Если вы когда-нибудь заглядывали во взаимный фонд, вы обнаружите Sec Yield. Когда инвестор хочет узнать доходность конкретной инвестиционной ценной бумаги, такой как акция, облигация, взаимный фондили ETF, они могут посмотреть доходность 30-дневной сек. Но что это значит и какую пользу это принесет инвесторам? Это ваш шанс узнать, что такое Sec Yield и как его использовать. Мы также увидим другие отчеты о доходах, такие как доход от распределения и Доходность ТТМ.
Что такое доходность SEC?
Доходность SEC, также известная как равномерная доходность, представляет собой расчет, позволяющий сравнивать фонды облигаций, на которые распространяется юрисдикция Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Здесь мы предполагаем, что инвестор будет держать каждую облигацию в портфеле до погашения. Следовательно, они используют доходность SEC для оценки доходности, которую инвестор может ожидать получить на основе исторической доходности. Кроме того, доходность основана на ожидании, что доход будет реинвестирован. Кроме того, он учитывает расходы и сборы.
Люди утверждают, что доходность SEC дает более точные результаты, чем доходность распределения, и что расчет более последователен из месяца в месяц. Оба расчета показывают прошлые результаты, а не будущие, и оба используют допущения, которые могут исказить результаты.
Однако доходность SEC постоянна, что позволяет инвесторам легко сравнивать фонды. Это не мера ожидаемой доходности фонда, а скорее ориентир для сравнения показателей доходности. При этом не учитывается тот факт, что большинство средств не имеют срока погашения. Кроме того, они не всегда держат облигации до погашения, а активно торгуют ими.
Большинство фондов рассчитывают 30-дневную доходность SEC в последний день каждого месяца; однако фонды в Соединенных Штатах также рассчитывают и сообщают о доходности SEC за 7 дней. Доходность SEC за 7 дней представляет собой потенциальную доходность фонда, если бы он выплачивал доход, аналогичный предыдущим семи дням, в течение всего года.
Расчет доходности SEC
Они рассчитывают доходность SEC путем деления полученного чистого дохода от инвестиций (на акцию) на максимальную цену размещения (на акцию). Расчет основан на 30-дневном периоде, который заканчивается в последний день предыдущего месяца. Это означает, что доходность SEC отстает на один месяц — отставание на один месяц. 30-дневную доходность фонда можно найти в разделе «Заявление о дополнительной информации (SAI)» проспекта.
Формула для 30-дневной доходности SEC выглядит следующим образом:
Рассмотрим следующий сценарий:
Предположим, что Джойс (аналитик, нанятый инвестором для получения рекомендаций фонда) в настоящее время просматривает инвестиционный фонд ABC.
Джойсу сообщают следующие факты о фонде ABC:
- Прибыль от дивидендов: $15,000 XNUMX
- 3,800 долларов США в виде процентов
- Понесенные расходы: 8,900 XNUMX долл. США
- 100,000 XNUMX акций в обращении с правом на получение распределения
- Максимальная цена акции составляет 90 долларов.
Используя вторую приведенную выше формулу, Джойс может рассчитать 30-дневную доходность SEC.
Чтобы получить a, b, c и d, как показано ниже:
- а = 15,000 3,800 долл. США + 18,800 XNUMX долл. США = XNUMX XNUMX долл. США
- б = 8,900 долларов.
- с = 100,000
- д = 90.00 долларов США
Цифры можно ввести в формулу, чтобы получить:
30-дневная доходность = 2 x (((18,800 8,900 долларов – 100,000 90 долларов США) / (1 6 x 1 долларов США) + XNUMX) XNUMX – XNUMX)
30-дневная доходность = 2 x (0.00661) = 1.32 процента
Какова 30-дневная доходность SEC?
30-дневная доходность SEC взаимных фондов относится к расчету, основанному на 30 днях, заканчивающихся в последний день предыдущего месяца. Показатель доходности отражает дивиденды и проценты, полученные в течение периода после вычета расходов фонда. Они называют доходность в честь Комиссии по ценным бумагам и биржам, потому что это доход, о котором компании должны сообщать в SEC.
Показатель доходности SEC для фондов облигаций приблизительно равен доходу, который инвестор получил бы через год, при условии, что каждая облигация в портфеле удерживается до погашения. Однако имейте в виду, что вложения в облигационные фонды (базовые облигационные ценные бумаги) не удерживаются до погашения, а облигационные фонды не «назревают».
С другой стороны, 30-дневная доходность SEC по-прежнему является полезной информацией для инвесторов. Это помогает оценить доход, выраженный в процентах, необходимый для целей планирования.
Доходность ТТМ против 30-дневной доходности SEC
Основное отличие взаимных фондов Доходность ТТМ и его 30-дневная доходность SEC, как вы можете догадаться, дочитав до этого места, заключается в том, что последняя является более поздней мерой доходности. Ни один из этих показателей не следует рассматривать как точный показатель будущего потенциала дохода фонда.
История дивидендов, процентов и распределения взаимных фондов может пролить свет на направление процентных ставок. Например, если Доходность ТТМ выше, чем 30-дневная доходность SEC, объединенная информация указывает на то, что будущая доходность фонда может упасть еще больше.
В целом, если Федеральная резервная система снизит процентные ставки, доходность акций, облигаций и взаимных фондов, владеющих этими ценными бумагами, также упадет. Например, если Доходность ТТМ составляет 3.99 процента, а 30-дневная доходность SEC составляет 2.99 процента, вы можете ожидать, что доходность фонда будет менее 2.99 процента в ближайшие месяцы и годы. Просто не забывайте быть осторожными в своих оценках и никогда не ожидайте роста ставок в краткосрочной перспективе.
В целом, если ФРС повышает процентные ставки, доходность облигаций также имеет тенденцию расти. В этих условиях инвестор может ожидать роста доходности SEC по облигационному фонду. Инвесторы, однако, должны знать, что цены на облигационные фонды (СЧА), по-видимому, падают или их доходность падает ниже исторических норм.
Какую доходность учитывает доходный инвестор, сравнивая доходность взаимных фондов? Доходность ТТМ и его 30-дневная доходность по ценным бумагам и биржам? Должны ли вы принимать все выходы? Инвесторы, стремящиеся получить доход, должны изучить основы измерения доходности взаимных фондов. Таким образом, доходность TTM отображает доходность за предыдущий год, а доходность SEC за 30 дней отображает самую последнюю доходность (по состоянию на последние 30 дней).
Распределение Доходность
Доходность распределения — это метод расчета ежегодных выплат дивидендов пайщикам A-REIT или биржевой фонд (ETF) как процент или часть цены за единицу. Доходность распределения — это расчет дохода по отношению к размеру инвестиций.
Распределения эквивалентны дивидендам. Они часто приобретаются отдельными лицами или другими лицами, которые инвестируют в ETF и инвестиционные фонды недвижимости (REIT).
Распределение — это часть прибыли, полученной трастом или фондом, которая распределяется между пайщиками или инвесторами, а также подоходный налог. Это один из способов извлечь выгоду из инвестиций группы (ETF и REIT). Прирост капитала и дивиденды от инвестиций предпочтительно должны составлять общий доход инвестора.
Исправления в расчете доходности распределения
Есть несколько очевидных способов приблизить оценку доходности распределения к истине.
Не принимайте среднемесячное распределение; вместо этого сложите фактические месячные распределения за последний год и разделите на 12. Это истинное скользящее среднее за 12 месяцев.
Скорректируйте сумму распределения за 30 дней, чтобы она отражала фактическую прибыль за 30 дней. Другими словами, увеличьте его соответствующим образом в феврале и уменьшите в месяцах с 31 днем. Среднее дневное значение NAV за предыдущие 12 месяцев.
Улучшенный расчет доходности распределения выглядит следующим образом:
Доходность распределения = (Общая сумма распределений за последние 12 месяцев) x (30 / фактические дни в текущем месяце x 12) (Общая сумма NAV за последние 12 месяцев в день / 365)
Когда доход распределения рассчитывается таким образом, он также упоминается как Доходность ТТМ. TTM — это аббревиатура от двенадцати месяцев.
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) вмешалась ближе к концу двадцатого века и с тех пор потребовала от всех фондовых компаний публиковать как свою доходность от распределения, определяемую любыми способами, которые они исторически использовали, так и доходность SEC, которая требует использования стандартизированного расчета. предписано SEC.
Доходность распределения VS Доходность в секундах
- Доходность распределения — это метод расчета ежегодных дивидендных выплат пайщикам A-REIT или биржевого фонда (ETF) в процентах. Это также расчет дохода относительно размера инвестиций. с другой стороны, доходность SEC, также известная как равномерная доходность, представляет собой расчет, позволяющий сравнивать фонды облигаций, на которые распространяется юрисдикция Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).
- Доходность распределения рассчитывается ежегодно, а доходность Sec рассчитывается ежедневно в течение 30 дней.
- В то время как доход от распределения определяет сумму, ежегодно приносимую инвесторам, доходность секонд-хенда помогает сравнивать фонды.
Обзор
Доходность SEC представляет собой стандартизированный расчет доходности, который обеспечивает сравнительную меру для фондов облигаций, которые регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).
Доходность SEC — это не показатель ожидаемой доходности фонда, а скорее эталон для сравнения результатов доходности. При этом не учитывается тот факт, что большинство фондов не имеют срока погашения и не всегда держат облигации до погашения, а активно торгуют ими.
Большинство фондов рассчитывают 30-дневную доходность SEC в последний день каждого месяца; однако фонды в Соединенных Штатах также рассчитывают и сообщают о доходности SEC за 7 дней. Доходность SEC за 7 дней представляет собой потенциальную доходность фонда, если бы он выплачивал доход, аналогичный предыдущим 7 дням, в течение всего года.
Часто задаваемые вопросы о доходности в секундах
В чем разница между доходностью и доходностью SEC?
Когда дело доходит до текущей доходности по сравнению с доходностью SEC, доходность SEC отражает денежный поток, который вы фактически получаете от облигации. Это включает в себя дивиденды, проценты и прибыль за период времени. … Доходность SEC является гораздо более реалистичным числом, чем текущая доходность, потому что она показывает, что инвестор на самом деле собирается получить.
Как рассчитать доходность SEC?
Расчет доходности SEC
Они рассчитывают доходность SEC по деление полученного чистого инвестиционного дохода (на акцию) на максимальную цену размещения (на акцию). Расчет основан на 30-дневном периоде, который заканчивается в последний день предыдущего месяца. Это означает, что доходность SEC отстает на один месяц — отставание на один месяц.
Является ли доходность SEC такой же, как доходность к погашению?
Доходность SEC используется для оценки взаимных фондов облигаций и облегчает их сравнительный анализ при попытке выбрать лучший инвестиционный фонд облигаций. Доходность до срок погашения обеспечивает индивидуальную норму доходности облигации, если она удерживается до ее дата погашения.
Что означает отрицательная доходность SEC?
Если облигация имеет отрицательную доходность, это означает держатель облигации теряет деньги на инвестиции, хотя это редкое явление.
