Как поставщики кредитов могут гарантировать, что они защищены, когда они предоставляют кредит заемщикам? Не менее важен вопрос о том, как заемщики могут убедиться, что их ожидания от кредитора очень ясны. Проще говоря, условия займа. Ковенанты по банковскому кредиту, например, имеют решающее значение как для кредитора, так и для заемщика, поскольку они определяют условия, на которых предоставляется кредит. Хотя некоторые виды и примеры кредитных ковенантов могут показаться простыми на первый взгляд, необходимо глубокое понимание их действия и различных последствий нарушения ковенантов. Все, что вам нужно знать о кредитных ковенантах, будет обсуждаться в этой статье.
Что такое кредитные ковенанты?
Кредитные ковенанты представляют собой набор отдельных соглашений между заемщиком (должником) и кредитором (кредитором). Условия кредита обычно включают список запрещенных и обязательных действий, которые должен предпринять заемщик. Кредитный договор или кредитный договор является юридически обязывающим документом, определяющим условия кредита между должником и кредитором. Суммы кредита, процентные ставки, графики погашения и (часто) их подробный список — это некоторые из конкретных условий кредита, которые вы можете найти в кредитном соглашении.
Кроме того, целью кредитных ковенантов является обеспечение того, чтобы ваша фирма могла получать необходимый доход для погашения кредита. Заемщики соглашаются на определенные условия, известные как ковенанты.
Типы кредитных обязательств
Есть в основном три типа ковенантов по кредиту: хорошие, плохие и финансовые. Вот еще несколько подробностей о каждом.
№1. Положительные или утвердительные условия займа
Утвердительные ковенанты по кредиту (также известные как позитивные ковенанты по кредиту) служат напоминанием заемщикам о том, что им необходимо предпринять определенные действия для защиты финансовой стабильности своего бизнеса. Необходимость платить все налоги, связанные с бизнесом или трудоустройством, иметь достаточную страховку и вести хорошую финансовую отчетность — все это примеры условий, которые кредиторы ищут в заявителе на получение кредита. Примеры положительных кредитных ковенантов.
- Поддерживайте актуальную финансовую отчетность и периодически предоставляйте ее в банк.
- Необходимо для того, чтобы сохранить репутацию компании в юрисдикции, в которой она была впервые основана.
- Все применимые налоги на бизнес и сотрудников должны быть уплачены.
№ 2. Условия финансового кредита
При оценке соблюдения компанией условий финансового кредита кредиторы обращают внимание на то, насколько близки фактические результаты к оценкам заемщика, сделанным главным финансовым директором (CFO), владельцем или руководством. Кроме того, кредитор будет более удовлетворен, если бизнес будет продвигаться к этим целям. Коэффициенты текущей ликвидности и расчеты базы заимствования (устанавливающие максимальную сумму, которую компания может заимствовать) являются двумя распространенными типами условий финансового кредита. Вот несколько примеров ковенантов по финансовому кредиту.
- Недавняя пропорция (текущие активы, разделенные на текущие обязательства)
- «База заимствования», или стоимость доступного залога лица, является ключевым показателем доступа этого лица к кредиту.
№3. Отрицательные ковенанты банковского кредита
Отрицательные ковенанты по кредиту можно найти в большинстве кредитных договоров. Они полезны для создания барьеров в отношении собственности или финансов. Однако ограничения на способность компании брать на себя новые долги, ограничения на количество дивидендов, которые могут быть выплачены акционерам, запрет на участие компании в каких-либо слияниях или поглощениях без согласия кредитора и т. д. — все это примеры отрицательного кредита. заветы. Вот несколько примеров.
- Предотвращение перехода активов из рук в руки без одобрения банка.
- Ограничение долговой нагрузки компании и/или ее акционеров.
- Установление ограничений или отмена лимитов, выплачиваемых акционерам.
Типичные категории заветов
- Ликвидность: Денежные средства, ликвидные ценные бумаги, дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы — все это способствует ликвидности компании. Общие коэффициенты, используемые для контроля за соблюдением таких условий, включают коэффициент текущей ликвидности и коэффициент оборачиваемости запасов.
- Кредитное плечо: в соответствии с суммой денежных средств, получаемых каждый год, по сравнению с общей суммой долга. Кредиторы будут предоставлять определенное кредитное плечо только в том случае, если заемщик может продемонстрировать стабильный денежный поток, хорошие перспективы роста или адекватное вторичное обеспечение.
- Чистое суслоh: Активы за вычетом долгов — это обычное финансовое соотношение. Минимальный собственный капитал и максимальное отношение долга к активам — два распространенных типа ковенантов.
- О движении денежных средств: способность компании выполнять свои долговые обязательства оценивается с точки зрения этих ковенантов. EBITDA — это стандартный метод расчета денежного потока.
Почему используются кредитные ковенанты?
Цель кредитных соглашений состоит в том, чтобы предотвратить это. Ковенанты по кредиту имеют два основных типа и примеры функций, и они делают это, четко предписывая или ограничивая определенные действия или обстоятельства. Во-первых, чтобы уменьшить вероятность негативных результатов, а во-вторых, чтобы сбалансировать чашу весов в пользу кредитора.
Что чаще всего происходит при нарушении кредитного соглашения?
Нарушение ковенантов по кредиту возникает, когда заемщик не соблюдает условия кредитного договора. Кредитор может предоставить отказ для покрытия проблемы, в зависимости от серьезности нарушения. Однако более серьезные нарушения могут привести к тому, что кредитор приостановит выдачу кредита, наложит арест на залог, потребует досрочного погашения или обратится в суд. Кроме того, кредиторы могут налагать высокие штрафы за нарушение условий кредита, чтобы возместить любые убытки.
Чтобы ковенант в банковском кредите был эффективным, должны быть открытые линии связи между заемщиком и кредитором. Кроме того, в случае нарушения кредитного соглашения поддержание открытых линий связи с кредитором поможет обеим сторонам прийти к пониманию того, что пошло не так, и как предотвратить повторение этого.
Условия банковского кредита
Ковенанты по банковским кредитам — это требования, устанавливающие ограничения на новый долг помимо текущих заимствований, изменения бизнес-стратегий или высшего руководства, а также различные финансовые требования к заемщикам. Однако эти ковенанты по кредиту часто оцениваются с использованием стандартных типов коэффициентов и примеров в таких областях, как ликвидность, кредитное плечо, активность и прибыльность. Обычные показатели, которые сообщают кредитору о платежеспособности заемщика, считаются подходящими во всех исследованиях ковенант банковского кредита.
Каковы преимущества банковских кредитных ковенантов?
Ковенанты по банковскому кредиту преследуют двоякую цель: защитить банк от риска дефолта и помочь заемщику избежать неприятностей, если он не выполнит свои обязательства по кредиту. Они могут сказать, что заемщик должен и не должен делать (положительный долговой договор). Таким образом, бизнес должен учитывать эти требования, когда он разрабатывает стратегии, чтобы оставаться в соответствии со своим кредитным соглашением.
Могут ли ковенанты по банковским кредитам быть предметом переговоров?
Ответ - да! Когда банк или кредитор делает кредитное предложение заемщику и излагает предлагаемые условия в Письме о заинтересованности, банк и владелец бизнеса имеют возможность обсудить условия кредита.
Хотя письмо кредитора о процентах или предложение о кредитной линии не имеет юридической силы, оно является отличной отправной точкой для предпринимателя, чтобы узнать о ковенантах по кредиту, которые кредитор планирует наложить. Прежде чем принимать кредит от кредитора, в интересах бизнеса полностью понять его. Также см КАК РАБОТАЮТ БИЗНЕС-КРЕДИТЫ
Каковы примеры финансовых ковенантов?
- Контроль соотношения долга к собственному капиталу
- Достижение и поддержание целевого уровня операционных затрат
- Поддержание определенного уровня денежного потока
- соблюдение согласованного коэффициента покрытия процентов
Что из нижеперечисленного является договором займа?
Ковенант по кредиту — это залог, в котором излагаются обстоятельства, при которых кредит будет предоставлен между заемщиком и кредитором. Заемщик возьмет на себя обязательство поддерживать прочное финансовое положение в течение срока кредита в рамках соглашения по кредиту.
Что означает «завет»?
Завет — это обещание в формальном долговом соглашении совершить или избежать определенных действий или выполнить определенные стандарты. Ковенанты в финансах обычно относятся к положениям финансового контракта, такого как кредитный инструмент или выпуск облигаций, которые устанавливают максимальную сумму, которую заемщик может занять в будущем. Кредиторы часто налагают ковенанты, чтобы обезопасить себя от невыполнения заемщиками своих обязательств.
Каковы типы заветов?
- Отрицательные конвенанты
- Утвердительные конвенанты
- Финансовые условности
№1. Отрицательные конвенанты
«Негативные ковенанты» призывают заемщиков избегать действий, которые могут повлиять на их способность погашать кредит. Кроме того, заемщики часто должны поддерживать определенные финансовые коэффициенты на определенных уровнях на дату составления финансовой отчетности, чтобы соответствовать наиболее часто встречающимся негативным ковенантам.
№ 2. Утвердительные конвенанты
Кредитный договор может содержать положительный ковенант, который предусматривает, что заемщик должен выполнить определенные условия. Кредиторы могут иметь условия, связанные с их кредитами, такие как требование к заемщикам следовать определенным правовым нормам или предоставлять ежегодную проверенную финансовую отчетность. Нарушение положительного соглашения может привести к полному дефолту.
№3. Финансовые условности
Финансовые ковенанты — это денежные гарантии или соглашения, заключенные заемщиком. Основанный на EBITDA леверидж и коэффициент покрытия процентов — это два финансовых ковенанта, которые можно найти в большинстве отчетов об условиях долга.
Заключение
Ковенанты по кредиту предоставляют кредиторам и инвесторам способ гарантировать, что риск, связанный с кредитом, не увеличивается с течением времени, до наступления срока погашения. В зависимости от того, как они включены в условия кредита, ковенанты могут или не могут достичь этого эффекта. Тем не менее, инвесторы должны знать, есть ли у кредита ковенанты по обслуживанию, которые часто присутствуют в прямых и структурированных кредитах, или ковенанты по обязательствам, которые чаще связаны с облигациями или кредитами с облегченными условиями.
Часто задаваемые вопросы об условиях займа
Что требует кредитный договор?
Кредитное соглашение (обещание) описывает кредитную политику заемщика и кредитора. Банки используют ковенанты в кредитных договорах, чтобы защитить свою позицию и повысить вероятность полного погашения кредита.
Можно ли нарушить завет?
Ковенанты не имеют законной силы, если срок их действия истек, существует история нарушений или если они никому не выгодны. Вы можете рискнуть подать в суд, если проигнорируете их.
Как долго длятся заветы?
После 20 лет, как правило, трудно добиться нарушения соглашения. Закон об ограничениях 1980 года предусматривает, что земельные претензии должны быть поданы в течение двенадцати лет. Однако время начинает течь с момента нарушения, а не с даты совершения акта.
Похожие сообщения
- ПРОГНОЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ: определение и руководство по составлению прогноза движения денежных средств
- Соглашение об обеспечении: как использовать шаблон общего соглашения об обеспечении (+ подробное руководство)
- FEE SIMPLE: определение, примеры и что вам нужно
- ПУНКТ ОБ ОТЧУЖДЕНИИ: определение и что вам нужно знать
Справка
