Что такое финансирование должника во владении (DIP)?
Финансирование во владение должником (DIP) — это особый вид финансирования для компаний, находящихся в состоянии банкротства. Только компании, которые подали заявку на защиту от банкротства согласно главе 11, могут получить доступ к финансированию DIP, которое обычно предоставляется в начале подачи заявки.
Финансирование DIP используется для облегчения реорганизации принадлежащего должнику (статус компании, подавшей заявление о банкротстве), позволяя вам привлечь капитал для финансирования вашего бизнеса, пока продолжается ваш процесс банкротства. Финансирование DIP отличается от других методы финансирования в том, что он обычно имеет приоритет над существующими долгами, капиталом и другими требованиями.
Как работает финансирование должника во владении (DIP)
Поскольку в главе 11 предпочтение отдается корпоративной реструктуризации, а не ликвидации, подача заявления о защите может стать важным спасательным кругом для компаний, испытывающих трудности с финансированием. При финансировании должником во владении (DIP) суд должен утвердить план финансирования в соответствии с защитой, предоставленной компании.
Надзор кредитора за ссудой также подлежит судебному утверждению и защите. Если финансирование будет одобрено, у компании будет достаточно ликвидности, необходимой для продолжения работы.
Когда компания может получить финансирование DIP, она уведомляет поставщиков, поставщиков и клиентов о том, что должник может оставаться в бизнесе, предоставлять услуги и производить платежи за товары и услуги во время своей реструктуризации. Если кредитор счел сделку заслуживающей доверия после проверки своих финансов, само собой разумеется, что рынок придет к такому же выводу.
Расписка о финансировании должника во владении (DIP)
Финансирование DIP обычно происходит на ранней стадии процесса банкротства, но часто компании, которые могут воспользоваться судебной защитой, откладывают подачу заявления, потому что они не принимают реальность своей ситуации. Такая нерешительность и промедление могут привести к пустой трате драгоценного времени, поскольку процесс финансирования DIP обычно занимает много времени.
древность
Как только компания объявляет о банкротстве в соответствии с главой 11 и находит добровольного кредитора, она должна получить одобрение суда по делам о банкротстве. Положение закона о банкротстве в соответствии с законом о банкротстве предоставляет кредитору столь необходимое удобство для финансирования бизнеса, нуждающегося в финансовых средствах.
Кредиторы, финансируемые DIP, имеют приоритет над активами в случае ликвидации компании, утвержденного бюджета, рыночной ставки или премии, а также любых дополнительных мер удобства, которые суд или кредитор сочтут оправданными для их включения. Сегодняшним кредиторам обычно приходится соглашаться с условиями, особенно если они отказываются от залога имущества.
Утвержденный бюджет
Утвержденный бюджет является важным аспектом финансирования DIP. «Бюджет DIP» может содержать прогноз доходов, расходов, чистого денежного потока и результатов компании за непрерывные периоды времени. Вам также следует подумать о прогнозировании сроков платежей поставщикам, сборов, сезонных колебаний вашего дохода и капитальных затрат.
После согласования бюджета DIP обе стороны согласовывают размер и структуру кредита или кредитной линии. Это только часть переговоров и подготовительных работ, необходимых для обеспечения финансирования DIP.
Типы ссуд
Финансирование DIP часто предоставляется в виде кредитов с фиксированным сроком. Такие кредиты полностью финансируются на протяжении всего процесса банкротства, что означает более высокие процентные расходы для заемщика. На сегодняшний день возобновляемые кредитные линии были наиболее широко используемым методом, с помощью которого заемщик мог снять ссуду и погасить ее при необходимости, как кредитная карта. Это обеспечивает большую гибкость и, следовательно, возможность поддерживать процентные расходы на низком уровне, поскольку заемщик может активно управлять суммой займа.
Должник владеет банковским счетом
В информационном бюллетене Министерства юстиции США говорится, что должники, привлеченные к ответственности по делам о банкротстве по главе 11, несут особые обязательства в отношении банковских счетов. Тебе следует:
- Немедленно закрыть все банковские счета, которые компания имела до подачи заявления о банкротстве.
- Запланируйте открытие новых счетов, связавшись с офисом Доверительного управляющего США, чтобы определить, есть ли у конкретного банка соглашение с Доверительным управляющим США для выполнения конкретных требований.
- Откройте новый банковский счет, специально обозначенный как счет «Должник во владении», и откройте эти новые банковские счета в банке, который уже подписал соглашение с управляющим по делам о банкротстве США. Это соответствует особым требованиям США. Кодекс США о банкротстве;
- Заполнить и подписать «Декларацию депозитария должника о наличии и разрешении на раскрытие информации» (она также должна быть заполнена и подписана банком). а также
- Представить оригинал Депозитарного заявления должника во владении и Форму раскрытия информации Доверительному управляющему США.
DIP против обычного финансирования
Финансирование должника во владении – Форма финансирования для компаний, находящихся в затруднительном финансовом положении и нуждающихся в помощи при банкротстве. Другими словами, основная цель финансирования DIP — вывести организацию из состояния банкротства.
Регулярное финансирование: Процесс предоставления акционерного капитала организации для коммерческой деятельности, такой как инвестирование, закупки, маркетинга, и производство.
Должник во владении финансирование глава 11
Процесс владения должником длительный. Вы должны получить одобрение американского суда, судьи и попечителя. Различные юридические действия также должны осуществляться в соответствии с главой 11.
Процесс презентации
Компания, желающая получить финансирование DIP, должна сначала подать заявление в соответствии с главой 11 в суд по делам о банкротстве.
- Должник приступает к работе: Фраза «принадлежит должнику» дается лицу, подающему заявление о банкротстве от имени организации. Название подразумевает, что фактический заемщик долевого финансирования по-прежнему владеет контрольным пакетом акций.
- Важные решения: Критические решения, такие как банкротство бизнеса, ипотечные и финансовые соглашения, продажа активов, аренда и судебные издержки организации, передаются в суд по делам о банкротстве.
- Кредитор: Лица, связанные с организацией, могут поддержать или выступить против процедуры банкротства. К ним относятся кредиторы, заинтересованные стороны и акционеры.
- Чтобы создать план: План реорганизации должен быть составлен до финансирования. Он должен содержать упрощенный план того, как компания будет использовать средства для выхода из банкротства.
Когда все согласовано, начинается план реструктуризации.
Глава 11 План реорганизации и подтверждение
После того, как Глава 11 была подана и все согласовано, у должника есть четыре месяца, чтобы предложить план реструктуризации. Если четырехмесячный срок пропущен, он может быть продлен, если должник представит уважительную причину.
В целом, план реструктуризации жизненно важен, поскольку он показывает кредиторам, как бизнес будет работать после банкротства и как они будут выполнять свои обязательства в будущем.
Ниже приведены некоторые из ключевых характеристик, необходимых для проверки плана реструктуризации:
- Голосование кредиторов: После представления плана реструктуризации кредиторы могут проголосовать за утверждение предложенного плана по главе 11.
- Технико-экономическое обоснование: Суд по делам о банкротстве должен признать план реструктуризации жизнеспособным. В частности, должник должен доказать, что его компания способна генерировать достаточный доход для покрытия расходов.
- Честный и справедливый: План реструктуризации должен быть честным и справедливым. Это означает, что обеспеченные кредиторы должны получить (как минимум) стоимость вашего залога. Должник не может удерживать какие-либо полученные доли в капитале до тех пор, пока обязательства не будут полностью оплачены.
- Добросовестно: План реструктуризации должен соответствовать закону.
- Наилучшие интересы кредиторов: В случае «наилучших интересов» должник должен выплатить кредитору столько, сколько он заплатил бы, если бы схема была преобразована в урегулирование по главе 7.
В общем, суду по делам о банкротстве необходимо множество обоснованных доказательств, способных гарантировать восстановление организации.
Факторы, которые следует учитывать перед предоставлением финансирования
После утверждения плана реорганизации кредиторы учитывают несколько факторов, прежде чем выпускать акционерный капитал:
- Защита новых субординированных кредиторов, чтобы они не получали поддержки в случае ликвидации.
- Тщательный контроль средств, чтобы они использовались эффективно.
- Структура плана реструктуризации должна быть прочной и прибыльной.
- Как кредитор, вы хотите убедиться, что компания быстро и эффективно проходит процедуру банкротства согласно главе 11. Прежде чем приступить к финансированию, необходимо рассмотреть множество факторов, чтобы обеспечить возврат.
Первичный кредит DIP
Если ничего не помогает и финансирование невозможно, суд по делам о банкротстве может утвердить «первый кредит DIP».
- Подготовительный кредит DIP: Подготовительный заем DIP, одобренный судом по делам о банкротстве, позволяет должнику безопасно занимать средства.
- Права кредитора: И наоборот, суд по делам о банкротстве предоставляет кредитору первоначальный залог. Это дает кредитору законное право продать ценную бумагу должника, если он не выполнит свои финансовые обязательства.
СВЯЗАННЫЙ ПОСТ: Гранты: определение, типы, примеры и права
