Публичная компания выпускает все акции, доступные для покупки на фондовом рынке. Компания становится публичной, проводя первичное публичное предложение (IPO) своих акций, что помогает ей привлекать капитал и дает как инвесторам, так и компании мощный способ создания богатства. Фондовый рынок оказался одним из самых мощных инструментов создания богатства в истории. Общая стоимость всех акций, выпущенных публичными американскими компаниями, или рыночная капитализация фондового рынка США, в настоящее время составляет около 50 триллионов долларов. Инвесторы должны понимать различие между публичными и частными компаниями, а также требования, которым должны соответствовать публичные компании. Итак, в этом сообщении блога мы обсудим список публично торгуемых компаний в США, а также несколько примеров и посмотрим, сколько их.
Что такое публично торгуемые компании?
Публично торгуемые компании, также известные как публично зарегистрированные компании, — это те, чьи акции котируются на любой из фондовых бирж, что позволяет торговать их акциями широкой публике, т. е. любой может продать или купить их акции на открытом рынке.
Как работают публично торгуемые компании?
Публичная компания зарегистрировалась как минимум на одной публичной фондовой бирже и выпустила ценные бумаги для государственных инвесторов в собственность организации. Публичная компания имеет такие преимущества, как повышенная ликвидность и доступ к большим объемам капитала. В то же время есть и недостатки, такие как многочисленные проверки со стороны регулирующих органов и требования к отчетности.
Определенный процент акций выпускается для широкой публики, но мажоритарный акционер сохраняет за собой контроль. Выход на биржу означает, что вторичный рынок может определять стоимость всей компании посредством торговли между инвесторами.
Первоначальные публичные предложения — это метод, используемый частными компаниями для выхода на биржу. Они нанимают инвестиционных банкиров, чтобы помочь им подготовить проспект эмиссии и, если возможно, гарантировать выпуск. Инвестиционные банкиры также проводят исследования, чтобы определить лучшую цену предложения.
Характеристики публично торгуемых компаний
- Публичная компания отличается своей рыночной капитализацией, которая представляет собой просто рыночную стоимость ее акций, умноженную на количество акций в обращении. Рыночная капитализация компании с выпущенными акциями на 1 миллион долларов и ценой акций 20.00 долларов составляет 20 миллионов долларов.
- В отличие от неограниченной ответственности частных компаний, товариществ или индивидуальных предпринимателей, публичная компания отличается своей ограниченной ответственностью. Это означает, что в случае судебного иска против компании ни один акционер не будет нести ответственность, т.е. никакой индивидуальной ответственности.
- Публичная компания – это действующее предприятие с бессрочной преемственностью. Это означает, что члены правления компании всегда добьются успеха в случае роспуска или выхода на пенсию, и компания будет жить вечно.
Как они привлекают капитал?
Рассмотрим процесс привлечения капитала путем выхода на биржу, которым пользуются все компании, от небольших публичных компаний до крупных:
- Для внешнего IPO формируется команда, в которую войдут различные заинтересованные стороны, такие как андеррайтеры инвестиционных банков, юристы, сертифицированные бухгалтеры и эксперты по регулированию ценных бумаг.
- Соответствующие подробности и информация, такая как финансовые результаты и прогнозы будущих результатов, включаются в проспект компании и рассматриваются вышеупомянутыми заинтересованными сторонами.
- Затем внешние аудиторы проводят аудит финансовых показателей проспекта эмиссии, чтобы составить заключение.
- Затем компания подает свой проспект в Комиссию по ценным бумагам и биржам вместе с любыми обязательными документами, требуемыми Комиссией, и назначает дату размещения.
Список публично торгуемых компаний
Вот список публичных компаний с самой высокой рыночной капитализацией. Они упоминаются как самые ценные компании в СМИ, что относится к их рыночной стоимости.
- PetroChina
- Apple
- Amazon
- Saudi Aramco
- Microsoft
- Алфавит
- Мета
- Tesla
- NVIDIA Corporation
- Berkshire Hathaway Inc.
- JPMorgan Chase & Co.
- Alibaba Group Holding Ltd
Примеры публично торгуемых компаний
Акции этих компаний торгуются на открытом рынке как розничными, так и институциональными инвесторами. Частные компании обычно решают стать публичными после выполнения всех нормативных требований, поскольку для этого требуется значительный объем капитала. Примерами могут служить Procter & Gamble, Google, Apple, Tesla и другие известные публичные компании.
Сколько существует публичных компаний
По данным фонда Vanguard Total World, существует 9,461 XNUMX публичная компания. Однако ETF не обязательно владеет всеми акциями.
В мире насчитывается около 37,000 XNUMX публичных компаний, если вы включаете внебиржевые биржи, другие развивающиеся страны или страны с конфликтующими правилами, такие как Саудовская Аравия и Россия (которых Vanguard не предлагает в фонде).
Вы можете расширить это, включив в него банкротства, АДР и привилегированные акции, и более 100 тысяч отдельных ценных бумаг торгуются на более чем 135 биржах по всему миру.
Преимущества и недостатки публичных компаний
Ведущие публично торгуемые компании решают продать часть своей компании населению для привлечения капитала или диверсификации. Однако этот процесс может иметь как преимущества, так и недостатки. Давайте обсудим их по пунктам ниже:
Преимущества
- Публичные компании имеют явные преимущества перед частными компаниями, такие как возможность продавать будущие пакеты акций, привлекать больший капитал путем выпуска акций, привлекать более широкий круг инвесторов и так далее. Однако публичность подвергает такие организации повышенному контролю со стороны регулирующих органов и дает владельцам и учредителям компаний гораздо меньший контроль над решениями компании.
- Кроме того, регулирующий орган по ценным бумагам требует от компаний публиковать годовые отчеты и другие обязательные документы, а акционеры также имеют право на дополнительные документы.
- Акционеры также голосуют за определенные корпоративные решения, такие как изменение корпоративной структуры. Такие компании также могут стать частными, если владельцы выкупят все акции своих акционеров с премией или дисконтом в зависимости от результатов деятельности компании.
Недостатки бонуса без депозита
- Публичные компании имеют доступ к большому количеству капитала, потому что они могут выпускать дополнительные акции и привлекать новых инвесторов. У них также нет серьезных проблем с ликвидностью, поскольку у них есть доступ к большому количеству инвесторов. Частные компании не имеют прямого доступа к капиталу и могут продавать акции игрокам венчурного капитала и прямых инвестиций.
- В отличие от публичных компаний, на которые распространяются строгие нормативные требования, установленные Комиссией по ценным бумагам и биржам страны, частные компании освобождены от таких требований.
- Частные компании должны отчитываться, когда у них более 500 акционеров и активы на сумму 10 миллионов долларов. Публичные компании обязаны подавать обязательные годовые отчеты, квартальные отчеты и другие отчеты. Акционерам компании должна быть предоставлена дополнительная информация. Поскольку доступно так много информации, оценить публично торгуемую компанию намного проще. Это связано с обязательными требованиями к отчетности регулятора ценных бумаг.
- Для их оценки можно использовать DCF, анализ сопоставимых компаний и методы транзакций. Хотя вышеуказанные три метода используются для оценки частных предприятий, они менее надежны из-за недостатка информации.
Публично торгуемые компании против частных торгуемых компаний
Заявление о праве собственности и возможность листинга на рынках являются основными различиями между публичной компанией и частной компанией. Когда компания становится публичной, она позволяет инвесторам или трейдерам из числа широкой публики покупать или продавать ее акции. Частная компания, с другой стороны, не размещает свои акции на какой-либо публичной фондовой бирже и, следовательно, не может продаваться публично.
Чтобы понять разницу между этими двумя субъектами, необходимо признать, что частная компания похожа на публичную компанию с точки зрения финансирования, финансирования и инвестиционных возможностей. Частная компания может привлекать индивидуальных или институциональных инвесторов в обмен на право собственности.
Однако сделка или сделка не проводится на открытом рынке.
Частная компания не несет ответственности ни перед каким акционером. Даже если компания имеет инвестиции от частных лиц или учреждений, такого соглашения, как между публичной компанией и ее акционерами, не существует.
Инвесторы могут стать первыми акционерами публичной компании, подписавшись на ее первичное публичное размещение (IPO). Эти акции затем могут быть проданы на фондовых биржах, и их цена определяется рыночными силами, такими как спрос и предложение, среди прочего.
Должен быть хотя бы один акционер. Однако ограничений по количеству нет. Минимального количества директоров для непубличных компаний не существует, но часто оно равно одному. От публичных компаний в нескольких провинциях и территориях, а также от федерального правительства может потребоваться наличие определенного количества директоров (т. е. более одного).
Каковы требования к компании, чтобы стать публичной?
Доходы компании должны быть постоянными и надежными. Публичные рынки не любят, когда компания не в состоянии предвидеть или упускает свои доходы. В результате компания должна быть создана достаточно, чтобы точно прогнозировать предстоящие кварталы и ожидаемую прибыль на следующий год.
Прозрачность и постоянное раскрытие информации
Обязательства публичной компании по раскрытию информации начинаются с заявления о первоначальной регистрации, которое она подает в SEC. Однако на этом требования к раскрытию информации не заканчиваются. Подавая периодические отчеты и другие материалы в SEC, публичные компании должны продолжать регулярно информировать своих акционеров. SEC делает эти документы доступными для общественности бесплатно на своем веб-сайте EDGAR. Поданные документы подлежат проверке персоналом SEC на соответствие федеральным законам о ценных бумагах.
Ниже приведены некоторые отчеты, которые могут подавать публичные компании, базирующиеся в США. Различные типы отчетов могут быть поданы иностранными компаниями в SEC.
№1. Форма 10-К Годовые отчеты.
Этот отчет содержит проверенную годовую финансовую отчетность компании, а также обсуждение результатов деятельности компании.
№ 2. Ежеквартальные отчеты по форме 10-Q.
Публичные компании должны подавать этот отчет за каждый из первых трех кварталов финансового года. Ежеквартальный отчет содержит неаудированную финансовую отчетность, а также информацию о деятельности и результатах компании за предыдущие три месяца и весь год. Ежеквартальный отчет сравнивает результаты деятельности компании в текущем квартале и за год до настоящего времени с аналогичными периодами предыдущего года.
№3. Форма 8-К Текущая отчетность.
Компании подают этот отчет в SEC, чтобы объявить о значительных событиях, о которых должны знать акционеры, таких как процедура банкротства, смена корпоративного руководства (например, новый директор или высокопоставленный чиновник) и предварительные объявления о доходах.
№ 4. Заявления о доверенности
Одним из важнейших прав акционеров является право голоса. Они могут избирать членов совета директоров, голосовать по вознаграждениям руководителей без обязательной силы, одобрять или отклонять предлагаемые слияния и поглощения, а также голосовать по другим важным вопросам. Доверенные заявления объясняют вопросы, по которым предстоит голосование, и часто раскрывают информацию о политике и практике вознаграждения руководителей компании.
№ 5. Дополнительные раскрытия.
Другие федеральные законы о ценных бумагах и правила SEC требуют раскрытия информации о различных событиях, затрагивающих компанию. К ним относятся предлагаемые слияния, поглощения и тендерные предложения; сделки с ценными бумагами инсайдерами компании; и бенефициарное владение лицом или группой, равное или превышающее 5% находящихся в обращении акций компании.
Почему компании публично торгуются?
Потому что у них есть возможность выйти на финансовые рынки, продавая акции (капитал) или облигации (долг), чтобы привлечь капитал (т. е. наличные деньги) для расширения и других проектов.
Является ли Nike публичной компанией?
Да. Nike является публичной компанией.
В чем разница между публичной компанией и публичной компанией?
Публичная компания также известна как публично торгуемая компания. Что значит иметь публичную компанию? Это означает, что любой желающий может продать или купить акции этих компаний на открытом рынке.
Что определяет публично торгуемую компанию?
Есть два общепринятых способа признания компании публичной: во-первых, ценные бумаги компании торгуются на публичных рынках; и, во-вторых, компания регулярно раскрывает определенную деловую и финансовую информацию общественности.
Как узнать, является ли компания публичной?
Компания является публичной, если ее акции торгуются на фондовой бирже, такой как Фондовая биржа Торонто или Нью-Йоркская фондовая биржа.
Как компания становится публичной?
Выход на биржу обычно относится к первичному публичному предложению компании или IPO, в ходе которого она продает акции широкой публике с целью привлечения дополнительного капитала.
Заключение
Публичные компании несут ответственность перед акционерами, потому что акционеры напрямую голосуют за важные решения компании/бизнеса. Право голоса распределяется пропорционально каждому акционеру. Публичная компания следует и обязана делать это в соответствии с правилами, стандартами и предписанными форматами отчетности перед акционером.
Публичные компании работают, чтобы максимизировать богатство акционеров, укрепляя свой бизнес и общественное доверие. Таким компаниям следует воздерживаться от проблем принципала-агента (агентских проблем). Если компания поощряет высшее руководство, она может столкнуться с риском того, что менеджеры будут давать ложные отчеты о росте и прибылях.
Статьи по теме
- ИНФОРМАЦИЯ О КОМПАНИИ: как найти и обновить информацию о компании в 2023 году
- ЧАСТНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В ОБЩЕСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ: Подробное руководство
- GAAP: обзор, важность, история, ограничения
- Акции обратного слияния: обзор и примеры
- АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ: Подробное руководство по интерпретации финансового анализа
Рекомендации
