Диверсификация — это метод управления рисками для инвесторов. Инвесторы диверсифицируют свои портфели за счет различных предприятий, отраслей, секторов и классов активов, а не концентрируют свой капитал в одном бизнесе, отрасли, секторе или классе активов.
Вы устраняете риск сложить все яйца в одну корзину, диверсифицируя свои инвестиции за счет крупных и малых предприятий (внутренних и международных), включая акции и облигации.
Почему необходима диверсификация?
Для снижения инвестиционного риска необходима диверсификация. Каждый мог бы просто выбрать одну инвестицию, которая будет работать безупречно столько времени, сколько потребуется, если бы у нас было идеальное знание будущего. Другими словами, мы диверсифицируем наши инвестиции среди разных компаний и активов, которые не подвержены одинаковому риску. Это связано с тем, что будущее крайне непредсказуемо, а рынки постоянно меняются.
Диверсификация не является концепцией или стратегией увеличения прибыли. Инвесторы, которые концентрируют свой капитал на небольшом количестве инвестиций, могут превзойти диверсифицированного инвестора в любой момент времени. Однако диверсифицированный портфель с течением времени превосходит большинство более концентрированных портфелей. Этот факт подчеркивает сложность выбора лишь нескольких выигрышных инвестиций.
По большей части одним из способов диверсификации является владение инвестициями, которые по-разному работают на одних и тех же рынках. Например, ставки по облигациям имеют тенденцию к снижению, в то время как цены на акции растут. Акции и облигации, по мнению экспертов, коррелируют отрицательно. Хотя, когда цены на акции и доходность облигаций движутся в одном направлении (и растут, и падают), акции обычно имеют гораздо более высокую волатильность, чем облигации, а это означает, что они приобретают или теряют гораздо больше. И пока
не все инвестиции в хорошо диверсифицированный портфель будут иметь отрицательную корреляцию, цель диверсификации состоит в том, чтобы покупать активы, которые не движутся синхронно друг с другом.
Несистематический риск и диверсификация
Диверсификация очень эффективна, когда речь идет о снижении или устранении несистематического риска. Несистематический риск — это риск, характерный для фирмы, который затрагивает только одно или небольшое количество предприятий. В результате, когда вы диверсифицируете свой портфель, высокоэффективные инвестиции компенсируют негативные последствия низкоэффективных инвестиций.
С другой стороны, диверсификация обычно мало влияет на внутренний или системный риск, существующий на финансовых рынках в целом.
Две основные формы риска можно рассматривать как одну, относящуюся к конкретным рискам бизнеса или отдельной компании, и другую, относящуюся к факторам риска в экономике в целом. Несистематические риски обычно можно регулировать или снижать, в то время как системные риски включают в себя фундаментальные экономические факторы, которые по существу находятся вне контроля какой-либо отдельной организации.
Диверсификация вашего портфеля
Под диверсификацией портфеля понимается использование ряда инвестиционных инструментов с различными характеристиками. Диверсификация предполагает жонглирование различными активами, которые имеют лишь незначительную положительную корреляцию — или, что еще лучше, отрицательную корреляцию — друг с другом. Низкая корреляция указывает на то, что инвестиционные цены вряд ли изменятся в том же направлении.
В любом случае универсального соглашения об идеальном уровне диверсификации не существует. В принципе, инвестор может неограниченно диверсифицировать свой портфель, пока на рынке есть инвестиции, не коррелирующие с другими инвестициями в портфеле.
Таким образом, инвестор должен диверсифицировать свой портфель в соответствии со следующими критериями:
Виды инвестиций:
Это включает в себя различные классы активов, такие как активы, ценные бумаги, облигации, ETF, опционы и так далее.
Уровни риска:
Инвестирование в разные уровни риска позволяет сгладить прибыли и убытки.
Инвестируйте в бизнес из разных секторов:
Акции фирм в определенных секторах имеют меньшую корреляцию, чем акции других отраслей.
Зарубежные рынки:
Инвестор не ограничивает свои инвестиции внутренним рынком. Существует большая вероятность того, что финансовые продукты, обмениваемые на международных биржах, менее коррелированы, чем те, которые торгуются на внутренних биржах.
В последнее время индивидуальные инвесторы теперь могут создавать диверсифицированный инвестиционный портфель с помощью индексных и взаимных фондов, а также биржевых фондов (ETF).
Стратегия диверсификации
Существует несколько различных стратегий диверсификации на выбор. Но всех их объединяет одно: они инвестируют напрямую в различные группы активов. Категория активов с одинаковыми характеристиками риска и доходности называется классом активов.
Акции и облигации, например, являются классами активов. Акции далее подразделяются на группы активов, такие как акции с большой капитализацией и акции с малой капитализацией, тогда как облигации классифицируются как облигации инвестиционного уровня или мусорные облигации.
№1. Облигации и акции
Акции и облигации являются двумя наиболее распространенными группами активов. Когда дело доходит до диверсификации, инвесторы решают, сколько денег вложить в акции и облигации. Поскольку портфель перебалансируется в пользу акций, а не облигаций, он увеличивает рост за счет повышенной волатильности. Облигации менее волатильны, чем акции, но их рост обычно медленнее.
Поскольку акции со временем превосходят облигации, для более молодых пенсионеров обычно рекомендуется большее вложение капитала в акции. В результате акции часто составляют от 70 до 100 процентов активов типичного пенсионного портфеля.
Однако, когда инвестор приближается к пенсионному возрасту, нормально перемещать портфель в сторону облигаций. Хотя этот шаг снижает ожидаемую доходность, он также снижает волатильность портфеля, когда пенсионер начинает конвертировать свои сбережения в пенсионный чек.
№ 2. Секторы и отрасли
Акции сгруппированы по отраслям или рынкам, и хорошей идеей будет диверсифицировать свой портфель, покупая акции или облигации компаний из различных секторов. То S&P 500, например, состоит из акций фирм из 11 различных отраслей.
Компании в сфере недвижимости и финансов понесли большие убытки во время Великой рецессии 2007–2009 годов. С другой стороны, коммунальные услуги и здравоохранение не пострадали от таких серьезных сбоев. Еще одним важным способом управления инвестиционными рисками является диверсификация по секторам.
№3. Крупные корпорации и малые корпорации
Размер бизнеса, рассчитанный по рыночной капитализации, в прошлом оказался еще одним источником диверсификации. Акции компаний с малой капитализацией в среднем имеют более высокие риски и более высокую доходность, чем более крупные и более стабильные фирмы. Например, согласно новому отчету AXA Investment Managers, акции компаний с малой капитализацией опережали акции компаний с большой капитализацией чуть более чем на 1% каждый год с 1926 года.
№ 4. Географические данные
Местоположение компании также может быть источником диверсификации. Компании в Соединенных Штатах, компании в развивающихся странах и компании на развивающихся рынках были сгруппированы в три группы. По мере того как мир становится все более глобализированным, ставятся под сомнение преимущества диверсификации на основе местоположения.
В S&P 500 входят компании со штаб-квартирой в США, но работающие по всему миру. Тем не менее, есть некоторые преимущества диверсификации, поскольку компании, базирующиеся в других странах, особенно на развивающихся рынках, могут работать иначе, чем компании, базирующиеся в Соединенных Штатах.
№ 5. Рост и стоимость
Покупка акций или облигаций компаний, находящихся на разных этапах их корпоративного жизненного цикла, также может обеспечить рост и диверсификацию стоимости. Характеристики риска и доходности новых, быстрорастущих предприятий отличаются от характеристик более старых и зрелых предприятий.
Растущие компании — это те, которые быстро увеличивают свои продажи, прибыль и денежный поток. Эти предприятия имеют более высокую оценку, чем рынок в целом, с точки зрения расчетной прибыли или балансовой стоимости. Их быстрое расширение используется для оправдания их непомерных цен на акции.
Стоимостные компании — это те, у которых более медленные темпы роста. Обычно это более крупные фирмы или предприятия в определенных секторах, таких как коммунальные услуги или финансы. Хотя их рост медленнее, их оценки ниже рынка в целом. Некоторые приходят к выводу, что в долгосрочной перспективе стоимостные компании опережают растущие компании. В то же время, как и в случае с нынешним рынком, растущие компании со временем выиграют.
№ 6. Классы активов для облигаций
Существует несколько классов активов облигаций, но все они относятся к одной из двух категорий. Сначала они классифицируются в соответствии с кредитным риском или вероятностью дефолта заемщика. Считается, что облигации, выпущенные правительствами развитых стран или компаниями с кредитным рейтингом ниже инвестиционного, имеют самый низкий риск дефолта, в то время как облигации, выпущенные правительствами развивающихся рынков или компаниями с кредитным рейтингом ниже инвестиционного, имеют гораздо более высокий риск дефолта.
Во-вторых, рейтинги облигаций зависят от их процентного риска или количества времени до погашения. Считается, что долгосрочные облигации, такие как 30-летние облигации, имеют наибольший процентный риск. С другой стороны, считается, что краткосрочные облигации со сроком погашения несколько лет или меньше имеют самый низкий процентный риск.
№ 7. Классы активов, кроме акций
Существуют и другие классы активов, которые нелегко вписать в группы акций и облигаций. Среди них недвижимость, товары и криптовалюты. Хотя альтернативные инвестиции не нужны для диверсифицированного портфеля, многие инвесторы предполагают, что один или несколько альтернативных классов активов помогут диверсифицировать портфель, а также увеличить потенциальную доходность портфеля.
Диверсификация с паевыми фондами
Использование взаимных фондов для создания диверсифицированного портфеля — простая процедура. Имея единый пенсионный фонд с установленной датой, инвестор может создать хорошо диверсифицированный портфель. Кроме того, имея всего три индексных фонда в портфеле из трех фондов, можно добиться впечатляющей диверсификации.
В любом случае, диверсификация портфеля в любой форме является эффективным методом управления рисками. Вы можете снизить волатильность портфеля, не теряя основных показателей рынка, если не будете класть все яйца в одну корзину.
Что вы подразумеваете под диверсификацией?
Диверсификация — это стратегия управления рисками, которая снижает подверженность риску путем распределения инвестиций между различными финансовыми инструментами, отраслями и другими категориями. Целью этой стратегии является максимизация прибыли путем инвестирования в различные области с более высокой и стабильной доходностью.
Что означает диверсификация в бизнесе?
Диверсификация — это стратегия роста, которая предполагает выход на новый рынок или отрасль, в которой ваша компания в настоящее время не участвует, а также разработку нового продукта для этого нового рынка.
Какова цель диверсификации?
Он стремится уменьшить потери, инвестируя во многие сектора, которые могут по-разному реагировать на одно и то же событие. Большинство профессионалов-инвесторов согласны с тем, что, хотя диверсификация не гарантирует от убытков, она является наиболее важным компонентом достижения долгосрочных финансовых целей при минимизации риска.
Что такое стратегия диверсификации?
Он стремится сократить убытки, инвестируя в различные отрасли, которые могут по-разному реагировать на одно и то же событие. Хотя диверсификация не гарантирует от убытков, большинство профессионалов-инвесторов согласны с тем, что это наиболее важный компонент для достижения долгосрочных финансовых целей при ограничении риска.
- Диверсификация портфелей: смысл, плюсы, минусы и практическое руководство
- Финансовый сектор: все, что вы должны знать (+ подробные примеры)
- Портфель ETF: 7+ лучших дивидендных портфелей в 202 году3
- Прогнозирование спроса: методы, примеры, модели (+ подробное руководство)
- Инвестиционная стратегияegy: Лучшие инвестиционные стратегии для начинающих
- ПЕНСИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ И ИНВЕСТИЦИИ: Лучшее руководство 2023 года
