirketin cari kazançlarının ödenmemiş borcunu ödemek için yetersiz olduğunu gösteren korkunç bir faiz karşılama oranıdır. 1.5'in altında bir ICR ile bile, bir firmanın faiz giderlerini sürekli olarak karşılayabilme ihtimali, özellikle şirket mevsimsel veya döngüsel gelir düşüşlerine duyarlıysa, hala şüphelidir.
FAQs
Kötü faiz karşılama oranı nedir?
Kötü bir faiz kapsama oranı, 1'in altındaki herhangi bir sayıdır, çünkü bu, şirketin mevcut kazancının ödenmemiş borcunu ödemek için yetersiz olduğu anlamına gelir.
Upsc faiz kapsamı nedir?
Faiz karşılama oranı, bir firmanın ödenmemiş borcunun faizini ne kadar kolay ödeyebileceğini veya karşılayabileceğini belirlemek için kullanılan bir borç ve karlılık oranıdır. Bu oran, bir şirketin mevcut faiz ödemesini mevcut kazançlarıyla kaç kez karşılayabileceğini ölçer.
Faiz karşılama oranı nasıl ifade edilir?
Faiz karşılama oranı, bir şirketin faiz ve vergi öncesi kazancının (FVÖK) belirli bir dönemdeki faiz giderine bölünmesiyle hesaplanır. Faiz karşılama oranı bazen kazanılan faiz oranı (TIE) olarak adlandırılır.
Nakit karşılama oranı nedir?
Nakit karşılama oranı, bir şirketin faiz giderini karşılama kabiliyetini ve faiz ödemek ve kar elde etmek için yeterli fon olup olmadığını ölçmek için kullanılan bir muhasebe oranıdır.
İlgili Makaleler
