Торговля сырьевыми товарами и, следовательно, товарный рынок, можно проследить до зарождения человеческой цивилизации. Это просто другой тип активов, такой же, как акции или облигации. Различие заключается в истоках, которые более заметны. Оба имеют сложные, постоянно развивающиеся деривативы, которые служат инструментом хеджирования для хеджеров и быстрыми деньгами для спекулянтов.
Что такое товарный рынок?
Товарный рынок — это место, где можно покупать, продавать и торговать сырьем или основной продукцией.
Сырьевые товары часто делятся на две основные категории: «твердые» товары и «мягкие» товары. Природные ресурсы, которые необходимо добывать или эксплуатировать, такие как золото, каучук и нефть, считаются твердыми товарами, тогда как сельскохозяйственная продукция или продукты животноводства, такие как кукуруза, пшеница, кофе, сахар, соевые бобы и свинина, считаются мягкими товарами.
Как работают товарные рынки
Товарные рынки предоставляют производителям и потребителям доступ к товарным продуктам на контролируемом и ликвидном рынке. Участники рынка также могут использовать товарные деривативы для хеджирования будущего спроса или выпуска. Спекулянты, инвесторы и арбитражеры также являются активными участниками этих рынков.
Некоторые сырьевые товары, такие как драгоценные металлы, считаются эффективным средством хеджирования инфляции, и диверсификация портфеля с помощью широкого спектра сырьевых товаров в качестве альтернативного класса активов может помочь. Поскольку цены на сырьевые товары имеют тенденцию колебаться в противоположность ценам на акции, некоторые инвесторы полагаются на сырьевые товары в моменты рыночной нестабильности.
Раньше торговля сырьевыми товарами требовала большого количества времени, денег и знаний и в основном была доступна только профессиональным трейдерам. Сегодня существует больше способов участия в товарных рынках.
История товарного рынка
Торговля сырьевыми товарами восходит к зарождению человеческой цивилизации, когда племенные племена и недавно основанные королевства обменивались продуктами питания, припасами и другими продуктами. Торговля сырьевыми товарами на столетия предшествует торговле акциями и облигациями. Рост таких империй, как Древняя Греция и Рим, может быть напрямую связан с их способностью создавать сложные коммерческие системы и способствовать товарообмену на огромных территориях по таким маршрутам, как знаменитый Шелковый путь, который соединял Европу с Дальним Востоком.
Сырьевые товары по-прежнему торгуются по всему миру – и в огромных масштабах. С появлением бирж и рынков деривативов торговля также стала более сложной. Товарные биржи регулируют и стандартизируют торговлю сырьевыми товарами, обеспечивая ликвидные и эффективные рынки.
Чикагская торговая биржа (CBOT), основанная в 1848 году, является, пожалуй, самым известным современным товарным рынком. Первоначально CBOT торговал исключительно сельскохозяйственными товарами, такими как пшеница, кукуруза и соевые бобы, чтобы помочь фермерам и покупателям сырьевых товаров в управлении рисками за счет снижения ценовой неопределенности на определенные сельскохозяйственные продукты.
Теперь он предоставляет опционы и фьючерсные контракты на широкий спектр товаров, включая золото, серебро, казначейские облигации США и энергоносители. В 2007 году группа Чикагской товарной биржи (CME) объединилась с Чикагской торговой палатой (CBOT), добавив процентные ставки и товары по фондовым индексам к предыдущим предложениям группы по сельскохозяйственной продукции.
Некоторые товарные биржи объединились или закрылись. В середине 2000-х годов Чикагская товарная биржа (CME) приобрела еще три товарные биржи в США.
Типы товарных рынков
Торговлю сырьевыми товарами можно разделить на две большие группы в зависимости от типа товара. Это две категории:
№1. Твердые товары
Твердые товары – это те, которые необходимы обрабатывающей промышленности. Их следует выкапывать и извлекать вручную из суши или моря. Они имеют ограниченные резервы и особенно уязвимы к геополитическим и экономическим событиям. Золото, нефть, серебро, каучук, медь и другие товары являются примерами таких товаров. На процесс добычи приходится большая часть цен.
№2. Мягкие товары
Мягкие товары – это, прежде всего, сельскохозяйственные и животноводческие товары. В отличие от сырьевых товаров, они производятся, а не добываются или добываются. Они обладают практически бесконечными запасами и более восприимчивы к погоде или природным явлениям, чем к геополитическим обстоятельствам. Примерами могут служить кукуруза, пшеница, ячмень, сахар, свинина, кофе, чай и другие подобные товары.
Особенности товарного рынка
Товарный рынок, как и валютный рынок, имеет ряд отличительных особенностей. Давайте взглянем на них поближе, чтобы лучше понять рынок.
№1. Торгуют разнообразными товарами.
Товарный рынок является привлекательным местом для торговли широким спектром товаров. Теперь вы знаете о фундаментальном различии между твердыми и мягкими товарами. Присмотревшись, вы заметите широкий ассортимент продукции. Вот краткий обзор.
- Кофе
- Крупный рогатый скот
- пшеница
- Рис
- Молоко
- Сахар
- бензин
- Какао
- хлопок
- Сырая нефть
- Алюминий
- Медь
- Золото
- Никель
№2. Часто используется обнаружение цен.
Подобно тому, как фондовый рынок дает много информации о цене акций и, в меньшей степени, о фирме, стоящей за ними, товарный рынок постоянно предоставляет информацию о существующих ценах на сырьевые товары. Становится легче принимать деловые решения, изучая эти изменения цен и размышляя об ожидаемых будущих тенденциях, особенно для производственных компаний, которые используют эти товары в качестве сырья. Оптовые торговцы также могут использовать эти данные для определения цен на свою продукцию для розничной продажи.
№3. Используется для хеджирования рисков
Во время кризисов, таких как войны или рецессии, традиционные финансовые активы, такие как акции и облигации, иногда рушатся, что потенциально приводит к потерям для трейдеров. Однако в такие времена сырьевые товары могут помочь смягчить инвестиционный риск. На самом деле торговля сырьевыми товарами является распространенным подходом к смягчению инфляции, возникающей во время кризисов.
№4. Торгуется широкий спектр контрактов.
Наличные контракты используются на товарном рынке для покупки и продажи товаров по полной цене. Сюда также входят фьючерсные и опционные контракты, которые, как вы, возможно, помните из предыдущих глав, можно покупать и продавать за небольшую часть начальной цены. Учитывая такой большой выбор контрактов, на товарном рынке доступно множество торговых тактик.
№5. Процветающий рынок деривативов
Сегмент срочного рынка сырьевых товаров, включающий фьючерсы и опционы, чрезвычайно активен. Ежедневно на товарном рынке в этом разделе происходит большой объем сделок, что говорит о его высокой ликвидности. Трейдеры часто стремятся извлечь выгоду из этого фактора, чтобы получить быструю прибыль.
Преимущества товарного рынка
№1. Механизм хеджирования
Основное преимущество инвестиций в сырьевой рынок заключается в том, что он дает производителям, импортерам и экспортерам возможность хеджировать волатильность цен. Фермер, например, может оградить себя от изменения цен на пшеницу, продав фьючерсный контракт со сроком действия три месяца. С другой стороны, магазин может защитить свою позицию, купив фьючерсный контракт.
№2. Меньше манипуляций
Акции товарного рынка, в отличие от акций финансового рынка, имеют дело с реальными материальными вещами, которые являются сырьем для производственного бизнеса. В результате сырьевые рынки управляются спросом и предложением и менее подвержены манипуляциям, чем финансовые рынки.
Недостатки бонуса без депозита
Инвестиции в сырьевые товары являются рискованными, поскольку геополитические события влияют на ценообразование. Например, любой намек на политический кризис на Ближнем Востоке приводит к резкому росту цен на сырую нефть. Товарные рынки склонны к операционным сбоям в результате такого систематического риска, и их необходимо постоянно проверять, чтобы избежать нежелательных сценариев.
Товарные рынки, в отличие от финансовых рынков, процветают благодаря низкой марже и большому кредитному плечу. Высокие коэффициенты левереджа, хотя и выгодны с точки зрения предполагаемой прибыли, могут привести к значительным потерям во время экономического спада или непредвиденных волатильных движений.
Как торговать на товарном рынке
Чтобы торговать на этом рынке, трейдер должен сначала выполнить несколько задач.
- Крайне важно заранее узнать о рынке, понять динамику его цен, спроса и предложения, факторы, влияющие на цены, а также торговые инструменты.
- Трейдер должен иметь возможность выбрать подходящего брокера из фирмы, которая взимает доступные комиссии, предлагает соответствующие торговые инструменты, обслуживание клиентов и имеет солидный послужной список.
- Затем трейдер должен открыть торговый счет, заполнить необходимые документы и внести необходимые средства.
- Крайне важно создать правильный торговый план, основанный на толерантности к риску, выбранных товарах, торговых целях и подходах к управлению рисками.
- Затем трейдер должен изучить рыночные тенденции, исторические данные, экономические условия, структуру цен на товарном рынке и выбрать подходящие торговые инструменты, такие как фьючерсные контракты, ETF, опционы и т. д.
- Затем им следует разместить заказ на покупку или продажу. Крайне важно контролировать исполнение ордеров и принимать меры по управлению рисками для ограничения потерь и диверсификации портфеля.
Наконец, всегда важно отслеживать и изменять сделки на основе изменений профиля риска, динамики рынка и извлечения уроков из опыта, чтобы оптимизировать процесс.
Формы товарного рынка
Сырьевые товары обычно торгуются либо на спотовых рынках, либо на рынках деривативов. Спотовые рынки, иногда называемые «физическими рынками» или «наличными рынками», — это места, где покупатели и продавцы обменивают реальные товары с немедленной доставкой.
Форварды, фьючерсы и опционы являются частью рынка деривативов. Форварды и фьючерсы представляют собой производные контракты, в которых базовым активом является спотовый рынок. Это контракты, которые предоставляют владельцу контроль над базовым активом в какой-то момент в будущем в обмен на заранее определенную цену сегодня. Физическая поставка товара или другого актива произойдет только после истечения срока действия контрактов, и трейдеры часто пролонгируют или закрывают свои контракты, чтобы полностью избежать осуществления или принятия поставки.
Внебиржевой рынок (OTC) относится к торговле товарами, которая происходит вне работы бирж.
Форварды и фьючерсы во многом схожи, за исключением того, что форварды можно настраивать и продавать на внебиржевом рынке, тогда как фьючерсы стандартизированы и обмениваются на биржах.
Торговля сырьевыми товарами и торговля акциями
Доступ к товарным рынкам, будь то спотовые или деривативы, является непомерно дорогим для подавляющего большинства частных инвесторов. Прямой доступ к этим рынкам часто требует использования специализированного брокерского счета и/или специальных разрешений. Поскольку сырьевые товары рассматриваются как альтернативный класс активов, объединенные фонды, торгующие товарными фьючерсами, такие как CTA, обычно принимают только аккредитованных инвесторов. Тем не менее, обычные инвесторы могут получить косвенный доступ к сырьевым товарам через фондовый рынок. Акции горнодобывающей или сырьевой промышленности часто связаны с ценами на сырьевые товары, и в настоящее время существует множество ETF, которые отслеживают конкретные сырьевые товары или товарные индексы.
Эти ETF могут помочь инвесторам диверсифицировать свои портфели, но для большинства долгосрочных инвесторов акции и облигации будут основой их активов. Более того, поскольку цены на сырьевые товары более волатильны, чем цены на акции и облигации, торговля сырьевыми товарами часто лучше всего подходит для тех, у кого более высокая толерантность к риску и/или более длительный временной горизонт.
Что делают товарные трейдеры?
Товарные трейдеры покупают и продают физические (спотовые) товары, а также контракты на деривативы, в основе которых лежит физический товар. В зависимости от вашего стиля торговли вы будете использовать этот рынок для различных целей, таких как покупка или продажа реального продукта, хеджирование, спекуляция или арбитраж.
Являются ли сырьевые товары хорошей инвестицией?
Сырьевые товары, как и любые другие инвестиции, могут быть прибыльными, но также и рискованными. Чтобы инвестировать в сырьевые товары, инвестор должен сначала понять рынки рассматриваемого товара. Цены на нефть, например, могут колебаться в зависимости от политической атмосферы на Ближнем Востоке, поэтому трейдер должен быть в курсе текущих событий в этом регионе.
Тип инвестиций также важен. ETF предлагают большую диверсификацию и меньшие риски, но фьючерсы более спекулятивны и несут более высокие риски из-за маржинальных требований.
При этом сырьевые товары, особенно золото, могут использоваться в качестве защиты от инфляции и спада на рынке.
Как работают товарные рынки?
Покупатели и продавцы на спотовых торговых площадках обменивают наличные деньги на быструю доставку реального продукта. Покупатели и продавцы на рынках деривативов обменивают деньги на право на будущую поставку продукта.
Инвесторы в деривативы часто пролонгируют или закрывают свои позиции до того, как произойдет поставка. Форварды подбираются между контрагентами и торгуются на внебиржевом рынке. Фьючерсы и опционы торгуются на биржах и имеют стандартизированные, строго регулируемые контракты.
В заключение
Торговлю сырьевыми товарами можно использовать для диверсификации активов, защиты от инфляции и получения прибыли, но трейдеры должны иметь высокую толерантность к риску, если они выберут этот путь. Прежде чем добавить этот тип активов в свой портфель, как и другие варианты торговли с высоким риском и высокой прибылью, убедитесь, что вы понимаете стратегии, лежащие в основе торговли сырьевыми товарами и их производными.
- РЫНОЧНЫЕ РИСКИ: лучшие практики и простое руководство с примерами
- ИНФЛЯЦИОННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ: Определение, типы и лучшие практики(
- Что такое товары: определение, примеры, список и акции
- ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ ФЬЮЧЕРОВ: как оценивать фьючерсные контракты
Рекомендации
