Рыночная стоимость каждой ценной бумаги, которой владеет схема взаимного фонда, известна как стоимость чистых активов (NAV). NAV, или стоимость чистых активов схемы взаимных фондов, покажет, насколько хорошо она работала. Стоимость чистых активов взаимного фонда определяется путем деления стоимости его базовых ценных бумаг на определенную дату на количество единиц, находящихся в обращении в этом фонде. Читайте дальше, чтобы узнать больше о; Nav в ПИФах, как рассчитывается Nav и что такое Nav для бизнеса.
Стоимость чистых активов инвестиционного фонда определяется путем деления количества акций в обращении на активы фонда за вычетом его долгов. NAV — это цена, по которой обмениваются акции фондов, зарегистрированных в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), и чаще всего используется в отношении взаимных фондов или биржевых фондов (ETF).
Чистые активы, чистая стоимость или капитал компаний представляют собой разницу между их активами и обязательствами. СЧА фонда рассчитывается путем деления разницы между активами и обязательствами на долю инвесторов.
Поскольку это стоимость «на акцию», NAV фонда легче оценивать и торговать.
Балансовая стоимость компании и стоимость ее чистых активов (СЧА) часто одинаковы или сопоставимы. Компании с сильным потенциалом роста получают большую ценность, чем может указывать их СЧА. Наиболее частый метод определения стоимости инвестиции — это сравнение ее чистой стоимости с рыночной капитализацией.
Взаимные фонды покупают акции, облигации и продукты денежного рынка на деньги многих инвесторов. Каждый инвестор получает определенное количество акций в зависимости от того, сколько денег он вложил. NAV определяет цену каждой акции.
В отличие от акций, взаимные фонды оцениваются в конце дня в зависимости от активности их ценных бумаг.
В конце торгового дня менеджеры взаимного фонда суммируют цены закрытия всех ценных бумаг в его портфеле, добавляют стоимость любых дополнительных активов, принимают во внимание любые обязательства и используют количество акций в обращении для расчета. вне НАВ.
Открытые фонды могут выпускать неограниченное количество акций и ежедневно оценивать себя по их цене. Открытые фонды составляют большинство взаимных фондов, в том числе в программах 401k.
Закрытые фонды могут торговаться по цене, отличной от стоимости их чистых активов на фондовой бирже, такой как акции. ETF торгуются как акции, и рыночная стоимость и фактическая чистая стоимость активов могут не совпадать.
Активные трейдеры ETF, которые могут распознать прибыльные торговые возможности, могут извлечь из этого пользу. ETF рассчитывают свою NAV ежедневно при закрытии рынка для целей отчетности, как это делают взаимные фонды, но они также рассчитывают и распределяют свою внутридневную NAV несколько раз в минуту в режиме реального времени. Инвесторы взаимных фондов часто используют разницу в NAV между двумя датами, чтобы попытаться выяснить, насколько хорошо работает фонд.
Инвесторы могут использовать разницу между NAV на 1 января и 31 декабря в качестве барометра успеха фонда, сравнивая эти два числа. Колебания NAV не являются самым точным индикатором эффективности взаимных фондов между двумя датами.
В большинстве случаев взаимные фонды отдают своим владельцам все свои доходы, включая дивиденды и проценты. Они также должны распределять любой совокупный прирост капитала между владельцами через взаимные фонды.
СЧА уменьшается по мере того, как эти два элемента, доход и прибыль, распределяются регулярно.
Таким образом, даже если инвестор взаимного фонда получает доход и доходы, они не учитывают эти доходы при сравнении абсолютных значений NAV между двумя датами.
Годовой общий доход, который представляет собой фактическую норму прибыли от инвестиций или пула инвестиций за определенный период оценки, является надежным показателем эффективности взаимных фондов. Совокупный годовой темп роста (CAGR), который показывает среднегодовой темп роста инвестиций за определенный период, превышающий один год, является еще одним показателем, который принимают во внимание инвесторы и аналитики.
Стоимость чистых активов (СЧА) — это денежная стоимость активов компании. Вы рассчитываете чистую стоимость компании или инвестиционного фонда, беря их активы и вычитая их обязательства в мире финансов.
Рыночная стоимость одной акции взаимного фонда представлена стоимостью его чистых активов (СЧА). Цена предложения и цена погашения — это цена предложения и цена предложения, соответственно, по которым инвесторы покупают и выкупают акции взаимного фонда у эмиссионного бизнеса фонда.
СЧА фонда рассчитывается путем деления его портфеля денежных средств и ценных бумаг, за вычетом пассивов, на его акции в обращении.
На основе рыночной стоимости активов в портфеле на момент закрытия расчет NAV выполняется один раз в конце каждого торгового дня. Расчет чистой стоимости паевого инвестиционного фонда осуществляется по простой формуле:
Вам необходимо рассчитать СЧА как (активы – пассивы) / общее количество акций в обращении.
Рассмотрим взаимный фонд с общим объемом активов 60 миллионов долларов, ценными бумагами на 5 миллионов долларов и наличными на 10 миллионов долларов. Обязательства фонда составляют 20 миллионов долларов. Тогда общая стоимость фонда составит 40 миллионов долларов.
Чтобы определить стоимость одной единицы акций фонда, инвесторам необходимо знать общую стоимость фонда. СЧА обычно выражается в виде цены за единицу, которая определяется путем деления общей стоимости фонда на общее количество непогашенных единиц. В результате они обновляют NAVPS и цену взаимного фонда примерно в одно и то же время.
При торговле акциями взаимных фондов, которые выпускаются фирмами и торгуются на фондовых биржах, структура ценообразования NAV сильно отличается от структуры ценообразования обыкновенных акций или акций.
Первоначальные публичные предложения (IPO) и вторичные предложения (если таковые имеются) акций компании — это методы, с помощью которых ее акции могут быть доступны широкой публике для торговли на таких рынках, как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Рынок, или спрос и предложение на акции, определяет цены акций. Рыночный спрос исключительно оценивает или оценивает акции.
С другой стороны, сумма, вложенная во взаимный фонд, его операционные расходы и количество акций в обращении — все это влияет на стоимость фонда. NAV не предоставляет индикатор производительности для фонд; NYSE делает. СЧА взаимных фондов в большинстве случаев не имеет значения при оценке деятельности фонда, потому что взаимные фонды распределяют почти весь свой доход и реализованный прирост капитала среди акционеров фонда. Общий доход, который включает в себя дивиденды и доходность акций, является лучшим подходом к анализу взаимных фондов.
Думаете о том, как рассчитывается NAV? Вот формула:
СЧА = (Активы - Обязательства) / Общее количество акций в обращении
Используя цены закрытия дня для каждого актива, предположим, что общий объем инвестиций взаимного фонда в различные ценные бумаги составляет 200 миллионов долларов.
В наличии также имеется дебиторская задолженность в размере 6 млн долларов и денежные средства и их эквиваленты в размере 10 млн долларов. Общий заработок за день составляет 80,000 10 долларов. Фонд несет ответственность за 15 миллионов долларов США по долгосрочным обязательствам и XNUMX миллионов долларов США по краткосрочным обязательствам.
Общие дневные расходы на данный момент составляют 20,000 10 долларов. В активе фонда XNUMX миллионов акций. Вы можете использовать следующее уравнение для определения NAV:
NAV = [(200,000,000 6,000,000 10,000,000 долларов США + 80,000 10,000,000 15,000,000 долларов США + 200,000 10,000,000 216080000 долларов США + 25200000 10,000,000 долларов США) – (19.088 XNUMX XNUMX долларов США + XNUMX XNUMX XNUMX долларов США + XNUMX XNUMX долларов США)] / XNUMX XNUMX XNUMX = (XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX долларов – XNUMX XNUMX XNUMX долларов США) / XNUMX XNUMX XNUMX долларов США
В тот же день они продают каждую акцию взаимного фонда по 19.088 XNUMX долларов.
Стоимость чистых активов инвестиционной компании, или «СЧА», представляет собой сумму ее активов за вычетом суммы ее обязательств. Разница между активами и долгами бизнеса или предприятия называется его капиталом, чистой стоимостью или чистыми активами.
Разница между торговой ценой взаимного фонда и его NAV изменяется в зависимости от спроса и предложения. Рыночная цена часто будет выше, чем СЧА, если существует высокий спрос на фонд и низкое предложение. Рыночная цена, как правило, будет меньше, чем СЧА, если имеется большое предложение и небольшой спрос.
Инвесторы могут покупать или продавать паи фонда по цене, известной как NAV (за акцию). Он растет вместе со стоимостью ценных бумаг в фонде. Стоимость чистых активов фонда падает, когда падает стоимость его активов.
Вот почему инвесторы воздерживаются от взаимных фондов с высокой СЧА. Инвесторов может заставить поверить в то, что фонд с высоким значением NAV принесет низкую норму прибыли из-за его высокой цены. В качестве альтернативы вы предпочитаете взаимные фонды с низкой чистой стоимостью активов.
Однако это не повлияет на то, как фонд будет работать в будущем. Некоторые инвесторы разделяют эту точку зрения и считают, что фонд с более низким значением предпочтительнее. Существует общее мнение, что у него больше возможностей для расширения, потому что он меньше.
NAV отрицателен, когда доходность фонда снижается. Стоимость ваших инвестиций не изменится, несмотря на ее изменение.
Должно быть 50 за штуку. Более высокие значения NAV являются индикатором предыдущего успеха или долговечности схем. Это связано с тем, что высокие результаты позволили бы улучшить чистые активы фонда. Финансовые гуру считают, что инвесторам все равно, больше она или меньше.
Они часто указывают стоимость чистых активов на акцию (NAVPS) фонда вместе с ценовой котировкой брокера или финансового онлайн-сайта. Поскольку NAVPS определяется один раз в день, а цена активов, принадлежащих фонду, может меняться в течение дня, это значение часто близко к реальной рыночной цене фонда, но значительно отличается от нее.
Что вызывает изменение стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда?
Активы фонда будут различаться по стоимости в результате изменений в активах в его портфеле, что изменит его. Кроме того, если обязательства фонда меняются, они также могут колебаться.
Брокер или финансовый онлайн-портал сообщит о NAVPS и ценовой котировке фонда. Поскольку NAVPS определяется только один раз в день, а цена активов, принадлежащих фонду, может меняться в течение дня, эта цифра немного отличается от фактической рыночной цены фонда.
Несмотря на то, что они рассчитывают и сообщают о СЧА на определенный рабочий день, все ордера на покупку и продажу для взаимных фондов и обрабатывают их на основе СЧА на дату сделки в момент закрытия. Ордера на покупку и продажу, поданные до 1:30, будут исполнены в NAV в этот день, если регулирующие органы потребуют отсечки в 1:30. Если вы размещаете заказ после установленного времени, вы выполняете его, используя NAV предыдущего рабочего дня.
Помимо ценных активов фонда, высокая СЧА мало о чем говорит. Крайне важно сравнивать элементы относительно друг друга, например, СЧА различных фондов роста. Сравнение NAV фонда с его рыночной ценой также имеет решающее значение. Это может указывать на потенциальную возможность покупки, если NAV значительно превышает текущую рыночную цену.
Инвесторы смотрят на балансовую стоимость компании, чтобы понять, сколько она стоит на самом деле. Вы получаете это число, вычитая его обязательства из его активов в его балансе. Эта цифра сопоставима со стоимостью чистых активов фонда, но активами фонда являются акции компании (во многих случаях).
Заключение
Вы найдете чистую стоимость активов инвестиционного фонда, разделив количество выпущенных акций на чистую стоимость активов фонда за вычетом его обязательств. Цена каждой акции основана на NAV, и фонды могут быть открыты или закрыты.
Статьи по теме
- Стоимость чистых активов: расчеты, формулы, калькулятор и краткое руководство
- БИЗНЕС-КРЕДИТНЫЙ СЧЕТ: Как проверить свой бизнес-кредитный рейтинг
- Что такое закрытый фонд? Чем он отличается от открытого фонда
- Типы взаимных фондов: 31+ различных типов (+ Краткое руководство)
- 5K GRANT SMALL BUSINESS GRANT: Best Easy 2022 Руководство по применению
Рекомендации
