Денежная масса широко используется в качестве индикатора экономической деятельности во многих странах. Однако в современной финансовой системе деньги больше не ограничиваются наличными. Различные виды других материальных и нематериальных активов выполняют многие или все функции денег. В результате, в зависимости от выбранного нами масштаба, денежная масса может быть больше или меньше. Однако в большинстве стран различают как минимум три показателя денежной массы: М1, М2 и М3. Мы рассмотрим определение денежной массы, ее трех типов, ее мер и ее важности. Мы также увидим, что произойдет, если денежная масса увеличится.
Определение денежной массы
Определение «денежной массы» гласит, что это общая сумма валюты и ликвидных активов в экономике страны на дату измерения. Наличные деньги и депозиты, которые можно использовать почти так же легко, как и наличные деньги, примерно включены в денежную массу.
Правительства выпускают бумажные деньги и монеты, используя комбинацию центральных банков и казначейских органов. Банковские регуляторы влияют на денежную массу, доступную для населения, заставляя банки хранить резервы, решая, как выдавать кредит, и принимая другие решения о деньгах.
Понимание денежной массы
Экономисты изучают количество денег в экономике и разрабатывают планы по контролю процентных ставок и увеличению или уменьшению притока денег в экономику. Анализ государственного и частного секторов проводится из-за потенциального воздействия денежной массы на уровень цен, инфляцию и деловой цикл. Политика Федеральной резервной системы является наиболее важным решающим фактором денежной массы в Соединенных Штатах. Денежная масса также называется «денежной массой».
Влияние денежной массы на экономику
В большинстве случаев, когда денежная масса увеличивается, процентные ставки снижаются. Это означает, что люди могут инвестировать больше и тратить больше, потому что у них больше денег. Предприятия реагируют на это увеличением производства и заказом большего количества сырья. Повышение деловой активности увеличивает спрос на рабочую силу. Если денежная масса падает или темпы ее роста ухудшаются, может произойти обратное.
Изменения денежной массы долгое время считались ключевым фактором, влияющим на макроэкономические показатели и деловые циклы. Количественная теория денег Ирвинга Фишера, монетаризм и австрийская теория бизнес-циклов — все это школы макроэкономической мысли, которые придают большое значение роли денежной массы.
В прошлом измерение денежной массы показывало, как она связана с инфляцией и уровнем цен. Но с 2000 года эти связи стали менее стабильными, что сделало их менее полезными в качестве ориентира для денежно-кредитной политики. Хотя показатели денежной массы по-прежнему широко используются, они являются лишь одним из многих показателей экономических данных, собираемых и анализируемых экономистами и Федеральной резервной системой.
Каковы 3 типа денежной массы?
Наиболее ликвидным активом являются деньги в обращении в виде денежной базы. Однако существуют и другие типы денежной массы, хранящиеся на различных типах счетов, которые нелегко конвертировать в наличные деньги, и они классифицируются как М1 и М2.
Денежная база
Денежная база состоит из валюты в обращении, а также остатков депозитов, находящихся в депозитарных учреждениях в ФРС. ФРС корректирует денежную базу, покупая и продавая ценные бумаги на открытом рынке.
Например, ФРС покупает облигации США с чеком, депонированным в банке, у которого есть счет в ФРС. Сумма на чеке добавляется к резервам ФРС, что расширяет денежную базу. Когда ФРС продает облигации и получает чек от банка, денежная база сокращается. Баланс банка в ФРС уменьшается, когда этот чек депонируется.
Денежная база, также известная как «M0», служит балансом Федеральной резервной системы.
M1
M1 — более общий термин для денежной массы. Он состоит из денежной базы, а также других видов денег, таких как чековые (или до востребования) депозиты и дорожные чеки. Вклады до востребования и дорожные чеки, с другой стороны, тяжелее и требуют больше времени для превращения в наличные деньги, чем наличные деньги и монеты.
M2
M2 состоит из M1 плюс сбережения, срочные депозиты и розничные фонды денежного рынка. Срочные вклады обычно составляют менее 100,000 XNUMX долларов.
M3
M3 состоит из M2 и других показателей денежной массы, таких как взаимные фонды институционального денежного рынка и соглашения об обратном выкупе. ФРС прекратила публиковать данные M3 в 2006 году, заявив, что они предоставляют немного больше информации об экономической активности, чем M2, и что они больше не играют роли в решениях денежно-кредитной политики.
Меры денежной массы
Денежная масса является важным экономическим показателем, поэтому правительства всегда следят за ним и контролируют его. В результате они часто измеряют денежную массу, чтобы держать ее под контролем. М1, М2, М3 и М4 являются общими показателями денежной массы.
Предложение измеряется, начиная с M0, или денежной базы. Он представляет собой сумму денег в обращении, которая включает в себя банкноты, монеты и банковские резервы.
- Денежная масса М1: Также известный как «узкие деньги», он включает M0 и другие высоколиквидные банковские депозиты.
- Денежная масса М2: Это наиболее широко используемый показатель, поскольку он включает M1, а также рыночные ценные бумаги и менее ликвидные депозиты.
- Денежная масса М3: Также известный как «широкие деньги», он включает M2 и фонды денежного рынка, такие как взаимные фонды, соглашения об обратном выкупе, коммерческие бумаги и так далее.
- Денежная масса М4: он состоит из M3 и всех других наименее ликвидных активов, которые обычно хранятся вне коммерческих банков.
Таким образом, мы можем суммировать различные способы измерения денежной массы и их формулы следующим образом:
M0 = Банкноты + монеты + банковские резервы
M1 = M0 + депозиты до востребования
M2 = M1 + ликвидные ценные бумаги + другие менее ликвидные банковские депозиты
M3 = M2 + фонды денежного рынка
M4 = M3 + наименее ликвидные активы
Эти показатели денежной массы часто различаются в зависимости от страны. Например, Федеральная резервная система обычно измеряет денежную массу США, используя типы M1 и M2, тогда как Банк Англии также использует типы M4.
Факторы, влияющие на денежную массу
Денежное обращение в стране имеет множество аспектов. Например, детерминанты помогают влиять на ситуацию с предложением в экономике и точно определять ее количество.
- Мощные деньги: Наличные деньги и их эквиваленты, а также банковские депозиты являются примерами мощных денег. Поскольку они очень ликвидны, они оказывают прямое влияние на предложение денег в экономике.
- Резервы коммерческого банка: в случае чрезвычайной ситуации центральный банк требует от коммерческих банков держать определенный процент депозитов в качестве резервов. Банки ссужают избыточную сумму резерва потребителям, в результате чего деньги обращаются более свободно.
- Резервный коэффициент: Это установленное центральным банком отношение наличных резервов к депозитам. Если центральный банк повысит коэффициент, банкам придется держать больше денег в резервах, что ограничит их способность кредитовать.
- Публичные ликвидные деньги: Если у людей дома больше ликвидных денег, они потратят лишь небольшую часть того, что требуется. Однако если те же деньги положить в банк, предложение в экономике будет в избытке.
Важность денежной массы
На протяжении всей истории Соединенных Штатов денежная масса расширялась и сокращалась вместе с экономикой. В результате несколько экономистов, в том числе Милтон Фридман, назвали денежную массу важным показателем состояния национальной экономики.
Однако в последние десятилетия такое восприятие денежной массы изменилось. Люди начали снимать деньги со сберегательных счетов под низкие проценты и вкладывать их в быстро развивающийся фондовый рынок в 1990-х годах. В результате, даже когда экономика расширилась, М2 упал. Алан Гринспен, возглавлявший в то время Федеральную резервную систему, задался вопросом, насколько полезным было измерение денежной массы. Он пришел к выводу, что если бы экономика росла на основе М2, то она находилась бы в рецессии. Федеральная резервная система больше не ставит целей относительно того, насколько должна вырасти денежная масса.
Что происходит, когда денежная масса увеличивается
Рост денежной массы может увеличить потребительские расходы. Это, в свою очередь, увеличит спрос, что приведет к резкому росту цен. В результате увеличение денежного обращения приводит к инфляции.
Что происходит, когда Федеральная резервная система ограничивает денежную массу?
Денежная масса страны оказывает значительное влияние на ее макроэкономический профиль, особенно с точки зрения процентных ставок, инфляции и делового цикла. В Соединенных Штатах Федеральная резервная система устанавливает уровень денежной массы. Когда ФРС использует ограничительную или «ястребиную» денежно-кредитную политику, чтобы ограничить денежную массу в экономике, процентные ставки растут, а заимствование денег обходится дороже. Это может снизить инфляционное давление, а также замедлить экономический рост.
Как определяется денежная масса?
Центральный банк контролирует предложение денег в стране. Центральный банк может использовать денежно-кредитную политику либо для роста экономики, либо для ее сокращения. Экспансионистская политика включает увеличение денежной массы за счет таких мер, как операции на открытом рынке, при которых центральный банк покупает краткосрочные казначейские облигации на вновь созданные деньги, тем самым вливая деньги в экономику. С другой стороны, сдерживающая политика будет включать продажу казначейских облигаций, выводя деньги из экономики.
В чем разница между M0, M1 и M2?
В Соединенных Штатах денежная масса классифицируется по денежным агрегатам, таким как М0, М1 и М2. Они используются Федеральной резервной системой, чтобы выяснить, как операции на открытом рынке влияют на экономику. Денежная база, или M0, состоит из монет, бумажных денег и резервов центрального банка. M1, наиболее часто используемый агрегат, включает M0, а также депозиты до востребования и дорожные чеки. Между тем, M2, который можно использовать в качестве индикатора инфляции по сравнению с ВВП, включает M1, а также сберегательные депозиты и доли денежного рынка.
Кто несет ответственность за принятие политических решений, которые изменяют денежную массу?
В Соединенных Штатах Федеральная резервная система отвечает за действия и коммуникации в области денежно-кредитной политики. Конгресс устанавливает экономические цели и сообщает Федеральной резервной системе, как их достичь с помощью денежно-кредитной политики.
Что такое деньги М1, М2 и М3?
М1, М2 и М3 — это агрегаты или измерения денежной массы США. M1 включает деньги в обращении, а также банковские чековые депозиты. M2 состоит из M1 плюс сберегательные депозиты (менее 100,000 3 долларов) и взаимных фондов денежного рынка. M2 включает MXNUMX, а также крупные банковские депозиты.
Что является основным источником денежной массы?
Основными частями или источниками денежной массы являются монеты (стандартные деньги), бумажные деньги и депозиты до востребования или кредитные деньги, сделанные коммерческими банками.
Кто регулирует предложение денег?
ФРС регулирует денежную массу, увеличивая или уменьшая денежную базу. Размер баланса Федеральной резервной системы пропорционален размеру денежной базы. Денежная база состоит из денег в обращении плюс депозиты, которые банки хранят в ФРС.
Каковы 3 фактора предложения?
Различные факторы влияют на решение о поставках. Некоторыми из этих факторов являются цена продукта, количество производителей, стоимость материалов, изменения в технологии, цена других возможных результатов и вещи, которые нельзя изменить, например, погода.
Каковы особенности денежной массы?
Денежная масса на протяжении всей истории принимала множество форм, но деньги всегда выполняли три функции: средства сбережения, расчетной единицы и средства обмена.
Заключение
Общая сумма денег, обращающихся в экономике в любой момент времени, называется «денежной массой». Многие страны используют его для оценки экономической эффективности. М1, М2 и М3 — три показателя денежной массы. М1 составляют все деньги в обращении, а также дорожные чеки, депозиты до востребования в коммерческих банках и другие депозиты, которые можно обналичить.
M2 включает все в M1, а также сберегательные депозиты, срочные депозиты менее 100,000 3 долларов США и остатки средств розничного денежного рынка. Наконец, M2 включает все в M100,000, а также срочные депозиты на сумму более XNUMX XNUMX долларов США, остатки в институциональных фондах денежного рынка и срочные соглашения об обратном выкупе.
Статьи по теме
- Что такое планирование цепочки поставок? Подробное руководство
- Станьте бизнес-наставником
- КАК БАНКИ ЗАРАБАТЫВАЮТ ДЕНЬГИ: все, что вам нужно знать
- Торговля акциями для начинающих: лучшие сайты для начинающих (подробное руководство)
Рекомендации
