Частные инвестиции в акционерный капитал могут показаться правильными, учитывая их преимущества. PIPE позволяет публичной корпорации быстро выпускать для инвесторов акции или ценные бумаги.
Что такое частные инвестиции в публичный капитал
Публичная фирма может получить альтернативное финансирование посредством частного размещения ценных бумаг у аккредитованного инвестора, используя частные инвестиции в публичный капитал (PIPE). PIPE возникает, когда крупные частные инвестиции делаются в публично торгуемые компании.
Обычно это происходит, когда стоимость акций снижается и компания ищет новые источники финансирования. По соглашению о покупке ценных бумаг эмитент обещает зарегистрировать акции, как правило, посредством заявления о регистрации перепродажи в течение определенного количества дней после закрытия.
Таким образом, публичная компания может получить дополнительный доступ к фондовым рынкам в экспресс-режиме, даже если ее акции уже обращаются на бирже.
Как работают частные инвестиции в акционерный капитал (PIPE)
Публичная компания и аккредитованный инвестор заключают сделку PIPE. Ценные бумаги часто представляют собой либо недавно выпущенные обыкновенные акции, либо текущие акции, которыми владеет продающий акционер. Инвестор соглашается купить заранее определенное количество ценных бумаг по заранее определенной цене.
После заключения договора купли-продажи эмитент ценных бумаг должен подать заявление о регистрации перепродажи. Это дает инвестору право перепродавать акции широкой публике.
Транзакция PIPE закрывается, как только Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) подтверждает, что заявление о регистрации перепродажи действительно. В этот момент инвестор платит корпорации-эмитенту за ценные бумаги.
Поскольку покупатель несет большую часть риска в сделках с PIPE, ценные бумаги иногда выпускаются по умеренно сниженной цене.
Важно помнить, что эмитенты, как правило, не могут выпускать или депонировать более 20% своих существующих акций в сделках PIPE без предварительного одобрения акционеров.
Кто может инвестировать в частные инвестиции Public Equity
№1. Аккредитованные инвесторы.
Физическое лицо или организация должны быть аккредитованными инвесторами, чтобы покупать ценные бумаги, которые не были зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).
Чтобы считать их аккредитованными инвесторами, они должны придерживаться строгих требований к доходам и собственному капиталу.
Поскольку для зарабатывания денег требуется капитал, у аккредитованных инвесторов больше шансов, чем у неаккредитованных. Причина этого в том, что (SEC) разрешает предприятиям и частным фондам. Это делается для того, чтобы избежать регистрации конкретных инвестиций, пока предприятия предлагают эти активы утвержденным инвесторам.
Они позволяют следующее для инвесторов
Прямые инвестиции в прибыльные области частного капитала.
- Частные размещения
- Хедж-фонды,
- Венчурный капитал,
- Акция краудфандинг
№ 2. Институциональные покупатели.
Институциональный покупатель — это бизнес или организация, которая управляет инвестициями от имени других. Примеры институциональных покупателей включают
- Страховые компании,
- взаимные фонды,
- Пенсионные планы.
Институциональные инвесторы часто покупают и продают огромное количество акций, облигаций или других ценных бумаг. Розничные инвесторы часто расследуют нормативные документы институциональных инвесторов в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC).
Это делается для того, чтобы выяснить, какие ценные бумаги им следует покупать напрямую, поскольку институциональные инвесторы имеют возможность влиять на рынки. Иными словами, некоторые инвесторы пытаются имитировать покупки институциональных покупателей, занимая те же позиции, что и так называемые «умные деньги».
№ 3. Венчурный капитал
Венчурный капитал (VC) — это разновидность частного капитала и финансирования, предоставляемого инвесторами начинающим предприятиям. Они также предоставляют финансирование для малого бизнеса с потенциалом для долгосрочного роста. Обычно богатые люди, инвестиционные банки и другие финансовые организации предоставляют большую часть венчурного капитала.
Однако это не всегда выражается в деньгах; оно также может проявляться в форме управленческого или технологического ноу-хау.
Стартапы с выдающимся потенциалом роста часто получают венчурный капитал. Они также могут быть предоставлены или предприятиям, которые быстро росли и, кажется, имеют хорошие возможности для дальнейшего роста.
Типы ценных бумаг, продаваемых в сделках PIPE
№1. Обыкновенные акции
Обыкновенные акции — это тип ценных бумаг, которые обозначают право собственности в компании. Обыкновенные акционеры выбирают совет директоров и корпоративную политику.
В долгосрочной перспективе этот тип владения акциями часто обеспечивает более высокую норму прибыли. Обыкновенные акции могут выступать в качестве ценных бумаг при частных инвестициях в публичный капитал.
№ 2. Конвертируемые привилегированные акции
Конвертируемые привилегированные акции — это акции с опционом на конвертацию в определенное количество обыкновенных акций в более позднее время. Большая часть конвертируемых привилегированных акций обменивается по желанию акционера.
Но иногда есть пункт, который позволяет бизнесу или эмитенту принудительно преобразовать. В конце концов, доходность обыкновенных акций определяет стоимость конвертируемых привилегированных акций.
№3. Конвертируемый долг
Компания с конвертируемым долгом может занять деньги у кредитора или инвестора. Однако это при том понимании, что обе стороны в конечном итоге погасят кредит полностью (или частично).
Это осуществляется путем обмена на определенное количество привилегированных или обыкновенных акций компании. В соглашении указаны параметры погашения и конвертации. Они включают продолжительность, цену за акцию и процентную ставку, которая будет выплачиваться до конвертации или погашения.
№ 4. Варранты
Варрант — это тип ценной бумаги, которая дает держателю право покупать или продавать акции.
Подобно опционам, варранты являются договорными финансовыми инструментами, дающими держателю исключительные права на покупку акций. Оба являются произвольными и имеют ограничения по времени. Они отличаются прежде всего тем, что только определенные утвержденные учреждения — обычно компания, на которой основан варрант, — имеют право выпускать варранты, а также некоторыми техническими характеристиками их торговли и исполнения.
Варранты обычно прикрепляются к облигациям или привилегированным акциям, что позволяет эмитенту уменьшить дивиденды или процентные платежи. Они могут использовать его для повышения доходности облигаций и повышения их привлекательности для потенциальных покупателей. Вы также можете использовать варранты в сделках с частным капиталом.
Преимущество частных инвестиций в государственный капитал
В сделке PIPE ценные бумаги обычно продаются с небольшим дисконтом по сравнению с рыночной стоимостью. Это делает покупку более доступной для инвестора.
В транзакции PIPE меньше бумажной работы. Это потому что SEC / КОМИССИЯ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ И БИРЖАМ не регистрируйте ценные бумаги в обычном порядке, так как сделка PIPE является частным размещением.
Это снижает транзакционные издержки для эмитента. Минимальные обязательства по раскрытию информации приводят к снижению накладных расходов фирмы, что способствует сокращению расходов.
Эмитенты могут извлечь выгоду из частных инвестиций в публичный капитал. Долгосрочные продажи существенных акций квалифицированным покупателям гарантируют, что у компании будут деньги, в которых она нуждается.
Для малых и средних публичных компаний, которым может быть трудно получить более традиционные виды долевого финансирования, PIPE могут быть очень полезными.
Недостатки частных инвестиций в государственный капитал
Частные инвестиции в публичный капитал доступны только аккредитованным инвесторам, и это один из его недостатков. Это означает, что большинство инвесторов не имеют права участвовать в сделках PIPE, поскольку они открыты только для авторизованных инвесторов.
В некоторых ситуациях предприятия выпускают новые обыкновенные акции для операций с PIPE, размывая акции нынешних акционеров. Сделка PIPE требует одобрения акционеров, прежде чем компания сможет выпустить более 20% своих акций в обращении. Компания может счесть это более обременительным, и акционеры могут решить не одобрять это.
Этот новый выпуск акций снижает стоимость капитала владельцев, что может привести к снижению цены акций. Инвесторы могут быстро продать свои акции, что снизит рыночную цену. Бизнесу, возможно, придется выпустить больше акций по значительно сниженной цене, если рыночная цена упадет ниже определенного уровня.
Постоянно продавая свои акции и снижая их цену, продавцы коротких позиций могут воспользоваться этим сценарием и предоставить инвесторам PIPE контрольный пакет акций компании.
Можете ли вы частным образом инвестировать в публичную компанию?
Приобретая акции компании, инвесторы могут стать акционерами публичной корпорации. Корпорация является публичной, поскольку любой заинтересованный инвестор может купить акции на публичной бирже, чтобы получить право собственности.
Может ли частный капитал быть публичным?
Частный капитал относится к инвестициям в компании или фонды, которые не обращаются на бирже.
Как следует из названия, многие думают, что частные инвестиционные компании (PE) всегда являются частными. их можно покупать и продавать, как и любые другие акции на публичных фондовых биржах (BX).
В последние годы резко возросло количество компаний, решивших стать публичными и предлагать акции на публичных биржах.
Частные и государственные инвестиции
Государственные инвестиции — это требование поставлять определенные продукты, инфраструктуру или услуги, представляющие важнейший национальный интерес. В результате индустриализации и вытекающей из этого потребности в дополнительной инфраструктуре для поддержки расширения городских районов наблюдается тенденция к увеличению государственных инвестиций.
Например, сумма денег, которую правительство тратит на общественные услуги, такие как здравоохранение и образование:
В чем разница между частными и публичными акциями?
Под частным капиталом понимаются совокупные активы или ценные бумаги, представляющие долю собственности отдельного лица или организации в частной компании. В этом случае они не информируют общественность о финансовых подробностях, касающихся акций и долей, составляющих структуру собственности.
Публичный капитал — это тип инвестиций, который позволяет людям и организациям приобретать акции публичных компаний и присоединяться к группе владельцев.
Он гарантирует, что правительственные организации, контролирующие рынок публичных акций, должны регулярно сообщать свою финансовую информацию о своих акциях и активах в целях соблюдения требований. Это указывает на то, что общественность может видеть информацию о финансах компании, доходах и других аспектах ее работы.
Что является примером публичного капитала?
Инвестиции в акционерный капитал могут включать покупку отдельных акций. Помимо предоставления доступа к публичному капиталу, взаимные фонды и биржевые фонды также обеспечивают некоторую встроенную диверсификацию, поскольку они распределяют собственность между несколькими предприятиями или отраслями.
Что такое частные инвестиции?
Покупка капитального актива с расчетом на то, что он будет приносить доход, увеличиваться в цене или одновременно генерировать и увеличиваться в цене, является частной инвестицией.
Основной капитал — это часть недвижимости, которую трудно продать, и обычно инвестор покупает ее, чтобы помочь им получить прибыль. Земля, здания, оборудование и техника — вот лишь несколько примеров капитальных активов.
Заключение
Когда публичная фирма продает часть своих акций напрямую частным инвесторам, а не широкой публике через биржу ценных бумаг, это частные инвестиции в публичный капитал (сделка PIPE). PIPE в контексте прямых инвестиций относятся к инвестициям, сделанным в публично торгуемые компании фондами прямых инвестиций. Как правило, инвестиции осуществляются в виде дисконтированных привилегированных акций.
Часто задаваемые вопросы
Могут ли физические лица инвестировать в PIPE?
Только авторизованным инвесторам разрешено участвовать в сделке PIPE, потому что это тип частного размещения. К сожалению, это означает, что большинство частных инвесторов не будут иметь права.
что такое частный капитал
Инвестиционные товарищества, которые приобретают и управляют бизнесом перед его продажей, известны как частный капитал. Эти инвестиционные фонды управляются частными инвестиционными компаниями от имени аккредитованных и институциональных инвесторов.
Частные инвестиционные компании могут инвестировать в такие выкупы как консорциум или могут полностью приобретать частные или государственные предприятия. Они часто не владеют акциями компаний, которые до сих пор обращаются на бирже.
Что такое IPO
Первичное публичное предложение (IPO) — это процедура выпуска новых акций для широкой публики в первый раз в частной фирме. Корпорация может привлечь акционерное финансирование от широкой публики через IPO.
Поскольку для нынешних частных инвесторов часто существует надбавка к акциям, переход от частной к государственной фирме может быть решающим периодом для частных инвесторов, чтобы полностью реализовать выгоды от своих инвестиций. Кроме того, это позволяет государственным инвесторам принять участие в продаже.
{
«@Context»: «https://schema.org»,
«@Type»: «FAQPage»,
«MainEntity»: [
{
«@Type»: «Вопрос»,
«имя»: «Могут ли физические лица инвестировать в PIPE?»,
«AcceptAnswer»: {
"@напечатайте ответ",
«текст»: «
Только авторизованным инвесторам разрешено участвовать в сделке PIPE, потому что это тип частного размещения. К сожалению, это означает, что большинство частных инвесторов не будут иметь права.
}
}
, {
«@Type»: «Вопрос»,
«название»: «что такое частный капитал»,
«AcceptAnswer»: {
"@напечатайте ответ",
«текст»: «
Инвестиционные товарищества, которые приобретают и управляют бизнесом перед его продажей, известны как частный капитал. Эти инвестиционные фонды управляются частными инвестиционными компаниями от имени аккредитованных и институциональных инвесторов.
Частные инвестиционные компании могут инвестировать в такие выкупы как консорциум или могут полностью приобретать частные или государственные предприятия. Они часто не владеют акциями компаний, которые до сих пор обращаются на бирже.
}
}
, {
«@Type»: «Вопрос»,
«название»: «Что такое IPO»,
«AcceptAnswer»: {
"@напечатайте ответ",
«текст»: «
Первичное публичное предложение (IPO) — это процедура выпуска новых акций для широкой публики в первый раз в частной фирме. Корпорация может привлечь акционерное финансирование от широкой публики через IPO.
Поскольку для нынешних частных инвесторов часто существует надбавка к акциям, переход от частной к государственной фирме может быть решающим периодом для частных инвесторов, чтобы полностью реализовать выгоды от своих инвестиций. Кроме того, это позволяет государственным инвесторам принять участие в продаже.
}
}
] }
Рекомендации
- Инспекция канализации: Стоимость видео, Боковая инспекция (+ обзор лучшей инспекционной компании)
- GAAP: обзор, важность, история, ограничения
- Объем канализации: проверки, затраты и способы обнаружения мошенничества
- ИНФОРМАЦИЯ О КОМПАНИИ: как найти и обновить информацию о компании в 2023 году
- ЧАСТНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ: как правильно начать с лучшего варианта частных инвестиций
- SPY HOLDINGS: значение, лучшие активы, ETF и вес
