У компаний, находящихся в тяжелом финансовом положении, обычно возникают проблемы с поиском финансирования, когда они больше всего в нем нуждаются. Они могут быть отрезаны от потенциальных кредиторов, и именно здесь вступает в действие финансирование должника во владении (DIP).
Финансирование должника во владении (DIP) — это метод финансирования компаний, находящихся в ситуации банкротства.
Это связано с организациями, которые переживают банкротство по главе 11 и нуждаются в финансовом финансировании.
DIP-финансирование поможет этим компаниям изменить курс, обрести стабильность, получить поддержку реструктуризации и вернуться к прибыльности.
Продолжайте читать, пока мы подробно обсуждаем финансирование DIP в этой статье.
Что такое DIP-финансирование?
DIP-финансирование, известное как финансирование должника во владении, представляет собой особый вид финансирования, предназначенный для компаний, объявивших о банкротстве.
Другими словами, только компании, которые подали заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11, имеют доступ к финансированию DIP, что в основном происходит в начале подачи заявки.
В качестве средства реструктуризации финансирование DIP обеспечивает капитальное финансирование организации, находящейся на грани банкротства. Обычно он доступен для компаний, кредиторы которых считают, что у компании есть хорошие шансы выйти из банкротства. Однако он недоступен для фирм, которые хотят ликвидировать компанию.
Термин «должник во владении» описывает тот факт, что нынешнее руководство и совет директоров остаются во владении бизнесом в соответствии с заявлением о банкротстве в соответствии с Главой 11.
Финансирование DIP отличается от других методов финансирования тем, что оно имеет более высокий приоритет по сравнению с существующими долгами, собственным капиталом и другими факторами.
Более того, кредиторы финансирования DIP занимают более высокое положение в отношении активов фирмы, опережая предыдущих кредиторов.
К сожалению, большинство предприятий не знают, что они могут получить финансирование для работы своей компании после объявления о банкротстве.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Длинный пут: полное руководство для начинающих (+ быстрые инструменты)
Понимание того, как работает финансирование должника во владении (DIP)
Глава 11 отдает предпочтение корпоративной реорганизации, а не ликвидации ее активов. Следовательно, подача заявки на защиту может предложить нуждающимся в финансировании компаниям спасательный круг.
При финансировании DIP суд должен проверить, чтобы финансовый план соответствовал защите долга, предоставленной бизнесу, до его утверждения. Выбор кредитора в отношении надзора за кредитом также подлежит одобрению и защите суда.
Если финансирование будет одобрено, бизнес будет иметь ликвидность, необходимую для продолжения работы.
Более того, DIP-финансирование помогает бизнесу сохранить свои позиции на рынке. Это связано с тем, что, когда компания может обеспечить финансирование DIP, ее клиенты, поставщики и продавцы знают, что они все еще в бизнесе и могут предлагать услуги и осуществлять платежи во время реорганизации.
Если кредитор обнаружил, что компания достойна кредита и имеет высокие шансы на возврат, есть больше шансов, что рынок придет к такому же выводу.
Что такое Дип-соглашение?
Принципиальное решение (DIP), принципиальное соглашение (AIP) или ипотечный залог — это другие названия одного и того же. Это обещание кредитора, что вы получите определенную сумму денег до завершения продажи вашего дома.
Можно ли отказаться от дипа?
Вы можете оспорить решение, если DIP отклонено из-за собственности, подав форму апелляции DIP по отклонению собственности.
Влияет ли провал на кредитный рейтинг?
Хотя в принципе для принятия решения может потребоваться мягкий кредитный поиск, это не повлияет на ваш кредитный рейтинг.
Может ли Dip Lender сделать ставку на кредит?
Кредитная заявка позволяет кредитору DIP использовать стоимость своего обеспеченного требования для оплаты всей или части аукционной цены продажи активов, защищая интересы кредитора DIP в своем залоге и гарантируя, что его обеспеченное требование не обесценится.
Как долго действует ипотечный кредит?
Типичная продолжительность соглашения в принципе для ипотеки составляет от 30 до 90 дней. По прошествии 90 дней условия соглашения в некоторых случаях могут быть продлены; в противном случае может потребоваться согласование новых условий.
Может ли Dip Lender сделать ставку на кредит?
Кредитная заявка позволяет кредитору DIP использовать стоимость своего обеспеченного требования для оплаты всей или части аукционной цены продажи активов, защищая интересы кредитора DIP в своем залоге и гарантируя, что его обеспеченное требование не обесценится.
Что такое кредитный рейтинг Dip?
Сумма, которую заемщик может себе позволить в зависимости от нескольких обстоятельств, таких как расходы и доходы, учитывается DIP наряду с другими факторами. Кредитные справочные компании будут вызваны, чтобы определить вашу кредитоспособность, и кредитный рейтинг также входит в картину.
В чем разница между AIP и DIP?
AIP и DIP — это аббревиатуры, означающие согласие и принципиальное решение соответственно. Эти документы фактически служат подтверждением того, что вы прошли проверку кредитоспособности кредитора и имеете право подавать полное заявление всякий раз, когда недвижимость находится.
Каков процесс финансирования должника во владении (DIP)?
Чтобы получить финансирование DIP, активы, заложенные в качестве залога, должны быть эквивалентны кредиту банкротства бизнеса. Вот как работает этот процесс.
Когда проблемная компания получает кредитора, который готов профинансировать ее возвращение, компания ищет одобрение суда в суде по делам о банкротстве. Некоторые условия стандартного финансирования DIP включают в себя;
- высокий уровень безопасности залога
- рыночная ставка или даже премиальная процентная ставка
- утвержденный бюджет и другие соответствующие меры защиты кредитора.
Кредиторы могут возражать против кредита, если у компании нет возможности вернуть деньги.
Несмотря на это, суд по делам о банкротстве оставляет за собой право решать, одобрять кредит или нет.
Но если компания, подавшая заявление о банкротстве в соответствии с главой 11, имеет существующие обеспеченные кредиты и хочет взять кредит на обеспеченной основе, равной или превышающей существующие кредиты, ей придется это сделать;
- Получить согласие текущего кредитора (ов) на новый кредит
- Убедить суд по делам о банкротстве в том, что существующие кредиторы будут надлежащим образом защищены. Другими словами, они не пострадают от нового кредита.
Текущий кредитор, который предоставил финансирование фирме до того, как она объявила о банкротстве, может согласиться на бизнес-кредит DIP, даже если он не смог внести дополнительные авансы до процедуры банкротства.
Помимо защиты в соответствии с Кодексом о банкротстве, у кредитора также могут быть свои цели при создании ДИП-кредита. Например, это может быть стабилизация компании, чтобы продать ее другой стороне.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: ПОРТФЕЛЬ МИНИМАЛЬНОЙ ВАРИАНЦИИ: все, что вам нужно знать, упрощенно
Глава 11 Процесс предложения
Процесс взыскания долга долгий. Вы должны получить одобрение суда, судьи и доверенного лица США.
Ниже приведены процессы, связанные с финансированием DIP, как указано CFI.
- Процесс подачи: Компания, которая хочет получить финансирование DIP, должна сначала подать ходатайство в соответствии с главой 11 в суд по делам о банкротстве.
- Должник продолжает хозяйственную деятельность: Термин «должник во владении» дается лицу, подающему заявление о банкротстве от имени организации. Название подразумевает, что фактический должник капитального финансирования по-прежнему получает контрольный пакет акций.
- Основные решения: Основные решения, такие как деловые дефолты, ипотечные и финансовые соглашения, любая продажа активов, договоры аренды и расходы на адвокатов организации, передаются в суд по делам о банкротстве.
- Кредиторы: Люди, связанные с организацией, могут поддержать или выступить против действий суда по делам о банкротстве. К ним относятся кредиторы, заинтересованные стороны и акционеры.
- Составление плана: Перед финансированием необходимо составить план реорганизации. Он должен включать упорядоченный план того, как фирма будет использовать финансирование, чтобы выйти из банкротства.
После того, как все согласовано, компания начинает работу над планом реорганизации.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: ДЕТЕРМИНАНТЫ СПРОСА Объяснены!!! (+Подробное руководство)
Глава 11 План реорганизации и подтверждение
После того, как глава 11 подана и все согласовано, должнику дается четыре месяца на разработку плана реорганизации. Если четырехмесячный срок пропущен, он может быть продлен, если должник представит уважительную причину.
В целом план реорганизации важен, поскольку он показывает кредиторам, как компания будет работать после банкротства и как они будут расплачиваться по своим обязательствам в будущем.
Ниже приведены некоторые ключевые показатели, необходимые для подтверждения плана реорганизации:
- Голосование кредиторов: После представления плана реорганизации кредиторы могут проголосовать за то, одобряют ли они предложенный план по главе 11.
- Технико-экономическое обоснование: Суд по делам о банкротстве должен признать план реорганизации осуществимым. В частности, должник должен доказать, что его компания сможет получить достаточный доход для покрытия расходов.
- Справедливо и справедливо: План реорганизации должен быть справедливым и беспристрастным. Это означает, что обеспеченным кредиторам должна быть выплачена стоимость их залога (как минимум). Должник не может удерживать какую-либо долю в капитале, которую он получил, пока обязательства не будут выплачены в полном объеме.
- Добросовестность: План реорганизации должен соответствовать закону.
- Наилучшие интересы кредиторов: В случае «наилучшего интереса» должник должен выплатить кредитору столько, сколько он заплатил бы, если бы план был преобразован в ликвидацию согласно главе 7.
В общем, суд по делам о банкротстве требует большого количества доказательств, которые показывают, что организация может оправиться от своего нынешнего состояния.
Факторы, принимаемые во внимание до предоставления финансирования
После утверждения плана реструктуризации и реорганизации кредиторы рассматривают множество факторов, прежде чем предоставлять финансирование.
- Структура плана реорганизации должна быть стабильной, прочной и обладать хорошей степенью рентабельности.
- Необходимо осуществлять тщательный контроль за средствами, чтобы обеспечить их эффективное использование.
- Защита новых субординированных кредиторов, чтобы они не потерпели неудачу в случае ликвидации.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Тесты на финансовую грамотность для эффективного отслеживания вашего прогресса (+ краткое руководство и советы)
В чем разница между финансированием выхода и финансированием DIP?
Как мы установили, финансирование должника во владении (DIP) является частью рабочей стратегии компании по банкротству согласно главе 11.
Фонд предоставляется для помощи компании в реструктуризации и реорганизации ее деятельности, восстановлении стабильности, выходе из банкротства и планировании дальнейшего развития.
В то время как финансирование выхода, с другой стороны, является пакетом финансирования компании после банкротства. В более мелких сделках кредиторы часто ведут переговоры и берут на себя обязательство в отношении должника во владении и средства выхода в одно и то же время. Это известно как «переворот DIP».
DIP-финансирование по сравнению с обычным финансированием
DIP-финансирование, о котором мы говорили, — это финансирование, предоставляемое компаниям, находящимся в финансовом кризисе, которые нуждаются в помощи при банкротстве. Проще говоря, основная цель финансирования DIP — помочь компании выйти из банкротства.
В то время как обычное финансирование, с другой стороны, обеспечивает финансирование организации для деловых целей. Это включает в себя инвестиции, производство, совершение покупок и т. д.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Стрэдл-опционы: лучшие примеры для освоения любой стратегии
Первичный кредит DIP
Когда все усилия терпят неудачу, и компания не может получить финансирование DIP любыми способами, суд по делам о банкротстве может выдать «первоначальный кредит DIP».
Первичный кредит DIP позволяет должнику занимать средства под залог у других кредиторов.
И наоборот, суд по делам о банкротстве предоставляет кредитору предварительный залог. Это дает кредитору законное право продать залоговое имущество должника, если он не выполнит свои финансовые обязательства.
Заключение
Если ваша организация переживает банкротство, лучше всего проконсультироваться с опытным адвокатом по банкротству, чтобы определить все возможные варианты. Возможно, вы сможете провести другие процессы реструктуризации помимо банкротства.
Однако, если выяснится, что банкротство по главе 11 — ваш лучший выбор, то финансирование должника во владении (DIP) — ваш лучший вариант для перемещения вашей компании.
Часто задаваемые вопросы
Что такое DIP финансирует Канаду?
В Канаде финансирование DIP относится к тому, что должник предоставляет приоритетное обеспечение по активам для финансирования своих текущих операций во время реструктуризации. Как правило, заявки на финансирование DIP подаются в суд, когда компания находится в процессе реорганизации в соответствии с Законом о соглашениях о кредиторах компаний («CCAA»).
Что такое дип-ролл?
Объединение обычно требует, чтобы должник использовал ссуду DIP для погашения некоторых или всех предварительных требований кредитора. Кредитор DIP организует финансирование DIP таким образом, чтобы эффективно погасить свой предварительный долг, «свернув» свой предварительный долг.
Что такое предварительный кредитор?
Предварительный кредитор означает любого кредитора, предоставляющего Задолженность в рамках Предварительной кредитной линии в рамках Предварительной кредитной линии (включая «Кредиторов» (как определено в Предварительной кредитной линии)). Образец 2. Образец 3. Предварительный кредитор означает кредитора, являющегося стороной Кредитного соглашения.
- Финансовые посредники: руководство для начинающих от AZ (+ бесплатный pdf)
- Введение в финансовый учет
- Управление капиталом: 10+ простых советов, чтобы стать профессионалом
- Финансовая стабильность: лучшие практики и каждая деталь, которую вы должны знать
- Финансовый сектор: все, что вы должны знать (+ подробные примеры)
