Тенденции рынка и доверие потребителей к стране, а также ее способность создавать продукты и услуги являются важными факторами в поддержании экономической стабильности. Экономические спады случались в истории несколько раз, влияя на финансовое благополучие людей и предприятий во всем мире. В глобальном масштабе правительства США на всех уровнях принимают меры предосторожности, чтобы предотвратить рецессию в экономике, но эти усилия не всегда бывают успешными. В этой статье мы обсудим экономический спад в США, его причины и способы его предотвращения.
Что такое экономический спад?
Спад в экономике происходит, когда экономическая активность страны ухудшается более двух кварталов подряд. Национальное бюро экономических исследований (NBER) отвечает за выявление и детализацию дат начала и окончания рецессий в Соединенных Штатах.
Однако рецессия в экономике является нормальной и ожидаемой частью экономического цикла; он служит для ограничения расточительных расходов и поэтому желателен. Рецессии характеризуются значительным нарушением экономического цикла, что проявляется в падении продаж, увеличении уровня безработицы и снижении объема производства.
Понимание экономического спада
Большинство экономик неуклонно росли со времен промышленной революции, и экономические неудачи являются скорее исключением, чем правилом. По данным Международного валютного фонда (МВФ), в период с 122 по 21 год в 1960 крупной экономике было 2007 рецессии, или около 10% времени.
В наше время экономический спад был короче и менее серьезным.
Рецессии могут иметь эффект снежного кома, когда падение производства и уровень занятости подпитывают сами себя. Например, если спрос со стороны клиентов падает, предприятиям, возможно, придется увольнять работников, что, в свою очередь, снижает располагаемый доход потребителей и еще больше снижает спрос.
В том же духе медвежьи рынки, которые иногда сопровождают рецессии, могут иметь противоположное влияние, резко делая людей менее богатыми и еще больше сокращая расходы.
Правительства во всем мире ввели фискальные и монетарные меры после Великой депрессии, чтобы смягчить последствия рецессии. 45 Некоторые из этих стабилизирующих факторов действуют на автопилоте, например, выплаты по безработице людям, потерявшим работу. Для принятия других мер, таких как снижение процентных ставок для поощрения инвестиций, требуются конкретные шаги. Читать РЕЦЕССИЯ: что это значит, примеры и что делать во время рецессии.
Кто определяет, что экономика находится в рецессии?
NBER определяет, находится ли экономика США официально в рецессии. «Традиционно мы определяем рецессию как широкомасштабный и устойчивый спад экономической активности», — поясняет Национальное бюро экономических исследований (НБЭИ).
NBER учитывает множество показателей, в том числе объем промышленного производства, уровень занятости, личный доход и многое другое, при определении того, происходит ли рецессия.
С другой стороны, NBER подчеркивает, что «нет фиксированного правила о том, какие меры вносят информацию в процесс или как они учитываются в наших решениях». Это означает, что критерии, которые он использует для определения того, произошла ли рецессия, могут измениться.
NBER не использует конкретные временные рамки, чтобы определить, происходит ли рецессия в экономике. Он воздерживается от принятия решения до тех пор, пока не соберет адекватные доказательства.
Индикаторы рецессии в экономике
Вот некоторые признаки рецессии в экономике.
- Реальный доход. Личный доход дефлируется на уровень инфляции, а пособия по социальному обеспечению, включая социальные выплаты, вычитаются, чтобы получить меру реального дохода. Падение реальных доходов снижает уровень жизни.
- Валовой внутренний продукт (ВВП). После учета инфляции цен реальный ВВП представляет собой общую стоимость, созданную экономикой (за счет произведенных продуктов и услуг) в течение определенного периода времени. Снижение производительности, о чем свидетельствует отрицательный реальный ВВП, вызывает тревогу.
- Работа. Безработица является запаздывающим индикатором, поскольку она проявляется постфактум. Вместо того, чтобы прогнозировать рецессию, он часто подтверждает, что экономика перейдет в рецессию. Уровень безработицы, приближающийся к 6 процентам рабочей силы, обычно вызывает озабоченность.
- Производство. С учетом экспорта, импорта и торгового дефицита (или профицита) с другими странами производственный сектор является отличным индикатором устойчивости экономики и ее способности удовлетворять собственные потребности.
- Оптовая торговля розничная торговля. Успех продуктов на рынке можно оценить, отслеживая их оптовые и розничные продажи вместе с их аналогами с поправкой на инфляцию.
Каковы 5 причин рецессии?
Понимание некоторых элементов, которые могут привести к рецессии, может быть полезным, даже если не всегда возможно точно определить точные причины рецессии.
№1. Финансовые/номинальные факторы
Согласно монетаристской школе экономики, чрезмерное предоставление кредита в периоды роста является основой рецессии. Неадекватная денежная масса и доступность кредита усугубляют проблему на ранних стадиях экономического спада.
Кроме того, процентные ставки и взаимозависимость различных товаров, например, являются двумя примерами многих денежных и реальных элементов, которые сильно коррелируют друг с другом. Поскольку процентные ставки и другие формы денежно-кредитной политики неявно объясняют институциональные реакции на ожидаемое замедление, взаимосвязь не очевидна.
Базовая процентная ставка является общим финансовым сигналом о надвигающейся рецессии. Например, за 18 месяцев до каждого из семи последних финансовых кризисов в Соединенных Штатах кривая доходности казначейских облигаций инвертировалась. Падение цен на акции с течением времени является еще одним показателем более мрачных прогнозов на будущее.
№ 2. Существующие факторы
Рецессия может быть спровоцирована резким изменением внешнеэкономических условий и структурными перестройками. Теория реального делового цикла дает объяснение этому явлению, утверждая, что рецессия является рациональной реакцией участника рынка на неожиданные или неблагоприятные потрясения.
Например, на экономику, импортирующую сырую нефть, может негативно повлиять быстрый рост цен на нефть, вызванный эскалацией геополитической напряженности. Страны, в которых много людей работают на низкоквалифицированных работах, могут особенно сильно пострадать от инновационных технологий, ведущих к автоматизации производства.
№ 3. Психологические факторы
Состояние чрезмерного волнения и чрезмерное воздействие рискованного капитала в период экономического подъема являются примерами психологических проблем. По крайней мере частично, мировой финансовый кризис 2008 года был вызван безответственной спекуляцией, которая привела к надуванию пузыря на рынке жилья в Соединенных Штатах. Общий негатив по отношению к рынку можно отнести и к психологическим причинам, несмотря на то, что этот негатив не поддерживается реальной экономикой.
№ 4. Технологические изменения
В ближайшем будущем может наступить период адаптации, когда будут внедрены новые технологические достижения, несмотря на тот факт, что такие изобретения, как правило, повышают производительность и приносят пользу экономике в долгосрочной перспективе. В 19 веке произошел всплеск технологических достижений, которые уменьшили потребность в ручном труде. Промышленная революция сделала ненужными целые профессии, что способствовало экономическим спадам и трудным временам. Некоторые современные экономисты обеспокоены тем, что искусственный интеллект (ИИ) и роботы могут вызвать рецессию в результате ликвидации целых секторов занятости.
№ 5. Пузыри активов
Когда финансовые решения принимаются на основе чувств, а не логики, негативные последствия для экономики почти наверняка последуют. Когда дела в экономике идут хорошо, некоторые инвесторы могут проявлять чрезмерный энтузиазм. Бывшему председателю Федеральной резервной системы Алану Гринспену приписывают создание фразы «иррациональное изобилие» для описания этой модели поведения, когда он объяснял огромные успехи, наблюдаемые на фондовом рынке в конце 1990-х годов. Иррациональное изобилие — это то, что вызывает образование пузырей на таких рынках, как фондовый рынок или рынок недвижимости. Когда эти пузыри лопнут, рынок может рухнуть, что может привести к рецессии в экономике.
Кому выгодна рецессия?
Гораздо проще, чем вы думаете, потратить все свои деньги в период экономических трудностей. Рецессия вызывает стресс, но есть способы извлечь из ситуации максимальную пользу. Поскольку рост процентных ставок почти всегда идет рука об руку с экономическим спадом, сейчас отличный момент для увеличения суммы денег, хранящихся на процентных сберегательных счетах, счетах денежного рынка, индивидуальных пенсионных счетах (IRA) или депозитных сертификатах (CD). .
Если учет основан на времени, выбор более короткого периода, а не более длительного срока, должен быть более полезным, поскольку ставки имеют тенденцию падать, когда рецессия заканчивается. Обычно это тот случай, когда счет имеет постоянную процентную ставку; однако счет с переменной процентной ставкой не может обеспечить такую же выгоду.
Вот список людей, которые получают наибольшую финансовую выгоду от рецессии.
№1. Заемщики, которые используют соглашения репо для получения краткосрочных кредитов
Уникальные банковские продукты с более высокой процентной ставкой доступны не только отдельным пользователям. Altabank теперь предлагает два новых варианта коммерческого банкинга.
Счет РЕПО — это второй тип счета, используемый предприятиями. Для компаний, которые обычно хранят значительные суммы в банке, лучшим вариантом может быть расчетный счет, известный как счет РЕПО.
Принцип работы следующий: каждую ночь любые овердрафты с операционного счета клиента «сметаются» на отдельный счет РЕПО, где они используются для покупки государственных ценных бумаг, которые затем продаются и выкупаются с прибылью на следующее утро. .
Проценты выплачиваются на всю сумму на счете РЕПО, которая включает в себя сумму оборота плюс любую прибыль, полученную от приобретенных ценных бумаг, что означает, что клиенты получают проценты на общую сумму денег на счете.
№ 2. Инвесторы, использующие премиальный счет денежного рынка
Некоторые банки, следуя примеру компакт-дисков, начали предлагать счета денежного рынка с премиальными процентными ставками. По сравнению с традиционными сберегательными счетами счета денежного рынка часто предоставляют владельцам счетов более удобный доступ к своим деньгам. В то время как количество снятий средств, разрешенных со стандартного сберегательного счета, установлено в камне, счета денежного рынка обычно допускают больше снятий и переводов со счета.
С минимальной дневной стоимостью 5,000 долларов США основной счет денежного рынка Altabank предлагает вдвое большую процентную ставку на сумму депозита, чем базовый счет денежного рынка банка. Таким образом, владельцы счетов получают не только больший интерес, но и большее удобство с точки зрения того, когда и как они могут получить доступ к своим деньгам.
№3. Те, кто получает прибыль от текущих низких процентных ставок CD
CD — это один из видов срочного депозитного счета. Депозитный сертификат (CD) — это форма инвестиционного счета, которая накапливает проценты в течение определенного периода времени. Большинство компакт-дисков предлагают более высокие процентные ставки, чем обычные сберегательные счета, из-за требования, чтобы деньги на компакт-диске не трогались в течение срока действия.
Чтобы побудить клиентов воспользоваться текущими более высокими процентными ставками, банки продвигают новые компакт-диски с более коротким сроком действия. Годовая процентная доходность (APY)1 по 13-месячному депозитному сертификату в Альтабанке является лишь одним из примеров. Если у клиента есть деньги для инвестирования на год или более, ему следует изучить депозитные сертификаты (CD) или поговорить со своим банком.
Рецессия экономики США
Несмотря на опасения, что в 2023 году будет рецессия, экономика США пока продолжает демонстрировать свою устойчивость. Согласно последним данным по ВВП, темпы роста экономики в первом квартале были пересмотрены с 2% до 1%.
С 2021 года, когда для экономики страны были зафиксированы ежегодные темпы роста в 5.9%, что стало самым высоким темпом роста за календарный год с 1984 года, экономика явно замедлилась. В 2022 году рост ВВП был гораздо более сдержанным и составил всего 2.1%. Опасения по поводу возможной рецессии пока не оправдались из-за того, что в первом квартале 2023 года экономика сохранила прежние темпы роста.
Хотя рост ВВП замедлился, «он продолжается, что может позволить экономике сохранить умеренно положительный рост в этом году», — говорит Роб Хаворт, старший директор по инвестиционной стратегии в US Bank Wealth Management. «Хотя вероятность рецессии не была устранена, время любой рецессии, похоже, было отодвинуто» из-за положительной статистики по ВВП.
Но если экономика действительно войдет в рецессию в 2023 году, эксперты предсказывают, что это будет не так уж плохо. По словам директора по инвестициям банка США Эрика Фридмана, «мы считаем, что нас меньше беспокоит, насколько глубока потенциальная рецессия». Если это действительно происходит, то продолжительность этого времени является для нас большей проблемой. Возможна экономическая стагнация в США и Европе в 2023 году.
Продолжает демонстрироваться низкий уровень безработицы (3.7% в мае) и стабильное создание рабочих мест, что является противоположностью рецессии. Кроме того, количество доступных вакансий намного превышает количество компетентных кандидатов, ищущих работу.
Последствия рецессии
Многие люди в экономике вообще не почувствуют укола рецессии. Это может показаться обычным делом, но волновые эффекты почувствуют все. Нет никакой гарантии, что эти эффекты материализуются до тех пор, пока рецессия не закончится. Например, Великая рецессия 2008 года имела далеко идущие последствия, которые ощущаются до сих пор. Это способствовало раздуванию денежной массы и увеличению бюджетного дефицита. В течение многих лет после этого по всей Европе применялись меры жесткой экономии, что привело к сокращению предоставления государственных услуг.
№1. Недостаточный бюджет
Когда экономика находится в рецессии, многие люди теряют работу из-за падения совокупного спроса. Чем больше людей без работы, тем меньше людей платят налоги с заработной платы. У рабочих будет меньше денег, чтобы тратить их на товары, что приведет к уменьшению доходов правительства от налога с продаж.
Пособия по безработице — еще одна область, на которую государства всеобщего благосостояния обычно тратят больше денег. В результате общие расходы растут, а доходы снижаются. Бюджетный дефицит возникает, когда конечные государственные расходы превышают сбор доходов.
№ 2. Неплатежеспособность бизнеса
Общепринятой практикой является указание на снижение совокупного спроса как на основную причину экономических спадов. Компании видят меньше клиентов и снижение продаж в результате общего падения экономического спроса. Это оказывает сильное ценовое давление на предприятия, поскольку может помешать некоторым из них пользоваться тем же эффектом масштаба, что и другим, что приводит к более высоким ценам за единицу продукции.
Несмотря на то, что компания продает меньше продукции, она все же должна покрывать постоянные расходы, такие как аренда, которые не снизились в цене, несмотря на снижение объема продаж. Если компания не может противостоять таким колебаниям цен, она в конечном итоге потерпит неудачу.
№3. Снижение цен на активы
Когда страна переживает экономический спад, стоимость таких активов, как недвижимость и акции, снижается. Инвесторы и покупатели в равной степени испытывают страх, поскольку потеря рабочих мест, снижение прибыльности, банкротство предприятий и общее сокращение дискреционных денег вызывают шок в экономике.
Неопределенность, вызванная рецессией, влияет на цены активов. Когда стоимость актива резко падает, инвесторы и покупатели начинают задаваться вопросом, сколько же он стоит на самом деле и когда закончится падение. В результате спрос падает, а ажиотаж продаж усиливается, поскольку меньше людей готовы покупать, зная, что цена может снизиться еще на 30 процентов. Цены не успокоятся, пока люди снова не поверят в них.
№ 4. Отрицательные процентные ставки
Снижение спроса в экономике является признаком рецессии. Это свидетельствует о снижении спроса как со стороны потребителей, так и со стороны корпораций. Предприятиям придется сокращать производство, если потребительский спрос продолжит снижаться. В результате сокращается рабочая сила. Кроме того, им не рекомендуется инвестировать в новые машины и оборудование из-за непредсказуемости будущего спроса.
Одним из монетарных инструментов, которые центральные банки используют для стимулирования совокупного спроса, является снижение процентных ставок. Удешевление заимствования денег побуждает людей и компании принимать решения о покупке. Снижение процентных ставок может сэкономить потребителю до пятидесяти тысяч долларов, когда он решит переехать. Другой вариант — потратить дополнительные 20,000 XNUMX долларов на более эффективную машину.
№5. Безработица
Рецессии почти всегда сопровождаются высоким уровнем безработицы. Обоснование этого заключается в том, что стабильная занятость означает, что больше людей вносят свой вклад в экономику, работая. Когда эти должности устаревают, связанная с ними экономическая деятельность исчезает. Падение экономического спроса по разным причинам подпитывает эту тенденцию. Однако меньший спрос означает меньший объем работы для людей, которые производят эти товары и услуги.
Как мы можем предотвратить рецессию?
Когда спрос со стороны любого сектора экономики (компаний, потребителей, правительства или даже других стран) падает, экономика переживает спад. Следовательно, наиболее эффективное средство правовой защиты будет зависеть от точного определения причины экономического спада.
Снижение налогов может быть полезным, если расходы потребителей снизятся. В результате у них будет больше располагаемого дохода, который они смогут тратить и стимулировать экономику. Другая возможность заключается в том, что более низкие процентные ставки необходимы для облегчения долговой нагрузки, если корпоративные инвестиции замедляются. Вот несколько способов предотвратить рецессию.
№1. Снижение налогов
Снижение налогов правительствами обычно увеличивает дефицит в результате их решений о расходах. Когда налоговые поступления уменьшаются, а государственные расходы остаются постоянными, результатом является общая выгода для экономики. Хотя это может увеличить дефицит, это действительно увеличивает расходы, предоставляя потребителям больше денег для трат.
Предельная склонность человека к потреблению определяет, какую часть снижения налогов он действительно выиграет. То есть, какая часть этих денег, как ожидается, будет потрачена на местном уровне, а не на национальном или международном уровне? Клиенты могут потратить весь свой возврат налога на новые покупки, если их склонность к покупкам высока. Это увеличивает потребность в товарах и услугах, что стимулирует экономику и создает рабочие места для большего числа людей.
№ 2. Рост государственных расходов
Государственные расходы вносят вклад в ВВП, поэтому любое их увеличение будет способствовать росту экономики в целом. Однако на этом пути могут быть последствия, такие как более высокие цены или увеличение налогов. И то, и другое может значительно ослабить экономический рост.
Таким образом, рост государственных расходов может дать значительный толчок экономике. Рабочие места, созданные правительством, и деньги, вложенные в инфраструктуру, дают больше денег в руки рабочих, которые, в свою очередь, тратят их, тем самым стимулируя экономику. В то же время правительство экономит деньги с помощью этих программ, потому что ему не нужно выплачивать социальные пособия людям, которых оно нанимает. Поскольку правительство теперь обеспечивает доход, а не благосостояние, чистые затраты правительства уменьшаются.
№3. Политика легких денег
Цель количественного смягчения большинства центральных банков состоит в том, чтобы ликвидировать кредитные рынки, упростив финансовые учреждения для кредитования. Покупая государственный долг у банков, центральный банк освобождает эти учреждения для предоставления кредитов частным лицам и компаниям. Другой вариант для учреждений - покупать недавно выпущенные государственные долговые обязательства, если правительство решит увеличить свои займы.
Есть несколько способов, которыми банки могут попытаться перевести новые деньги, но ни один из них не сработает. Из-за финансового кризиса 2008 года банки держали вновь отчеканенные деньги на своих резервных счетах. Однако, если деньги, полученные в результате количественного смягчения, поступят к потребителям, предприятиям и, возможно, даже к правительству, экономический рост может ускориться.
№ 4. Снять ограничения
Соблюдение многочисленных правил и законов, влияющих на бизнес, сегодня является серьезной проблемой. И предприятия, и клиенты несут бремя дополнительных расходов, вызванных многими. Сокращение правил имеет два преимущества: оно снижает стоимость ведения бизнеса, что, в свою очередь, снижает цены для потребителей.
Есть и другие правила, которым необходимо следовать, например, трудовое законодательство. Оптимизация процесса найма и увольнения сотрудников дает организациям больше мотивации начать инвестировать в новых работников. Более активное участие в рабочей силе, ведущее к увеличению объемов производства и потребительских расходов, могло бы помочь оживить экономику.
№ 5. Уменьшить процентную ставку
Снижение процентных ставок побуждает вкладчиков тратить свои деньги, отдавая больше своих денег в руки потребителей и компаний. В результате держатели ипотечных кредитов с регулируемыми ставками будут иметь более низкие ежемесячные расходы на поставщиков услуг. Вместо этого они могут внести больший вклад в экономику, потратив это вновь обретенное богатство.
Снижение процентных ставок улучшает денежный поток компании за счет уменьшения суммы денег, которую она должна выплатить кредиторам. Поскольку теперь получение кредита обходится дешевле, у предприятий теперь есть возможность модернизировать свое оборудование в свете снижения процентных ставок.
Можно ли предсказать рецессию?
Никто не может предвидеть рецессию с какой-либо степенью уверенности. В Соединенных Штатах за всю свою историю было мало рецессий, что Министерство труда называет одним из факторов, способствующих этому. Экономическим исследователям все еще может быть трудно собрать достаточно доказательств, чтобы определить точную причину рецессии.
Некоторые экономисты используют явление, известное как перевернутая кривая доходности, для предсказания экономических спадов. Иными словами, когда краткосрочные процентные ставки выше долгосрочных, кривая доходности инвертируется. Также читайте ЖДЕМ ЛИ МЫ К РЕЦЕССИИ В 2023 ГОДУ? Все, что вы должны знать
Это правда, что перевернутая кривая доходности была предвестником рецессии в прошлом, но также были случаи, когда это было не так. Таким образом, хотя это может служить возможным предвестником рецессии, его не следует рассматривать как окончательное свидетельство.
Заключение
В заключение, когда экономическая активность значительно, широко и постоянно падает, мы называем это рецессией. Два последовательных квартала отрицательного роста валового внутреннего продукта (ВВП) часто используются в качестве приблизительного показателя того, что экономика находится в рецессии, однако многие аналитики предпочитают использовать более тонкие показатели.
Рецессии определяются высоким уровнем безработицы. Когда потребительский спрос падает, предприятия часто сокращают свою рабочую силу, чтобы сэкономить деньги. Тем, кто теряет работу, часто приходится идти на жертвы, например, сокращая собственные расходы, что может негативно сказаться на спросе и в конечном итоге привести к еще большему сокращению рабочих мест.
Часто задаваемые вопросы о рецессии экономики
Кризис — это плохо для экономики?
Хотя рецессии, безусловно, имеют свои недостатки, иногда они служат существенной перезагрузкой рынков. На ранних стадиях рецессии, когда процентные ставки выше, прибыль сохраняется, но на более поздних стадиях, когда процентные ставки ниже, покупатели жилья выигрывают.
Что является противоположностью рецессии в экономике?
Рецессия начинается, когда экономика достигает своего пика, и заканчивается, когда она находится в самой низкой точке. Экономика растет между двумя крайностями. Экономика часто находится в состоянии роста, а рецессии необычны и обычно непродолжительны.
похожие статьи
- РЕЦЕССИЯ НА РЫНКЕ ЖИЛЬЯ: последствия рецессии в 2023 году
- ФИНАНСОВЫЕ ШАГИ ВО ВРЕМЯ РЕЦЕССИИ
- ПРОМЫШЛЕННОСТИ, УСТОЙЧИВЫЕ К РЕЦЕССИИ: 12 лучших отраслей, которые могут процветать во время рецессии
- Динамическое программирование: что это такое и что нужно знать?
Справка
