Коэффициент наличности является одним из трех распространенных способов оценки ликвидности компании. С использованием каждой формы рассчитывается отношение краткосрочных активов компании к ее краткосрочным обязательствам. Узнайте, как рассчитать и использовать соотношение денежных средств с формулой. Кроме того, вы узнаете, чем он отличается от других подходов, таких как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.
Что такое Денежный коэффициент?
Коэффициент денежных средств, также известный как коэффициент денежных активов, представляет собой показатель ликвидности, который измеряет способность компании погасить краткосрочную задолженность денежными средствами и их эквивалентами. Поскольку в расчет входят только денежные средства и их эквиваленты – наиболее ликвидные активы компании. Это более строгий и консервативный показатель, чем другие показатели ликвидности, такие как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.
Денежный коэффициент аналогичен показателю стоимости компании в наихудшей ситуации. Худшие случаи, например, когда компания вот-вот обанкротится. Он информирует кредиторов и аналитиков о стоимости текущих активов, которые можно легко конвертировать в наличные деньги. Кроме того, он информирует их о проценте текущих обязательств, который могут покрыть эти наличные и околоденежные активы. Кроме того, это один из трех способов определения ликвидности в А Компания.
Основные выводы
- Денежный коэффициент является ликвидностью индикатор, это демонстрирует способность компании выполнять краткосрочные обязательства исключительно за счет денежных средств и их эквивалентов.
- Коэффициент денежной наличности рассчитывается путем умножения общей суммы денежных средств и активов, близких к денежным ценным бумагам, на общую сумму текущих обязательств компании.
- Поскольку он учитывает только наиболее ликвидный капитал компании, он более консервативен, чем другие коэффициенты ликвидности.
Денежный коэффициент: обзор
Поскольку он учитывает только денежные средства или их эквиваленты, оставляя другие активы, такие как дебиторская задолженность, вне уравнения, это более осторожный взгляд на способность компании финансировать свои долги и обязательства, чем другие коэффициенты ликвидности в течение короткого периода времени.
Формула денежного коэффициента
Вы можете рассчитать денежный коэффициент, используя следующую формулу:
Денежные средства включают законный тендер (монеты и валюта), а также вклады до востребования (чеки, расчетные счета, банковские тратты и т. д.). Эквиваленты денежных средств — это активы, которые можно легко превратить в наличные деньги. Они легко конвертируются и несут небольшой риск. Сберегательные счета, казначейские векселя и денежный рынок инструменты являются некоторыми примерами.
Текущие обязательства — это обязательства, которые вы должны погасить в течение года. Примерами являются краткосрочная кредиторская задолженность и начисленные обязательства.
Как рассчитать денежный коэффициент
Бухгалтерский баланс компании А выглядит следующим образом:
- 10,000 XNUMX XNUMX долларов США наличными
- 20,000 XNUMX долларов США в денежном эквиваленте
- 5,000 долларов дебиторской задолженности
- 30,000 XNUMX долларов в инвентаре
- 50,000 XNUMX долларов США на имущество и оборудование
- 12,000 XNUMX долларов кредиторской задолженности
- 10,000 XNUMX долларов краткосрочного долга
- 20,000 XNUMX долларов США в виде долгосрочного долга
Коэффициент денежной наличности компании А можно рассчитать следующим образом:
Согласно приведенному выше рисунку, у компании А достаточно денежных средств. Таким образом, денежные эквиваленты могут покрыть 136 процентов его текущих обязательств. Компания А имеет высокий уровень ликвидности и может легко финансировать свой долг.
Формула коэффициента денежной наличности, как и другие измерения ликвидности, такие как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности, использует текущие обязательства в качестве знаменателя. Любое обязательство со сроком погашения в течение одного года или менее, например, краткосрочная задолженность, начисленные обязательства и кредиторская задолженность, является текущим обязательством.
Ключевое отличие в числителе. Числитель ограничивает активную часть уравнения только наиболее ликвидными активами, такими как наличные деньги, депозиты до востребования и эквиваленты денежных средств, которые включают счета денежного рынка, сберегательные счета и казначейские векселя.
Как и в случае с другими измерения ликвидности, дебиторская задолженность, запасы, предоплаченные активы и некоторые инвестиции не являются его частью. Причина этого заключается в том, что эти товары могут потребовать времени и усилий, чтобы найти покупателя на рынке. Кроме того, выручка от продажи каждого из этих объектов может быть неопределенной.
Читайте также: Как рассчитать свободный денежный поток: пошаговое руководство
Что показывает коэффициент наличности?
Они широко используют коэффициент наличности для оценки ликвидности компании. Если от компании требуется немедленно погасить все текущие обязательства, эта мера демонстрирует способность компании сделать это без продажи или ликвидации другого имущества.
Денежный коэффициент представлен числом больше или меньше единицы. Если коэффициент равен единице, у корпорации есть такая же сумма текущих обязательств, как и денежные средства и их эквиваленты для погашения этих долгов.
Меньше одного
После того, как вы подсчитали коэффициент денежных средств компании, и он меньше единицы, это указывает на то, что у компании больше текущих обязательств, чем денежных средств и их эквивалентов. Это указывает на то, что в кассе недостаточно денежных средств для погашения краткосрочной задолженности. Это может быть неплохой новостью, если у компании есть факторы, которые искажают ее балансовые отчеты, такие как более длительные, чем обычно, сроки кредита у производителей, хорошо управляемые запасы и очень небольшой кредит, предоставляемый потребителям.
Больше одного
Когда коэффициент ликвидности компании превышает единицу, это означает, что у нее больше денежных средств и их эквивалентов, чем текущих обязательств. В этом случае у организации есть возможность погасить всю краткосрочную задолженность, все еще имея наличные деньги.
Хотя это кажется ответственным, более высокий коэффициент денежной наличности не всегда свидетельствует о сильном успехе компании. Это особенно важно, если он значительно выше, чем в среднем по отрасли. Высокие коэффициенты денежной наличности могут означать, что бизнес неэффективно использует денежные средства или не максимизирует потенциальную ценность недорогих кредитов. Это означает, что вместо того, чтобы инвестировать в продуктивные предприятия, деньги лежат на банковском счете. Это также может указывать на то, что бизнес обеспокоен потенциальной прибыльностью и создает защитный буфер капитала.
Ограничения Cash Ratio
Они редко используют соотношение денежных средств в финансовой отчетности или инвесторами в фундаментальных исследованиях компании.
Для корпорации нереально иметь избыточное количество наличных денег и околоденежных активов для финансирования текущих обязательств. Значительное количество денежных средств на балансе компании часто рассматривается как слабое использование активов, поскольку этот капитал может быть возвращен акционерам или использован в другом месте для получения более высокой прибыли. Хотя этот коэффициент обеспечивает захватывающую перспективу ликвидности, его полезность минимальна.
По сравнению со средними показателями по отрасли и конкурентам или при рассмотрении изменений в одной и той же компании с течением времени коэффициент денежных средств становится более полезным. Коэффициент денежной наличности меньше единицы иногда может указывать на то, что компания испытывает финансовые затруднения. Низкий коэффициент наличности, с другой стороны, может быть показателем конкретной стратегии компании, которая требует поддержания небольших резервов наличности, например, потому что средства используются для расширения.
Поскольку некоторые отрасли имеют более высокие текущие обязательства и более низкие денежные резервы, соотношение денежных средств по отраслям может не указывать на проблемы.
Различия между наличными, быстрыми и текущими коэффициентами
Вот как формула коэффициента денежной наличности сравнивается с коэффициентами быстрой и текущей ликвидности:
- Соотношение денежных средств = (Денежные средства + Рыночные ценные бумаги) / Текущие обязательства
- Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства
- Коэффициент текущей ликвидности = (Денежные средства + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность + Товарно-материальные запасы) / Текущие обязательства
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности позволяет квалифицировать дебиторскую задолженность как краткосрочные активы в дополнение к активам, которые либо представляют собой денежные средства, либо могут быть конвертированы в денежные средства через день или два. Важность добавления дебиторской задолженности в качестве краткосрочных активов зависит от конкретных обстоятельств соответствующего бизнеса.
Хорошо зарекомендовавший себя бизнес может регулярно получать дебиторскую задолженность от финансово стабильных долгосрочных клиентов в течение короткого периода времени, скажем, 10 дней. Поскольку дебиторская задолженность имеет историю быстрого взыскания, добавление ее к краткосрочным активам, даже если она не находится во владении компании, сопряжено с небольшим риском. Разумно предположить, что они скоро будут.
Читайте также: Мультипликатор капитала: расчеты, формула и примеры
Коэффициент текущей ликвидности
Формула коэффициента текущей ликвидности, помимо формулы коэффициента быстрой ликвидности, включает запасы.
Значимость этого определяется направлением общей экономики, общим состоянием бизнеса компании и конкретным бизнесом, в котором работает компания. Инвентарь состоит из имущества, которое еще не продано.
Если запасы отражают постоянный поток продуктов от поставщиков к покупателям — скажем, запасы продуктов питания в ресторане, — то дополнительный риск может быть минимальным.
Если товарно-материальные запасы состоят из товаров в неустойчивом секторе, таком как мода, может быть неразумно учитывать в качестве активов товары, которые могут быть проданы быстро, медленно, со скидкой или вообще не проданы.
Насколько эффективен денежный коэффициент?
Многие аналитики, как правило, не используют этот метод. Он не только предполагает необычный уровень риска, но и придает ценность наличным деньгам и краткосрочным ценным бумагам, которая переоценивает их полезность в хорошо управляемом бизнесе.
Если и до тех пор, пока вы не сделаете что-то с наличными, у них мало возможностей для получения справедливой прибыли. В определенных экономических условиях краткосрочные рыночные ценные бумаги не поспевают за потерей реальной стоимости, вызванной инфляцией.
Бизнес с чрезмерным количеством наличных денег и сильной зависимостью от краткосрочных ценных бумаг вряд ли будет высокодоходным.
Каков идеальный коэффициент денежной наличности для компании?
Идеальный коэффициент денежной наличности варьируется в зависимости от отрасли и конкретных обстоятельств компании, но коэффициент 1 или выше обычно считается нормальным.
Как коэффициент денежной наличности зависит от отрасли?
Денежный коэффициент может широко варьироваться в зависимости от отрасли, в зависимости от таких факторов, как уровень конкуренции, условия оплаты поставщиков и потребности бизнеса в оборотном капитале.
Как меняется коэффициент денежной наличности для компании с течением времени?
Соотношение денежных средств может меняться со временем для компании в зависимости от таких факторов, как рост доходов, капитальные затраты и управление оборотным капиталом.
Каково историческое среднее соотношение денежных средств для компаний?
Исторический средний коэффициент денежной наличности для компаний сильно различается в зависимости от отрасли, но обычно он составляет от 0.5 до 1.
Как компания может улучшить свой Cash Ratio?
Компания может улучшить свой коэффициент денежных средств, увеличив свои денежные средства и их эквиваленты, сократив свои текущие обязательства или и то, и другое.
Каковы ограничения Cash Ratio?
Коэффициент денежной наличности является полезным инструментом для понимания краткосрочной ликвидности компании, но у него есть несколько ограничений, в том числе то, что он не принимает во внимание качество или риск активов компании или условия ее долгов.
Обзор
Коэффициент денежной наличности — один из трех широко используемых инструментов для оценки ликвидности компании — ее способности погасить краткосрочный долг. Это самая консервативная форма из трех. Вы определяете это, добавляя стоимость денежных средств и других рыночных активов, а затем разделив ее на общую сумму обязательств.
Простой коэффициент и текущий коэффициент являются двумя другими способами. В целом, эти показатели используются чаще, чем денежный коэффициент.
Часто задаваемые вопросы о соотношении денежных средств
Как рассчитывается коэффициент наличности?
Коэффициент ликвидности — это показатель ликвидности, который показывает способность компании покрывать свои краткосрочные обязательства, используя только денежные средства и их эквиваленты. Коэффициент денежной наличности получается путем сложения общих резервов компании в наличных деньгах и почти наличных ценных бумагах и деления этой суммы на ее общие текущие обязательства.
Почему денежный коэффициент полезен?
Чаще всего денежный коэффициент используется как мера ликвидности фирмы. Этот показатель указывает на готовность компании сделать это без необходимости продавать или ликвидировать другие активы, если компания должна немедленно погасить свои текущие обязательства.
Почему коэффициент наличности уменьшается?
Снижение этого показателя можно объяснить увеличение краткосрочной задолженности, уменьшение оборотных активов или сочетание того и другого. Независимо от причин, снижение этого коэффициента означает снижение способности генерировать денежные средства.
Включает ли денежный коэффициент запасы
Что входит в текущий коэффициент? Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании оплачивать текущие или краткосрочные обязательства (долг и кредиторская задолженность) своими текущими или краткосрочными активами (денежными средствами, товарно-материальными запасами и дебиторской задолженностью). … Примеры оборотных активов включают денежные средства и их эквиваленты.
- КОЭФФИЦИЕНТ УДЕРЖАНИЯ: как его рассчитать на примерах
- КРАТКОСРОЧНЫЕ ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ: ЛУЧШИЕ ВАРИАНТЫ ДЛЯ ЛЮБОГО БИЗНЕСА (+ ПОДРОБНОЕ РУКОВОДСТВО)
- Финансовая стабильность: лучшие практики и каждая деталь, которую вы должны знать
- ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ: все, что вам нужно знать, с примерами (+ быстрые и простые инструменты)
- Как некоммерческие организации зарабатывают деньги? Лучшие практики 2021 года (обновленные)
- ПРОБНЫЙ БАЛАНС: что такое пробный баланс и как он работает?
- КОЭФФИЦИЕНТ ЖИЛЬЯ: как легко рассчитать коэффициент жилья (+ бесплатные инструменты)
- Профиль компании: 10 простых шагов для написания профиля компании
