NAKİT AKIŞ FORMÜLÜ: Tanım, Hesaplama ve Formül

Bir işletmenin büyümesinin bir işletme sahibinin başarısı için kritik olduğu konusunda benimle aynı fikirde olacaksınız. Sonuç olarak, işletmenizde sağlam bir finansal kayıt tutmak için kullanabileceğiniz araçlardan veya hesaplamalardan biri nakit akışıdır. Bu yazıda, net, iskontolu, serbest kaldıraçsız ve işletme nakit akışı gibi çeşitli nakit akışı ilişkilerine formülleriyle bakacağız.

Nakit Akış Formülü

"Nakit akışı" ifadesi, bir şirketin normal iş akışında belirli bir süre boyunca kazandığı para miktarını ifade eder. Başka bir deyişle, nakit akışı, şirketinize ne kadar para girip çıktığını gösteren bir belgedir. Hizmetlerinizi satın alan müşteriler veya müşteriler para getirir. Ofis alanı kirası, ticari kredi veya kredi kartı ödemeleri ve ödenmemiş faturaların tümü bir nakit akış tablosuna dahil edilir.

Nakit Akışı Nasıl Çalışır?

Nakit akışını hesaplamak için her biri kendi amacı ve metodolojisi olan dört yaygın yöntem vardır. İşletmenizin finansmanına ilişkin öngörüleri belirlemenin en yaygın yolu, nakit akışı tablosunu kullanarak nakit akışını hesaplamaktır. Bununla birlikte, nakit akışı tahminine, işletme nakit akışına ve serbest ve nakit akışı tahminine bakacağız.

#1. Nakit Akış Tablosu 

Bu aynı zamanda “nakit akış tablosu” olarak da bilinir. Paranın küçük firmanıza nasıl girip çıktığını ayrıntılarıyla anlatır. Bilançonuzun yanı sıra kar ve zarar tablonuzdaki verileri içerir. Bu ifade belirli bir zaman dilimini ifade eder.

#2. İşletme Nakit Akışı

Bir şirketin birincil ticari faaliyeti tarafından belirli bir süre içinde yaratılan nakit, işletme nakit akışı olarak adlandırılır.

#3. Serbest nakit akışı

Serbest nakit akışı göstergesi, işletme sermayesi ve sermaye harcamaları için ödeme yapıldıktan sonra işletmede ne kadar para kaldığını gösterir.

#4. Nakit akış tahmini 

Hem FCF hem de OCF, belirli bir süre için nakit akışının iyi bir resmini sağlarken, uzun vadeli planlama söz konusu olduğunda mutlaka yeterli değildir. Bu nedenle, gelecek ay veya çeyrek için nakit akışınızı tahmin etmek, gelecekte ne kadar nakit paranız olacağını hesaplamanın mükemmel bir yoludur.

Ancak, doğrudan ve dolaylı nakit akışları da vardır ve bunların farklılıklarına aşağıda bakacağız. 

                   Doğrudan Nakit Akışı Dolaylı Nakit Akışı

Doğrudan teknik, bir nakit akışı tablosu oluşturmak için yalnızca nakit işlemlerini analiz eder.	Dolaylı yaklaşım, net geliri nakit akış tablosuna dönüştürmek için parasal olmayan işlemleri değiştirmeyi içerir.
Doğrudan yöntem, nakit işlemleri farklı şekilde saklar ve daha sonra bunları nakit akışına dönüştürür.	Dolaylı teknik, net geliri anında nakit akışına dönüştürür
Doğrudan yaklaşım değişiklik kullanmaz	Dolaylı yaklaşım değişiklikleri kullanır
Doğrudan yaklaşım, işletmeler tarafından çoğunlukla kabul edilemez	Daha fazla işletme dolaylı yolu tercih ediyor
Nakit dışı işlemler dikkate alındığından doğrudan yaklaşımın uygulanması daha kısa sürer	Nakit dışı işlemler dikkate alındığından dolaylı yaklaşımın uygulanması daha uzun sürer

Net Nakit Akış Formülü

"Net nakit akışı" kelimesi, bir şirketin belirli bir süre içinde kazandığı veya kaybettiği ve yıllık, üç aylık, aylık veya daha uzun olabilen para miktarını ifade eder. Başka bir deyişle, belirli bir raporlama dönemi boyunca bir şirketin nakit girişi ve çıkışı arasındaki farktır. Bir hesap döneminin açılış ve kapanış nakit bakiyeleri arasındaki fark, “Net Nakit Akışı” olarak da bilinir.

Net nakit akışı değeri, üç tür faaliyetten oluşur:

1. Yatırım faaliyetleri: Bu grup, farklı finansman ve diğer yatırımlara yatırım yapmaktan kaynaklanan kazanç veya kayıpları içerir.

2. İşletme nakit akışları: Satış ve üretim gibi operasyonel faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları, faaliyet nakit akışları olarak adlandırılır.

3. Finansman: Bazı şirketler kâr karşılığında diğer şirketlere borç para verir. Bir şirket aynı zamanda bir borç veren olabilir, bu durumda finansman işlemi, kredi geri ödenirken nakit akışlarını azaltır. Temettü hesabının ödenmesi gibi diğer finansal işlemler de dahil edilebilir.

Net Nakit Akışı Formülü

Aşağıdaki formül, finans uzmanlarının net nakit akışını belirlemesi için yararlıdır:

İşletme Nakit Akışı + Finansman Nakit Akışı + Yatırım Nakit Akışı = Net Nakit Akışı Formülü

Veya basitçe (Toplam Nakit Girişleri – Toplam Nakit Çıkışları = Net Nakit Akış Formülü).

Bir Excel nakit akışı tablosu kullanılarak yapılabileceğinden, yukarıdaki yöntem net nakit akışını hesaplamak için en yaygın tekniktir. Net nakit akışını hesaplamanın diğer yöntemleri şunları içerir:

• Nakit makbuzlar eksi nakit ödeme: Tüm mali girdilerinizi ve harcamalarınızı temsil eden nakit makbuzları kullanarak net nakit akışını hesaplayabilirsiniz.
• Net karlara nakit dışı giderlerin eklenmesi: Net karlara nakit dışı giderlerin eklenmesi, net nakit akışı elde etmek için başka bir basit tekniktir.

Şu formülü kullanarak net nakit akışının nasıl hesaplanacağına ilişkin bir örneğe bakalım: Z işletmesinin operasyonlardan 150,000 sterlin net nakit akışına ve finansman faaliyetlerinden 55,000 sterlin net nakit akışına sahip olduğunu hayal edin. Öte yandan Z Şirketi, yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan olumsuz bir nakit akışıyla sonuçlanan yatırımlarda para kaybetti. Z Şirketinin net nakit akışını nasıl buluyorsunuz?

Net Nakit Akışı Formülünü kullanarak şunu hesaplayalım: İşletme Nakit Akışı + Finansman Nakit Akışı + Yatırım Nakit Akışı

Net nakit akışı = 150,000 + 55,000 – 95,000 = 110,000

Yukarıdaki formülü kullanarak, Z Şirketinin belirli bir zaman dilimi için net nakit akışının 80,000 £ olduğu belirtilir ve şirketin makul derecede sağlıklı olduğunu ve yeni mallara yatırım yapmak veya borçları ödemek için yeterli fona sahip olması gerektiğini gösterir.

Net Nakit Akışı Formülünün Kullanımı ve İlgililiği

Net nakit akışı, bir şirketin likidite durumunun iyi bir tahmincisi olduğu için kavranması gereken önemli bir konudur. Uzun vadeli pozitif nakit akışları genellikle bir şirketin iyi durumda olduğunu ve varlıklarını tasfiye etmeden kısa vadeli sorumluluklarını rahatça yerine getirebileceğini gösterir. Öte yandan, uzun vadeli düşük veya negatif nakit akışı, finansal sağlığın zayıf olduğuna işaret eder ve bu tür işletmeler finansal sıkıntının eşiğinde olabilir. Sonuç olarak, bir şirketin finansal sağlığını ölçmek için bir nakit akışı modeli kullanılabilir.

Net Nakit Akışının Dezavantajlarından Bazıları Nelerdir?

Net nakit akışı, finansal refahın sağlam bir göstergesi olsa da, pozitif nakit akışı yaratan bazı işlemlerin işletmenin genel refahı için bile yardımcı olmayabileceğini akılda tutmak çok önemlidir.

Negatif nakit akışı aslında olumsuz bir fikir değil. Yatırımlardan kaynaklanan negatif bir nakit akışı, gelecekte gelir getirici bir girişime önemli miktarda para yatırdığınız anlamına gelebilir.

Ayrıca şirketinizin finansal kapasitesini sadece net nakit akışına göre hesaplamamak da çok önemlidir. Göz önünde bulundurulması gereken diğer finansal göstergeler, şirketinizin genel giderlerindeki değişiklikleri ve üstlendiği borç miktarındaki dalgalanmaları içerir.

İndirimli Nakit Akışı Nedir ve Nasıl Çalışır?

Esasen, yatırım ve finans uzmanları, bir şeye yatırım yapmanın maliyetinin gelecekteki potansiyel kârlara değip değmediğini analiz etmek için DCF'yi kullanır. İndirgenmiş Nakit Akışı Formülü analizi, indirgenmiş nakit akışının hesaplanmasında faydalı olabilir: İndirgenmiş nakit akışı nedir ve nasıl çalışır?

İndirgenmiş Nakit Akışlarının Analizi

İndirgenmiş nakit akışı formülü analizi, yatırımcıların ve işletmelerin, paranın zaman değerine dayalı olarak bir yatırım fırsatının gelecekteki değerini değerlendirmeleri için mükemmel bir yöntemdir.

İndirgenmiş nakit akışı formülü analizi, bir şirketin tahmini gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değerini belirler ve gelecekteki yatırım getirilerinin riske değip değmediğini belirlemenize olanak tanır. Yani, tahmin edilen gelecekteki nakit akışı, yatırımın mevcut değerinden daha büyük veya buna eşitse, bir şirket, gelecekte daha yüksek kazanç sağlayacak bir projeye yatırım yapmayı veya bir projeyi üstlenmeyi seçebilir.

İndirimli Nakit Akış Formülü

Bir şirketin indirgenmiş nakit akışı veya “DCF”, beklenen gelecekteki nakit akışına dayalı olarak belirli bir yatırımın yaklaşık değerini tahmin etmek için finans uzmanları tarafından kullanılan bir stratejidir. Bir şirket gelecekte ne kadar kazanması gerektiğine ilişkin finansal tahminlerini gözden geçirdiğinde, indirgenmiş nakit akışı analizi, bir yatırımın mevcut değerinin ne olduğunu belirlemelerine yardımcı olur. DCF, hem yatırım uzmanları hem de yeni çalışanları işe alma veya yeni ekipman edinme gibi kurumsal faaliyetleri denetleyen veya bunlarla ilgili kararlar alan iş profesyonelleri için kritik bir göstergedir.

İndirgenmiş Nakit Akışının Avantajları ve Dezavantajları

Finans uzmanlarının bunu ne için kullandığına bağlı olarak, indirimli nakit akışı formülünün hem faydaları hem de sorunları olabilir. İndirgenmiş nakit akışı yönteminin aşağıdaki ek avantajlarını ve dezavantajlarını göz önünde bulundurun:

İndirimli Nakit Akışının Avantajları

İskontolu nakit akışı yöntemi, firmaların bir yatırımın gelecekteki getirisinin maliyete değip değmediğini belirlemesi gerektiğinde, örneğin uzun vadeli varlık satın alırken veya yeni işler alırken son derece yararlı olabilir.

1. Bir şirket için tüm nakit akışı varsayımları için yüksek derecede bilgi ve muhasebe sağlamak
2. Bir organizasyonun içsel değeri hakkında önemli bilgiler sağlamak
3. Yatırım getirilerine ilişkin geleceğe yönelik tahminler ve beklentiler dahildir.
4. Şirket birleşmeleri ve satın almaları sırasında kritik değerlendirmelerin sağlanması
5. Yatırımlarda bir şirketin iç getiri oranını (IRR) hesaplamak
6. İşletmelere, gelecekteki yatırım getirilerinin nakit akışı değişikliklerine ve diğer faktörlere duyarlılığını değerlendirmek için bir araç vermek

İndirgenmiş Nakit Akışının Dezavantajları

Diğer durumlarda, indirgenmiş nakit akışı formülünün aşağıdaki gibi dezavantajları olabilir:

1. Gelecekteki kazançların veya yatırım getirilerinin yanlış tahminleri beklenmedik sonuçlara yol açabilir.
2. Rakip firmaların doğrulanmış ölçümlerini hesaba katmak yerine, yalnızca bir şirketin değerlemesini hesaba katar.
3. Toplam sermaye maliyetini hesaplamak zor olabilir.
4. İndirgenmiş nakit akışı, gelecekteki sonuç varsayımlarına aşırı derecede bağlı olabilir.
5. İndirgenmiş nakit akışı analizi, gereğinden fazla karmaşık hale gelebilir ve bu da nakit akışı dalgalanmalarına yatkınlıkla sonuçlanabilir.

Bir Yatırımın Gelecekteki Değerini Hesaplama

İndirgenmiş nakit akışı formülü analizi yaparken, yatırımcılar ve işletmeler gelecekteki nakit akışlarını ve yatırımın gelecekteki değerini tahmin etmelidir. Şirketin tahminleri, yatırımın değerli olup olmadığını belirlemede yardımcı olabilir.

Ekipman, mülk veya arazi, ofis binaları, kaynaklar, envanterler ve hisse senetleri ve tahviller gibi finansal varlıkların tümü, bir şirketin gelecekteki yatırım getirilerini ve nakit akışlarını tahmin ederken analiz ettiği varlıklardır. Ayrıca, şirketler gelecekteki kazançları tahmin ederken amortismanı da hesaba katarlar.

İndirim Oranının Hesaplanması

Formül kullanılarak indirgenmiş nakit akışı hesaplamasının en önemli bileşenlerinden biri iskonto oranıdır. Ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti mevcut değilse, işletmeler iskonto oranı için uygun bir değer belirlemelidir. Ayrıca, iskonto oranı, bir kuruluşun risk profili ve mevcut sermaye piyasası koşulları gibi çeşitli faktörlere bağlı olarak dalgalanabilir. Bir indirim oranı tahmin edemiyorsanız veya bir WACC numarasına güvenemiyorsanız, alternatif bir yaklaşım daha avantajlı ve doğru olabilir.

Bir Sorunu Çözmek İçin İndirgenmiş Nakit Akışı Formülünü Kullanma

Yatırım ve finans uzmanları, bir DCF analizi gerçekleştirdikten, iskonto oranını belirledikten ve gelecekteki nakit akışlarını tahmin ettikten sonra tahmin edilen getirileri açıklayan bir gelecek taslağı oluşturmak için DCF yöntemini kullanabilir. Sonuçlar, bir şirketin gelecekteki nakit akışları için ilk tahminleriyle eşleşir veya aşarsa, yatırım yapmak faydalı olabilir. İndirgenmiş nakit akışı hesaplaması, bir şirketin tahmin edilen gelecekteki getirilerinden daha düşük bir değer verirse, diğer seçenekleri araştırmak isteyebilir.

İndirgenmiş Nakit Akışı formülü

İndirgenmiş nakit akışı (DCF) formülü aşağıdaki gibidir:

 DCF = CF1 + CF2 + … + CFn     

            (1+r) (1+r)2 (1+r)n

İlk yıl için nakit akışı formülü CF1'dir ve ikinci yıl için nakit akışları CF2'dir. Geçen yılın nakit akışları DCF mali analizinde n harfi ile gösterilir.

Kaldıraçsız Serbest Nakit Akışı Formülü

Burada kaldıraçsız, faaliyetlerini başlatmak ve finanse etmek için herhangi bir sermaye ödünç almamış küçük bir işletmeyi ifade eder. Başka bir deyişle, sermayelerinin ve varlıklarının %100'üne sahipler.

Kaldıraçsız serbest nakit akışı, bir şirketin faiz ödemelerinden önceki nakit akışını ifade eder. Bu istatistik, esasen bir şirketin kredisi yoksa mali durumunu temsil eder. UFCF, firmaya serbest nakit akışı ve FFCF, kaldıraçsız serbest nakit akışı koşullarıdır.

UFCF, ödenmesi gereken tüm parayı hesaba katmadığı için firmanızın gerçekte değerinin abartılı bir miktarıdır. Potansiyel yatırımcılara ve borç verenlere kaldıraçlı serbest nakit akışı hesaplamanızdan daha çekici bir sayı sağlayabilir.

Ayrıca, kuruluşlar çeşitli şekillerde yatırım yaptıkları için, kaldıraçsız serbest nakit akışı (UFCF) formülünü kullanmak, farklı işletmeler için nakit akışlarının daha doğrudan karşılaştırılmasına olanak tanır. Firmaları karşılaştırmak ve karşılaştırmak için kullanışlıdır. UFCF, karşılaştırma analizi için eşit bir oyun alanı oluşturduğundan, her işletmenin borçluları ile farklı bir ödeme oranı olabilir.

Ancak, formülden sermaye harcamaları ve işletme sermayesi gereksinimleri, gelir ve kazanç yaratmak amacıyla şirketin yatırım portföyünü sürdürmek ve artırmak için gereken nakit olan serbest nakit akışından düşülür. Formülü kullanarak firmanın kaldıraçsız serbest nakit akışını hesaplamak için, amortisman ve amortisman gibi nakit olmayan kalemler tekrar kazanca aktarılır.

Kaldıraçsız Serbest Nakit Akışı ve Kaldıraçlı Serbest Nakit Akışı

Borçlar, kaldıraçsız serbest nakit akışından hariç tutulurken, borçlar kaldıraçlı serbest nakit akışına dahil edilir. Sonuç olarak, kaldıraçsız serbest nakit akışı, kaldıraçlı serbest nakit akışından daha yüksek olacaktır. Kaldıraçlı serbest nakit akışı varsayımı, şirketin borçları olduğu ve borç para aldığıdır.

Bilanço hem kaldıraçlı hem de kaldıraçsız serbest nakit akışını gösterebilir. Yatırımcılar kaldıraçlı nakit akışıyla ilgileniyorlar çünkü bir şirketin ne kadar sermaye geliştirmesi gerektiğini ortaya koyuyor.

Aradaki fark, şirketin kaç finansal sorumluluğu olduğunu ve aşırı gergin veya sağlıklı bir borç düzeyine sahip olup olmadığını gösterir. Bir şirketin giderleri kazançlarını aşabilir ve bu da kaldıraçlı bir nakit akışına neden olabilir. Bu ideal değil, ancak sorun kısa olduğu sürece yatırımcılar çok endişeli olmamalıdır.

Kaldıraçlı ve kaldıraçsız serbest nakit akışı arasındaki farkı bilmek de buna sahip olmak için hayati bir nedendir. 

Kaldıraçsız Serbest Nakit Akışının Amacı Nedir?

Bir formül kullanarak, kaldıraçsız serbest nakit akışı (UFCF), bir şirketin kurumsal değerini belirlemek için üst düzey bir ölçümdür. Bu miktar, ortalama bir tüketici tarafından asla görülmeyebilir veya ihtiyaç duyulmayabilir. UFCF, bir şirket aşağıdakileri yapmak istediğinde faydalıdır:

1. Potansiyel yatırımcılara şirketinizin değerini gösterin.
2. Şirketinizin değerini diğer şirketlerinkiyle karşılaştırın.
3. Net bugünkü değeri (NPV) hesaplayın
4. Borcun şirketin değeri üzerindeki olumsuz etkisini ortadan kaldırın.

Kaldıraçsız Serbest Nakit Akışının Herhangi Bir Dezavantajı Var mı?

Evet, iş modellemede sınırsız serbest nakit akışı kullanmanın sakıncaları vardır.

1. Sadece yatırımcıları etkilemek için oluşturulmuş abartılı bir önlem olabilir.
2. Sermaye yapısının denklemde dikkate alınmaması mümkündür.
3. Şirketler uygun gördükleri şekilde UFCF'yi değiştirmekte özgürdürler.
4. Olumsuz yansımaları olabilir. 

Sınırsız Serbest Nakit Akışı Formülü

Kaldıraçsız serbest nakit akışını (UFCF) hesaplama formülü aşağıdadır:

Kaldıraçsız serbest nakit akışı formülü = FAVÖK-CAPEX-İşletme Sermayesi Vergileri

Kaldıraçsız serbest nakit akışı formülünü hesaplamada doğru bir şekilde anlamak ve uygulayabilmek için aşağıdaki tanımları sıkı bir şekilde kavramak çok önemlidir.

1. Kaldıraçsız serbest nakit akışı veya UFCF, doğrulamaya çalıştığınız son sayıdır.
2. “Faiz, Vergi, Amortisman ve Amortisman Öncesi Kazanç”, “FAVÖK”ün tipik bir kısaltmasıdır. Bu, problemin önceden çözmeniz gereken çok önemli bir unsurudur.
3. CAPEX, ticari büyüme için gerekli olan binalara ve araçlara yapılan yatırımları içerebilecek sermaye harcamalarını ifade eder.
4. Varlıklar ve yükümlülükler arasındaki fark, işletme sermayesi olarak bilinir.
5. Herhangi bir federal, eyalet veya belediye vergi sorumluluğu vergilere dahil edilebilir.

Kaldıraçsız Serbest Nakit Akışıyla Kim İlgilenir?

Kaldıraçsız serbest nakit akışı, yatırımcılara kurumsal değeri göstermek için kullanılabilir, örneğin:

1. Yatırım bankacılığında uzmanlaşmış bankacılar
2. Hissedarlar
3. Deneyimsiz yatırımcılar
4. İlgilenebilecek alıcılar

Bu yatırımcılar için basit bir nakit akış tablosu yeterli olmayabilir. UFCF, bu durumda tek bir şirketin daha kapsamlı bir gelecek görünümünü göstermek için faydalı olabilir.

Serbest Nakit Akış Formülü Net Gelir

Serbest Nakit Akışı (FCF), FCF Formülünde Faaliyetlerden Nakit tutarı eksi sermaye harcamalarını ifade eden bir terimdir. Diğer bir deyişle, FCF, bir şirketin cari olmayan sermaye varlıklarına yeniden yatırımı muhasebeleştirdikten sonra kazandığı nakit miktarıdır.

Ayrıca, serbest nakit akışı, bir şirketin tüm masraflar ödendikten sonra eldeki nakit olarak tanımlanır. Nakit, herhangi bir organizasyonun çok önemli bir bileşenidir. Bir firmanın onunla çalışması gereklidir; bazı yatırımcılar, diğer muhasebe kayıtlarından çok nakit akış tablolarına verirler. Tüm masraflar ve borçlar ödendikten sonra bir şirketin serbest nakit akışı hesaplanır. Nakit tablosunda gösterildiği gibi serbest nakit akışının gerçek mali durumunun belirlenmesine yardımcı olur.

Serbest nakit akışı denklemi, gerçek karlılığın belirlenmesine yardımcı olur. Ayrıca, bir hissedar için mevcut olan temettü dağıtımının hesaplanmasına yardımcı olur. Sonuç olarak, yatırımcılar şirketin finansal sağlığı ve bunun sonucunda şirketin likiditesi hakkında bilgi konusunda netlik kazanıyor.

Serbest Nakit Akışını (FCF) hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:

Serbest Nakit Akışı (FCF)= Net Gelir+Nakit Dışı Giderler-İşletme Sermayesinde Artış- Sermaye harcaması

Veya Basitçe en değiştirilmiş şekilde koyun

Serbest Nakit Akışı (FCF)= Operasyonlardan Nakit – Sermaye Harcı.

Fayda ve Önem

Serbest nakit akışı denkleminin çeşitli uygulamaları vardır. Aşağıdakiler bunlardan bazılarıdır: -

1. Bir şirketin karlılığını belirlemek için.
2. Bir işletmede finansal pozisyon elde etmek.
3. Serbest nakit akışı formülü, bir şirket için yeni ürünler, krediler ve ticari beklentiler için karar verme sürecine yardımcı olur.
4. Serbest nakit akışı formülü, kurumsal hissedarlar arasında dağıtılabilecek nakit miktarının belirlenmesine yardımcı olur.

Bir şirketin FCF'sinin yüksek olduğunu varsayalım. Bir şirketin yeni bir ürün tanıtmak, operasyonunu genişletmek ve büyümek için nakit paraya sahip olduğunu gösterir. Yine de, bir firmanın FCF'si düşükse, büyük bir yatırım yapılabilir ve şirket uzun vadede gelişebilir. FCF, bir yatırımcıya belirli bir şirketteki karlı yatırım getirilerini hesaplamada yardımcı olduğu için faydalıdır.

Serbest Nakit Akışının Avantajları

İşte bunların bir listesi:

#1. Finansal Analistler ve Yatırımcılar için

Bu metrik, yatırımcılar ve analistler tarafından büyüme belirtileri gösteren şirketleri belirlemek için kullanılır.

1. Bir şirketin temettü ödeyip ödemediğini belirlemelerine yardımcı olur.
2. Bu, mevcut nakitin şirketin karlılığı ile uyumlu hale getirilmesini sağlar.
3. Bu, firmaların ödediği temettülerin gerçek ödeme kapasitelerinden sapıp sapmadığını belirlemenize yardımcı olur.

2. Bir İş Ortağı

Bir ortaklık iş modeline katılmak isteyen kişiler, sıklıkla uzun vadeli karlılığı kanıtlanmış bir geçmişe sahip bir şirket ararlar. Nihai bir karar vermeden önce, bir şirketin FCF'sini hesaba katarlar ve operasyonlarının uygulanabilirliğini tahmin ederler.

3. Alacaklı

Ticari girişimler, işletmek için büyük miktarda sermaye gerektirir ve bunu elde etmek için sıklıkla alacaklıların yardımını ararlar. Kredi tutarı büyük olduğu için, alacaklılar için risk de büyüktür.

1. FCF, bir şirketin borcunu geri ödeme kabiliyetini değerlendirmek için kullanılan bir ölçüdür.
2. Bu, bir şirkete kredi verilip verilmeyeceğine karar vermelerine yardımcı olur.

Serbest Nakit Akışının Dezavantajları

Aşağıda, serbest nakit akışı açısından sınırlamalarına ilişkin bazı örnekler verilmiştir:

1. Sermaye projelerine harcanan para miktarı, bir mali yıldan diğerine ve sektörler arasında dalgalanır. Sonuç olarak, bir şirketin FCF'sini endüstrinin arka planına karşı uzun bir süre boyunca analiz etmek gerekir.
2. Yüksek bir serbest nakit akışı, bir şirketin girişimine yeterince para yatırmadığı anlamına gelebilir.
3. Düşük bir CFC, her zaman mali durumunuzun kötü olduğu anlamına gelmez. Genellikle çok fazla genişleme ve büyüme gerektirir.

Sonuç olarak, serbest nakit akışı, bir şirketin karlılığını ve verimliliğini belirlemek için çok önemli bir finansal ölçüttür.

Ancak, bir şirketin mali durumunun daha doğru ve ilgili bir resmini elde etmek için işletme sahipleri, yatırımcılar ve analistler ek mali ölçümler kullanmalıdır.

İşletmeler Serbest Nakit Akışlarını Şu Şekillerle Artırabilir:

1. Faiz oranlarını düşürmek ve geri ödeme planlarını daha verimli hale getirmek için mali konsolidasyon.
2. Sermaye harcamaları kesiliyor, sınırlandırılıyor veya erteleniyor.
3. Bir CFO veya kısmi CFO işe alarak ekonomik stratejiyi ve kurumsal operasyonları geliştirmek için yönetim muhasebesini kullanmak.

İşletme sahipleri, gelir tablolarını, bilançolarını ve nakit akışı tablolarını takip etmenin yanı sıra, şirketlerinin ürünlerine tepkisini ölçmek, büyümeyi izlemek ve veriye dayalı seçimler yaparak kâr elde etmek için serbest nakit akışından yararlanabilir.

Nakit ve Serbest Nakit Akışı Arasındaki Fark Nedir?

Ses benzerliğine rağmen, aynı değiller.

1. Belirli bir süre boyunca bir işletmeye giren ve çıkan para akışına nakit akışı denir. Bunu görüntülemek için bir nakit akış tablosu kullanılır.
2. Bir işletmede mevcut olan nakit miktarı, serbest nakit akışı (tüm harcamalardan sonra kalan) olarak bilinir. Bir şirketin mevcut nakit değeri bazen serbest nakit akışı ile eşitlenir. Bir şirketin büyüme potansiyelini hesaba katmadığı için tipik olarak bir iş değerlemesi olarak kabul edilmez.

İşletme Nakit Akışı Formülü

Bir şirketin belirli bir zaman diliminde düzenli faaliyet faaliyetleri tarafından yaratılan nakit miktarı, işletme nakit akışı (OCF) olarak adlandırılır. Başka bir deyişle, bir şirketin normal faaliyetlerden ne kadar gelir elde ettiğini gösteren nakit akış tablosu bileşenidir. Çalışanlara ödeme yapmak, pazarlama ve reklamcılık gibi yardımlar sunmak ve bir işi yürütmek için gerekli olan diğer görevlerin tümü, normal iş operasyonlarının örnekleridir. Yatırımlar ve faiz, işletme nakit akışına dahil edilmez. Faaliyetler tarafından sağlanan OCF, faaliyet faaliyetlerinden nakit akışı ve faaliyetlerden serbest nakit akışı, faaliyet nakit akışını tanımlamak için kullanılan terimlerdir.

Bu nedenle, işletme nakit akışı formülünü kullanarak dönemde yaratılan veya tüketilen toplam nakde ulaşmak için net gelirle (gelir tablosunun en altında) başlar, nakit olmayan kalemleri çıkarır ve net çalışmadaki değişikliklere göre düzeltme yapar. Başkent.

Bir şirketin performansını analiz ederken ve finansal Sağlık, işletme nakit akışı net gelir, serbest nakit akışı (FCF) ve diğer önlemlerle birleştirilmelidir.

İşletmeler için İşletme Nakit Akışı Formülü

İster muhasebeci, ister finansal analist veya özel yatırımcı olun, bir dönemde ne kadar nakit akışının üretildiğini nasıl hesaplayacağınızı bilmek çok önemlidir. Mali tabloları görüntülerken hesaplamada gerçekte kaç adımın yer aldığını kabul edebiliriz.

İşletme nakit akışı formülüne ve bileşenlerine tek tek bakalım.

İşletme Nakit Akışı Formülü: Kısa Form

Faaliyet Nakit Akışı = Net Gelir – Nakit Dışı Giderler—İşletme Sermayesi Artışı 

Uzun Form: İşletme Nakit Akışı Formülü

Faaliyet Nakit Akışı Formülü = Net Gelir + Amortisman + Stok Bazlı Tazminat + Ertelenmiş Vergi + Diğer Nakit Olmayan Kalemler - Alacak Hesaplarında Artış - Stoklarda Artış + Borç Hesaplarında Artış + Tahakkuk Edilmiş Giderlerde Artış + Tahakkuk Edilmiş Giderlerde Artış + Ertelenmiş Artış Gelir + Ertelenmiş Gelir Artışı

Yukarıdaki işletme nakit akışı formüllerinin, formülü kullanarak hesaplamayı bağımsız olarak nasıl yapacağınız konusunda size bir fikir vermesi beklenir, ancak bunlar tam değildir. Nakit olmayan kalemler ve dönen varlık ve yükümlülüklerde yukarıda belirtilmeyen değişiklikler olabilir. En önemli şey, her şeyin yolunda olduğundan emin olmaktır, bu da şirketten firmaya farklılık gösterecektir.

Net Gelir ve İşletme Nakit Akışı

En yaygın kullanılan finansal ölçütlerden ikisi olan net gelir ile hisse başına kazanç (EPS) arasındaki fark nedir? Finansal hesapların hazırlanması söz konusu olduğunda, temel fark, eşleştirme ilkesi ve tahakkuk ilkesi gibi muhasebe standartlarından kaynaklanmaktadır.

Her türlü gider net gelire dahil edilir, bunların bir kısmı ödenmiş olabilir ve diğerleri sadece muhasebe standartları tarafından yaratılmış olabilir, örneğin amortisman.

Ayrıca, OCF ve net gelir arasında önemli bir eşitsizlik, bir şirketin gelir tanıma konseptinden ve giderlerin gelir zamanlaması ile eşleşmesinden kaynaklanabilir.

Ne yazık ki, bir sayının her zaman diğerinden daha yüksek veya daha düşük olduğunu söylemek mümkün değildir. Bazı durumlarda, OCF net geliri aşar, diğer durumlarda ise geçmez.

Net Gelir - Hisse Başına Kazanç - İşletme Nakit Akışı

Net gelir, işletme nakit akışı ile aynı değildir. Bazı basit tanımlarla başlayalım:

1. Hisse başına kazanç: (EPS), kârın ödenmemiş hisse senedi sayısına bölümüdür.
2. İşletme nakit akışı: tipik ticari faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışı.
3. Net gelir: Yatırımlar dahil toplam satış geliri, daha az toplam gider net gelire eşittir.

Toplam satış eksi ilişkili giderler, işletme giderleri, amortisman, faiz, vergiler ve diğer masraflar net gelire (veya net kazançlara) eşittir. Net gelir, şirketinizin değeri açısından toplam karlılığın daha kapsamlı bir görünümünü sağlarken, OCF, şirketinizde kullanım için mevcut sermaye açısından karlılığı inceler.

İşletme Nakit Akışının Önemi Nedir?

OCF, bir şirketin yalnızca olağan ticari faaliyetlerinden kar elde etmek açısından ne kadar kendi kendini idame ettirdiğini ölçer. Bu birkaç açıdan önemlidir:

#1. borçlular

Finansal kuruluşlar, potansiyel borçluları değerlendirirken paralarını geri alma şanslarını inceler. Uygun bir OCF'ye sahip işletmelerin kredi alma şansı daha yüksektir.

İşletme sahibinin bakış açısı, hepsinden önemlisidir. Şirketinizin kendi başına kar etme yeteneğini anlamanız çok önemlidir. Şirketinizin ne zaman daha fazla veya daha az kârlı hale geldiğini görmek için bu göstergeyi zaman içinde takip edin ve ardından nedenini araştırın.

#2. Finansal Uzmanlar 

Finansal analistler, özellikle daha büyük kuruluşlarda OCF'ye çok dikkat ederler. Bir şirketin finansal performansının önemli bir ölçüsüdür çünkü işletmenin genel sağlığını ve karlılığını ortaya koyar.

#3. yatırımcılar 

Yatırımcılar, paralarını genişleyecek ve önemli ölçüde kâr edecek bir şeye yatırmak isterler. Ek olarak, yüksek bir OCF'niz varsa, yatırımcılar yatırımlarından geri dönüş elde etme kapasitenize de daha fazla güveneceklerdir.

İşletme Nakit Akışı ile Sonraki Adımı Atma

İşletme nakit akışı, bir şirketin günlük faaliyetlerden kar elde etme yeteneğini belirlemek için kritik bir muhasebe istatistiğidir. Bu sayıyı hesaplamak, sadece ne kadar para kazandığınızı değil, aynı zamanda vergiler, amortisman ve işletme maliyetleri dikkate alındıktan sonra ne kadar sermaye kaldığını da görmenizi sağlar.

3 Tür Nakit Akışı Nedir?

Üç tür nakit akışı vardır:

• Yatırım faaliyetleri
• İşletme nakit akışları
• Finansman

Serbest Nakit Akışını Nasıl Hesaplarım?

Serbest nakit akışı aşağıdaki gibi hesaplanabilir:

Serbest Nakit Akışı (FCF)= Net Gelir+Nakit Dışı Giderler-İşletme Sermayesinde Artış- Sermaye harcaması

Veya Basitçe en değiştirilmiş şekilde koyun

Serbest Nakit Akışı (FCF)= Operasyonlardan Nakit – CapEx

İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışını Nasıl Hesaplarsınız?

Burada işletme nakit akışını hesaplamak için kullanılacak bir formül:

İşletme Nakit Akışı = Net Gelir – Nakit Dışı Giderler—İşletme Sermayesi Artışı.

Nakit Akış Tablosunun 2 Yöntemi Nelerdir?

Doğrudan yöntem: Faaliyet nakit akışları, giren ve çıkan nakit akışlarının bir listesi olarak gösterilir. Özünde doğrudan yöntem, harcadığınız parayı alır ve aldığınız paradan uzaklaştırır. Dolaylı yöntem: Dolaylı yöntem, işletme nakit akışlarını kârdan nakit akışına bir mutabakat olarak gösterir.

Nakit Akış Tablosunun 3 Bileşeni Nelerdir?

Nakit akış tablosu üç bölüme ayrılmıştır: işletme faaliyetleri, yatırımlar ve finansman faaliyetleri.

İyi Bir Nakit Akış Tablosu Nedir?

Açıklama, şirketin belirli bir zaman diliminde yaşadığı nakit giriş ve çıkışlarını detaylandırır. Bir işletmenin kısa vadeli uygulanabilirliğini ölçmek için bir ölçümdür. Bir işletmenin "mükemmel formda" olması için düzenli olarak harcadığından daha fazla gelir elde etmesi gerekir.

İlgili Makale

1. FİNANSAL RAPORLAMA: Bilmeniz Gereken Her Şey Örneklerle (+ Hızlı Kolay Araçlar)
2. NAKİT AKIM TABLOSU: Örneklerle Nakit Akış Tablosunu Anlamak
3. Nakit Akış Tablosu Doğrudan Yöntemi: Genel Bakış, Örnekler, Artılar ve Eksiler
4. Stok Değerleme: Genel Bakış ve Etkili Değerleme Yöntemleri