Проектное финансирование
Проектное финансирование предполагает структуру, в которой группы инвесторов могут легко работать вместе. Эта структура позволяет легко разделить риск инвестиций. Поэтому хорошо иметь много знаний о нем и о том, как он работает, чтобы помочь вам хорошо вести свой бизнес. Читая эту статью, вы лучше познакомитесь со структурой и соответствующей терминологией, связанной с финансированием ключевых проектов. Однако знание кредиторов проектного финансирования, их преимуществ и недостатков также поможет в завершении вашего бизнес-проекта, и это то, что вы узнаете по этой теме.
Что такое проектное финансирование?
Это просто финансирование долгосрочной инфраструктуры, отраслевых проектов и услуг для населения. Это может быть достигнуто за счет использования финансовой структуры без права регресса или с ограниченным правом регресса. Заемный и собственный капитал, использованный при финансировании этого проекта, погашается за счет денежного потока, генерируемого тем же проектом.
Это также своего рода кредитная структура, основанная в первую очередь на потоке проекта для погашения, с правами и активами проекта. Проценты структуры выступают в качестве второго залога. Это особенно вызывает интерес частного сектора, поскольку компании могут финансировать крупные проекты вне баланса.
Важно отметить, что не все инвестиции в инфраструктуру финансируются за счет проектного финансирования. Большинство компаний выпускают традиционные долговые обязательства или акции для выполнения некоторых проектов. Но, между тем, несколько сторон участвуют в проектном финансировании и его транзакционном потоке. Эти стороны включают в себя структуру, соответствующую терминологию, преимущества и недостатки проектного финансирования, которые будут обсуждаться по мере чтения.
Прочитайте больше: 4 основные составляющие для завоевания доверия в бизнесе
Что такое пример проектного финансирования?
Проектное финансирование – это долгосрочное финансирование самостоятельных капитальных вложений. Это проекты с четко определенными денежными потоками и активами. Примеры включают финансирование проектов в сфере недвижимости. Проектное финансирование также включает добычу полезных ископаемых, нефть и газ и строительство.
Кто отвечает за проектное финансирование?
Менеджеры финансовых проектов несут ответственность за финансовое состояние организации. Они несут ответственность за прямые инвестиции, финансовую отчетность и разработку стратегий, учитывающих долгосрочные/постоянные финансовые цели.
Стороны, участвующие в проектном финансировании
В проектном финансировании и структуре есть несколько сторон, это зависит только от типа и масштаба проекта. Но самые обычные вечеринки таковы;
№1. Спонсоры
Сюда обычно также входят инвесторы в акционерный капитал и владельцы акционерного капитала материнской компании, желающие получить проектное финансирование. Два или более юридических лица могут также объединиться для запуска SPV, что, вероятно, принесет взаимную выгоду от лежащего в основе SPV. Прежде чем они смогут запустить SPV, они должны получить разрешение от акционеров материнской компании. Это может быть достигнуто с помощью акционерного соглашения (SHA).
№ 2. Кредиторы
К ним относятся старшие кредиторы или консорциумы финансовых учреждений, таких как банки. Они создают резервы для старшего долга и имеют приоритет над продлением долга спонсорами, если таковые имеются. Кредит обеспечен только денежным потоком и активами SPV. Таким образом, перед предоставлением любого кредита проводится достаточная комплексная проверка. Подумайте о том, чтобы прочитать эти 5 способов быстрого возврата безнадежных долгов.
№3. Автомобиль специального назначения (СВП)
Имеется в виду отдельное юридическое лицо, созданное спонсорами проекта. Полученное проектное финансирование направлено исключительно на это SPV. Он также служит корпоративной завесой между кредиторами и материнской компанией. Таким образом, предотвращается просачивание кредита и наложение ареста на имущество обеих сторон.
Читайте также: Расходы по безнадежным долгам – определение, оценка и расчет
№ 4. Правительство принимающей страны
Это относится к правительству страны, в которой находится SPV. Тем не менее, SPV должно быть включено в государственные правила и положения, чтобы предоставлять различные налоговые льготы, субсидии и скидки.
№ 5. Скидки
Покупатели обязаны по соглашению о закупке обязательно купить определенное количество продукции у продавца. Это соглашение всегда относится к горнодобывающей, строительной и другим отраслям массового значения. Это также гарантирует продавцу наличие рынка после окончания.
№ 6. Подрядчик и поставщики оборудования
В любой строительной работе очень необходимы подрядчики и поставщики оборудования для выполнения контракта. они являются основными поставщиками сырья для производства, а также выполняют важные функции, такие как проектирование и строительство и т. д.
Преимущества и недостатки проектного финансирования
Хотя проектное финансирование имеет решающее значение в любой организации, в которой различные стороны объединяют усилия для достижения своей цели, оно, а также его преимущества и недостатки.
Прочитайте больше: Легкая стратегия развития рынка в 2023 году (+ краткое руководство)
Преимущества проектного финансирования
Прежде чем мы перейдем к недостаткам проектного финансирования, остановимся на преимуществах.
- Эффективное распределение долга
- Управление рисками
- Экономия от масштаба
Недостатки проектного финансирования
Ниже приведены основные недостатки;
- Многогранность
- Соответствие и документация
- Постоянная помощь экспертов
Вот некоторые общие термины, связанные с проектным финансированием, которые вы должны знать;
- Финансирование без права регресса – Этот тип кредита требуется для погашения денежных средств, полученных от финансируемого проекта.
- Долг с легкими активами — долг с легкими активами — это корпоративный долг, размер залога по которому ниже стандартов.
- Залоговое удержание — это законное право кредитора продать залоговое имущество должника, который не в состоянии вернуть долг.
- Долг с ограниченным правом регресса – Когда требование кредитора по кредиту в случае дефолта, когда оно ограничено, называется задолженностью с ограниченным регрессом.
- Капитал – Это относится к собственному капиталу акционеров, который показывает стоимость, оставшуюся для акционеров после погашения долгов и обязательств.
- Делеверинг – Делеверидж относится к попыткам компании или отдельных лиц уменьшить общий финансовый левередж.
Существуют и другие ключевые термины, связанные с проектным финансированием, в том числе следующие:
- Денежные средства, доступные для обслуживания долга
- Коэффициент покрытия обслуживания долга
- Резервные счета
- Коэффициент покрытия срока кредита
- Скульптура долга
- Денежная развертка
Виды проектного финансирования
Структура проектного финансирования для проекта строительства, эксплуатации и передачи (СЭП) включает несколько ключевых элементов. Ниже приведены некоторые типичные примеры терминологии проектного финансирования, которые вам необходимо знать;
№1. Забалансовый отчет
Задолженность по проекту в основном удерживается в достаточном количестве миноритарных дочерних компаний, соответственно не включенных в баланс акционеров. Это помогает свести к минимуму влияние проекта на стоимость существующего долга акционера и его долговую способность. Акционеры имеют право использовать свою долговую способность для других инвестиций.
№ 2. Финансирование без права регресса
Как правило, соотношение кредита к стоимости обычно ограничивается 60% в кредитах без права регресса, если торги на неадекватные остатки высоки. Кредиторы взимают с заемщиков более высокие стандарты кредитоспособности, чтобы снизить вероятность дефолта. Кредиты без права регресса из-за их большого риска имеют более высокие процентные ставки, чем кредиты с правом регресса.
№3. Кредиты с регрессом в сравнении с кредитами без регресса
Финансовые учреждения принимают меры в отношении заемщиков в зависимости от типа полученного ими кредита, либо с правом регресса, либо без права регресса. Примите во внимание тот факт, что должники с кредитом без права регресса не могут быть привлечены к какой-либо дополнительной оплате после того, как актив был арестован. В отличие от людей с регрессными кредитами, банк может преследовать заемщика, если залога недостаточно для покрытия кредита.
Подробнее: Yahoo Finance: новости, собственный капитал, как они начинались и руководство по API
Каковы этапы проектного финансирования?
Процесс разработки проекта состоит из трех отдельных этапов: этап подготовки к торгам, этап переговоров по контракту и этап финансирования.
Структура финансирования проекта
Наиболее обычная структура представляет собой смесь капитала или денег акционеров проектной компании. Это также связано с долгами в виде банковских кредитов. Вот некоторые из соответствующих параметров, необходимых для правильной оценки финансовой структуры;
№1. Уровень кредитного плеча
Это относится к проценту от общего капитала, необходимого для проекта, который будет приобретен за счет долга.
№ 2. Срок погашения долга
Это также очень важное состояние рынка, которое необходимо четко оценить. Чем дольше срок кредита, тем выше общая сумма процентов, выплачиваемых в течение всего срока кредита. Но тем меньше погашение долга в каждом периоде.
№3. Профиль погашения
Это относится к различиям в доле долга, выплачиваемого в каждый период времени. Общие профили включают плоский график погашения и постоянное погашение амортизации (с уменьшением общего обслуживания долга). В дополнение к этому, для выполнения ковенантов финансиста, профили погашения также могут быть разработаны для выполнения.
№ 4. Стоимость долга
Кредиторы проектного финансирования взимали процентную ставку, называемую стоимостью долга, которая состоит из базовой процентной ставки и маржи.
Сектора, подходящие для проектного финансирования
Проектное финансирование может работать во всех сферах жизни, но есть основные области, подходящие для него. Именно эти основные сектора мы и рассмотрим в этом разделе. Ниже приведены некоторые подходящие секторы, в которые могут войти кредиторы проектного финансирования;
- Вода: В этом секторе у нас есть следующее; Очистка воды, сточные воды, опреснение и внутри забора. Как мы знаем, вода служит как природе, так и человечеству, поэтому рассмотрим один из основных подходящих секторов.
- Сила и энергия: В этом секторе у нас есть; Проект IPPs/PPA, Торговые предприятия, Внутри забора, Центральное отопление, Нефть и газ.
- Транспорт: Транспортные секторы включают; Легкорельсовый транспорт, дороги, мосты, железная дорога, аэропорты и порты.
- Дома: Когда вы говорите о жилищном секторе, вы изучаете жилье с низким доходом, доступное и оборонное жилье.
- Здравоохранение: наличие стандартного медицинского обслуживания в сообществе помогает улучшить жизнь его жителей, в том числе; Предоставление новых объектов, ремонт и управление объектами.
- Образование: этот сектор является еще одним крупным сектором, подходящим для кредита проектного финансирования, поскольку он необходим для жизни. Но есть требования, чтобы этот сектор функционировал хорошо, в том числе; Предоставление новых объектов, ремонт и управление объектами.
- Тюрьма: Тюрьмы имеют равные права пользоваться следующими преимуществами; Предоставление новых объектов, ремонт и управление объектами.
- Другие секторы: Спортивная инфраструктура, Недвижимость и Недвижимость — это другие формы секторов, подходящие для проектного финансирования.
Подробнее: Принципы финансов
Какие типы проектов подходят для проектного финансирования?
Добыча нефти, производство электроэнергии и инфраструктура в основном участвуют в проектном финансировании со своими преимуществами и недостатками. Ниже более подробно рассказывается об основных типах проектов, подходящих для проектного финансирования. Эти проекты имеют низкий технологический риск, разумно прогнозируемый рынок и возможность продажи одному или нескольким крупным покупателям. Это основано на многолетнем контракте (например, контракты «бери или плати»).
- Финансирование долгосрочной инфраструктуры.
- Промышленные проекты
- Коммунальные службы
Кредиторы проектного финансирования
Существует много типов кредиторов проектного финансирования и множество продуктов долгового финансирования, которые можно применять для проектного финансирования. Конкретный набор продуктов, доступных для проекта, будет зависеть от сектора, юрисдикции и размера проекта. Это также зависит от профиля Спонсора, профиля риска сделки и источника капитального оборудования. Но ниже приведены основные кредиторы в финансировании проекта;
№1. Коммерческие банки
Коммерческие банки, как и международные банки, служат основными источниками средств для финансирования проектов. Однако они являются крупнейшими поставщиками заемного капитала для финансирования проектов. Но кредитование проекта подвергает банки большому риску, поэтому они уделяют особое внимание осуществимости проекта. Банки также уделяют внимание оценке кредитного риска. Они также предоставляют финансовые консультации по проекту, потому что провал проекта может привести к их ущербу.
№ 2. Экспортно-кредитные агентства (ЭКА)
ECA — это государственное агентство или организация, которая предоставляет кредитные гарантии или финансирование проектов. В основном принадлежит правительству. Они предоставляют кредиты на сумму, не превышающую стоимость экспорта, который будет генерировать проект. Ценность, которую создаст проект, предназначена для родной страны ЕЦА. Яркими примерами ЭКА являются Экспортно-импортный банк (Эксимбанк) США. Также Департамент гарантирования экспортных кредитов (ECGD) в Соединенном Королевстве.
№3. Многосторонние агентства
Страны содействуют международному и региональному экономическому сотрудничеству через многосторонние агентства. В число этих агентств входят такие организации, как Всемирный банк, Международная финансовая корпорация (IFC) и Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (MIGA). К ним также относятся региональные банки развития, такие как Африканский банк развития (АфБР), Азиатский банк развития (АБР), а также Межамериканский банк развития (МАБР).
Как вы занимаетесь проектным финансированием?
- Вот пять простых способов получить финансирование вашего проекта
- Сначала найдите проект.
- Следующее, что нужно сделать, это проверить, возможен ли проект.
- В-третьих, определите, откуда взялась эта технология.
- четвертое. Определите потенциальные источники финансирования проекта.
- Снижение рисков проекта – пятый шаг.
Проектное финансирование PDF
И, наконец, взгляните на этот pdf-файл по проектному финансированию ниже, чтобы лучше понять эту тему и ее структуру.
- Финансирование проектов: экономический обзор Роберт Ф. Брунер
Заключение
Что касается терминологии, связанной с проектным финансированием, его структурой и транзакциями, то они регулируются договорным правом, прецедентным правом и корпоративным правом. Фискальное законодательство (касающееся гербовых сборов по сделкам с обеспечением) и законодательство о несостоятельности также применяются к сделкам проектного финансирования в США. Между тем, преимущества и недостатки очень важно понять, чтобы построить свои финансовые знания.
Каковы 5 источников финансирования?
- Помощь со стороны правительства.
- Кредиты и овердрафт коммерческих банков.
- Выкуп.
- Финансовая загрузка
- Личные инвестиции или личные сбережения.
Какова роль проектного финансирования?
Проектное финансирование помогает оплачивать новые инвестиции, выстраивая финансирование вокруг операционного денежного потока и активов проекта, без необходимости дополнительных спонсорских гарантий. Таким образом, метод может снизить инвестиционный риск и привлечь деньги с низкими затратами, что хорошо как для спонсора, так и для инвестора.
Каковы основные особенности проектного финансирования?
- Финансирование без права регресса.
- Забалансовое финансирование.
- Многочисленные участники проекта.
- Капиталоемкие проекты.
