Существует два широко используемых механизма исполнения для торговли на рынке Форекс: сквозная обработка (STP) и электронная коммуникационная сеть (ECN). Оба типа имеют свои преимущества и недостатки, но понимание того, что делает их уникальными, может помочь вам сделать осознанный выбор. В этой статье рассматриваются различия между ECN и STP, освещаются их основные принципы, список ECN, преимущества и потенциальные недостатки.
Настоящая электронная коммуникационная сеть (ECN) — что это такое?
Чтобы сопоставить клиентские ордера с ордерами других клиентов или поставщиков ликвидности, настоящий ECN-брокер подключает клиентские ордера к сети. Однако очень важно определить законность поставщиков ликвидности брокера. Поставщик ликвидности в идеале должен быть банком уровня 1, чтобы быть признанным авторизованным брокером ECN. К сожалению, некоторые брокеры воздерживаются от раскрытия этой информации, что вызывает сомнения в качестве их предложения ECN.
Основы ECN-брокера:
Брокер ECN использует компьютеризированную систему для электронного и автоматического сопоставления торговых ордеров клиентов. ECN-брокеры не занимают противоположную сторону в сделках, в отличие от маркет-мейкеров. Вместо этого они зарабатывают деньги, добавляя комиссию к каждому согласованному торговому ордеру. Их набор комиссии и узкие спреды могут идентифицировать этих брокеров. Различные поставщики ликвидности предоставляют котировки или ценовые предложения брокерам ECN, которые затем используют эти котировки, чтобы предоставить своим клиентам лучшие спреды. Спреды рассчитываются в пунктах и показывают разницу между ценой покупки и продажи. Несмотря на то, что ECN-брокеры часто имеют меньшие спреды, важно помнить, что спред и любые связанные с ним комиссии составляют общую стоимость торговли.
Преимущества/подводные камни сети электронных коммуникаций:
- Устранение потенциальных конфликтов интересов: Настоящие ECN-брокеры связывают свои интересы с интересами успеха своих клиентов, отказываясь получать прибыль от убытков этих клиентов.
- Уменьшение конфликтов интересов: Брокеры ECN уменьшают конфликты интересов, сопоставляя заказы и отправляя их поставщикам ликвидности.
- Более дешевые общие торговые издержки: Брокеры ECN часто предлагают конкурентоспособные цены, что позволяет трейдерам торговать дешево. Брокеры ECN предлагают честное, автоматизированное и быстрое исполнение сделок, создавая прозрачную торговую среду. Прозрачное и эффективное исполнение сделок.
- Возможности: Сети ECN могут иногда предоставлять перевернутые спреды, позволяя трейдерам получать выгоду от особых торговых возможностей.
Сеть электронных коммуникаций имеет различные недостатки, несмотря на свои преимущества, в том числе следующие:
После рассмотрения комиссий мелкие трейдеры могут обнаружить, что их общие торговые расходы сопоставимы с расходами, предоставляемыми брокерами-маркет-мейкерами. Спреды в сетях ECN могут быть совершенно непредсказуемыми, особенно в периоды низкой ликвидности, например, непосредственно перед выпуском важных новостей.
- Ограничения по размеру сделки: У некоторых ECN-брокеров есть минимальные размеры сделок, что может быть затруднительно для трейдеров, которые хотят заключать сделки в меньших количествах.
- Большие минимальные депозиты: По сравнению с брокерами-маркет-мейкерами, ECN-брокеры часто требуют более высоких минимальных депозитов.
Что такое STP?
Брокеры на валютном рынке используют STP в качестве модели исполнения. Заказы от клиентов отправляются напрямую поставщикам ликвидности в соответствии с подходом STP, без какого-либо вмешательства или манипуляций со стороны брокера. Брокер выступает в качестве посредника, передавая сделки от клиентов к поставщикам ликвидности, в число которых могут входить банки, финансовые учреждения и другие участники рынка, выступая в качестве торгового канала.
Брокер STP автоматически отправляет ордер поставщику ликвидности с лучшими условиями ценообразования и исполнения, когда трейдер делает ордер у брокера.
Брокер не препятствует потоку ордеров, обеспечивая прозрачное и эффективное исполнение транзакций. Брокеры STP обычно взимают спред или галс с крошечной комиссией за каждую транзакцию в качестве оплаты за свои услуги.
Поскольку дилинговый центр не задействован, брокеры STP известны тем, что предлагают быстрое и надежное исполнение ордеров. Сравнивая брокеров, использующих стратегию создания рынка, трейдеры могут извлечь выгоду из прямого доступа к рынку, конкурентоспособных цен и, возможно, более узких спредов.
Различия между ECN и STP:
Модели ECN и STP имеют разные характеристики и последствия для трейдеров. Вот основные отличия:
1. Модель исполнения: Брокеры ECN предоставляют доступ к необработанным спредам с фиксированными комиссиями, а брокеры STP предлагают торговлю без комиссий с более высокими наценками.
2. Торговые расходы: Как правило, торговые издержки у брокеров ECN ниже, что делает их более подходящими для крупных трейдеров.
3. Манипуляции с ценой: Брокеры STP могут манипулировать котировками, тогда как брокеры ECN связывают контрагентов, не влияя на цены покупки и продажи.
4. Поставщики ликвидности: ECN-брокеры используют широкую сеть поставщиков ликвидности, включая банки, первичных брокеров и хедж-фонды, чтобы подобрать покупателей и продавцов. Брокеры STP передают ордера напрямую поставщикам ликвидности.
список ECN
Некоторые из известных ECN-брокеров в отрасли: FXPrimus, Roboforex, ThinkMarkets, Forex.com, Nord FX, Admiral Markets, PaxForex, AxiTrader и ForexMart. Эти брокеры заслужили право быть зарегистрированными на нашем Список ECN. Эти брокеры предоставляют трейдерам доступ к реальным сетям электронной связи, которые связывают их с различными источниками ликвидности, включая банки, первичных брокеров, хедж-фонды и других участников рынка. Брокеры ECN стремятся предоставить трейдерам честное, автоматизированное и быстрое исполнение сделок благодаря своей приверженности сопоставлению открытых ордеров. Чтобы выбрать брокера, который соответствует их торговым вкусам и целям, трейдеры могут изучить характеристики и услуги различных ECN.
Суть
В заключение, при выборе между брокерами ECN и STP крайне важно не обращать внимания на ярлыки и изучать реальные правила и практику исполнения каждого брокера. Хотя слова «ECN» и «STP» часто используются взаимозаменяемо и иногда могут быть двусмысленными, важнее всего открытость брокера и приверженность честному исполнению.
Трейдерам рекомендуется провести обширное исследование и получить четкое представление о политике исполнения брокера, а не просто полагаться на маркетинговые ярлыки. Трейдеры могут сравнивать специфику и процедуры потенциальных брокеров, чтобы делать обоснованные выводы, соответствующие их уникальным возможностям. торговли требования. Помните, что выбор брокера, который отдает приоритет прозрачности, честному исполнению, конкурентоспособным ценам и соответствует нормативным требованиям, является ключом к хорошему торговому опыту. Трейдеры могут пройти через сложную среду брокеров ECN и STP и выбрать того, который лучше всего соответствует их торговым целям и вкусам, отдавая этим соображениям приоритет над ярлыками.
Поэтому вместо того, чтобы полностью полагаться на этикетку в следующий раз, когда вы увидите словосочетания ECN и STP, присмотритесь к списку ECN и изучить политику исполнения брокера. Принимайте мудрые решения, основанные на реальном опыте, чтобы создать торговую среду, соответствующую вашим требованиям и целям.
