Продажа акций компании широкой публике, институциональным инвесторам или финансовым учреждениям — это метод привлечения нового капитала, известный как долевое финансирование. Поскольку они приобрели долю в компании, лица, покупающие акции, называются акционерами компании. Во многих отношениях заемное финансирование похоже на долевое финансирование. Заемщик соглашается принять средства от третьего лица и обязуется погасить основную сумму и проценты.
Владельцы малого бизнеса, которые пытаются определить, что лучше для них — заемное или акционерное финансирование, должны прочитать эту статью.
Акционерное финансирование
Вы можете рассмотреть определение долевого финансирования, поскольку продажа акций компании в обмен на наличные деньги — это способ для организации собрать деньги для удовлетворения своих потребностей в ликвидности. Процент ставки будет варьироваться в зависимости от того, какой частью бизнеса владеет промоутер. Компания должна подготовить проспект с информацией о своих финансовых показателях, прежде чем обращаться за долевым финансированием для удовлетворения своих потребностей в ликвидности, диверсификации своего бизнеса или расширения. Бизнес также должен наметить свои планы по использованию привлеченных средств.
Когда бизнес занимает деньги для удовлетворения своих потребностей в ликвидности, это известно как долговое финансирование. Долевое финансирование немного отличается. Идеальная ситуация для организации была бы в состоянии финансировать себя как за счет акционерного капитала, так и за счет заемных средств. Любая продажа долевых инструментов, таких как обыкновенные акции, привилегированные акции, варранты на акции и т. д., называется долевым финансированием.
Как работает долевое финансирование
Чтобы привлечь деньги за счет долевого финансирования, обыкновенные акции, а также другие долевые или квази-акционные инструменты, такие как привилегированные акции, конвертируемые привилегированные акции и паи акций, которые поставляются с варрантами и обыкновенными акциями, должны быть проданы. Стартап, который перерастет в прибыльный бизнес, пройдет через несколько раундов долевого финансирования. Поскольку стартапы часто привлекают разные типы инвесторов на разных этапах своего развития, они могут использовать различные долевые инструменты для удовлетворения своих потребностей в финансировании.
Когда бизнес достаточно велик, чтобы думать о выходе на биржу, он может подумать о продаже обыкновенных акций как институциональным, так и розничным инвесторам. В будущем, если бизнесу потребуется больше финансирования, он может принять решение о вторичных вариантах финансирования акционерного капитала, таких как предложение прав или предложение паев акций с варрантами в качестве бонуса.
Основные источники акционерного финансирования
№1. Ангелы-инвесторы
Богатые люди, известные как «инвесторы-ангелы», инвестируют в компании, которые, по их мнению, могут увеличить их прибыль в будущем. Люди обычно вносят свои связи, бизнес-знания и опыт, и все это приносит пользу бизнесу в долгосрочной перспективе.
№ 2. Краудфандинговые платформы
Большое количество представителей общественности может делать небольшие инвестиции в бизнес через краудфандинговые платформы. Широкая общественность предпочитает инвестировать в предприятия, потому что они поддерживают их концепции и ожидают получения прибыли в будущем. Чтобы достичь желаемой суммы, общественные взносы суммируются.
№ 3. Фирмы венчурного капитала
Инвестиции в компании, которые, по их мнению, будут быстро расти и в будущем будут котироваться на фондовых биржах, — это то, чем занимаются фирмы венчурного капитала. По сравнению с инвесторами-ангелами они берут на себя более крупные финансовые обязательства перед бизнесом и приобретают большую долю собственности. Этот подход также известен как финансирование прямых инвестиций.
№ 4. Корпоративные инвесторы
Крупные корпорации, которые инвестируют в частный бизнес, чтобы предоставить ему необходимое финансирование, известны как корпоративные инвесторы. Обычно инвестиции делаются для создания стратегического альянса между двумя компаниями.
№ 5. Первичные публичные предложения (IPO)
Первичное публичное предложение (IPO) — это метод финансирования более устоявшихся предприятий. Делая свои акции доступными для широкой публики для торговли на рынках капитала, IPO позволяет предприятиям привлекать деньги.
№ 6. Государственные фонды и схемы
Предприятия могут получить долевое финансирование от нескольких различных государственных фондов. Как правило, эти средства помогают в запуске новых малых предприятий.
Преимущества акционерного финансирования
№1. Альтернативный источник финансирования
Основное преимущество долевого финансирования заключается в том, что оно дает предприятиям возможность финансирования, отличный от заемного. Стартапы, которые не могут получить крупные банковские кредиты, могут получить финансирование от бизнес-ангелов, венчурных капиталистов или краудфандинговых платформ для оплаты своих счетов. Поскольку от бизнеса не требуется погашения долга перед акционерами, в этой ситуации долевое финансирование считается менее рискованным, чем заемное финансирование.
№ 2. Свобода от долгов
Предприятия, которые выбирают акционерное финансирование, могут сосредоточиться на росте, а не беспокоиться о регулярных платежах или высоких процентных ставках.
№3. Возможность увеличения капитала
Как правило, компании могут привлечь больше денег за счет долевого финансирования, чем за счет долга.
# 4. Доступ к деловым контактам, управленческому опыту и другим источникам капитала
Кроме того, долевое финансирование предлагает руководству компании некоторые преимущества. Некоторые инвесторы лично стремятся поддержать расширение компании, потому что хотят участвовать в бизнес-операциях.
Их послужной список успеха позволяет им предлагать бесценную поддержку в виде деловых связей, управленческих ноу-хау и доступа к дополнительным источникам финансирования. Именно так многие венчурные капиталисты или бизнес-ангелы будут помогать бизнесу.
Недостатки акционерного финансирования
# 1. Размытие собственности и операционный контроль
Основным недостатком долевого финансирования является то, что оно требует от владельцев бизнеса утраты части своей собственности и контроля. Определенная часть будущей прибыли компании, если бизнес будет прибыльным и успешным, также должна быть распределена среди акционеров в виде дивидендов.
# 2. Трудоемкий процесс
По сравнению с подачей заявки на кредит, привлечение необходимых средств за счет долевого финансирования может потребовать нескольких раундов инвестиций и занять много времени для бизнеса.
# 3. Отсутствие налогового щита
Акционерное финансирование не обеспечивает налоговых льгот по сравнению с заемным. Дивиденды, выплачиваемые акционерам, не подлежат налогообложению; однако к выплате процентов могут применяться налоговые льготы. В результате долевое финансирование становится более дорогим.
Считается, что долгосрочные затраты делают долевое финансирование более дорогим, чем заемное финансирование. Причина этого в том, что инвесторы требуют более высокой нормы прибыли, чем кредиторы. Финансируя бизнес, инвесторы берут на себя большой риск, поэтому они ожидают большей отдачи.
Какие типы компаний используют долевое финансирование?
# 1. Компании ранней стадии
Начинающим компаниям может быть труднее получить банковские кредиты, чем более солидным компаниям, из-за отсутствия у них подтвержденной репутации в финансовом мире. Инвестиции могут помочь стартапам сдвинуться с мертвой точки и оплатить расходы, такие как исследования и разработки, на этапе до получения дохода.
# 2. Устоявшиеся компании с планами роста
Компаниям, которые намереваются значительно расти, может потребоваться собрать значительную сумму денег для достижения своих целей. Иногда для этого может потребоваться больше средств, чем они могли бы получить от кредита. Акционерное финансирование позволит им получить средства, необходимые им в этой ситуации, без необходимости производить платежи по кредиту, что может помешать их быстрому росту.
# 3. Предприятия, желающие купить другую компанию
Когда один бизнес покупает другой, они обычно собирают необходимые деньги из нескольких разных источников. Это также имеет место, когда руководство компании завершает выкуп менеджмента или MBO, в котором руководство сохраняет контроль над компанией после покупки владельца. В обеих этих ситуациях долевое финансирование может помочь бизнесу или управленческой команде в достижении своих целей.
Примеры долевого финансирования
Подумайте о том, чтобы начать небольшой технологический бизнес с 1 миллионом долларов собственных денег. В настоящее время вы полностью владеете и контролируете. Ваш бизнес привлекает интерес различных инвесторов, в том числе инвесторов-ангелов и венчурных капиталистов, из-за сектора, в котором вы работаете, и новой концепции социальных сетей.
Поскольку вы знаете, что вам потребуется больше денег для поддержания быстрого роста вашего бизнеса, вы решаете искать внешнего инвестора. Вы решаете принять 400,000 XNUMX долларов, предложенные инвестором-ангелом, чей опыт, по вашему мнению, достаточен в дополнение к финансированию после встречи с несколькими и обсуждения планов, целей и финансовых требований вашей компании с каждым. Сумма достаточна для этого раунда финансирования. Кроме того, приняв большую сумму, вы не захотите потерять большую часть собственности вашей компании.
В результате всего в ваш бизнес было инвестировано 1.4 миллиона долларов (1 миллион долларов + 400,000 72 долларов). Вы владеете 28% долей участия, в то время как бизнес-ангел владеет 400,000% долей (1.4 XNUMX долларов США / XNUMX миллиона долларов США).
Акционерное финансирование против долгового финансирования
Когда компания хочет собрать деньги на операционные расходы, обычно ей доступны два варианта финансирования акционерным капиталом и долговым финансированием. Заем является составной частью долгового финансирования. Продажа части акций компании влечет за собой долевое финансирование. Хотя и долговое, и акционерное финансирование имеют свои преимущества, большинство предприятий сочетают их.
Кредит является наиболее типичным видом долгового финансирования. Когда компания использует заемное финансирование, она должна выплатить заемные средства плюс проценты, в отличие от финансирования акционерным капиталом, которое не влечет за собой таких обязательств. Преимущество кредита, однако, заключается в том, что он избавляет бизнес от необходимости уступать часть своей собственности акционерам.
Кредиторы не имеют никакого влияния на деятельность бизнеса при использовании долгового финансирования. Срок действия договорных обязательств перед кредитором истекает после погашения кредита. Компании, решившие привлечь капитал путем выпуска акций для инвесторов, должны распределять свою прибыль среди этих инвесторов и вовлекать их в процесс принятия решений, влияющих на всю компанию.
Долговое финансирование также может налагать ограничения на деятельность бизнеса, что затрудняет использование шансов за пределами его основной отрасли. Компании обычно предпочитают иметь низкое соотношение долга к собственному капиталу. Такой показатель более привлекателен для кредиторов, и если в будущем возникнет потребность в дополнительном долговом финансировании, они могут согласиться.
Что означает справедливость в финансах?
Собственный капитал — это сумма денег, которую вложил основатель бизнеса. Сумма собственного капитала компании представлена в ее балансе разницей между ее обязательствами и активами.
Каковы четыре типа акционерного финансирования?
- Ангел Инвесторы
- Коллективного финансирования
- IPO
- Венчурный капиталист
Что такое справедливость простыми словами?
Простые определения справедливости включают справедливость и справедливость.
Каковы источники акционерного финансирования?
- Схема инвестиций предприятия (EIS)
- Корпоративным инвесторам
- Ангел Инвесторы
- IPO
- Коллективного финансирования
- Венчурные капиталисты
Каковы три типа капитала?
- Обыкновенные акции
- Привилегированные акции
- варранты
Заключение
Компании могут собирать деньги, продавая акции своей компании через долевое финансирование. Это типичный метод финансирования, когда предприятия быстро нуждаются в капитале. По сути, когда компания продает акции за наличные, она продает право собственности на бизнес. Для новых или небольших предприятий долевое финансирование является надежным источником финансирования.
В обмен на свои инвестиции в бизнес инвесторы получат акции. Тем не менее, любой владелец бизнеса, стремящийся привлечь деньги за счет долевого финансирования, должен осознавать риски, связанные с передачей контроля над вашей компанией. Многие предприятия смешивают акционерное и заемное финансирование. Так что сделайте исследование и выберите наилучший вариант.
Часто задаваемые вопросы об акционерном финансировании
Каковы преимущества акционерного финансирования?
- Он обеспечивает альтернативный источник средств
- Есть свобода от долгов
- Увеличивает шанс получить большую сумму капитала
Каковы четыре типа акционерного финансирования?
- Ангел инвесторы
- Коллективного финансирования
- IPO
- Венчурный капиталист
Каковы три типа капитала?
- Обыкновенные акции
- Привилегированные акции
- варранты
Статьи по теме
- Инвестиционная сеть Angel: обзоры компаний за 2023 год
- Как найти бизнес-ангелов для вашего малого бизнеса
- ИНВЕСТОРЫ ДЛЯ МАЛОГО БИЗНЕСА: как их найти
- АКЦИОНЕРНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ: виды, источники, преимущества и недостатки
- ЧТО ТАКОЕ АКЦИЯ: значение и все, что вам следует знать
Рекомендации
