Аналитики, инвесторы и трейдеры могут использовать волатильность в качестве статистического индикатора, чтобы определить, насколько равномерно распределяются доходы. Волатильность актива обратно пропорциональна риску, который он влечет за собой. Это указывает на то, что инвестиции могут привести к значительным прибылям или ужасным потерям. Следовательно, мы собираемся более подробно объяснить цену акций и подразумеваемую волатильность.
Изменчивость
Волатильность — это показатель того, как часто цена ценной бумаги меняется с течением времени. Он показывает степень риска, связанного с колебаниями цены ценной бумаги. Инвесторы и трейдеры оценивают волатильность ценной бумаги, чтобы проанализировать исторические колебания цен и спрогнозировать будущие изменения цен. Используя либо бета, либо стандартное отклонение, рассчитывается волатильность. Стандартное отклонение количественно определяет степень разброса цен в ценной бумаге. Волатильность ценной бумаги по отношению к рынку в целом определяется ее бета. Регрессионный анализ можно использовать для вычисления бета.
Типы волатильности
Типы включают:
1. Историческая волатильность
Историческая волатильность, обычно называемая исторической волатильностью, представляет собой статистическое измерение дисперсии доходов от определенного актива или рыночного индекса при рассмотрении в течение определенной эпохи. Среднее отклонение финансового инструмента от его средней цены за определенный период времени обычно используется для расчета исторической волатильности. Хотя есть разные способы вычислить это число, стандартное отклонение часто используется для описания реализованной волатильности. Высокая историческая волатильность является признаком опасной безопасности, однако в некоторых сделках это не всегда плохо, поскольку как бычьи, так и медвежьи условия могут быть рискованными. Подразумеваемая волатильность (прогнозная) определяет относительные значения цен активов по отношению к этим двум измерениям, при этом историческая волатильность (прогнозная) служит базовым показателем.
№ 2. Подразумеваемая волатильность
Термин подразумеваемая волатильность, который является типичным элементом, описывает предполагаемую волатильность актива. Хотя подразумеваемая волатильность не предсказывает направление, в котором будет двигаться цена актива, она показывает, какой рынок ожидает волатильность в будущем. На медвежьем рынке подразумеваемая волатильность актива обычно увеличивается, потому что большинство инвесторов считают, что его цена будет продолжать падать с течением времени. На бычьем рынке она снижается, потому что инвесторы думают, что цена в конечном итоге вырастет. Это происходит из-за широко распространенного мнения, что более рискованные инвестиции делаются во время падающих рынков, чем во время бычьих. Одной из метрик, используемых трейдерами для прогнозирования будущих изменений цены актива на основе ряда прогностических факторов, является подразумеваемая волатильность.
Почему волатильность имеет значение?
№1. Волатильность влияет на настроения трейдеров
Анализ финансовых данных должен включать изучение рыночных настроений. В результате стохастического поведения финансового рынка цены активов, торгуемых на нем, часто ежедневно колеблются вверх и вниз. Несмотря на эти изменения цен, сотни миллионов инвесторов во всем мире по-прежнему рискуют своими деньгами на финансовом рынке в надежде получить прибыль в будущем. Инвесторы заинтересованы в волатильности финансовых рынков, потому что высокие уровни волатильности часто сопряжены с возможностью получения значительных прибылей или убытков за счет повышенной неопределенности. Инвесторы могут решить избегать рынков, если волатильность действительно высока, из-за беспокойства о своих деньгах. Стремясь увеличить свою прибыль, другие трейдеры могут пойти на больший риск.
№ 2. Волатильность влияет на торговые издержки
Волатильность — это реальность жизни в мире инвестиций, и она влияет или направляет множество решений, которые инвесторы должны сделать на рынке. значительная волатильность, как правило, влечет за собой значительный неотъемлемый риск, но также указывает на огромный потенциал окупаемости. Колебания рыночных цен являются источником прибыли, но чрезмерная волатильность также влечет за собой значительные опасности. Высокая волатильность обычно вызывает расширение спредов базовых активов на рынках. Это может иметь прямое влияние на общую потенциальную прибыль или инвестиционные цели. Об этом свидетельствует значительная волатильность базовых активов во время публикации значимых экономических новостей и событий.
Как рассчитать волатильность
Расчет стандартного отклонения цены ценной бумаги с течением времени является самым простым методом определения волатильности ценной бумаги. Для этого можно использовать следующие шаги:
- Соберите историческую цену ценной бумаги.
- Рассчитайте историческую среднюю цену ценной бумаги (среднее значение).
- Вычислите разницу между средней ценой и каждой ценой в наборе.
- Разделите расхождения из предыдущего шага на два.
- Сложите разницу в квадратах.
- Найдите дисперсию, умножив квадрат разности на общее количество цен в наборе.
- Возьмите число, которое вы вычислили на предыдущем шаге, и возведите его в квадрат.
Волатильность цен на акции
Инвесторы часто используют волатильность рынка, которая описывает размер и частоту колебаний цен на фондовом рынке, для оценки риска, помогая прогнозировать будущие движения цен. Волатильность рынка — это частота и размер изменений цен, будь то вверх или вниз. Рынок считается более волатильным, когда наблюдаются более крупные и частые движения цен.
Что влияет на волатильность цен на акции?
К факторам, которые могут увеличить волатильность, относятся:
№1. Политические и экономические факторы
Когда правительства принимают решения о торговых соглашениях, законах и политике, они играют важную роль в регулировании отраслей и имеют возможность влиять на экономику. Эмоции инвесторов могут быть вызваны чем угодно, в том числе выступлениями и выборами, которые влияют на цены акций. Экономические данные важны, потому что инвесторы обычно положительно реагируют на хорошие показатели экономики.
№ 2. Отраслевые и отраслевые факторы
Волатильность может быть вызвана конкретными событиями в данном секторе или отрасли. Например, сильное погодное явление в ключевом для добычи нефти регионе может привести к росту цен на нефть. В результате компании, занимающиеся распределением нефти, могут столкнуться с ростом курса акций, поскольку они могут получить прибыль, в то время как компании с высокими затратами на нефть могут столкнуться с падением курса акций. Как и в предыдущем примере, усиление государственного регулирования в конкретной отрасли может привести к снижению стоимости акций из-за более высокого уровня соблюдения требований и затрат на рабочую силу, что может повлиять на будущий рост доходов.
№ 3. Производительность компании
Волатильность может повлиять на одну компанию, а не на весь рынок. Положительные новости могут повысить доверие инвесторов к компании, например, солидный отчет о прибылях и убытках или новый продукт, который нравится покупателям. Если много людей попытается купить их, повышенный спрос может помочь поднять цену акций.
С другой стороны, на цену акций может негативно повлиять отзыв продукта, утечка данных или ненадлежащее поведение руководства, когда инвесторы продают свои акции. Эти хорошие или плохие результаты могут также повлиять на более крупный рынок, в зависимости от размера компании.
Подразумеваемая волатильность
Мера, которая измеряет восприятие рынком возможности изменения цен на определенные ценные бумаги, известна как подразумеваемая волатильность. Подразумеваемая волатильность может использоваться инвесторами для прогнозирования будущих движений, спроса и предложения и часто используется для определения цены опционных контрактов. Подразумеваемая волатильность — это не то же самое, что историческая волатильность, которая измеряет предыдущие движения рынка и их фактические результаты. Историческую волатильность иногда называют реализованной волатильностью или статистической волатильностью.
Как работает подразумеваемая волатильность (IV)
Подразумеваемая волатильность — это предсказание рынка наиболее вероятного движения цены ценной бумаги. Это статистика, используемая инвесторами для прогнозирования будущих изменений цены ценной бумаги (волатильности) на основе определенных критериев прогнозирования. Символ сигма (для подразумеваемой волатильности) используется для его представления. Его часто рассматривают как замену рыночному риску. Для заданного диапазона времени он часто выражается в процентах и стандартных отклонениях.
Подразумеваемая волатильность, связанная с фондовым рынком, обычно возрастает на отрицательных рынках, когда инвесторы ожидают долгосрочного снижения стоимости активов. Когда рынок бычий, IV снижается. Инвесторы придерживаются этой точки зрения, когда считают, что цены в конечном итоге вырастут. Для большинства инвесторов в акции медвежьи рынки неблагоприятны и более опасны.
Будущий ход изменения цены IV не предвидится. Например, высокая волатильность означает значительное колебание цены, хотя цена может колебаться вверх (чрезвычайно высокая) или вниз (очень низкая) или чередоваться между ними. Низкая волатильность указывает на то, что значительные, беспорядочные изменения цены маловероятны.
Необязательность и подразумеваемая волатильность
Одной из определяющих переменных в ценообразовании опционов является подразумеваемая волатильность. Контракты на покупку опционов дают держателю выбор купить или продать актив по определенной цене в течение заранее определенного периода времени. Принимая во внимание текущую стоимость опциона, подразумеваемая волатильность приблизительно равна будущей стоимости опциона. повышенные премии связаны с повышенной подразумеваемой волатильностью опционов, и наоборот.
Подразумеваемая волатильность зависит от вероятности, так что имейте это в виду. Это означает, что это просто проекция будущих цен, а не предсказание их будущего направления. Хотя инвесторы принимают во внимание подразумеваемую волатильность при принятии инвестиционных решений, эта зависимость может повлиять на сами цены.
Цена опциона не всегда может следовать ожидаемому тренду. Хотя подразумеваемая волатильность тесно связана с мнением рынка, что, в свою очередь, влияет на ценообразование опционов, она помогает учитывать действия других инвесторов с опционом при оценке инвестиции.
Почему важна подразумеваемая волатильность?
Одним из исходных данных, необходимых для моделей ценообразования опционов, является будущая волатильность. Хотя будущее неопределенно. Следовательно, наиболее точная оценка рынком этих допущений — это фактические уровни волатильности, которые отражаются в цене опционов. Можно покупать или продавать опционы, если они считают, что будущая волатильность будет отличаться от указанной волатильности на рынке.
Как рассчитывается подразумеваемая волатильность?
Учитывая, что подразумеваемая волатильность включена в цену опциона, формула модели ценообразования опционов должна быть скорректирована для учета волатильности, а не цены.
Что означает высокая волатильность?
Говорят, что акция имеет высокую волатильность, если ее цена испытывает большие колебания между недавними максимумами и минимумами за короткий период времени.
Что означает изменчивость жизни?
Летучий, который происходит от латинского volatiles и означает «мимолетный, преходящий», всегда означает быстрое, резкое изменение.
Что такое волатильность на Форекс?
Волатильность — это общая фраза, описывающая изменения цен на активы. За определенный период времени он вычисляет разницу между ценами открытия и закрытия.
Что такое волатильность в криптовалюте?
Любая криптовалюта с регулярными значительными колебаниями цен в любом направлении называется волатильной.
Что вызывает волатильность?
Настроения инвесторов отражаются в волатильности в любой конкретный момент времени. Как правило, экономические или политические факторы, такие как сдвиги на других рынках, повышение процентных ставок и текущая денежно-кредитная политика ФРС, увеличивают волатильность рынка.
Похожие сообщения
- Подразумеваемая волатильность (IV): формула и калькулятор (+ подробные шаги для расчета IV)
- Опционы на подразумеваемую волатильность; Как определить опционы с высокой и низкой волатильностью
- IV Crush: обзор подразумеваемой волатильности (+ советы, как их избежать)
- Понимание разницы между акциями и форекс
Рекомендации
