Finansta, CAGR bileşik yıllık büyüme oranı anlamına gelir. Bileşik oluşturmayı düşünürken bir yatırımın zaman içindeki yıllık büyüme oranını hesaplamak için kullanılan bir yöntemdir. İşletmeler, bir yatırımın geçmiş performansını değerlendirmek ve karşılaştırmak veya gelecekteki beklenen getirilerini tahmin etmek için sıklıkla kullanır. Bunu hesaplamak istiyorsanız, başlangıç değerini, bitiş değerini (veya bitiş bakiyesini) ve aralarındaki yıl sayısını bilmeniz gerekir.
YBBO Anlamı
Finansta, bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR), değeri zamanla artabilen veya azalabilen herhangi bir şey için getirileri hesaplamanın ve tahmin etmenin en doğru yollarından biridir. Bileşik yıllık büyüme oranının kullanılması, karşılaştırılabilir bir yatırım ufku üzerinden farklı yatırımların karşılaştırılmasını kolaylaştırır. Daha yüksek CAGR'ler daha olumlu yatırım getirilerini gösterirken, daha düşük CAGR'ler daha olumsuz getirileri gösterir. Yatırımlarla ilgili herhangi bir karar vermeden önce potansiyel YBBO ve yatırım risklerini tartmalısınız.
YBBO'nun yatırım ufku içindeki yüzde değişimlerinden etkilenmemesi, yanlış sonuçlara yol açabilmesi, ortalama yıllık getiri oranına göre avantajlarından biridir. Yatırımın zaman ufku boyunca sürekli büyümeyi varsaydığından, bileşik yıllık büyüme oranı güvenilmez olma dezavantajına sahiptir. Bu yumuşatma mekanizması, son derece değişken bir yatırımla kullanıldığında güvenilmez sonuçlar verebilir.
Yatırımlarınızın tipik yıllık getiri oranını gösterir. CAGR, yatırımların zaman içindeki büyümesini (veya düşüşünü) doğru bir şekilde değerlendirebildiği için yatırımcılar için yararlı bir araçtır. Büyümenin üstel bir bileşik oranda gerçekleştiğini varsayan bileşik yıllık büyüme oranı, belirtilen iki yıl arasındaki yıllık ortalama gelir artışı oranıdır.
Kullanımlar Bileşik Yıllık Büyüme Oranı
1 numara. Performansı İzle
Bir veya birden fazla işletme için çeşitli finansal göstergelerin performansı, bileşik yıllık büyüme oranı kullanılarak da izlenebilir.
2 numara. Gelecekteki Büyümeyi Tahmin Etmek İçin
Bileşik bir yıllık büyüme oranı kullanarak gelecekteki büyüme oranlarını tahmin etmek mümkündür. Bir şirketin son beş yılda yılda ortalama %10 büyüdüğünü biliyorsanız, CAGR gelecekteki büyümeyi de benzer bir oranda tahmin edebilir.
#3. Bileşimi Dikkate Almak
CAGR'yi kullanmak, bileşik oluşturmayı hesaba katma avantajına sahiptir. Zaman içinde daha fazla getiri elde etmek için yatırım kazançlarının yeniden yatırıldığı süreci ifade eden diğer getiri ölçülerini (basit ortalama gibi) kullanırken bileşik oluşturmayı gözden kaçırmak kolaydır.
#4. Bir Şirketin Genişlemesini Ölçme
Bileşik yıllık büyüme oranı, bir işletmenin bileşik yıllık büyüme oranını hesaplamak için kullanılabilir. Örneğin, işletmenizin gelirinin son on yıldaki artışını gösterebilir. Bunu işletmeleri karşılaştırmak ve rekabet ışığında işletmenizin nasıl geliştiğini görmek için kullanabilirsiniz.
# 5. Güçlü ve Zayıf Yönleri Arayın
Farklı şirketlerin ticari faaliyetlerinin CAGR'lerini karşılaştırarak rekabet avantajlarını ve dezavantajlarını değerlendirmek mümkün olacaktır.
SınırlamaBileşik Yıllık Büyüme Oranı
# 1. Tutarlı Büyüme Hızı
Bileşik yıllık büyüme oranının ana dezavantajı, bir dönem boyunca düzleştirilmiş bir büyüme oranı hesaplayarak oynaklığı göz ardı etmesidir; bu, büyümenin o dönemde istikrarlı bir şekilde gerçekleştiği anlamına gelir. Vadeye kadar elde tutulan tahviller, mevduatlar ve diğer karşılaştırılabilir yatırımlar dışında, yatırım getirileri zaman içinde düzensizdir. Ayrıca, CAGR, bir yatırımcının ölçüm süresi boyunca bir portföye yaptığı eklemeleri veya bir portföyden çıkarmaları dikkate almaz.
# 2. CAGR Yalnızca Belirli Bir Dönemdeki Büyüme Hızını Hesaplar.
Bir yatırımın bugünkü değeri, potansiyel gelecekteki değeri, geçmiş performansı veya geçmiş getirileri hakkında herhangi bir ayrıntı sunmaz. Sonuç olarak, yatırımcılar, bir yatırımın uzun bir süre boyunca performansını değerlendirmek için yalnızca bileşik yıllık büyüme oranlarına güvenme konusunda dikkatli olmalıdır.
# 3. yalnızca CAGR Doğrusal Büyümeyi Hesaplar
Ölçüm süresi boyunca gerçekleşmiş olabilecek ani değer değişikliklerini hesaba katmaz. Sonuç olarak, çalışma süresi boyunca değerde önemli değişiklikler olursa, sonuçların çarpıtılmasına neden olabilir. Toplam getiri, her türlü büyümeyi (değerdeki ani değişimler dahil) hesaba kattığı için bu durumda kullanmak için daha iyi bir ölçüm olacaktır.
# 4. CAGR Bir Yatırımın Büyüme Hızındaki Dalgalanmayı Hesaba Katmaz
Çeşitli başlangıç ve bitiş değerlerine sahip yatırımları karşılaştırmak için kullanıldığında bileşik yıllık büyüme oranlarının yanıltıcı olabileceğini akılda tutmak da önemlidir. Sorun şu ki, CAGR yalnızca varlıkların büyüme oranını inceliyor; gerçek performanslarını yok sayar. Bir varlığın beş yıllık YBBO'su %10 ise ve aynı zamanda azalan yıllık büyüme oranları yaşıyorsa, fiili ortalama büyüme oranı %10'dan az olabilir. Bu ölçümü atlamanın muhakemenizi nasıl çarpıtabileceğini ve ciddi sorunlara yol açabileceğini anlamak kolaydır.
# 5. CAGR Vergiler, Enflasyon ve Diğer Faktörler Gibi Faktörleri Hesaplamaz
İkinci bir dezavantaj, yatırımcıların geçmişte bir işletme veya yatırım ne kadar istikrarlı bir şekilde büyümüş olursa olsun, büyüme oranının gelecekte sabit kalacağını varsayamamasıdır. Tarihsel veriler kullanılırken, analizde kullanılan dönem ne kadar kısa olursa, gerçekleşen YBBO'nun beklenen bileşik yıllık büyüme oranıyla eşleşme şansı o kadar az olur.
CAGR Kullanmanın Yararları
# 1. CAGR Volatiliteyi Düzleştirir
Bir yatırımın performansını daha uzun bir süre boyunca izlemek için YBBO'yu kullandığınızda, bu oynaklığı yumuşatır ve altta yatan büyüme oranının daha doğru bir resmini elde edersiniz. Çünkü kısa bir süre içinde bir yatırımın yatırım getirisine baktığınızda, oldukça değişken olabilir. Bunun nedeni, piyasalarda kaçınılmaz iniş ve çıkışların olmasıdır.
2 numara. CAGR'yi Hesaplamak Basittir
Yatırımınızın başlangıç ve bitiş değerlerini bulmanız ve bunları geçen yıl sayısına bölmeniz YBBO hesaplamanızı sağlayacaktır. ROI'yi hesaplamanın en kolay yollarından biri, bileşik yıllık büyüme oranıdır.
#3. CAGR'nin Anlaşılması Basittir
CAGR, dahili getiri oranı (IRR) gibi diğer büyüme göstergelerine göre anlaşılması ve yorumlanması daha kolaydır. Tek gerçek gereklilik, bir makale okumak (bunun gibi), verilerinizi bir hesap makinesine girmek veya mali danışmanınızla konuşmaktır.
# 4. CAGR Esnektir
Bileşik yıllık büyüme oranı, neredeyse her zaman diliminde yatırım performansını izlemek için kullanılabilir. Örneğin, bir hisse senedinin ilerlemesini bir, beş veya on yıl boyunca izlemek için kullanabilirsiniz. Başka bir seçenek olarak, iki yatırımın çeşitli zaman dilimlerindeki performansını karşılaştırmak için kullanabilirsiniz.
# 5. CAGR Değerdeki Değişiklikleri Düşünür
ROI'yi hesaplarken yatırımınızın değerinin zaman içinde sabit kalacağını varsayarsınız. Gerçekte, yatırımlar genellikle aylarca ve yıllarca değer kazanır veya kaybeder. CAGR, bu değer değişikliklerini hesaba kattığı için büyümenin daha iyi bir göstergesidir.
#6. Uzun Vadeli Performansı Değerlendirmek İçin Yararlı Bir Metriktir
CAGR, yatırımcılar tarafından yatırımların üç veya beş yıllık performansını ölçmek için sıklıkla kullanılır, ancak aynı zamanda bir yatırımın daha uzun vadeli performansını izlemek için de kullanılabilir. CAGR'yi tek başına kullanmıyorsanız, uzun vadeli büyümeyi (veya düşüşü) ve yatırım riskini değerlendirmek için yararlı bir araç olabilir.
CAGR Anlamı Finans
Gerçek bir getiri oranını temsil etmek yerine, bileşik yıllık büyüme oranı temsili bir sayıdır. Esasen, bir yatırımın her yıl aynı oranda büyümesi ve yıl sonunda elde ettiği kârın yeniden yatırıma dönüştürülmesi halinde sahip olacağı büyüme oranını ifade eden bir sayıdır. Finansta, diğer yöntemlerin aksine, bileşik yıllık büyüme oranı, getirileri yumuşatmak ve anlaşılmasını kolaylaştırmak için kullanılabilir. Belirtilen iki yıl arasındaki yıllık ortalama gelir artışı oranı, büyümenin üstel bir bileşik oranda gerçekleştiği varsayılarak, bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) olarak bilinir.
YBBO Formülü
Bu ayrıntılar, yatırımın başlangıç değeri, bitiş değeri ve bileşik yıl sayısı ile birlikte bileşik yıllık büyüme oranını belirlemek için gerekli olan tek şeydir. Bunu yapmak için bitiş değerini başlangıç değerine bölün, sonucu yılların ters sayısına yükseltin ve ardından bir çıkarın.
CAGR formülü aşağıdaki gibidir:
YBBO = (FV / PV) ^ (1 / n) – 1
nerede:
EV=Bitiş değeri
BV=Başlangıç değeri
n=Yıl sayısı
Bir yatırımın CAGR'sini belirlemek için:
- Dönem değeri, yatırımın dönem başındaki değerinin dönem sonundaki değerine bölünmesiyle bulunur.
- Sonuç bir ile çarpılmalı ve yıl sayısına bölünmelidir.
- Nihai sonuçtan bir tane çıkarın.
- 100 ile çarpıldığında çözüm yüzde olacaktır.
Örnek E-posta
Diyelim ki bir yatırımcı Aralık 100'de Amazon.com'dan (AMZN) 2020 hisse senedini hisse başına 950 dolardan toplam 95,000 dolarlık bir yatırım karşılığında satın aldı. İki yıl sonra, Aralık 2022'de hisse senedi, hisse başına 2,500$'a yükseldi ve yatırımcının yatırımı şu anda 250,000$ değerinde.
CAGR formülünü kullanarak, şunlara ihtiyacımız olduğunu biliyoruz:
Kapanış Bakiyesi: 250,000 $
Başlangıç Bakiyesi: 95,000 $
Yıl Sayısı: 2
Dolayısıyla, bu basit örnek için YBBO'yu hesaplamak için, bu verileri formüle şu şekilde girerdik: [(250,000$ / 95,000$) ^ (1/2)] – 1 = %62.
Örnek 2
Yatırımınızın başlangıç değeri 24,000$ ve son değeri 33,000$'dır (5 yıl) (N= XNUMX yıl). Şu şekilde hesaplanır:
YBBO = (33,000/24,000)^(⅕) – 1
YBBO = %6.6.
CAGR ve Büyüme Oranı
Bileşik yıllık büyüme oranı ve büyüme oranının her ikisi de bir yatırımın performansını ölçmek için kullanılsa da yöntemleri farklıdır ve sağlayabilecekleri sonuçlar değişebilir. Büyüme oranı ile CAGR arasındaki temel fark, birincisinin büyüme oranının yıllık olarak tekrarlandığını veya "bileşik" olduğunu varsayması, ikincisinin ise bunu yapmamasıdır. CAGR, yıllık büyüme oranlarının düzensiz doğasını düzelttiği için birçok yatırımcı tarafından tercih edilmektedir.
Bileşikleştirmenin etkisi göz önüne alındığında, CAGR, bir yatırımın performansının diğer bazı ölçütlerden daha doğru bir göstergesi olabilir.
Büyüme oranı, bir yatırımın performansı hakkında yanlış bir izlenime yol açabilen bileşik etkilerini hesaba katmaz. Küçük ayarlamalar başlangıçtaki veya sondaki değerleri değiştirebileceğinden, büyüme oranı bazen CAGR'den daha az güvenilir olabilir.
CAGR Size Ne Diyor?
Bileşik yıllık büyüme oranı, bir yıldan uzun belirli bir dönemde bir yatırımın ortalama yıllık büyüme oranıdır. Belirli varlıklar, yatırım portföyleri ve zaman içinde değeri artabilen veya azalabilen diğer her şey için getiri bulmanın en kesin yöntemlerinden birini temsil eder. Bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR), belirli bir değişkenin uzun bir süre boyunca kümülatif performansını gösteren çeşitli işletme türlerinin karlılığını karşılaştırmak için kullanılan bir ölçümdür.
Hangi CAGR İyi Olarak Kabul Edilir?
İyi bir CAGR'nin tanımı duruma göre değişir. Yatırımcılar bunu genellikle hem yatırımın riskini hem de kendi fırsat maliyetlerini dikkate alarak değerlendireceklerdir. Daha iyi seçenek tipik olarak daha yüksek bir CAGR'dir.
CAGR Negatif Olabilir mi?
Evet. Negatif bir CAGR, kazançların aksine uzun vadeli kayıpları temsil eder.
%5'lik bir CAGR iyi mi?
Yüksek bir CAGR yüzdesinin önemi, yaptığınız yatırımın türüne bağlı olacaktır. Hisse senetleri söz konusu olduğunda, portföyünüz %18-25'lik bir YBBO ile genişliyorsa iyi durumdasınız demektir.
%20'lik bir CAGR iyi mi?
İyi bir CAGR'nin ne olduğuna dair net bir tanım yoktur, çünkü CAGR bir yatırımın performansını değerlendirir. Yatırımın oynaklığına ve riskine bağlı olarak, iyi bir YBBO yüzde birkaç ile %20-30 arasında herhangi bir yerde olabilir.
Cagr ve Yıllık Getiri Arasındaki Fark Nedir?
CAGR, yıllık getiri için başka bir isimdir. Bir yatırımın getirisindeki zaman içindeki dalgalanmalar, yatırım tarafından yumuşatılır. Çeşitli dönemlerde çeşitli getiriler sağlayan yatırımları karşılaştırmak için yararlı bir araçtır.
Yıllıklaştırılmış getiri Bir yatırımın belirli bir süre boyunca yıllık ortalama olarak ürettiği para miktarının geometrik ortalamasıdır. Yıllıklaştırılmış getiriler, bir yatırımcının yıllık bileşik hesaplamayı dikkate alarak belirli bir zaman diliminde kazandığı getiri oranını temsil eder. Piyasa oynaklığına odaklanmadan, bu, yatırımın nasıl davranacağına dair netlik sağlar.
Yıllık Getiri şu şekilde hesaplanır: (Bitiş Değeri – Başlangıç Değeri) / (Başlangıç Değeri) x 100 x (1/yatırım elde tutma süresi).
Yıllık getiri, tüm yıl boyunca tahmin edilen bir getiridir. CAGR, yatırımlarınızın tipik yıllık büyümesini gösterir.
Sonuç
"Bileşik yıllık büyüme oranı" (CAGR) ifadesi, yalnızca zaman içinde sabit bir getiri oranı sağlayan geometrik bir ilerleme oranını tanımlamak için iş ve yatırım bağlamında kullanılır. Bu nedenle CAGR, çeşitli yatırımların performansını zaman içinde veya bir kıyaslama ile karşılaştırmalı olarak değerlendirmek için yararlı bir metriktir. Ancak yatırım riski, CAGR'ye yansıtılmaz.
Genel olarak, CAGR, yatırımların zaman içindeki ilerlemesini izlemek için yararlı bir araçtır. CAGR, bir yatırımı değerlendirirken dikkatli bir şekilde ve yalnızca tek bir bilgi olarak kullanılmalıdır çünkü geleneksel ölçümlerden daha doğru bir büyüme resmi verebilir, hesaplaması ve anlaması kolaydır ve farklı varlık sınıflarına uygulanabilir.
İlgili Makaleler
- Getiri Oranı (ROR): Getiri Oranı Nasıl Hesaplanır
- İYİ YG NEDİR: Tanım, Gayrimenkul, Pazarlama ve Kılavuz
- BİLEŞİK FAİZ: Anlam, Yatırım, Formül ve Hesaplama
- YILLIK VERİM YÜZDESİ: Tasarruf Hesabınızla Nasıl Çalışır?
- NET ŞİMDİKİ DEĞER NEDİR: Tanım, Örnekler ve Nasıl Hesaplanır?
Referanslar
