Покрытые колл-опционы — это один из аспектов торговли опционами, который нельзя подорвать. Новые инвесторы должны быть в курсе стратегии покрытых колл-опционов, продажи колл-опционов, а также написания покрытых колл-опционов. Эта статья расскажет вам обо всем, что было перечислено выше, не забывая при этом и о скринерах колл-опционов.
Продолжайте читать, вы будете поражены информацией, которая будет здесь опубликована.
Чтобы не тратить ваше время понапрасну, давайте начнем с того, что сначала узнаем, какие колл-опционы покрываются. А не ___ ли нам?
Что такое покрытые колл-опционы?
Покрытый колл — это тактика опционов, которая включает в себя торговлю как базовыми акциями, так и опционными контрактами. Инвестор покупает или владеет базовыми акциями или активами. Затем они продают свои колл-опционы — право на покупку базового актива. И они ждут, когда контракт опциона будет исполнен или истечет срок его действия.
Кроме того, покрытый колл-опцион — это финансовая сделка, в которой трейдер, продающий колл-опционы, владеет эквивалентной суммой базовой ценной бумаги. Для этого инвестор, занимающий длинную позицию по активу, затем выписывает (продает) колл-опционы на этот же актив, чтобы получить поток дохода.
Однако, если инвестор одновременно покупает акцию и выписывает колл-опционы на эту позицию, это называется транзакцией «покупка-запись». Покрытые коллы также могут применяться для получения дохода от акций сверх любых дивидендов. Целью этого сценария является бесполезное истечение опционов.
Теперь давайте взглянем на стратегию покрытых колл-опционов.
Стратегия покрытых колл-опционов
Стратегия покрытых колл-опционов бесполезна ни для очень бычьего, ни для очень медвежьего инвестора. Действительно, если трейдер настроен очень оптимистично, ему лучше не покупать опцион, а просто держать акции. Опцион ограничивает прибыль по акции, что может уменьшить общую прибыль от сделки, если цена акции вырастет.
Точно так же, если трейдер крайне медвежий, для него будет лучше просто продать акции. Поскольку премия, полученная за продажу опциона колл, почти ничего не сделает, чтобы компенсировать убытки по акциям, если акции упадут.
Продажа колл обязывает инвесторов продать акции, которыми они уже владеют, по цене исполнения, если опцион назначен. Некоторые трейдеры будут использовать эту стратегию после того, как они уже увидят приятную прибыль на акции. Часто они продают колл-опционы «вне денег», поэтому, если цена акций растет, они не прочь расстаться с акциями и зафиксировать прибыль.
Если инвесторы одновременно покупают акции и продают коллы, это называется «покупка/запись». Некоторые трейдеры используют покупку/продажу как средство снижения стоимости только что купленной акции.
Однако продаваемый колл в основном находится вне денег (OTM), когда цена исполнения опциона выше, чем рыночная цена базового актива. Эта прибыль может быть получена как от продажи опционного контракта, так и от продажи акций, если цена акций остается ниже цены исполнения опциона.
Продажа покрытых колл-опционов
Продажа покрытых опционов колл — это средство, с помощью которого трейдеры подписывают контракт опциона колл и в то же время владеют эквивалентным количеством акций базовой акции. Когда трейдер продает покрытый колл, ему платят за отказ от части будущего роста.
Поиск того, когда продавать ваш покрытый колл
Теперь давайте поговорим об ошибках, которые люди часто допускают при продаже покрытых колл-опционов.
Ошибки, которых следует избегать при продаже покрытых колл-опционов
Вот печальная правда. Не всем трейдерам в конечном итоге удается создать прибыльный портфель. В большинстве случаев это связано с неопределенностью на рынке или различными другими факторами, но чаще новые инвесторы терпят неудачу из-за этих различных ошибок, которые будут обсуждаться ниже.
Продажа по неправильной цене реализации или экспирации
В мире торговли опционами стратегия — это все, и все является стратегией. Одна большая ошибка, которую совершают новички, заключается в том, что они решают продавать коллы по неправильной цене исполнения или экспирации, не зная рисков и выгод, связанных с каждой стратегией продажи.
Цена исполнения опциона — это цена, по которой может быть исполнен колл-опцион. Это имеет огромное значение для того, насколько прибыльными будут ваши инвестиции. Выбирая правильную цену исполнения, вы должны учитывать связанный с этим риск, а также ожидаемый выигрыш.
Продажа «голых» колл-опционов вместо покрытых
При продаже покрытых звонков самая высокая прибыль, которую вы можете получить, называется премией. В случае, когда базовый актив значительно возрастает в цене, трейдер может сильно потерять, если он не владеет акциями.
Инвестор, владеющий акцией, на которую он продает опцион, называется продавцом покрытого колла. Однако, если он не владеет акциями или базовыми ценными бумагами, это называется выставлением голого колла.
Стратегия «голого колла» явно рискованна. Отсюда ограниченный потенциал роста и почти неограниченный потенциал падения, если сделка пойдет против инвестора.
Не учитывать дивиденды
Еще одна ошибка, которую совершают инвесторы при оценке цен опционов, заключается в том, что они не учитывают дивиденды при выборе подходящей акции.
Выплаты дивидендов до истечения срока действия влияют на премию за колл. Ожидается, что цена акций снизится в связи с выплатой дивидендов на экс-дивидендную дату. Следовательно, премии колл будут ниже, а премии пут выше. Выплаты дивидендов также являются веской причиной, по которой покупатели колл-опционов должны досрочно реализовать свой опцион.
Отсутствие плана управления потерями
В любом бизнесе есть прибыль, а иногда и убытки. Как инвестор, нравится вам это или нет, в один прекрасный день вы столкнетесь с убытком. Просто нужно быть готовым к непредвиденным обстоятельствам. Иногда торговля может пойти против вас.
Никто не хочет, чтобы сделка пошла плохо. Однако вы должны быть готовы к потерям и найти способы управления рисками. Это влечет за собой определение того, какой суммой денег вы готовы рискнуть, прежде чем размещать сделку, и то, как вы выйдете из сделки, идет наперекосяк. Следовательно, точно зная, когда сократить свои потери.
Ожидание немедленной отдачи
Наконец, инвесторы должны знать, что торговля опционами — это не схема Понци. Они должны быть готовы инвестировать в долгосрочной перспективе и не ожидать немедленной прибыли. Несмотря на то, что торговля опционами может быть весьма прибыльной. Однако ничто не гарантировано, и это никоим образом не формирует и не формирует стратегию «быстрого обогащения».
Требуется время, чтобы увидеть желаемую отдачу. Реалистичной целью было бы стремиться к возврату инвестиций в размере 10-12% в год.
Зная это, давайте обсудим краткое написание покрытого колл-опциона.
Написание покрытого колл-опциона
Написание покрытого колла означает продажу кому-либо права на покупку акций, которыми вы владеете, по определенной цене и в установленные сроки. Один контракт опциона колл обычно означает 100 акций. Следовательно, чтобы использовать эту стратегию, инвесторы должны владеть как минимум 100 акциями на каждый колл-контракт, который они планируют продать.
По сути, инвестор получает премию за продажу колл-опционов. Но если цена базовой ценной бумаги падает, опционы защищают инвестора только на сумму, эквивалентную полученной премии.
Тем не менее, продажа колл-опционов может быть хорошей тактикой для трейдеров, которые достаточно оптимистичны, чтобы рисковать владением акциями. Но они также не должны быть настолько оптимистичными, чтобы ожидать значительного роста цен.
Написание телефонного звонка имеет некоторые преимущества, а также некоторые потенциальные неудачи. Давайте взглянем на некоторые из них.
Преимущества
Доход:
Инвесторы получают опционную премию, продавая один опцион колл на каждые 100 принадлежащих акций. Деньги для инвестора, что бы ни случилось в будущем.
Безопасность:
Любая премия, полученная инвесторами, предлагает акционеру ограниченную защиту от убытков в случае снижения цены акций.
Недостатки бонуса без депозита
Прирост капитала:
Инвесторы, пишущие покрытый колл, ограничивают свою прибыль. Их максимальная цена продажи обычно становится ценой исполнения опциона. Действительно, они могут добавить полученную надбавку к цене продажи. Однако, если акции резко вырастут, продавец покрытого колла теряет возможность получить большую прибыль.
Гибкость:
Пока инвестор продает опцион колл, но он не истек и не покрыт, он не может продать свои акции. Если бы он сделал это, то опцион колл остался бы «голым».
Скринеры покрытых колл-опционов
Фраза «Скринеры покрытых колл-опционов» является общепринятой фразой. Однако некоторые новички могут не знать его значения. Итак, сделайте мне честь, чтобы дать вам краткий смысл.
Covered Call Screener — это, по сути, программное обеспечение, которое позволяет инвестору выбирать свои акции и опционы для покрытого колла. Однако он основан на критериях, которые он задает с помощью фильтров.
Проблема здесь заключается в знании фильтров, которые следует использовать при настройке покрытого колл-опциона. Итак, давайте обсудим некоторые из этих фильтров.
Акции — это могут быть коэффициенты P/E, всевозможные показатели подразумеваемой и исторической волатильности, коэффициенты дивидендов, цены среди прочего.
Временные рамки – как долго в будущем инвестор хочет ожидать продажи своего колла?
Торговля — инвесторы могут устанавливать минимальные цели для торговли, такие как вероятность прибыли, дельта или тета.
Вариант – ИТ относится к типу опционов, которые нужны инвестору. Хочет ли он указать спреды покупки и продажи, открытый интерес или, возможно, конкретную дельту?
Заключение
Наконец, мы пришли к выводу, что стратегии покрытых колл-опционов являются важнейшим аспектом торговли опционами.
Часто задаваемые вопросы о покрытых колл-опционах
Что такое покрытые звонки в опционах?
Покрытый колл — это тактика опционов, которая включает в себя торговлю как базовыми акциями, так и опционными контрактами. Инвестор покупает или владеет базовыми акциями или активами. Затем они продают свои колл-опционы.
Является ли покрытый колл хорошей стратегией?
Стратегия покрытых колл-опционов бесполезна ни для очень бычьего, ни для очень медвежьего инвестора. Действительно, если трейдер настроен очень оптимистично, ему лучше не покупать опцион, а просто держать акции. Опцион ограничивает прибыль по акции, что может уменьшить общую прибыль от сделки, если цена акции вырастет.
Связанная статья
- ПОКРЫТЫЙ ВЫЗОВ Объяснение: Понимание формулы покрытого вызова с примерами
- КОРОТКИЙ ОПЦИОН ПУТ: обзор, примеры (+торговые советы)
- Объяснение короткого и длинного звонка! Сравнение рисков и выгод
- ПУТ-ОПЦИОНЫ: как торговать пут-опционами простыми шагами
- Обзор опционов пут на продажу с примерами торговли опционами
