Любой, кто внимательно следил за структурой и тенденциями финансового рынка на протяжении многих лет, а также тот, кто знаком с тенденциями бухгалтерского учета, прекрасно знает, как легко манипулировать цифрами и, следовательно, рынком. Вот почему существует бесчисленное множество законов для защиты широкой общественности и, в частности, инвесторов от любого вреда, который может быть нанесен в результате манипулирования финансовым рынком. Одной из таких мошеннических действий, которую пытается предотвратить закон, является инсайдерская торговля. Члены Конгресса продолжают заниматься инсайдерской торговлей на протяжении многих лет практически без ограничений или штрафов.
Инсайдерская торговля
Инсайдерская торговля — это покупка, продажа и подписание ценных бумаг или акций ключевыми организационными сотрудниками предприятия, которые имеют доступ к неопубликованной информации о компании, чувствительной к ценам. Это относится к сделкам с ценными бумагами компании, совершаемыми сотрудниками и партнерами компании, которые имеют привилегию получать определенную информацию, недоступную для широкой публики, и использовать такую информацию для использования рынка в своих интересах.
Будучи доступной для общественности, такая информация обычно вызывает изменение стоимости акций компании. Примеры непубличной информации включают изменение доходов компании, публичное предложение акций для продажи, одобрение регулирующими органами, регистрацию патентов, возможные слияния и поглощения, совместное предприятие или продажу дочерних компаний, смену руководства, вывод нового продукта на рынок. рынок, значительный спор с третьими лицами, который может привести к судебному разбирательству и повлиять на прибыль компании и т. д.
Вы можете назвать их «инсайдерами», людьми, имеющими доступ к закрытой информации. Кто же тогда инсайдер? Инсайдером обычно является корпоративный персонал, такой как директор, должностное лицо или сотрудник компании, который имеет доступ к конфиденциальной информации о финансовых результатах и перспективах компании.
Кроме того, к инсайдерам также могут относиться лица, имеющие доступ к существенной закрытой информации благодаря связям с компанией, например юристы, бухгалтеры или консультанты. В некоторых случаях вы также можете называть членов семьи и близких людей инсайдерами, если они имеют доступ к конфиденциальной информации.
В целом, участники этого акта варьируются от высшего руководства до других заинтересованных сторон. На протяжении многих лет члены Конгресса продолжали заниматься инсайдерской торговлей практически без каких-либо ограничений или наказаний. Хотя большинство людей считают это незаконным, это не всегда незаконно. Иногда это действие является законным.
Пример инсайдерской торговли
Предприятия использовали различные меры, чтобы увековечить инсайдерскую торговлю. Некоторые примеры включают случай с Альбертом Х. Виггином, уважаемым главой Chase National Bank, который продал не менее 30,000 XNUMX акций своей компании! Как он это сделал? Проще говоря: инсайдерская торговля! Виггин использовал компании, принадлежащие его семье, чтобы скрыть эту сделку и продать ценные бумаги без покрытия.
Короткие продажи — это когда вы продаете акции по высокой цене в надежде выкупить их, когда цены упадут до фактической поставки. В случае краха 1929 года широко распространенная коррупция как со стороны Виггина, так и со стороны его партии приведет к созданию Комиссии по ценным бумагам и биржам в США.
Кроме того, в случае с Иваном Боски, открывшим в 1975 году брокерскую фирму «Иван Ф. Боски и компания», он получал советы о предстоящих корпоративных поглощениях. Он зарабатывал на своей компании большие суммы денег с помощью таких подсказок вплоть до 1980-х годов, до 1987 года, когда группа корпоративных партнеров Boesky заключила ложное юридическое соглашение, и SEC начала инвестировать в Boesky.
Они обнаружили, что он получал советы от инвестиционно-банковской фирмы Drexel Burnham Lambert, занимающейся слияниями и поглощениями, чтобы обеспечить прибыльность своих инвестиций.
Еще одним примером инсайдерской торговли были Марта Стюарт и ImClone. В случае отказа Управления по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA) одобрить новый препарат Эрбитукс, выпускаемый фармацевтической компанией Imclone, цена акций компании начала стремительно падать, упав до 16% всего за день и многие заинтересованные стороны потеряли свои инвестиции.
Однако было замечено, что генеральный директор, а также акционеры его семьи не пострадали. В ходе дальнейшего расследования было обнаружено, что у Ваксала была предварительная информация о намерении FDA отклонить запрос на одобрение препарата.
Конгресс по инсайдерской торговле
Границы инсайдерской торговли выходят за эти рамки. Как упоминалось выше, закон различает незаконную и легальную инсайдерскую торговлю. Да, легальная инсайдерская торговля! Что же тогда является законной инсайдерской торговлей? Инсайдерская торговля является законной, когда инсайдер торгует акциями на рынке, но сообщает о такой торговле властям, то есть комиссии по безопасности и бирже.
Такая торговля отличается тем, что о ней было известно закону, и поэтому ее можно назвать публичной сделкой. Примером может служить генеральный директор, который покупает 2500 акций своей компании, а затем сообщает об этом в SEC. Легальная торговля происходит еженедельно. Именно сотрудники компании торгуют акциями компании, уведомляя SEC о таких сделках. Нельзя сказать, что мошенничество увековечено. Это ключевой фактор, который отличает ее от незаконной торговли, в которой можно сказать, что инсайдерские трейдеры обманывают общественность, используя неизвестную им информацию.
Это поднимает вопрос об инсайдерской торговле в Конгрессе. Члены Конгресса продолжали заниматься этой деятельностью на протяжении многих лет практически без каких-либо ограничений или наказаний. До 2012 года, когда протесты общественности против конгресса по инсайдерской торговле привели к принятию Конгрессом ЗАКОНА О АКЦИЯХ, ограничений для конгресса по инсайдерской торговле практически не существовало. По оценкам, даже с таким законом Конгресс потратил на него более пятисот миллионов долларов. К сожалению, последствия этого незначительны.
Однако закон по-прежнему запрещает незаконную торговлю и влечет за собой суровые последствия для любого, кто ею занимается. В зависимости от юрисдикции и серьезности правонарушения наказания за инсайдерскую торговлю могут различаться, но в целом они могут включать штрафы, тюремное заключение или и то, и другое.
Наказание за инсайдерскую торговлю
Обеспечение соблюдения федеральных законов об инсайдерской торговле является обязанностью Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) в Соединенных Штатах. Это деяние может привести к значительным штрафам и тюремному заключению на срок до 20 лет. SEC также может попытаться помешать кому-либо занимать должность должностного лица или директора публичной компании или участвовать в фондовом рынке.
Лица, занимающиеся инсайдерской торговлей, могут быть привлечены к гражданским искам со стороны третьих лиц в дополнение к уголовным санкциям.
В дополнение к наказанию, направленному на сдерживание людей от совершения инсайдерской торговли, закон направлен на предотвращение инсайдерской торговли путем:
- Обеспечение присутствия сторожевого пса в качестве SEC
- Принятие законов, обеспечивающих процесс одобрения перед торговлей, чтобы инсайдеры не могли просто торговать какими-либо ценными бумагами без проверки.
- Внедрить инсайдерскую торговлю акции отключения электроэнергии в определенные периоды жизни компании.
- Обучение сотрудников и заинтересованных сторон.
Как осуществляется инсайдерская торговля?
Это происходит, когда лицо, обладающее непубличной конфиденциальной информацией о конкретной компании, использует такую информацию для торговли ценными бумагами в своих интересах.
Кого считают инсайдером?
Инсайдер может отличаться от инсайдера-трейдера. Инсайдерский трейдер — это инсайдер, который знаком с существенной информацией о юридическом лице и нарушает свои фидуциарные обязанности, используя такую существенную непубличную информацию для торговли акциями компании.
Каковы три типа инсайдерской торговли?
К трем типам относятся традиционные инсайдерские трейдеры, квазиинсайдерские трейдеры и инсайдерские трейдеры-посредники.
Сколько зарабатывают инсайдеры?
Этот вид торговли настолько прибыльен, насколько вы себе это представляете! Исследование, проведенное Питером Цираки и Джамином Гидером, оценивает прибыль среднего инсайдерского трейдера в 12000 долларов в год.
Как доказать инсайдерскую торговлю?
Прежде чем обвинять человека в соучастии в этом деянии, вы должны суметь доказать, что оно имело место. Закон устанавливает три условия существования доказательства:
- Должны быть доказательства того, что информация была конфиденциальной.
- Имело место нарушение фидуциарной обязанности
- Незаконное присвоение полученной информации.
Почему люди занимаются инсайдерской торговлей?
Несмотря на аргументы против инсайдерской торговли, многие люди по-прежнему занимаются ею по нескольким причинам. Однако основной причиной является личная выгода. Когда инсайдеры торгуют нелегально, главным бенефициаром их действий обычно являются они сами. Тем не менее, те, кто поощряет этот тип торговли, говорят, что он позволяет точно указывать рыночную цену акций компании, поскольку общедоступная, а также непубличная информация отражается в любой момент времени.
Заключение
Лицо, имеющее доступ к существенной закрытой информации об акциях публично торгуемой компании, может участвовать в этом, покупая или продавая эти акции. В зависимости от обстоятельств, связанных с торговлей, и страны, в которой находится инсайдер, инсайдерская торговля может быть законной или незаконной.
Когда соответствующая информация остается секретной, такая торговля запрещена в США, а нарушители подвергаются суровым наказаниям. Избегание передачи или использования существенной непубличной информации, даже если вы непреднамеренно ее услышали, — лучший способ избежать юридических проблем. Если кто-то уличен в инсайдерской торговле, ему может грозить тюремное заключение, штраф или и то, и другое.
Часто задаваемые вопросы об инсайдерской торговле
Что такое инсайдерская торговля?
Это акт покупки, продажи и андеррайтинга ценных бумаг или акций ключевых организационных сотрудников предприятия, которые имеют доступ к неопубликованной чувствительной к цене информации о компании.
Каковы три типа инсайдерской торговли?
Традиционные инсайдерские трейдеры, квазиинсайдерские трейдеры и инсайдерские трейдеры-посредники.
Сколько зарабатывают инсайдеры?
Исследование, проведенное Питером Цираки и Джамином Гидером, оценивает прибыль среднего инсайдерского трейдера в 12000 долларов в год.
Статьи по теме
- ПРОЦЕСС ПЕРВИЧНОГО ПУБЛИЧНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ (IPO): Подробное руководство!
- Бизнес по торговле акциями: как начать бизнес по торговле акциями
- КАК ДЕЛАТЬ ДНЕВНУЮ ТОРГОВЛЮ: Полное руководство по дневной торговле для начинающих
- КАК СТАТЬ ДЕЙ ТРЕЙДЕРОМ: Пошаговое руководство
- ЧТО ТАКОЕ ВЫКУП АКЦИЙ? Значение и преимущества
Рекомендации
