В Соединенных Штатах грошовые акции относительно популярны среди внутридневных трейдеров. Эти акции обычно относятся к компаниям с ценой акций менее 5 долларов. Многие из них торгуются на крупных фондовых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Nasdaq. Другие виды грошовых акций обычно торгуются на внебиржевом рынке. Некоторые из них называются розовыми листами. Здесь мы дадим определение розовым листам акций и объясним преимущества и недостатки, связанные с торговлей ими. Мы также увидим, как розовые листы сравниваются с акциями OTCBB.
Что такое розовые простыни?
Розовые листы — это листинги фондовой биржи для компаний, которые торгуют внебиржево (OTC), а не на крупной фондовой бирже США. Многие списки розовых листов представляют собой акции компаний, которые не могут соответствовать требованиям для листинга на крупной фондовой бирже США, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).
Большинство листингов розовых листов представляют собой недорогие пенни-акции, которые торгуются менее чем по 5 долларов за акцию, а торговля ценными бумагами розовых листов часто считается весьма спекулятивной.
Компании могут продавать свои акции без посредников, чтобы избежать затрат и соблюдения нормативных требований, связанных с листингом на крупной бирже.
Как работают розовые листы?
Листинги розовых листов, в отличие от акций большинства крупных публично торгуемых компаний, не появляются на крупных фондовых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа или Nasdaq. Вместо этого эти акции торгуются на внебиржевом рынке через OTC Markets Groups Inc.
Для инвестора процедура покупки розовых акций может показаться очень похожей на покупку любого другого вида акций: они открывают счет в брокерской фирме, которая осуществляет покупку от их имени.
Однако процесс продажи акций корпорациями на рынке розовых листов существенно отличается. Розовые листы, в отличие от фирм, торгующих на крупных биржах, не обязывают корпорации раскрывать свою финансовую отчетность.
Внебиржевые корпорации часто представляют собой иностранные компании, подставные компании или компании, продающие акции по цене менее 5 долларов за акцию («дешевые акции»). Раньше эти грошовые акции продавались менее чем за 1 доллар, поэтому они и получили свое название.
OTCBB против розовых листов
OTCBB и розовые листы являются двумя основными платформами для листинга внебиржевых ценных бумаг.
Розовые листы являются OTC, но не OTCBB. Внебиржевая доска объявлений (OTCBB) представляет собой компьютеризированную систему, которая показывает внебиржевые ценные бумаги вместе с котировками и данными об объемах в режиме реального времени. Акции, зарегистрированные на OTCBB, имеют суффикс «OB» и должны подавать финансовую отчетность в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC).
OTCBB управляется NASDAQ и служит котировочной службой для внебиржевых продаж. Акции также разделены между платформами OTCQX и OTCQB. Технология, необходимая для выполнения повседневных задач OTCBB и внебиржевой торговли, предоставляется NASDAQ, а компания OTCBB принадлежит и контролируется NASD, Национальной ассоциацией дилеров по ценным бумагам.
Символы OTCBB
По сравнению с основными фондовыми биржами, на внебиржевых рынках мало препятствий для входа. Единственное требование OTCBB заключается в том, что обновленные финансовые отчеты должны быть поданы в SEC, банковские органы или страховые регуляторы.
Многие внебиржевые акции выпускаются фирмами, которые слишком малы, чтобы быть зарегистрированными на крупном американском рынке. Плата за листинг на NYSE в размере 295,000 1 долларов США или плата за Nasdaq могут показаться им непомерно дорогими. Кроме того, если цена акций компании падает ниже определенного порога, например XNUMX доллара, она может быть исключена из листинга на крупной бирже.
Некоторые крупные международные корпорации процветают на безрецептурном рынке, например, швейцарский пищевой конгломерат Nestle SA и немецкая фармацевтическая компания Bayer AG. Они могут размещаться на биржах своей страны, но дублирование регуляторных процедур для огромной американской биржи может оказаться для них непосильным. .
Облигации и деривативы также можно найти на внебиржевом рынке.
Пенни Акции и розовые простыни
Списки розовых листов содержат грошовые акции небольших компаний, которые не обязаны подавать документацию в SEC; тем не менее, компании Pink могут публиковать раскрытие информации через OTC Compliance Unit и работать напрямую с брокером-дилером для подачи формы 211 в FINRA.
Эти фирмы меньше, чем те, которые перечислены на OTCBB. Розовые листовые пенни-акции торгуются нечасто, и инвесторам может быть трудно узнать точную цену или купить или продать, когда они хотят инициировать сделку.
Брокеры дешевых акций взимают большие спреды между спросом и предложением, или ценовые котировки, между стороной продажи и стороной покупки. Пенни-акции часто считаются весьма спекулятивными, поскольку инвесторы рискуют потерять значительную часть или все свои деньги. Некоторые грошовые акции, особенно акции розовых листов, были разоблачены как мошеннические подставные корпорации или предприятия, находящиеся на грани банкротства.
Регулирование пенни-стока SEC
Пенни-акции часто более рискованны, чем акции, торгуемые на более крупных биржах. После невыполнения требований SEC для листинга на основных фондовых биржах акции могут быть вынуждены торговаться на розовых листах. Ограничения и процедуры SEC контролируют то, как брокеры торгуют грошовыми акциями, уделяя особое внимание безопасности и обучению клиентов.
Преимущества и недостатки розовых листов
Листинги с розовыми листами позволяют малым предприятиям генерировать средства за счет продажи акций населению, что упрощает участие инвесторов на рынке, а транзакционные издержки с розовыми листами часто минимальны.
Однако из-за отсутствия финансовой информации, необходимой для листинга, и отсутствия контроля розовые листы уязвимы для мошенничества и манипулирования ценами. Общественная информация и прозрачность вокруг компаний менее прозрачны, а акции обычно меняются нечасто, что затрудняет приобретение или продажу инвесторами, когда они того пожелают.
Преимущества розовых простыней
- Списки розовых листов позволяют малым предприятиям получать капитальное финансирование.
- Если компания преуспеет, низкие цены на акции позволят получить быструю прибыль.
- Транзакционные расходы компаний ниже, поскольку им не нужно платить непомерные биржевые сборы за листинг.
Недостатки розовых листов
- Меньшее количество ограничений и требований может привести к тому, что инвесторам будет предоставлена устаревшая или ошибочная информация.
- Акции розового листа торгуются вяло, что мешает инвесторам покупать и продавать по своему усмотрению.
- Листинг на розовом листе уязвим для подделки.
Примеры ценных бумаг Pink Sheet
Tencent Holdings LTD (TCEHY), китайская мультимедийная компания, BHP Group Limited (BHPLF), австралийская компания по ценным бумагам, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) и американская торговая платформа биткойнов входят в число наиболее активно торгуемых компаний в списке OTC Markets Group.
OTC Markets Group — одна из компаний, которая предлагает регулируемую Комиссией по ценным бумагам и биржам альтернативную торговую систему OTC Link для подключения американских брокеров-дилеров, предлагая услуги по ликвидности и исполнению ценных бумаг и предоставляя инвесторам данные о 12,000 XNUMX ценных бумаг. Компании могут стремиться претендовать на рынки OTCQX или OTCQB, или они могут торговать на Pink по умолчанию.
Каковы спецификации листинга для Pink Sheets?
Компании, решившие продать акции розового листа, сталкиваются с ограниченными требованиями к листингу. Как правило, компании могут решать, какую информацию публиковать. Затем индивидуальные инвесторы могут определить, насколько прозрачной компания решила быть.
OTC Markets Group Inc, контролирующая торговлю розовыми акциями, классифицирует акции в зависимости от объема информации, предоставленной бизнесом. Они используют эти уровни, чтобы предупредить инвесторов о рисках инвестирования в конкретную компанию. Ниже приведены уровни:
Нет информации: Компании, которые решили не предоставлять общественности обновленную прозрачную и финансовую информацию. Эти списки акций обозначены знаком «стоп».
Компании с небольшим количеством финансовой информации: Компании, которые представили определенную финансовую информацию, но могут испытывать финансовые трудности, подать заявление о банкротстве или не предоставляют актуальную финансовую отчетность. Эти списки акций обозначаются индикатором доходности.
Компании, которые предоставляют финансовые отчеты, заявления о раскрытии информации, информацию о доверенных лицах и биографию компании, подтвержденную OTCIQ, имеют актуальную информацию.
В чем разница между внебиржевыми (OTC) ценными бумагами и ценными бумагами Pink Sheet?
Внебиржевые (OTC) акции — это акции, которые не торгуются на крупных фондовых биржах США по разным причинам. Эти компании, в целом, не соответствуют требованиям крупных бирж. Это могут быть небольшие предприятия, иностранные фирмы или просто компании, которые не желают подавать необходимые документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам для торговли на крупной бирже.
Розовые простыни — это своего рода акции, которые торгуются на внебиржевом рынке. Из всех внебиржевых акций розовые листы имеют самые низкие критерии. Эти акции обычно включают в себя акции зарубежных корпораций, грошовые акции (те, которые торгуются по дешевой цене в 5 долларов или меньше) и подставные компании (те, которые существуют только на бумаге).
Где я могу получить акции Pink Sheet?
Розовые акции, в отличие от акций большинства крупных корпораций, нельзя покупать и продавать на крупных фондовых биржах. Вместо этого розовые листы обмениваются через прилавок компанией OTC Markets Group Inc.
Поскольку Комиссия по ценным бумагам и рынку не имеет таких же требований к регистрации для фирм с розовым листом, как для компаний, котирующихся на крупной бирже, информация об этих компаниях может быть ограничена.
Фирмы розовых листов классифицируются OTC Markets Group Inc. в зависимости от количества информации, которую они раскрывают. Несмотря на то, что технически это не требуется, некоторые предприятия предпочитают предоставлять финансовую отчетность заранее. В некоторых случаях предприятия предпочитают не раскрывать финансовую информацию. Если это так, OTC Markets Groups Inc. сообщит об этом на своем веб-сайте.
Что такое Комиссия по акциям Pink Sheet Penny Stock?
Комиссия, которую вы будете платить за покупку розовых пенни-стоков, полностью зависит от брокерской фирмы, с которой вы решите торговать. Многие онлайн-брокерские компании, в том числе Fidelity и Charles Schwab, предоставляют торговлю без комиссии, включая внебиржевые сделки.
Инвесторы должны перепроверить комиссию для своего конкретного брокера, поскольку некоторые предлагают торговлю без комиссии, но не для внебиржевых акций. Например, TD Ameritrade не взимает комиссию за внутренние акции, но взимает комиссию в размере 6.95 доллара за внебиржевые транзакции.
Как вы продаете акции Pink Sheet?
Возможно, у вас уже есть розовые листы и вы хотите их продать. Процесс продажи этой формы акций очень идентичен процессу ее покупки. Вы связываетесь со своим брокером и размещаете ордер на продажу. Ордер на продажу может быть двух типов:
Лимитный ордер на продажу позволяет инвестору указать цену, по которой он готов продать свои акции. Если цена не совпадает с ценой в лимитном ордере, сделка не состоится.
Рыночный ордер на продажу позволяет инвестору сразу же продать свои акции по текущей рыночной цене.
Являются ли розовые простыни хорошей инвестицией?
Розовые простыни приносят с собой свой собственный набор факторов риска. Начнем с того, что из-за характера корпораций, которые продают свои акции на этом внебиржевом рынке, акции розовых листов более рискованны, чем акции, купленные на стандартной бирже. Эти инвестиции считаются спекулятивными, подразумевающими более высокий уровень риска. Эти предприятия могут не иметь такого же послужного списка, как другие.
Акции, как правило, «дешевы», но имеют более высокий риск потери стоимости. Эти акции не только более рискованны, но и менее ликвидны (труднее продать). Существует большая вероятность того, что вы не сможете найти покупателя на свои акции в то время, когда захотите их продать.
Еще одна проблема риска для розовых листингов заключается в том, что они не подпадают под те же правила и требования к отчетности, что и листинги на крупных биржах. Когда фирма продает свои акции на крупном рынке, таком как Нью-Йоркская фондовая биржа или Nasdaq, Комиссия по ценным бумагам и биржам требует от нее подачи определенных документов. Эта документация содержит финансовые отчеты, которые информируют акционеров о результатах деятельности компании.
Розовые листы освобождаются от этих требований к подаче документов. В результате эти компании могут быть не столь прозрачны со своими инвесторами.
Наконец, существует более высокий риск мошенничества и мошенничества из-за отсутствия прозрачности и регулирования этих акций. Некоторые компании или частные лица могут использовать эти акции как средство отмывания денег или для обмана как инвесторов, так и брокеров-дилеров.
Дневная торговля розовыми листовыми акциями
Большинство акций розовых листов — это небольшие компании с недостаточным объемом информации. В результате лучше торговать ими внутри дня, чем инвестировать в них на длительный срок. Кроме того, в отличие от акций компаний с большой капитализацией, таких как Facebook и Uber, акции этих компаний обычно торгуются вяло, поскольку в основном они принадлежат трейдерам.
В результате они имеют высокий уровень волатильности.
Чтобы торговать розовыми листами, вы должны сначала найти брокера, который их принимает. Многие американские брокерские компании, в том числе E*Trade и TD Ameritrade, объединились с OTC Markets для предоставления этих акций. Эти предприятия действуют как агенты.
После того, как вы нашли брокера, вы должны узнать больше о компаниях. Наконец, чтобы определить рыночные возможности, вы должны провести как технический, так и фундаментальный анализ. После того, как вы откроете сделку, обязательно закройте ее до конца дня (чтобы избежать ночных позиций).
Сколько стоит листинг на розовых листах?
Нет никаких дополнительных раскрытий, которые компании должны делать, чтобы быть включенными в розовые листы. Компании должны иметь минимальную цену предложения 0.25 доллара и минимум 50 акционеров.
Могут ли акции Pink Sheet быть исключены из листинга?
Акции Pink Sheet — это активы, которые были исключены из листинга и теперь торгуются на открытом рынке. Акции розового листа менее регулируются, чем акции основных бирж.
В заключение,
Розовые листы — это листинги фондовой биржи для компаний, которые торгуют внебиржево (OTC), а не на крупной фондовой бирже США. Вопреки распространенному мнению, настоящие розовые листы можно найти. Некоторые предприятия просто слишком малы или считают нецелесообразным листинг на Nasdaq или NYSE. Однако, за заметным исключением крупных зарубежных фирм, по которым существенная информация доступна из других источников, как правило, рекомендуется избегать инвестиций в какие-либо публичные компании, не имеющие обязательств по раскрытию финансовой информации.
Статьи по теме
- ВТОРИЧНЫЙ РЫНОК: Как торговать на вторичном рынке
- ДЕШЕВЫЕ АКЦИИ ДЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ: 10 лучших акций, которые можно купить сейчас
- 6 советов по покупке доступного дома
- РОЗОВЫЙ НАЛОГ: ценовая дискриминация по признаку пола
Рекомендации
