Если вы хотите инвестировать в финансовый рынок или фирму, вы должны сначала понять, какова норма прибыли. В этом посте вы узнаете, что такое норма прибыли и годовая норма прибыли, как ее рассчитать, формулу, примеры и как анализировать свою финансовую прибыль различными способами.
Какова норма прибыли?
Норма прибыли (ROR) — это прибыль или убыток от инвестиций за определенный период времени. Другими словами, ROR — это разница между прибылью (или убытком) и стоимостью первоначальных инвестиций, часто выражаемая в процентах. Когда ROR положительный, инвестиции принесли прибыль; когда ROR отрицателен, инвестиции убыточны.
Формула нормы прибыли
Ниже приведена типичная формула для определения ROR:
Имейте в виду, что любая прибыль, полученная в течение всего периода владения инвестициями, должна быть учтена в формуле. Например, если акция стоит 10 долларов, а ее текущая цена составляет 15 долларов, а за все время получен дивиденд в размере 1 доллара, дивиденд должен быть включен в формулу ROR. Он рассчитывается следующим образом:
((15$ + 1$ – 10$) / 10$) x 100 = 60%
Пример расчета нормы прибыли
Рой — розничный инвестор, который решает купить 10 акций компании А по 20 долларов за штуку. Рой владеет акциями компании А в течение двух лет. В течение этого периода компания А выплачивала ежегодные дивиденды в размере 1 доллара на акцию. Через два года Рой решает продать все десять акций компании А по цене без дивидендов в 25 долларов. Рой хочет подсчитать, какой была его норма прибыли за два года владения акциями.
Чтобы рассчитать норму прибыли, первый суммирует дивиденды, которые он заработал за двухлетний период:
Дивиденды от 10 акций = 20 долларов США × (1 доллар годового дивиденда х 2)
Далее посчитаем, за сколько он продал акции:
10 акций, умноженные на 25 долларов, составляют 250 долларов. (Прибыль от продажи 10 акций)
Наконец, подсчитайте, сколько стоило Рою купить 10 акций компании А:
10 x 20 долларов = 200 долларов (стоимость покупки 10 акций)
Введите следующие цифры в формулу нормы прибыли:
((250$ + 20$ – 200$) / 200$) x 100 = 35%
В результате Рой получил 35% прибыли от своих инвестиций в течение двух лет.
Годовая доходность
Важно отметить, что обычный ROR отражает прибыль или убыток от инвестиций за произвольный период времени, выраженный в процентах. Годовая норма прибыли, широко известная как Совокупный годовой темп роста (CAGR), представляет собой годовой доход от инвестиций.
Формула годовой нормы прибыли
Формула годовой доходности выглядит следующим образом:
Любая прибыль, полученная в течение периода владения этой инвестицией, аналогичная простой ROR, должна быть включена в формулу.
Пример годовой нормы прибыли
Вернемся к предыдущему примеру и рассчитаем годовую норму прибыли. Помните, что Адам купил 10 акций по 20 долларов каждая, зарабатывал 1 доллар в виде дивидендов на акцию каждый год, а затем через два года продал акции по 25 долларов. Годовой ROR выглядит следующим образом:
((250 долларов + 20 долларов) / 200 долларов)1/2 - 1 = 16.1895%
В результате инвестиции Роя принесли годовой доход в размере 16.1895 %.
Альтернативные меры по возврату
Возвращение может означать разные вещи для разных людей, и понимание того, что они означают, требует понимания контекста сценария. В дополнение к описанным выше методам расчета доходности существуют различного рода формулы.
Альтернативные меры возврата, которые обычно используются, включают:
- Рентабельность капитала (ROE)
- Рентабельность активов (ROA)
- Внутренняя норма доходности (IRR)
- Рентабельность инвестиций (ROI)
- Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)
Ставка и доходность облигаций (RoR)
Расчет ROR для акций и облигаций немного отличается. Предположим, что инвестор платит 60 долларов за акцию, держит ее в течение пяти лет и получает в общей сложности 10 долларов в виде дивидендов. Если инвестор продает акцию за 80 долларов, его прибыль на акцию составляет 80 долларов минус 60 долларов, что равняется 20 долларам. Он также получил 10 долларов дохода в виде дивидендов, что дает общую прибыль 20 долларов + 10 долларов = 30 долларов. Таким образом, ROR акции составляет 50%, что означает прибыль в размере 30 долларов на акцию, деленную на стоимость в 60 долларов за акцию.
Рассмотрим случай инвестора, который платит 1,000 долларов за облигацию номинальной стоимостью 1,000 долларов с 5%-ным купоном. Каждый год инвестиции приносят 50 долларов процентного дохода. Если инвестор продает облигацию за 1,100 долларов в качестве премии и получает 100 долларов в виде общих процентов, ROR инвестора равен 100 долларам прибыли от продажи плюс процентный доход в размере 100 долларов, деленный на первоначальную стоимость в 1,000 долларов, или 20%.
Номинальная норма прибыли (NRR) и норма прибыли (RoR)
Поскольку он не учитывает влияние инфляции с течением времени, простой ROR называется номинальной нормой прибыли. Инфляция снижает покупательную способность денег, поэтому 335,000 335,000 долларов сегодня — это не то же самое, что XNUMX XNUMX долларов через шесть лет.
Одним из методов учета временной стоимости денег является дисконтирование. Когда влияние инфляции учитывается, мы называем это фактической ROR (или нормой прибыли с поправкой на инфляцию).
Совокупный годовой темп роста (CAGR) и реальная норма прибыли (RoR)
Сложный годовой темп роста (CAGR) — это понятие, тесно связанное с простым ROR. CAGR — это среднегодовая норма прибыли на инвестиции за период времени более одного года, что означает, что расчет должен учитывать рост за различные периоды времени.
Чтобы рассчитать совокупный годовой темп роста, разделите стоимость инвестиции в конце рассматриваемого периода на ее стоимость в начале рассматриваемого периода; возведите результат в степень единицы, деленную на количество периодов владения, например лет; и вычесть из полученного результата единицу.
Внутренняя норма доходности (IRR) и дисконтированный денежный поток (DCF)
Следующим шагом в понимании RoR с течением времени является учет временной стоимости денег (TVM), которую CAGR не принимает во внимание. Дисконтированные денежные потоки берут прибыль от инвестиций и дисконтируют каждый денежный поток в зависимости от ставки дисконтирования. Ставка дисконтирования — это принятый инвестором минимальный ROR или прогнозируемый уровень инфляции. Предприятия, как и инвесторы, используют дисконтированные денежные потоки для оценки прибыльности своих инвестиций.
Предположим, например, что компания рассматривает возможность покупки нового оборудования за 10,000 5 долларов со ставкой дисконтирования 10,000%. После денежных затрат в размере 2,000 10,000 долларов США оборудование используется в бизнес-деятельности, увеличивая приток денежных средств на 2,000 XNUMX долларов США каждый год в течение следующих пяти лет. В течение следующих пяти лет компания будет применять коэффициенты таблицы приведенной стоимости к оттоку в размере XNUMX XNUMX долларов и притоку в размере XNUMX XNUMX долларов.
Приток в размере 2,000 долларов США в пятый год будет дисконтирован с использованием пятилетней ставки дисконтирования в размере 5%. Инвестиции являются прибыльными, если сумма всех скорректированных притоков и оттоков денежных средств больше нуля. Положительный чистый приток денежных средств указывает на то, что ROR превышает ставку дисконтирования 5%.
Внутренняя норма доходности — это другое название ROR, использующее дисконтированные денежные потоки (IRR). Внутренняя норма доходности (IRR) — это ставка дисконтирования, которая уравнивает чистую текущую стоимость (NPV) всех денежных потоков от определенного проекта или инвестиции. Для оценки IRR используется та же формула, что и для чистой приведенной стоимости и временной стоимости денег (с использованием процентных ставок).
Часто задаваемые вопросы о норме прибыли
Что такое хорошая доходность?
Обычно считается, что хороший возврат инвестиций составляет около 7% в год.
Какова хорошая норма прибыли на 401k?
По мнению многих пенсионных консультантов, средний портфель 401 (k) приносит годовой доход от 5% до 8%, в зависимости от рыночных условий.
Какова средняя доходность фондового рынка за 10 лет?
По данным Goldman Sachs, средняя 10-летняя доходность фондового рынка составляет 9.2 процента. Индекс S&P 500 показал себя несколько лучше, прибавляя 13.6% в год. Средняя доходность сильно варьируется от года к году, однако сохранение инвестиций с течением времени может помочь.
Какова среднегодовая доходность?
Средняя годовая доходность (AAR) — это процент, используемый при сообщении исторической доходности, такой как средняя доходность взаимных фондов за три, пять и десять лет. В своей самой базовой форме среднегодовая доходность (AAR) измеряет, сколько денег взаимный фонд зарабатывает или теряет за определенный период времени.
Как увеличить норму прибыли?
Увеличьте свои продажи и доходы или поднимите цены, чтобы повысить окупаемость инвестиций. Вы увеличили свою прибыль, если смогли увеличить продажи и доходы без увеличения затрат или просто увеличить затраты настолько, чтобы получить прирост чистой прибыли.
Является ли высокая требуемая доходность хорошей?
Если необходимая норма прибыли слишком высока, это эффективно направляет инвестиционное поведение в сторону более рискованных предприятий.
Статьи по теме
- Доходность: определение, значение, типы и способы расчета доходности
- Голландский аукцион: полное руководство по процессу продаж на голландском аукционе
- Обновлены требования SBA 504 LOANS для отелей и жителей США !!! (Подробное руководство)
- Fortune 500: определение, методы и факторы ранжирования
- SBA 504 КРЕДИТ: определение, ставки, калькулятор, программы
