Беспоставочный форвард (NDF) является жизненно важной темой для обсуждения трейдерами во всем мире. NDF — это двусторонний контракт на валютные деривативы для обмена денежными потоками между NDF и преобладающими спот-курсами. Однако в этой статье будут рассмотрены значение, валюта, список ставок и пример NDF.
Теперь давайте обсудим значение NDF.
НДФ Значение
Беспоставочный форвард (NDF) — это форвардный контракт с расчетами наличными, часто краткосрочный. Однако условная сумма не подлежит замене, отсюда и название «недоставляемый».
К вашему сведению, условная стоимость — это термин, который в основном используется для оценки базового актива в торговле деривативами. Кроме того, в валюте NDF две стороны соглашаются принять противоположные стороны сделки за определенную сумму денег. Однако это по договорной ставке.
Кроме того, это означает, что контрагенты согласовывают разницу между контрактной ценой NDF и текущей ценой спот. Однако прибыль или убыток рассчитываются на основе условной суммы соглашения. Следовательно, берем разницу между согласованной ставкой и спотовой ставкой на момент заключения соглашения.
Кроме того, NDF обычно рассчитываются наличными. Наиболее часто используемой валютой для расчетов является доллар США. Однако NDF также называют форвардными контрактами на разницу (FCD). Кроме того, они в основном используются в странах, где запрещена форвардная торговля валютой. Действительно, NDF используется для управления волатильностью обменных курсов.
Узнав значение NDF, давайте кратко рассмотрим его особенности.
Особенности Недоставленный форвард
Ndf имеет четыре важные особенности. Тем не менее, помимо упомянутой выше условной суммы, у NDF есть несколько существенных характеристик. Они включают:
Время Фиксация
Это согласованная дата, когда спотовая ставка и ставка NDF сравниваются. Кроме того, таким образом определяется условная сумма.
Урегулирование Время
Это день, когда обе стороны соглашаются внести разницу между причитающимися обменными курсами. Однако в этот день одна сторона платит другой стороне, а получающая сторона получает разницу курсов наличными.
Непоставочная форвардная ставка
Это курс, который принимается на дату транзакции. Опять же, это реальный курс валют, участвующих в обмене.
Спотовая ставка
Наконец, это самая актуальная ставка для NDF, предоставленная центральным банком.
Беспоставочные форварды (NDF) Пример
Как упоминалось ранее, NDF — это двусторонний контракт на валютные деривативы для обмена денежными потоками между NDF и преобладающими спот-курсами. Однако одна из этих сторон заплатит другой разницу, полученную в результате этого обмена.
Денежный поток = (ставка NDF – спотовая ставка) * условная сумма
Однако беспоставочный форвард (NDF) обычно осуществляется за границей, то есть за пределами внутреннего рынка неторгуемой валюты. Например, если валюта страны не может быть перемещена за границу, будет невозможно завершить транзакцию в этой валюте с кем-либо за пределами страны, на которую распространяются ограничения.
Что такое комиссия NDF?
Одним из видов форвардных контрактов является беспоставочный форвард (NDF), расчет по которому осуществляется денежными средствами и имеет относительно короткий срок. Непоставка относится к тому факту, что условная сумма фактически никогда не обменивается. В валютном NDF две стороны соглашаются принять противоположные стороны сделки в обмен на заранее определенную сумму денег по согласованному обменному курсу.
Кто платит форвардную цену?
По согласованной форвардной цене продавец форвардного контракта передает базовый актив, производный финансовый инструмент или валюту покупателю в согласованную дату поставки. Это эквивалентно спотовой цене плюс любые дополнительные затраты, такие как хранение или проценты.
Пример NDF
Есть несколько примеров недоставленного форварда (NDF). Однако давайте рассмотрим один пример, который поможет вам лучше понять NDF.
Пример:
Компания WNE импортирует телекоммуникационное оборудование от бразильского поставщика на сумму 30 миллионов бразильских реалов. WNE Co. выставляется счет, и оплата должна быть произведена в течение 100 дней (t+100). Поставщик желает получить оплату в долларах США в размере, эквивалентном 30 млн бразильских реалов. Таким образом, WNE Co., а не поставщик, подвержена влиянию колебаний обменного курса.
WNE Co: покупает BRL / продает USD
Сумма: 30.0 млн бразильских реалов
Форвардный курс NDF: 0.7690
Сценарий 1:
NDF Hedge в деньгах
Скорость точечной фиксации: 0.80000
По истечении срока XYZ Co. имеет обязательство купить 30.0 млн бразильских реалов у Queens Bank по курсу 0.76900 по сравнению с курсом спот-фиксинга 0.80000. Однако, поскольку BRL является неконвертируемой валютой, чистая сумма будет рассчитана в долларах США.
Чтобы урегулировать NDF, Queens Bank произведет платеж в размере 93,0000 100 долларов США в пользу XYZ Co. в t+XNUMX. Сумма рассчитывается с точки зрения XYZ Co следующим образом:
(30.0 млн бразильских реалов * 0.80000) – (30.0 млн бразильских реалов * 0.76900) = 93,0000 XNUMX долларов США
WNE Co. получает выгоду от хеджирования, несмотря на укрепление BRL, и может предусмотреть, что чистая стоимость оборудования составит в долларовом выражении 2.3070 млн долларов США. Затем WNE Co. получит банковский перевод Queens Bank бразильскому поставщику на сумму 2.40 млн долларов США, а WNE Co. также получит 93,0000 20.307 долларов США от Queens Bank. За вычетом платежей заложенная в бюджете сумма составляет XNUMX млн долларов США. Затем поставщик конвертирует доллары США в BRL в своем собственном банке.
Сценарий 2:
NDF Hedge без денег
Скорость фиксации: 0.74100
При наступлении срока погашения WNE Co. имеет обязательство купить 30.0 млн бразильских реалов у Queens Bank по курсу 0.76900 по сравнению с фиксированным курсом 0.7410. Однако, поскольку BRL является неконвертируемой валютой, чистая сумма будет рассчитана в долларах США.
Чтобы урегулировать NDF, WNE Co. произведет платеж в размере 84,0000 100 долларов США в Queens Bank в t+XNUMX. Сумма рассчитывается с точки зрения WNE Co следующим образом:
(30.0 млн бразильских реалов * 0.7410) – (30.0 млн бразильских реалов * 0.76900) = – 84,0000 XNUMX долл. США
WNE Co. поручит Куинз Банку перевести 20.223 млн долларов США бразильскому поставщику и заплатит Куинз Банку 84,0000 20.307 долларов США. Сумма платежей равна заложенной в бюджет сумме XNUMX млн долларов США. Затем поставщик конвертирует доллары США в BRL в своем собственном банке.
В какой валюте рассчитываются беспоставочные форварды?
Денежные средства используются для расчетов по NDF. Доллар США является де-факто стандартом для расчетов. Форвардные контракты на разницу, которые являются другим названием NDF, являются еще одним термином для этих финансовых инструментов (FCD). В странах, где форвардная торговля иностранной валютой запрещена, их использование резко возросло.
Сколько существует типов форвардных ставок?
Существует два типа форвардных ставок: форвардные процентные ставки и форвардные курсы обмена валют.
Валюта NDF
Крупнейшими рынками NDF являются китайский юань, индийская рупия, южнокорейская вона, новый тайваньский доллар, бразильский реал и российский рубль. Однако, большая часть сделок NDF проходит в Лондоне. Кроме того, у него есть активные рынки в Нью-Йорке, Сингапуре и Гонконге.
Тем не менее, некоторые страны, включая Южную Корею, определили, но ограничили внутренние форвардные рынки в дополнение к активному рынку NDF.
Кроме того, большая часть его торговли осуществляется через доллар США. Однако существуют также эффективные рынки, использующие евро, японскую иену и, в меньшей степени, британский фунт и швейцарский франк.
Список предложений NDF
Список заявок NDF является жизненно важным сегментом беспоставочного форвардного расчета. Однако довольно сложно получить список предложений NDF в Интернете. Тем не менее, вот ссылке направляя вас к списку заявок NDF.
Отказ от ответственности
Однако следует отметить, что это только для информационных целей, а не для любой формы инвестиций.
Заключение
В заключение, беспоставочный форвард обычно осуществляется за границей, то есть за пределами внутреннего рынка неторгуемой валюты.
Часто задаваемые вопросы по НДФ
Что такое NDF Индия?
Беспоставочный форвард (NDF) — это форвардный контракт с расчетами наличными, часто краткосрочный. Однако условная сумма не подлежит замене, отсюда и название «недоставляемый».
Как рассчитывается курс NDF?
Контракт NDF составляет (валюта с котировкой по спотовому курсу X за доллар) x * доллар. Подсчитайте количество дней, деленное на 360, и разделите это число на процентную ставку валюты, чтобы получить количество дней, деленное на процентную ставку валюты. (количество дней/360)
- Как определить высокодоходные инвестиции (простое руководство)
- КОФЕЙНЫЕ АКЦИИ: 5 лучших кофейных акций 2022 года (+ тарифный план)
- ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС: определение и компоненты
- Клиент для клиента (C2C): значение, как это работает и примеры
- GENERAL LEDGER: простые шаблоны, примеры и все, что вам нужно (+ бесплатные PDF-файлы)
