Растущий фондовый рынок и рост ВВП являются двумя общими признаками экономического роста. С тем, что это хорошо, не поспоришь. Часто чрезмерное потребление способствует росту издержек и цен в экономике, которая движется слишком быстро. Следовательно, чтобы сделать людей менее склонными хранить и тратить наличные деньги, идея состоит в том, чтобы повысить альтернативную стоимость обладания деньгами. Другими словами, ужесточение денежно-кредитной политики может уменьшить инфляционное давление в экономике, которая производит больше, чем ее потенциальный ВВП. В этой статье объясняется, как центральный банк страны использует сдерживающие инструменты денежно-кредитной политики для контроля потоков денежной массы в экономику, их процентных ставок и их последствий, а также приводятся примеры.
Между тем эффективность этой политики может меняться в зависимости от конкретных моделей расходов и инвестиций, преобладающих в каждой конкретной экономике. Что же, приступим к работе…
Что такое сдерживающая денежно-кредитная политика?
Сдерживающая денежно-кредитная политика — это макроэкономический инструмент, который Федеральная резервная система, выполняющая функции центрального банка в Соединенных Штатах, использует для контроля над инфляцией.
Это один из видов экономической политики, который делает упор на снижение общей суммы денег в обращении, что, в свою очередь, приводит к снижению уровня расходов и инвестиций, что замедляет экономику.
Когда центральный банк использует доступные ему инструменты в своей денежно-кредитной политике для борьбы с инфляцией, это является примером ограничительной денежно-кредитной политики. Это один из способов, которыми центральный банк тормозит экономический рост. Гипотетически признаком экономики, работающей при слишком высокой температуре, является инфляция, и эта политика может помочь ограничить ее, поскольку она снижает ликвидность.
Банк собирается повысить процентные ставки, что сделает заимствование денег более дорогим. Затем это приводит к сокращению количества денег и кредита, которые могут предоставлять банки. Другими словами, повышение процентных ставок и сборов по кредитам, кредитным картам и ипотечным кредитам уменьшает количество доступной валюты.
Цели сдерживающей денежно-кредитной политики
Предотвращение инфляции является основной целью сдерживающей денежно-кредитной политики, которая характеризуется как ограничительная или жесткая. Хотя умеренный уровень инфляции желателен, повышение цен на два процента в год считается экономически выгодным. Это, однако, потому, что это способствует спросу. Обычно люди покупают больше сегодня, потому что считают, что цены будут продолжать расти в будущем. Вот почему большинство центральных банков установили целевой показатель инфляции на уровне около 2%.
Было бы пагубно, если бы инфляция значительно выросла. Сегодня люди покупают слишком много, чтобы потом не платить более высокую цену. Кроме того, предприятия могут увеличить объем производства в ответ на увеличение потребительских расходов. Это в основном так, чтобы они могли удовлетворить растущий спрос. И если они не смогут производить больше, обязательно последуют другие повышения цен. Следовательно, они могут принять решение о найме дополнительных сотрудников.
В настоящее время у людей более высокая заработная плата, что объясняет, почему они тратят больше. Однако, если это будет продолжаться бесконтрольно, это в конечном итоге превратится в порочный круг. А в ситуациях, когда инфляция уже выражается двузначными числами, это приводит к ее резкому ускорению. Хуже того, это может перерасти в гиперинфляцию, состояние, при котором цены растут в среднем на 50% каждый месяц.
Чтобы этого не произошло, центральный банк применяет политику удорожания покупок. Как правило, они повышают процентные ставки, взимаемые банками. Это приводит к увеличению расходов на кредиты и ипотечные кредиты на дома. В то время как это держит инфляцию под контролем и восстанавливает здоровый темп роста в пределах от 2% до 3% для экономики,
Федеральная резервная система — центральные банки
Федеральная резервная система считается центральным банком Соединенных Штатов. Уровень базовой инфляции используется для измерения общей инфляции. Как правило, мы рассчитываем базовую инфляцию, исключая влияние волатильности цен на продукты питания и нефть из роста цен в годовом исчислении. Индекс потребительских цен (ИПЦ) — это показатель инфляции, о котором широкая публика знает больше всего. Индекс цен расходов на личное потребление — это тот, который любит использовать Федеральная резервная система. Естественно, он лучше устраняет последствия волатильности, чем ИПЦ, поскольку использует математику.
Другими словами, Федеральная резервная система перейдет к более ограничительной денежно-кредитной политике, если индекс PCE, измеряющий базовую инфляцию, значительно превысит порог в 2%.
Какие факторы способствуют росту инфляции?
Правительства и центральные банки считают, что умеренная инфляция полезна. Это, однако, является результатом того, как это помогает стимулировать спрос. Когда клиенты чувствуют, что в ближайшие годы цены на товары и услуги будут расти, они с большей вероятностью совершат покупки таких товаров и услуг в текущий момент.
Однако чем больше люди покупают, тем больше компаниям приходится производить, чтобы удовлетворить спрос. Это естественное следствие правила экономики. Это также означает, что фирмам требуется большее количество работников. А это, в свою очередь, указывает на рост занятости, что, в свою очередь, указывает на увеличение количества располагаемых денег, которые можно потратить на товары и услуги. тем самым стимулируя экономический рост.
Проблема возникает всякий раз, когда возникает чрезмерный спрос, и это происходит почти все время. Если компания не может производить больше или если расходы, связанные с производством, вырастают до неприемлемого уровня, она поднимает цены. Следовательно, вещи начнут стоить больше, чем их истинная стоимость. Однако, если цены продолжат расти такими темпами, спрос в конечном итоге будет подавлен. Это связано с тем, что потребители просто не смогут позволить себе продолжать покупать их.
Именно по этой причине в игру вступает сдерживающая денежно-кредитная политика: чтобы предотвратить возникновение резких потрясений. В результате центральному банку страны, пусть даже на какое-то время, придется повышать цены на потребительские товары и услуги. Это необходимо, если он хочет достичь своей цели по снижению темпов экономического роста.
Примеры сдерживающей денежно-кредитной политики
Проблема безудержной инфляции возникает не часто. И из-за двух основных факторов примеров сдерживающей денежно-кредитной политики не так много:
- Основная цель ФРС — обеспечить, чтобы экономика росла, а не сокращалась.
- Инфляция не вызывала беспокойства с 1970-х годов, что является очень важным фактом.
Ситуация конца 1970-х годов была, пожалуй, самой известной, когда возникла серьезная необходимость обуздать инфляцию. В 1972 и 1973 годах годовой уровень инфляции увеличился более чем вдвое, с 3.4 до 8.7%.
Этот необычайный рост цен можно объяснить целым рядом факторов, включая контроль над заработной платой и отвязывание доллара от золотого стандарта. В результате ставка по федеральным фондам была повышена с 6% (в январе) до 11% (в августе) Федеральной резервной системой для противодействия этой проблеме. Это привело к снижению инфляции примерно на 5.7 процента.
Тем не менее в августе разразился энергетический кризис ОПЕК, что привело к резкому росту цен на нефть. В 1974 году инфляция выросла до 12.3%, а ставка по федеральным фондам достигла своего исторического максимума в 13%.
Однако, несмотря на рост цен, экономический рост оставался скромным, что привело к сложному периоду стагфляции. Федеральная резервная система снизила процентные ставки, чтобы стимулировать экономический рост, поскольку страна впала в глубокую рецессию. Несмотря на это, цены существенно не изменились.
В конце концов Федеральная резервная система решила поднять процентные ставки на колоссальные 20% в 1980 году. В то время уровень инфляции составлял 14%. Это действие, наконец, привело к развороту ценового тренда. Через некоторое время инфляция достигла минимума в 3.8% в 1982 году.
Эффекты сдерживающей денежно-кредитной политики
Эффективная ограничительная денежно-кредитная политика имеет многочисленные последствия или проблемы в реальном мире. Через некоторое время ограничительная денежно-кредитная политика оказывает влияние на экономику, но временные рамки могут быть длинными или короткими. Денежно-кредитная политика представляет собой непрерывный процесс, который начинается с восприятия экономических условий, длительного обсуждения, а затем заканчивается принятием решения. решение либо ужесточить, либо ослабить денежно-кредитную политику.
Финансовые учреждения должны адаптироваться к новой денежно-кредитной политике, корректируя свои кредитные портфели и процентные ставки. Кроме того, предприятия и потребители должны изменить свои привычки заимствования. Особенно при совершении крупных покупок, таких как дом или автомобиль, процентные ставки колеблются. В результате может пройти некоторое время, прежде чем эти изменения закрепятся в экономике.
Эта цепочка событий означает, что ограничительная денежно-кредитная политика в ближайшее время будет иметь минимальное влияние или последствия. Тем не менее, его полное влияние должно стать очевидным более чем через год или два. Однако центральный банк не должен избегать принятия решений из-за значительных и переменных задержек во времени. Вместо этого центральные банки должны проявлять осторожность в отношении интервенций. Это просто потому, что их действия имеют потенциал усугубить экономическую нестабильность, а не смягчить ее.
Изменения денежно-кредитной политики в большой стране обычно влияют как на внутренние, так и на международные макроэкономические переменные. Сюда входят номинальные и реальные процентные ставки обменные курсы валют, а также инвестиции, объем производства и доходность акций. Кроме того, обесценивание национальной валюты (доллара США) и увеличение внутренних инвестиций, потребления и производства — все это последствия негативных шоков денежно-кредитной политики США, которые снижают внутренние и глобальные процентные ставки.
Сдерживающая денежно-кредитная политика процентных ставок (CMPIR)
Цель сдерживающей денежно-кредитной политики — снизить инфляцию и ограничить рост денежной массы, что может произойти только за счет повышения процентных ставок.
Хотя это может замедлить экономический рост и, возможно, привести к росту безработицы, всегда важно успокоить экономики и поддерживает ценовую стабильность.
Когда в начале 1980-х годов инфляция все еще выражалась двузначными числами, Федеральная резервная система повысила базовую процентную ставку до рекордно высокого уровня в 20%. Таким образом, инфляцию удалось вернуть к желаемому диапазону от 3% до 4% в течение следующих нескольких лет. Это было возможно даже при том, что высокие ставки вызвали рецессию.
Как правило, повышение различных базовых процентных ставок, устанавливаемых современными центральными банками, или другие механизмы, вызывающие увеличение денежной массы, являются движущей силой сдерживающей денежно-кредитной политики. Между тем, есть и другие средства для достижения этого. Будет введено ограничение на количество активных денег, обращающихся в экономике. Это делается для того, чтобы контролировать инфляцию. В дополнение к этому, он намерен положить конец необоснованным спекуляциям и капиталовложение Особенно тот, который мог быть вызван предшествующим экономическим ростом.
Кроме того, Федеральная резервная система может принять решение об увеличении обязательных резервов, которые банки-члены должны иметь для участия в операциях на открытом рынке. Эти операции включают продажу активов ФРС, такие как казначейские облигации США, крупным инвесторам. Из-за большого объема продаж текущая стоимость таких активов падает, а их доходность растет. В результате вложения в такие активы становятся более выгодными для вкладчиков и инвесторов.
Заключение
В большинстве случаев сдерживающая политика будет использоваться в форме денежно-кредитной политики либо для повышения процентных ставок, либо для снижения общей суммы доступного капитала. Посредством более жесткой денежно-кредитной политики он стремится предотвратить рост цен.
Повышение цен на 2 % в год считается выгодным для экономики. Это в основном потому, что это приводит к увеличению спроса. Поскольку люди ожидают, что затраты в будущем возрастут, потребители будут покупать большее количество товаров в настоящее время. Это основная причина, по которой большинство центральных банков установили цель инфляции на уровне 2%. Люди начнут делать чрезмерные покупки в настоящем, чтобы не платить более высокие цены в будущем. Вот почему значительный рост инфляции вреден.
Однако это может заставить предприятия или крупные компании увеличить объем производства для удовлетворения растущего потребительского спроса. Это создает самовоспроизводящийся цикл, который в конечном итоге приводит к стремительному росту инфляции и, что еще более катастрофично, к гиперинфляции.
Часто задаваемые вопросы о сдерживающей денежно-кредитной политике
Каковы преимущества денежно-кредитной политики, поощряющей сокращение?
Сдерживающая денежно-кредитная политика окажет прямое влияние на укрепление государственных бюджетов, что является прямой выгодой. Существуют различные формы или примеры сдерживающей денежно-кредитной политики. Но если, например, процентные ставки по кредитам ФРС растут, правительство получает больше денег от финансового учреждения, которое занимает деньги через дисконтное окно ФРС. Правительство может использовать эту форму денег для сокращения дефицита бюджета и противодействия последствиям расходов.
Каковы сдерживающие денежные примеры?
Примеры есть, но посмотрите на 2018 год как на реальный пример ограничительной денежно-кредитной политики. Согласно сообщению Dhaka Tribune, Банк Бангладеш заявил, что намерен проводить ограничительную денежно-кредитную политику. Это должно ограничить предложение кредита и инфляцию и, как следствие, сохранить экономическую стабильность в стране.
Что означает сдерживающая денежно-кредитная политика как фискальная политика?
В случае фискальной рецессии в качестве налогово-бюджетной политики используется ограничительная политика, которая может включать либо увеличение налогов, либо сокращение реальных государственных расходов. Цель сдерживающей налогово-бюджетной политики состоит в том, чтобы снизить темпы роста до определенного уровня. Тот, который соответствует здоровому финансовому стандарту.
Что означает жесткая денежно-кредитная политика?
Это относится к политике центрального банка, которая требует снижения температуры перегретой экономики. Однако это происходит за счет повышения процентных ставок и сокращения денежной массы. Рассмотрите возможность оценки примеров ограничительной денежно-кредитной политики для более полного понимания
Статьи по теме
- Дискреционная фискальная политика: подробное руководство до 2023 г. (+ подробные примеры.
- ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС: определение и компоненты.
- Что такое БИЗНЕС-ЦИКЛ? - Определение, внутренние и внешние причины.
- Финансовые показатели: полное руководство для любого бизнеса (+ быстрые инструменты)
- ЧТО ТАКОЕ ЧИСТЫЙ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ: определение, формула и примеры оборотного капитала
