Обратное слияние — это механизм, с помощью которого небольшая частная корпорация становится публичной путем покупки более крупной публичной компании. Поскольку частная компания реже обгоняет публичную компанию, мы называем это «обратным» слиянием.
Вот что вам нужно знать об обратных слияниях и акциях, о том, почему они происходят, и о некоторых прошлых примерах 2020 года.
Что такое обратное слияние?
Когда частная корпорация решает стать публичной, процедура, как правило, сложная. Затем нужно нанять инвестиционный банк, чтобы гарантировать и выпустить акции. Есть разрешения регулирующих органов, длительный процесс комплексной проверки и множество документов, с которыми нужно иметь дело. Это если все рыночные условия в данный момент благоприятны для публичного предложения.
С другой стороны, обратное слияние — более быстрый способ стать публичным. Эта стратегия предполагает покупку небольшой корпорацией публичной компании. Обычно это довольно небольшая публичная компания с небольшим объемом операций. Хотя публичная компания «выживает» после слияния, владельцы частной компании становятся контролирующими акционерами. Они реорганизуют объединенные компании в соответствии со своим видением. Обычно это влечет за собой замену совета директоров и изменение активов и бизнес-операций.
Обратное поглощение, обратное IPO — это также другие названия обратного слияния.
Хотя выход на биржу через обратное слияние может быть выгоден для некоторых частных компаний, этот процесс также использовался компаниями, занимающимися мошенничеством и мошенничеством.
Что такое процесс обратных слияний?
Традиционное первичное публичное размещение (IPO) процесс занимает как минимум месяцы, а часто может занять и больше года. Обратное слияние позволяет частной компании стать публичной гораздо быстрее. Это также экономит деньги компании на юридических и бухгалтерских расходах.
Обратное слияние предполагает слияние частной корпорации с существующей меньшей компанией, которая уже зарегистрирована на бирже. Как правило, этого можно добиться, купив более 50% акций публично торгуемой фирмы. Если частная корпорация получила эффективный контроль над публичной компанией, она начнет процесс интеграции своей деятельности с деятельностью публичной компании.
В этом случае государственный сектор называется «компанией-пустышкой», поскольку у него мало собственной деятельности. По сути, это «оболочка», в которую частная компания войдет и будет использовать ее для получения доступа к публичному рынку.
Важно отметить, что, в отличие от первичного публичного предложения (IPO), при обратном слиянии не возникает немедленной выгоды. Это ускоряет процесс выхода на биржу, но также означает, что обратные слияния подходят только для частных компаний, которым не нужны деньги немедленно. Компаниям, которые хотят собрать деньги, прежде чем стать публичными, лучше пойти традиционным путем и провести IPO.
Распознавание и предотвращение обратных слияний
Инвестирование в обратные слияния имеет много преимуществ и недостатков. Чтобы быть прибыльным, вы должны спросить себя, готовы ли вы инвестировать в бизнес, восстановление которого займет много времени.
ВАЖНЫЕ ВЫВОДЫ
- Обратное слияние происходит, когда частная корпорация приобретает право собственности на публичную компанию.
- Когда компания планирует стать публичной через IPO, процесс может занять год или больше. Однако обратное слияние может позволить частной компании стать публичной всего за 30 дней.
- В целом, обратные слияния хорошо работают для предприятий, которым не нужен капитал сразу.
- Ищите предприятия, которые пытаются собрать не менее 500,000 XNUMX долларов.
- Некоторые обратные слияния сопровождаются непредвиденными событиями, такими как иски об ответственности и небрежное ведение учета.
Вы также можете понять, как работает слияние и как обратное слияние поможет акционерам как частной, так и публичной компании. Хотя это может быть трудоемкой операцией, вознаграждение может быть огромным. Это особенно важно, если вы найдете алмаз в необработанном виде, который превратится в огромный прибыльный публично торгуемый бизнес.
Сигналы обратного слияния
Будьте бдительны, если хотите эффективно обнаруживать обратные слияния. Можно найти возможности в будущих обратных слияниях, обращая внимание на финансовые средства массовой информации.
Также разумно инвестировать в возможности, которые пытаются привлечь не менее 500,000 20 долларов. Предполагается, что они получат не менее XNUMX миллионов долларов дохода в течение первого года своего существования в качестве публичной компании.
Любые возможные признаки, на которые следует обратить внимание, если вы ищете кандидатов на обратное слияние:
Проверьте правильность написания заглавных букв.
В целом, обратные слияния хорошо работают для предприятий, которым не нужен капитал сразу. Прибыльный публично торгуемый бизнес обычно имеет не менее 20 миллионов долларов дохода и 2 миллиона долларов наличными.
Компании, которые пытаются привлечь $500,000 XNUMX или более оборотного капитала, являются идеальными кандидатами для обратного слияния. Некоторые эффективные обратные слияния включают успешное слияние Арманда Хаммера с Occidental Petroleum, обратное слияние Теда Тернера с Rice Broadcasting с образованием Turner Broadcasting и публичное предложение Мюриэль Зайберт своего брокерского бизнеса путем слияния с J. Michaels - мебельной компанией из Бруклина.
Пример обратного слияния
Пример 1. Обратное слияние Diginex
Diginex — гонконгская криптовалютная корпорация, ставшая публичной в результате обратного слияния. В результате обратного слияния торгуются акции публичной фирмы 8i Enterprises Acquisitions Corp.
Пример 2: Трансляция Теда Тернера-Райса Обратное слияние
Слияние Теда Тернера с Райс Трансляция является хорошо известным примером обратного слияния. Тед унаследовал от отца рекламный бизнес, но он был в запустении. Однако, благодаря своему амбициозному видению будущего, он смог обеспечить небольшой инвестиций в 1970 году. Затем он купил Rice Broadcasting, которая теперь является частью сети The Times Warner.
Пример 3: Обратное слияние Rodman & Renshaw и Roth Capital
Небольшие фирменные бутики, такие как Родман и Реншоу и Рот Капитал, представил более 40 китайских компаний американским инвесторам и фондовым рынкам путем обратного слияния с американскими публичными компаниями-пустышками, которые были банкротами или не имели рынка или не имели его вообще, с транзакциями на общую сумму 32 миллиона долларов США.
Преимущества обратных слияний
Проведение обратных слияний имеет много преимуществ, в том числе:
- Способность частной компании выйти на биржу с меньшими затратами и за меньшее время, чем первичное публичное размещение акций. Когда компания решает стать публичной через IPO, процесс может занять год или больше. Это может стоить компании денег и времени. Частная корпорация станет публичной всего через 30 дней путем обратного слияния.
- В отличие от частных корпораций, публичные компании имеют более высокую оценку. Некоторые из причин этого включают улучшенную ликвидность, открытость и публичность и, скорее всего, более высокие темпы роста, чем у частных компаний.
- Из-за негативного влияния существующей динамики рынка обратные слияния с меньшей вероятностью будут отменены или приостановлены. Это означает, что если фондовые рынки работают плохо или если IPO получит негативную огласку, андеррайтеры отзовут заявку на обратное слияние.
- Налоговая защита может быть предоставлена публичной компанией частной компании. В некоторых случаях государственная корпорация потерпела ряд неудач. Часть убытков может быть перенесена на будущие доходы. Можно покрыть часть дохода новой компании от потенциального налогообложения путем объединения частной и государственной компаний.
Недостатки обратных слияний
Обратные слияния имеют ряд присущих недостатков, в том числе:
- Некоторые обратные слияния сопровождаются непредвиденными событиями, такими как ответственность требования и неаккуратное ведение записей.
- При обратных слияниях очень распространено обратное дробление акций, которое может резко сократить количество акций, принадлежащих акционерам.
- Много Генеральный директорМногие частные фирмы практически не имеют опыта ведения публичного бизнеса.
- Многие обратные слияния не выполняют своих обещаний. В конце концов компания торгуется на внебиржевой доске объявлений практически без дополнительной прибыли или ликвидности. акционеры.
Как обратное слияние повлияет на акции и торговый статус компании?
Обратное слияние обычно приводит к тому, что частная компания становится публичной компанией, что может повлиять на цену ее акций и торговый статус. Этот процесс может увеличить ликвидность для существующих акционеров и обеспечить доступ к дополнительному капиталу через публичные рынки. Однако это также может подвергнуть компанию усиленному контролю со стороны регулирующих органов и общественности.
Каковы нормативные требования для обратного слияния?
Обратное слияние регулируется различными нормами как на федеральном уровне, так и на уровне штатов. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) контролирует процесс регистрации и требования к раскрытию информации для публичных компаний. На компанию также могут распространяться законы штата о ценных бумагах, требования об утверждении акционерами и текущие обязательства по отчетности.
Каковы преимущества обратного слияния для частных компаний?
Для частных компаний обратное слияние может обеспечить более быстрый и менее затратный способ стать публичной компанией по сравнению с первичным публичным размещением акций (IPO). Это также может обеспечить доступ к дополнительному капиталу, повышенную ликвидность для существующих акционеров и большую видимость на рынке.
Какие есть альтернативы обратному слиянию?
Альтернативы обратному слиянию включают первичное публичное размещение акций (IPO), слияние или поглощение другой публичной компании или прямой листинг. Выбор альтернативы зависит от целей компании, финансового положения и конъюнктуры рынка.
Как обратное слияние влияет на бренд и репутацию компании?
Обратное слияние может иметь как положительное, так и отрицательное влияние на бренд и репутацию компании. Публичный листинг и повышенная известность могут повысить престиж компании, но также могут привести к усилению контроля со стороны регулирующих органов и общественности. Компания должна быть готова соответствовать более высоким стандартам прозрачности и раскрытия информации, и, возможно, ей придется подумать о том, как сохранить свой бренд и репутацию во время перехода.
Сколько времени обычно занимает процесс обратного слияния?
Сроки процесса обратного слияния могут сильно различаться, но обычно он занимает несколько месяцев. Факторы, влияющие на сроки, включают сложность транзакции, требования к разрешению регулирующих органов и требуемый уровень должной осмотрительности.
Как обратное слияние повлияет на листинг компании на фондовых биржах?
Обратное слияние обычно приводит к тому, что частная компания становится публичной и котируется на фондовой бирже. Этот процесс может обеспечить доступ к дополнительному капиталу, увеличить ликвидность для существующих акционеров и обеспечить большую видимость на рынке. Компания должна быть готова соответствовать текущим требованиям к отчетности и нормативным требованиям, связанным с публичными акциями.
В заключение
Обратное слияние представляет собой идеальную возможность для частных компаний избежать любых процедур, обычно связанных с процессом IPO. Обратные слияния, как правило, являются наиболее рентабельным способом выхода компании на фондовую биржу. Это позволяет им стать публичными.
Однако, учитывая ограничения и масштабы злоупотребления такими маршрутами в результате ограниченной прозрачности и асимметрии знаний, многие в сфере финансового сектора воспользовались такими лазейками. Чтобы предотвратить такие события, крайне важно, чтобы этические рамки были хорошо укоренены в них.
После того, как эти проблемы будут решены, единственным соображением, которое частные компании должны помнить, является ограниченный охват таких путей по сравнению с путем IPO, а также основные будни, связанные с управлением нормативными требованиями, предъявляемыми к государственной корпорации.
Часто задаваемые вопросы об обратном слиянии
Пример обратного слияния?
Одним из примеров обратного слияния было когда ICICI объединился со своим подразделением ICICI Bank в 2002 г.. В то время баланс материнской компании более чем в три раза превышал размер ее дочерней компании. Обоснование обратного слияния заключалось в создании универсального банка, который бы кредитовал как отраслевых, так и розничных заемщиков.
Что происходит при обратном слиянии?
При обратном слиянии частная компания выкупает публичную, а затем выставляет акции нового бизнеса на публичные торги.. По сути, это означает выход на биржу без обычного риска и затрат, связанных с первичным публичным размещением, и возможность сделать это за недели, а не за месяцы или даже годы.
Зачем компании делать обратное поглощение?
Преимущества обратного слияния
В большинстве случаев обратное слияние представляет собой исключительно механизм преобразования частной компании в государственную без необходимости назначения инвестиционного банка или привлечения капитала.
Как работает обратное поглощение?
Обратное поглощение (RTO) — это процесс, посредством которого частные компании могут стать публичными компаниями без проведения первичного публичного размещения акций (ИПО). … Акционер частной компании затем обменивает свои акции в частной компании на акции в публичной компании.
- Как завоевать долю рынка
- Оценка бизнеса: все, что вам нужно знать [Подробное руководство]
- Глобальный маркетинг: упрощенная стратегия для масштабирования любого бизнеса
- Примеры обратного аукциона, веб-сайты и процесс (+ краткие советы)
- УПРАВЛЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫМИ ФИНАНСАМИ: ВСЕ, ЧТО ВЫ ДОЛЖНЫ ЗНАТЬ (+ ПОДРОБНОЕ РУКОВОДСТВО)
- ЧАСТНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ: как правильно начать с лучшего варианта частных инвестиций
