Снижение экономической активности, которое является серьезным, всеобъемлющим и продолжительным, называется рецессией. Несмотря на то, что иногда используются более сложные расчеты, общее эмпирическое правило заключается в том, что два последовательных квартала отрицательного роста валового внутреннего продукта (ВВП) сигнализируют о рецессии.
Что такое рецессия
Снижение экономической активности, которое является серьезным, всеобъемлющим и продолжительным, называется рецессией. Несмотря на то, что иногда используются более сложные расчеты, общее эмпирическое правило заключается в том, что два последовательных квартала отрицательного роста валового внутреннего продукта (ВВП) сигнализируют о рецессии.
Рецессия – это время, когда экономика в целом менее активна. Когда темпы роста ВВП были отрицательными в течение двух кварталов подряд, считается, что наступила рецессия. Что это такое, решает группа экспертов Национального бюро экономических исследований (NBER) в США (NBER).
Что такое рецессия? Рецессии считаются обычным явлением при расширении и сокращении деловых и экономических циклов. Экономика начинает расширяться, когда она находится в «корыте», или самом низком положении; когда он находится на своем «пике», он начинает сокращаться (самая высокая точка). В конечном итоге депрессия является результатом затяжного, тяжелого спада. Великая депрессия начала 1900-х годов длилась несколько лет, вызвала снижение ВВП более чем на 10% и достигла своего пика при уровне безработицы 25%.
Предупреждающие признаки рецессии
№1. Валовой внутренний продукт (ВВП)
Реальный ВВП, учитывающий инфляцию, количественно определяет общую добавленную стоимость при производстве товаров и услуг в экономике. Реальный ВВП ниже нуля указывает на серьезное снижение производительности.
№ 2. Реальный доход
Личный доход измеряется, дисконтируется для пособий по социальному обеспечению, таких как социальные выплаты, а затем корректируется с учетом инфляции для определения реального дохода. Покупательная способность снижается в результате падения фактического дохода.
№3. Производство
Надежным показателем здоровья и самодостаточности экономики является производительность производственного сектора, которая учитывает общий объем экспорта, общий объем импорта и торговый дефицит (или профицит) с другими странами.
№ 4. Розничная и оптовая торговля
Оптовые и розничные продажи также оцениваются, и их результаты корректируются с учетом инфляции, чтобы определить, насколько хорошо товар работает на рынке.
№5. Работа
Высокий уровень безработицы служит запаздывающим индикатором. Вместо того, чтобы предвидеть рецессию, он часто показывает, что экономика движется в этом направлении. Проблемный уровень безработицы часто те, которые близки к 6% рабочей силы.
Что вызвало рецессию?
№1. Реальные факторы
Рецессия может быть вызвана резким изменением структурных характеристик или спадом внешней экономики. Это явление объясняется теорией реального делового цикла, согласно которой рецессия является результатом негативной реакции рационального участника рынка на неожиданные потрясения.
Например, рост геополитической напряженности может привести к непредвиденному росту цен на нефть, что нанесет ущерб странам, зависящим от экспорта сырой нефти. Инновационная технология, приводящая к автоматизации производства, может оказать непропорционально пагубное воздействие на страны с большим количеством неквалифицированных рабочих.
№ 2. денежная и номинальная составляющие
Рецессии в основном вызваны чрезмерной кредитной экспансией в периоды подъема, утверждает монетаристская школа экономики. Отсутствие кредита и денежной массы усугубляет спад на его ранних стадиях. Например, процентные ставки и отношения между определенными продуктами являются фактическими и денежными факторами, которые тесно связаны между собой. С инструменты денежно-кредитной политики подобно тому, как процентные ставки также принимают во внимание институциональную реакцию на прогнозируемое замедление, между ними существует неявная связь.
Базовые процентные ставки часто связаны с финансовыми индикаторами надвигающейся рецессии. Например, кривая доходности казначейских облигаций инвертировалась за 18 месяцев до начала каждого из семи предыдущих финансовых кризисов в США. О снижении ожиданий в отношении будущего свидетельствует также постоянное снижение цен на акции.
Чрезмерное волнение и чрезмерное использование рискованного капитала — два примера психологических проблем, которые могут возникнуть во время экономического подъема. Пузырь на рынке жилья США образовался в 2008 году в результате безрассудных спекуляций, которые, по крайней мере частично, способствовали началу мирового финансового кризиса. Другой психологический компонент, который можно наблюдать, — это снижение инвестиций в результате всепроникающего рыночного пессимизма, не имеющего под собой реальной экономики.
№ 4. последствия рецессии
Среди других монетарных и фискальных последствий рецессии часто приводят к ужесточению стандартов кредитования и склонности к снижению краткосрочных процентных ставок. Уровень безработицы растет, поскольку предприятия пытаются минимизировать расходы. В результате снижается потребление, что также снижает инфляцию. Снижение цен приводит к снижению доходов фирм, что приводит к дополнительным потерям рабочих мест и нисходящей экономической петле.
Национальные правительства время от времени вмешиваются, чтобы спасти жизненно важные фирмы, которым грозит крах, или фундаментально важные с финансовой точки зрения учреждения, такие как огромные банки. Некоторые предприятия с дальновидностью и планированием могут извлечь выгоду из спада, определяя неявную возможность, предоставляемую более низкой стоимостью капитала при падении процентных ставок и цен. Работодатели могут выбирать из более широкого круга квалифицированных кандидатов, потому что имеется больше безработных.
Мы в рецессии
Даже если до сих пор существуют разногласия по поводу точной семантики этого, ответ, похоже, отрицательный. На рынке США нет рецессии. Существует значительное согласие в том, что общие предпосылки для рецессии не были достигнуты, несмотря на то, что ВВП падает два квартала подряд.
По словам директора по инвестициям Cardinal Retirement Planning Анессы Кустович, доктора философии, рецессия может произойти в 2023 году, но она может быть незначительной. Она считает, что нынешняя сила рынка труда позволит нам пережить нынешнюю рецессию практически без ущерба. Поскольку уровни занятости и расходов остались в основном одинаковыми, несмотря на спад в экономике США, экономисты и руководители предприятий часто не верят, что экономика США соответствует критериям рецессии. Поскольку доходы и расходы с трудом поспевают за инфляцией, трудно сделать однозначный вывод.
Будет ли в 2023 году рецессия?
Хотя большинство людей согласны с тем, что рецессия еще не наступила, растет беспокойство по поводу того, что она наступила. Согласно недавнему опросу KPMG, 91% руководителей компаний США ожидают рецессии в течение следующих 12 месяцев. Среди тех, кто поднял тревогу, были руководители крупнейшие инвестиционные банки.
Например, Джейми Даймон, генеральный директор JP Morgan, часто говорит о возможности будущей рецессии. В июне он заявил, что вероятность «чего-то худшего» и «более жесткой рецессии» составляет от 20% до 30%.
Аналогичные опасения выразил генеральный директор Goldman Sachs Дэвид Соломон во время отчета компании о прибылях и убытках за третий квартал. Он заявил, что на результаты Goldman Sachs влияют как рост процентных ставок, так и состояние мира. Соломон утверждает, что существует «хороший шанс» того, что США переживут рецессию.
Кто решает, когда начнется рецессия?
Комитет делового цикла Национального бюро экономических исследований определяет, действительно ли происходит рецессия. Расследованием важных экономических тем занимается частная и беспристрастная NBER. Комитет по деловому циклу, согласно Кустовичу, отвечает за определение пика, минимума и других периодов экономического цикла США. Чтобы определить, произошла ли рецессия, они используют набор критериев.
Кроме того, к тому времени, когда NBER объявляет о рецессии, мы часто находились в ней по крайней мере несколько месяцев, потому что публикация макроэкономических данных иногда отстает от периодов времени, за которые они собираются.
Рецессия и инфляция
В разговорах об экономике часто используются слова «рецессия» и «инфляция». Даже если мы пройдем через несколько бизнес-циклов, включая спад, пик, рост и спад, вполне возможно, что мы не сможем предсказать, как каждый цикл повлияет на экономику. Хотя влияние этих двух слов на экономический рост широко известно, причины, по которым они возникают, и то, как они влияют на экономику, различаются. Эти причины объясняются ниже.
Что такое рецессия?
Из-за снижения валового внутреннего продукта в течение двух кварталов подряд наблюдается общее снижение экономической активности. Рецессия характеризуется высоким уровнем безработицы, низкими ценами на сырьевые товары, падением стоимости активов и слабыми продажами, однако она менее серьезна, чем депрессия.
Что такое инфляция?
Это постепенное повышение стоимости товаров и услуг в масштабах всей экономики. В результате на каждую единицу валюты можно купить меньше товаров и услуг, что обесценивает валюту. Высокая инфляция свидетельствует о перегретой экономике, несмотря на заявления экспертов о том, что умеренная инфляция полезна для экономики.
Когда экономика расширяется и происходит соответствующее увеличение спроса на товары и услуги, возникает инфляция. Из-за этого возникает избыток спроса по отношению к предложению, что приводит к росту цен.
Сравнение инфляции и рецессии
- Оба они влияют на экономическую активность.
- И то, и другое вызвано отрицательными экономическими результатами.
Различия между рецессией и инфляцией
Определение
Когда валовой внутренний продукт снижается в течение двух кварталов подряд, это приводит к общему спаду экономической активности, что называется рецессией. С другой стороны, инфляция описывает увеличение цен на продукты и услуги в экономике страны с течением времени.
Мера
Инфляция оценивается по индексу оптовых цен (WPI) и индексу потребительских цен, а рецессия определяется по валовому внутреннему продукту (CPI).
период
В то время как рецессия происходит только при определенных экономических обстоятельствах, инфляция происходит в экономике постоянно.
Пример рецессии
Чтобы лучше понять это понятие, давайте рассмотрим примеры экономических спадов ниже:
Первый пример рецессии: Kent Brothers, один из ключевых участников банковской индустрии США, обанкротился в результате финансового кризиса 2010 года. В результате субстандартное кредитование сократилось по всей стране, что уменьшило банковскую ликвидность. Для банков и финансовых учреждений, которые давали кредиты людям без каких-либо финансовых проверок, расширение кредита было экспоненциальным. В результате увеличилось количество дефолтов, что привело к тому, что кредиты превратились в безнадежные активы и снизили ликвидность.
Пример 2: были признаки экономического спада в 2022 году. Кроме того, похоже, что конфликт между Россией и Украиной приводит к повышению процентных ставок, снижению экономического развития и предвещает экономический спад в США.
Цена государственных облигаций на рынке США инвертировалась. Рынок с начала войны. Хотя экономисты не предсказывают рецессию, на предыдущие рецессии сильно повлияла наблюдаемая инверсия. Это, в свою очередь, говорит о том, что на горизонте может появиться будущая рецессия.
Рецессия в США
По данным NBER, рецессии обычно длятся от двух месяцев до многих лет. Однако особенности нашей нынешней экономической ситуации затрудняют прямое сравнение ее с более ранними случаями. Продолжающиеся последствия пандемии остаются неизвестными, особенно с точки зрения запасов и сбоев в цепочке поставок. Хотя уровень безработицы по-прежнему низок, каждую неделю мы слышим все больше разговоров о сокращении рабочих мест и сокращении корпоративных расходов. Другой вопрос – конфликт на Украине.
Поскольку экономические циклы часто непредсказуемы, крайне важно иметь прочную финансовую основу. Хотя в 2022 году экономика время от времени давала сбои, она, несомненно, была устойчивой, и по общепринятым меркам Соединенные Штаты сейчас не в рецессии. Рецессия традиционно определяется как два последовательных квартала с типично слабеющей экономикой.
Будет ли 2023 год рецессией?
В 2023 году вероятность рецессии в США все еще существует. По данным Goldman Sachs Research, вероятность значительного спада американской экономики в ближайшие 12 месяцев оценивается рынком в 65%. Но, согласно нашему собственному экономическому исследованию, вероятность существенно меньше — 35%.
Что делать во время рецессии?
- Определите свои основные финансовые приоритеты.
- Если можете, сосредоточьтесь на погашении долга.
- Подумайте о возможностях вашей карьеры, как сейчас, так и в будущем.
- Постарайтесь заранее увеличить свои сбережения на случай чрезвычайной ситуации.
- Важно следить за своим финансовым положением.
Что произойдет, если начнется рецессия?
Во время рецессии объем производства, рабочие места и потребительские расходы снижаются. Поскольку центральный банк снижает ставки для поддержки экономики (например, Федеральный резервный банк США), процентные ставки, вероятно, также снизятся.
Куда вкладывать деньги во время кризиса?
Некоторые инвестиции, как правило, работают лучше, чем другие, во время рецессии, однако ни одна инвестиция не может быть гарантирована от рецессии. К ним относятся акции компаний с большой капитализацией, доходные инвестиции, потребительские товары и медицинские компании.
Вам нужны деньги в кризис?
Кроме того, во время рецессии наличие наличных денег необходимо на случай потери работы или другого сокращения доходов. Ваши деньги будут зарабатывать больше на сберегательном счете по мере роста ставок.
Кто пострадает в кризис?
«Крупное падение экономической активности, распределенное по всей экономике, продолжающееся более нескольких месяцев», — таково определение рецессии. Розничная торговля, рестораны, путешествия/туризм, отдых/гостиничный бизнес, поставщики услуг, недвижимость и производство/склад – вот наиболее пострадавшие отрасли.
Часто задаваемые вопросы о рецессии
Будет ли 2023 год рецессией?
В 2023 году вероятность рецессии в США все еще существует.
Что произойдет, если начнется рецессия?
Во время рецессии объем производства, рабочие места и потребительские расходы снижаются. Поскольку центральный банк снижает ставки для поддержки экономики (например, Федеральный резервный банк США), процентные ставки, вероятно, также снизятся.
Рекомендации
- Corporatefinanceinstitute.com
- businessinsider.com
- разница между .net
- www.wallstreetmojo.com
- nerdwallet.com
Статьи по теме
