Если ваши стратегии победы над рынком оказались лучше, чем рынок, вы можете создать хедж-фонд. Для хедж-фондов вам нужно сделать больше, чем просто превзойти рынок на вашем индивидуальном торговом счете. Несмотря на то, что вам понадобится команда для создания, законной работы и регистрации со всеми сторонами, вам также потребуется привлекать деньги от инвесторов, рекламировать свой фонд и управлять бизнесом в дополнение к инвестициям в хедж-фонды. Если вы готовы, попробуйте эти стратегии хедж-фондов, чтобы узнать больше о том, как создать хедж-фонд.
Хедж-фонд
Хедж-фонды — это инвестиционные компании, которые объединяют деньги инвесторов. Хотя он функционирует аналогично взаимному фонду, есть некоторые важные отличия. Закон о ценных бумагах 1933 г. и Закон об инвестиционных компаниях 1940 г. не распространяются на инвестиционные фирмы, официально созданные в качестве хедж-фондов. Из-за этого хедж-фонды могут использовать множество различных способов инвестирования для получения высокой прибыли своих клиентов. Хедж-фонды могут покупать только аккредитованные инвесторы, которые должны иметь ликвидный собственный капитал не менее 1 миллиона долларов или годовой доход не менее 200,000 XNUMX долларов.
Кто именно запустит хедж-фонд?
Вознаграждения от управления хедж-фондом могут быть огромными. Плата за управление в размере 2% за все активы под управлением и плата за результат в размере 20% от годовых результатов включены в стандартную структуру вознаграждения 2 и 20. Плата за управление в размере 2% по-прежнему поступает в корпорацию, даже если прибыли нет. Суммы быстро растут, когда речь идет о сотнях миллионов долларов.
Конечно, вам понадобится сеть состоятельных людей, если вы хотите накопить активы на сумму более 100 миллионов долларов. Вам нужно будет продемонстрировать им, что вы можете управлять их финансами более умело, чем они. Чтобы развивать свою компанию, вам также необходимо использовать все деньги ваших инвесторов, а также продвигать новый фонд. Вам следует создать хедж-фонд, если вы считаете, что имеете на это право.
Стратегии хедж-фондов
Основные стратегии, используемые хедж-фондом, следующие:
№1. Глобальные макростратегии
Метод глобальной макроэкономики — это стратегия ставок, используемая менеджерами, которые основывают свои решения на ключевых глобальных макроэкономических событиях, таких как изменения процентных ставок, валют, демографических моделей и экономических циклов. Управляющие фондами используют как дискреционные, так и систематические стратегии при торговле валютами, фьючерсами, опционными контрактами, обычными акциями и облигациями, а также на других финансовых и нефинансовых рынках. Bridgewater — самая известная иллюстрация глобального макрофонда.
№ 2. Направленные стратегии для хедж-фонда
В направленном методе менеджеры делают ставку на долгосрочные или краткосрочные направленные движения рынка, потому что они верят, что тренд сохранится в течение некоторого времени или изменит курс. Менеджер исследует рыночные движения, тенденции и расхождения, прежде чем инвестировать в такие продукты, как длинные или короткие хедж-фонды акций и фонды развивающихся рынков.
№3. Стратегии хедж-фондов, ориентированные на события
Подходы, основанные на событиях, используются, когда основная возможность и риск связаны с событием. Управляющие фондами находят инвестиционные возможности посредством корпоративных операций, таких как приобретение, слияние, рекапитализация, ликвидация и банкротство. Эти транзакционные события служат основой для инвестиций в проблемные активы, арбитража рисков и чрезвычайных обстоятельств.
№ 4. Арбитражные стратегии относительной стоимости
Стратегии хедж-фондов с арбитражем относительной стоимости используют преимущества относительных расхождений цен между рядом ценных бумаг, цены которых, как ожидает руководство, со временем будут либо расходиться, либо сходиться. Арбитраж волатильности, конвертируемый арбитраж, нейтральные позиции на фондовом рынке и арбитраж с фиксированным доходом — вот лишь некоторые из подстратегий этой категории.
№ 5. Долгосрочная и краткосрочная стратегия
В долгосрочных и краткосрочных стратегиях хедж-фондов менеджеры делают ставки на две акции одной отрасли, используя стратегию, известную как «парная торговля». Например, если они думают, что кока-кола будет лучше, чем пепси, они могут открыть длинную кока-колу и короткую пепси. До тех пор, пока Coca-Cola работает лучше, чем Pepsi, по сравнению с конкурентами, все будет хорошо, независимо от общих рыночных тенденций.
# 6 Стратегии структуры капитала
Некоторые хедж-фонды зарабатывают деньги на неправильной оценке ценных бумаг по всей структуре капитала одной фирмы. Они могут, например, продать долг и купить акции, если считают, что долг переоценен, чтобы построить хеджирование и сделать ставку на будущую корректировку спреда между активами.
Как создать хедж-фонд
№1. Определите свою стратегию
Вы должны начать с подробного определения вашего инвестиционного плана. Подтвердите масштабируемость и воспроизводимость стратегии. Она не может полагаться на определенные социальные или экономические структуры для своего функционирования. Инвесторы в хедж-фонды ищут стабильную прибыль. Даже если у вас есть миллионы долларов на личном счету, возможно, вы не сможете увеличить его, используя ту же стратегию, что и в последние десять лет.
Если стратегия повторяема на разных рынках, расширяема за счет дополнительного изучения и доступна финансистам, реализуйте ее. для слияний и количественные процедуры, управляемые алгоритмами, являются примерами распространенных методов хедж-фондов.
Вы можете запустить свой хедж-фонд, как только у вас появится сильная бизнес-стратегия.
# 2. инкорпорировать
Менеджеры хедж-фондов часто берут на себя роль генеральных партнеров в товариществах с ограниченной ответственностью, где все инвесторы рассматриваются как партнеры с ограниченной ответственностью. Другой альтернативой является использование ООО или другой тип структуры.
После выбора идеальной бизнес-структуры вы должны зарегистрировать свои учредительные документы в штате и зарегистрироваться у государственного секретаря штата, в котором вы хотите вести бизнес. Зарегистрируйтесь в IRS, чтобы получить идентификационный номер работодателя (EIN), который понадобится вам для дополнительных регистраций и уплаты налогов. Любой, кто ищет лучшую стратегию хедж-фонда, может проконсультироваться с экспертами.
Скорее всего, вам следует создать LLC, чтобы защитить себя как управляющего хедж-фондом. Если хедж-фонд подаст заявление о банкротстве или на него будет подан иск, LLC может защитить ваши личные активы (хотя вы все равно можете быть привлечены к личной ответственности, если вели себя незаконно от имени компании).
# 3. Пройдите надлежащую регистрацию
Новый бизнес должен быть зарегистрирован в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и любых соответствующих государственных регулирующих органах, как только он будет создан. Компании также необходима лицензия инвестиционного консультанта.
Помимо вас, другие агенты управляющего хедж-фондом также должны зарегистрироваться в качестве инвестиционных консультантов. Чтобы получить его, вы должны успешно сдать экзамен серии 65 Управления по регулированию финансовой индустрии (FINRA).
Чтобы зарегистрировать предложение хедж-фонда, вы должны передать форму D в SEC. Вы должны выполнить этот шаг для каждого штата, в котором будет доступен фонд. Форма D должна использоваться для хедж-фондов и других освобожденных ценных бумаг.
Опытный юрист позаботится о том, чтобы вы перечеркнули все ваши t и расставили все точки над i при подаче документации, необходимой для создания хедж-фонда.
# 4. Напишите свое инвестиционное соглашение
Вы должны иметь полное инвестиционное соглашение, подготовленное для потенциальных инвесторов, прежде чем вы начнете продавать свой новый хедж-фонд. Инвестиционный договор будет содержать такую информацию, как:
1. Ваша платежная стратегия
Коэффициент расхода какой? Взимаете ли вы плату за выступления? Отраслевой стандарт — 2% управленческих расходов и 20% комиссионных сборов, несмотря на предпринимаемые в течение последних десяти лет усилия по сокращению расходов.
2. Минимальное обязательство
Существует ли минимальное время или финансовые обязательства, требуемые от инвесторов? Годовое обязательство и минимальные инвестиции в размере 1 миллиона долларов являются требованиями для ряда хедж-фондов.
3. Дистрибутивы
Будут ли установлены даты, в течение которых инвесторы могут запрашивать выплаты, или инвесторы смогут запрашивать выплаты с уведомлением за 30, 60 или 90 дней?
Опять же, найм знающего адвоката может помочь вам убедиться, что ваше инвестиционное соглашение содержит всю необходимую информацию.
# 5. Соберите свою команду вместе
В дополнение к тому, что ваш адвокат должен был заявить ранее, вам следует подумать о создании группы основных поставщиков услуг, в которую могут входить:
- Главный специалист по брокерским операциям в брокере: этот человек может управлять хеджированием финансировать, занимать деньги и ценные бумаги и совершать сделки. Брокер может облегчить хедж-фонду ведение его основного бизнеса. Хедж-фондам нужны первоклассные брокерские услуги, чтобы они могли получать кредиты в коммерческих банках и занимать ценные бумаги у других институциональных инвесторов.
- Аудитор: Если хедж-фонды хотят, чтобы к их послужному списку относились серьезно при представлении их потенциальным инвесторам, они должны провести аудит своих результатов.
- Администратор: Как управляющий хедж-фонда, трейдинг должен быть в центре вашего внимания. Административные обязанности, обеспечивающие бесперебойную работу остального бизнеса, могут выполняться администратором.
# 6. Продай себя
Прежде чем вы сможете управлять деньгами других людей, вы должны убедить их, что ваш фонд лучше подходит для их нужд, чем распоряжаться их деньгами самостоятельно или доверять управление ими кому-то другому.
Только аккредитованные инвесторы могут инвестировать в управляемый вами хедж-фонд. Инвестор соответствует требованиям, если у него есть ликвидные активы на сумму 1 миллион долларов или годовой доход в размере 200,000 300,000 долларов (или XNUMX XNUMX долларов с супругом). Начните со своей сети друзей и семьи, если они у вас есть. Если нет, вам лучше иметь обширную сеть и быть фантастическим продавцом.
При продвижении убедитесь, что вы соблюдаете все законы и правила. Поговорите с юристом. Опишите потенциальным инвесторам свой (аудированный) опыт использования той же стратегии для хедж-фонда. Опишите элементы, которые обеспечат жизнеспособность плана в будущем. наконец, требовать оплаты.
№ 7. Запуск
Вы можете начать свой фонд, если у вас есть достаточное количество инвесторов. Начните торговать после подключения торгового счета. Тяжелая работа наверняка продолжится и после запуска. Возможно, это может быть более сложной задачей. Если вы хотите развивать свою компанию, теперь вы должны управлять фондом, продвигать его и находить новых инвесторов.
Инвесторы хедж-фондов
Инвесторы хедж-фондов часто включаются в определение аккредитованных инвесторов, в котором указывается минимальный порог активов или доходов. Состоятельные люди, страховые компании и пенсионные фонды являются обычными инвесторами.
Инвестиции в хедж-фонды осуществляются часто и поэтому считаются неликвидными из-за периода блокировки или требования, чтобы инвесторы сохраняли свои деньги в фонде не менее года. Кроме того, изъятия могут быть только периодическими, например, два раза в два года или один раз в квартал.
Хедж-фонды принимают только надежных инвесторов. Риски хедж-фондов известны аккредитованным инвесторам, институциональным инвесторам и состоятельным частным лицам. фонды колледжей, пенсионные фонды и т. д. Мелкие инвесторы могут попробовать хедж-фонды.
Этот фонд просто инвестирует в акции других хедж-фондов. Он диверсифицируется путем инвестирования в фонды с различными стратегиями, такими как доля в арбитражном фонде, который зарабатывает деньги на разнице цен на рынках, доля в макрофонде, отслеживающем изменения процентных ставок центрального банка, и доля в длинной/короткой позиции. фонд, специализирующийся на акциях.
Компании, которые предоставляют взаимные фонды, часто предлагают фонды фондов, которые обычно имеют более низкие минимальные инвестиционные требования и, следовательно, более доступны для инвесторов. Тем не менее, поскольку вознаграждение управляющего фондом фондов добавляется к вознаграждению основных хедж-фондов, их затраты выше.
Инвесторы могут иметь дело с хедж-фондами косвенно, без необходимости преодолевать барьеры для прямого доступа. Предприятия, ориентированные на управление хедж-фондами, включают Apollo Global Management (APO) и KKR & Co. (ранее Kohlberg Kravis & Roberts, условное обозначение KKR). Крупные компании взаимных фондов State Street Corp. (STT) и BlackRock Inc. (BK) управляют хедж-фондами.
Хедж-фонды против взаимных фондов
Паевые инвестиционные фонды против хедж-фондов
Паевые инвестиционные фонды
- Не берите долю прибыли
- Открыты для широкой публики
- Определите комиссию за управление (часто от 0.4 до 2%).
- Невозможно делать опасные ставки
- Уступают хедж-фондам
Хедж-фонд
- Считайте 20% от заработка вашей платой за результат.
- Доступны только состоятельным и знающим инвесторам.
- Взимайте плату за управление в размере 2% в дополнение к плате за эффективность в размере 10–30%.
- Может участвовать в торговле с высоким риском, как правило, работает лучше, чем взаимные фонды
- В отличие от взаимных фондов, хедж-фонды не подлежат ценным бумагам и биржам.
- Комиссия того же уровня строгого регулирования (SEC).
- Практичный и экономичный подход к созданию разнообразного портфеля акций, облигаций или краткосрочных инвестиций заключается в использовании взаимных фондов. Широкая публика и типичный инвестор могут получить к ним доступ.
- Уполномоченные инвесторы, которые должны иметь собственный капитал не менее 1 миллиона долларов после вычета их основного места жительства и годовой доход более 200,000 XNUMX долларов, являются единственными, кто может вносить вклад в хедж-фонды. Эти инвесторы способны управлять любым риском, который могут взять на себя хедж-фонды.
- В то время как взаимные фонды используют акции или облигации в качестве основных инструментов инвестирования, хедж-фонды могут инвестировать в недвижимость, акции, деривативы и валюту.
- Хедж-фондам иногда требуется годовая блокировка перед выкупом акций, в отличие от взаимных фондов, где инвесторы могут продать акции в любое время.
- Хедж-фонды используют структуру платы за управление в размере 2% и плату за результат в размере 20%. Средний коэффициент вознаграждения инвестора для всех взаимных и биржевых фондов в 2021 году составил 0.40%.
Что именно делает хедж-фонд?
Опытный управляющий фондом наблюдает за капиталом товарищества с ограниченной ответственностью частных инвесторов, известного как хедж-фонд. Чтобы получить отдачу от инвестиций выше средней, эти менеджеры используют ряд стратегий, включая заимствование денег или торговлю нетрадиционными активами.
Как хедж-фонд зарабатывает деньги?
Хедж-фонды получают компенсацию от инвесторов фонда через структуру вознаграждения, основанную на активах, которыми они управляют (AUM). За хорошую доходность, превышающую контрольную или пороговую ставку, фонды часто получают фиксированную комиссию в дополнение к проценту.
Кто инвестирует в хедж-фонды?
Чтобы инвестировать в хедж-фонды, вам часто нужно быть уполномоченным инвестором, что влечет за собой наличие определенного дохода или активов. Типичными инвесторами являются институциональные инвесторы, включая пенсионные фонды и страховые компании, а также богатые люди.
Какой самый большой хедж-фонд в мире?
По словам аналитиков, Citadel получила прибыль в размере 16 миллиардов долларов, что является «самой большой прибылью среди хедж-фондов». По оценкам крупного отраслевого инвестора, хедж-фонд Кена Гриффина Citadel получил прибыль в размере 16 миллиардов долларов после уплаты сборов в 2022 году, что стало самым большим годовым доходом, когда-либо полученным управляющим хедж-фонда.
Может ли кто-нибудь создать хедж-фонд?
Вы можете начать со значительно меньшей суммы денег, пройти через инкубатор хедж-фонда, использовать стратегию «друзья и семья» или ориентироваться исключительно на состоятельных людей, среди прочих вариантов. Тем не менее, если вы начнете, скажем, с 5 миллионов долларов, у вас не будет достаточно денег, чтобы заплатить себе, нанять кого-то еще или даже оплатить накладные расходы.
Сколько денег вам нужно, чтобы создать хедж-фонд?
Средние начальные затраты для хедж-фондов США составляют от 50,000 100,000 до 75,000 150,000 долларов, тогда как операционные расходы в первый год обычно варьируются от XNUMX XNUMX до XNUMX XNUMX долларов.
Почему богатые инвестируют в хедж-фонды?
Многие богатые люди стремятся увеличить свой инвестиционный риск в надежде стать еще богаче.
Богатые люди имеют гораздо больше денег, чем им на самом деле нужно, поэтому они готовы разделить их и пойти на значительный риск с частью из них. Они осознают, что могут потерять все, но сохраняют оптимизм в отношении того, что все будет хорошо.
Как вы квалифицируетесь как хедж-фонд?
Чтобы стать менеджером хедж-фонда, необходимо иметь опыт успешных инвестиций и не менее 10 лет опыта работы в этой области. Чтобы успешно управлять своим фондом и приносить высокую прибыль инвесторам и генеральным партнерам, менеджеры хедж-фондов должны обладать хорошими инвестиционными, аналитическими навыками и навыками выбора акций.
Статьи по теме
- КАК СОЗДАТЬ ХЕДЖ-ФОНД: Полное руководство
- ЧТО ТАКОЕ УПРАВЛЯЮЩИЙ ХЕДЖ-ФОНДОМ? Образование и зарплаты в 2023 г.
- Является ли розничный арбитраж Amazon прибыльным? Подробное руководство
- ХЕДЖ-ФОНДЫ VS ВЗАИМНЫЕ ФОНДЫ: 7 ключевых отличий, которые вы должны знать
Рекомендации
