Если вы хотите ограничить риск при первом приобретении акций, все, что вам нужно, — это защитный пут. Стратегия защитного пута является важной темой в мире бизнеса и опционной стратегии. Риск неизбежен в современном деловом мире. Однако им можно управлять. Одной из обычно используемых стратегий управления рисками и опционов является защитный пут. Эта статья прольет больше света на то, что такое защитный опцион пут. Мы также обсудим больше о защитном путе и закрытом путе. Также мы подскажем вам по защитному путу с покрытым коллом.
Как и я, я знаю, что вы не любите стресс. Я постараюсь максимально не утомлять вас лишней информацией, чтобы избежать информационной перегрузки. Итак, давайте перейдем прямо к делу и рассмотрим, что такое защитный пут. А не ___ ли нам?
Что такое защитный пут?
Защитный пут — это стратегия управления рисками, которую инвесторы используют для защиты от потери владения акциями или активами. Стратегия хеджирования требует, чтобы инвестор купил опцион пут за плату, называемую премией.
Кроме того, защитный пут — это стратегия управления рисками и опционов. Это влечет за собой удержание длинной позиции по базовому активу, такому как акции, и покупку опциона пут с ценой исполнения, равной или близкой к текущей цене акции. Стратегию защитного пут также называют синтетическим коллом.
По сути, защитная стратегия пут аналогична природе страхования. Его основная цель — сузить потенциальные убытки, которые могут возникнуть в результате непредвиденного падения цены базового актива.
Однако принятие этой стратегии не накладывает бесконечных ограничений на потенциальную прибыль инвестора. Прибыль от тактики определяется потенциалом роста базового актива. С другой стороны, часть прибыли уменьшается на премию, уплаченную за пут. Защитные опционы пут могут быть установлены на акции, валюты, сырьевые товары и индексы и дают некоторую защиту от падения.
Защитная стратегия пут
Действительно, у менеджмента есть свои стратегии и образ действий (планирование, организация, руководство и контроль). Аналогично Защитный поставить. Как вы думаете, каковы стратегии защитного пута?
Защитные путы обычно используются, когда инвестор длинной или покупает акции или другие активы, которые они планируют держать в своем портфеле. По сути, инвестор, владеющий акциями, рискует понести убытки от инвестиций, если цена акций упадет ниже цены покупки. Приобретая опцион пут, любые убытки по акциям уменьшаются.
Защитный пут устанавливает известную минимальную цену, ниже которой инвестор не будет продолжать терять дополнительные деньги. Даже если цена базового актива продолжает падать.
Тем не менее опцион пут — это контракт, который дает владельцу право продать определенное количество базовой ценной бумаги по установленной цене до или к определенной дате. В отличие от фьючерсных контрактов, опционный контракт не ограничивает владельца в возможности продать актив. Это позволяет им продавать, если они захотят это сделать.
Установленная цена контракта называется ценой исполнения, а указанная дата — датой экспирации.
Защитный опцион пут
Покупка защитного опциона пут дает вам возможность продать акции, которыми вы уже владеете, по цене исполнения. Защитные опционы пут полезны, когда у вас бычий прогноз, но вы хотите защитить стоимость акций в своем портфеле в случае спада. Кроме того, это поможет вам сократить потребление антацидов во времена неопределенности на рынке.
Действительно, защитные путы часто используются как вариант стоп-приказов. Проблема со стоп-приказами заключается в том, что они иногда срабатывают, когда вы не хотите, чтобы они срабатывали. Однако, когда они действительно нужны, они вообще не работают. Например, если цена акции колеблется, но на самом деле не падает, стоп-приказ может вывести вас из позиции раньше.
Если это произойдет, вы, очевидно, не будете слишком счастливы, если акции восстановятся. Или, если в одночасье произойдет крупное новостное событие, и цена акций значительно упадет на открытии, вы можете не выйти по стоп-цене. Вместо этого вы выйдете по следующей доступной рыночной цене, которая может быть намного ниже.
Если вы покупаете защитный пут, у вас есть полный контроль над тем, когда вы используете свой опцион, и цена, которую вы получите за свои акции, является запланированной. Однако эти преимущества имеют свою цену. В то время как стоп-ордер является бесплатным, вам придется заплатить, чтобы купить пут. Так что было бы полезно, если бы акции выросли хотя бы только для того, чтобы покрыть премию, уплаченную за опцион пут.
Теперь давайте кратко обсудим защитный пут с покрытым коллом.
Защитный пут с покрытым коллом
Оба они являются торговыми опционами, так что можно простить, когда новички путают защитный пут с опционом. покрытый звонок. Как упоминалось ранее во введении, одна из целей этой статьи — показать вам разницу между ними.
Итак, приступим.
Стратегия:
Покрытый колл — это базовая стратегия торговли опционами, обычно используемая инвесторами для защиты своих огромных пакетов акций. Это стратегия, в которой трейдеры владеют акциями компании и продают опционы OTM Call компании в аналогичной пропорции.
Однако стратегия Protective Call является стратегией хеджирования. В этой стратегии трейдер закрывает позицию по базовому активу (продает акции или фьючерсы) и покупает опцион колл в банкомате, чтобы покрыть рост цены базового актива.
Когда использовать
Стратегия защитного опциона Call применяется, когда инвесторы смотрят на рынок с медвежьей точки зрения и хотят продать акции, чтобы извлечь из этого выгоду. С другой стороны, покрытый колл-опцион хорошо работает, когда инвесторы придерживаются умеренно оптимистичного взгляда на рынок и ожидают умеренного роста ценовых вложений в будущем.
Снижение
Для защитного опциона пут максимальный убыток ограничен премией, уплаченной за покупку опциона колл. Это происходит, когда цена базового актива ниже цены исполнения опциона колл.
Однако для покрываемых звонков максимальная потеря не ограничена. Это зависит от того, насколько упадет цена базового актива. Убыток возникает, когда цена базового актива падает ниже цены покупки базового актива.
Предложение
Максимальная прибыль не ограничена в стратегии защитного пута. Прибыль зависит от цены продажи базового актива. В то время как для покрытых коллов инвесторы получают премию за продажу колла. Максимальная прибыль возникает, когда цена покупки базового актива превышает цену исполнения опциона колл.
(Бесплатный совет) Преимущество и недостаток защитного покрытия
Преимущество защитного пута заключается в том, что он сводит к минимуму риск при открытии короткой позиции, сохраняя при этом ограниченный потенциал прибыли.
Однако его недостатком является то, что премия, уплаченная за опцион колл, может съедать вашу прибыль.
Пример защитного пута
Предположим, вы владеете 1000 акций WNE Corp, каждая из которых оценивается в 1000 долларов. Полагая, что цена ваших акций будет расти в будущем. Однако вы хотите застраховаться от риска неожиданного снижения цены. Следовательно, вы решаете купить один защитный пут-контракт (один пут-контракт содержит 1000 акций) с ценой исполнения 1000 долларов. Премия защитного пута составляет $50.
Выплата по защитному путу зависит от будущей цены акций компании. Следующие сценарии обязательно произойдут:
Если цена акции превысит 1050 долларов, вы получите нереализованную прибыль. Прибыль может быть рассчитана как текущая цена акции – $1050 (включая первоначальную цену акции плюс премию пут). Пут не будет исполнен.
В этом случае цена акций останется прежней или немного вырастет. Тем не менее, вы все равно потеряете деньги или в лучшем случае достигнете точки безубыточности. Небольшой убыток вызван премией, которую вы заплатили за контракт пут. Как и в предыдущем сценарии, пут не будет исполнен.
В этом случае вы воспользуетесь защитным опционом пут, чтобы ограничить убытки. После исполнения опциона пут вы продаете свои 1000 акций по цене 1000 долларов. Таким образом, ваш убыток будет ограничен премией, уплаченной за защитный пут.
Заключение
Таким образом, защитная стратегия пут должна быть полностью понята инвесторами из-за ее решающего характера. Кроме того, защитный пут и покрытый колл — это не одно и то же.
Часто задаваемые вопросы о защитном путе
Стоит ли делать защитные накладки?
Стоимость путов должна стоить защиты, которую они вам дают, если вы хотите защитить свои деньги. Люди, которые покупают «защитные опционы пут», подвержены такому же риску, как и люди, покупающие другие типы опционов пут: если цена акции остается выше цены исполнения в конце контракта, вы можете потерять всю сумму денег, которую вы заплатили.
Что такое защитный пут?
Предположим, вы владеете 1000 акций WNE Corp, каждая из которых оценивается в 1000 долларов. Полагая, что цена ваших акций будет расти в будущем. Однако вы хотите застраховаться от риска неожиданного снижения цены. Следовательно, вы решаете купить один защитный пут-контракт (один пут-контракт содержит 1000 акций) с ценой исполнения 1000 долларов. Премия защитного пута составляет $50.
- ПОКРЫТЫЙ ВЫЗОВ Объяснение: Понимание формулы покрытого вызова с примерами
- КОРОТКИЙ ОПЦИОН ПУТ: обзор, примеры (+торговые советы)
- Объяснение короткого и длинного звонка! Сравнение рисков и выгод
- ПУТ-ОПЦИОНЫ: как торговать пут-опционами простыми шагами
- Обзор опционов пут на продажу с примерами торговли опционами
