Муниципальные облигации представляют собой форму долговой ценной бумаги, выпускаемой муниципалитетами (например, городами, округами и штатами). Капитальные затраты, такие как строительство дорог, мостов или школ, регулярно получают такие предложения. Владельцы муниципальных облигаций по существу являются кредиторами эмитента. Инвесторы в облигации получают процентные платежи и основную сумму своих инвестиций обратно в дату погашения облигации. Инвесторы с более высокими налоговыми категориями также могут найти привлекательными муниципальные облигации из-за их потенциального не облагаемого налогом статуса. В этой статье объясняются ставки и способы покупки муниципальных облигаций. Мы также объяснили разницу между муниципальными облигациями и казначейскими облигациями. Насладиться поездкой!
Что такое муниципальные облигации?
Муниципальные облигации — это вариант, который стоит рассмотреть, если вы инвестор, который отдает приоритет сохранению капитала и необлагаемому налогом доходу. Долговые обязательства правительства называются муниципальными облигациями (сокращенно munis). Покупка муниципальной облигации аналогична предоставлению эмитенту кредита на определенный период времени в обмен на регулярные процентные платежи. Срок действия облигации истекает в конце этого периода времени, и вы получаете свои первоначальные инвестиции в полном объеме.
Как работают муниципальные облигации
Хотя существует два типа муниципальных облигаций, облагаемые налогом и освобожденные от налогов, последние обычно вызывают больший интерес из-за того, что их держатели освобождаются от уплаты федеральных и, во многих случаях, государственных и местных подоходных налогов на их проценты и дивиденды. Инвесторы, которые подвержены AMT, должны поговорить со специалистом по налогам перед покупкой MB, поскольку процентный доход от этих облигаций будет облагаться AMT.
Виды муниципальных облигаций
Существуют различные виды муниципальных облигаций в зависимости от частоты выплаты процентов и основной суммы долга. Существует большое разнообразие структур, каждая из которых имеет свои преимущества и недостатки с точки зрения налогообложения. MB популярен среди людей с высоким доходом, поскольку их проценты не облагаются федеральным подоходным налогом. Однако не все муниципальные облигации освобождены от федерального подоходного налога. Вам также важно ознакомиться с доступными типами МБ. Существуют следующие типы МБ:
# 1. Облигация общего обязательства
Облигации с общим обязательством выпускаются государством и не обеспечены каким-либо конкретным потоком доходов. В результате эти облигации имеют более высокий потенциал убытков.
№ 2. Доходная облигация
Правительства иногда выпускают облигации, обеспеченные деньгами, которые они ожидают получить от конкретного проекта общественных работ, называемого «облигациями доходов». Он может собираться за счет пошлин или налогов, например, на покупки, стоимость дома и т. Д. Однако доходность облигаций чувствительна к изменениям в доходах, получаемых из источников.
Ставки муниципальных облигаций
Три основных рейтинговых агентства размещают эмитентов облигаций в порядке вероятности того, что они выплатят свои финансовые обязательства, а не не выполнят их. Этими организациями являются S&P Global (NYSE: SPGI), Moody's (NYSE: MCO) и Fitch.
Ставки по муниципальным облигациям имеют тенденцию к снижению, когда кредитный рейтинг эмитента повышается. Напротив, эмитенты с более низким рейтингом обычно должны взимать более высокие процентные ставки, чтобы компенсировать больший риск, который они представляют. Однако ставки по муниципальным облигациям могут меняться со временем. Стабильный рейтинг эмитента не является гарантией от понижения рейтинга в случае ухудшения финансового состояния эмитента.
Даже в случае дефолта у инвесторов в MB есть хорошие шансы возместить свои первоначальные инвестиции, но они могут быть не в состоянии возместить потерянный интерес. Принимая решение о покупке МБ, важно взвесить все возможные результаты.
Как купить муниципальные облигации
По-прежнему можно купить муниципальные облигации через брокера. Вы можете следить за ценами на облигации, кредитными рейтингами и многим другим с помощью этих фирм, которые предоставляют самостоятельные инвестиционные счета. Например, Bond WizardTM компании TD Ameritrade предоставляет доступ к широкому спектру облигаций (включая муниципальные), которые можно инвестировать. Цена транзакции с облигациями TD составляет фиксированный 1 доллар США, хотя при покупке МБ могут взиматься дополнительные сборы. Исследовательские инструменты Merrill Edge такие же, как и у конкурентов, хотя инвестирование в облигации с Merrill Edge может быть дороже.
Муниципальные облигации часто покупаются инвесторами по одной. Однако вы также можете приобрести их через взаимные фонды и биржевые фонды (ETF). Если у вас не так много средств для инвестиций, они идеально подходят для вас. Инвестирование в различные MB может быть дорогостоящим, но биржевые фонды (ETF) и взаимные фонды могут распределять ваши деньги между несколькими различными облигациями за небольшую плату.
Возможно, вы не чувствуете себя уверенно, принимая инвестиционные решения самостоятельно, включая МБ. Если вы так себя чувствуете, возможно, пришло время поговорить с финансовым консультантом. Консультанты часто рекомендуют MB клиентам, которые менее склонны рисковать своими деньгами. Ваш финансовый консультант часто поможет вам определить, подходят ли МБ для вашего портфеля, исходя из вашей индивидуальной устойчивости к риску, инвестиционного горизонта и других критериев.
Не облагаемые налогом муниципальные облигации
Федеральное правительство обычно не облагает налогом муниципальные облигации. (Единственным исключением является случай, когда держатель облигации уплачивает альтернативный минимальный налог, а эмитент облигации является частной корпорацией, а не государством). На государственном и местном уровнях некоторые муниципальные облигации не облагаются налогом.
Важно отметить, что процентная прибыль по МБ включается в ваш скорректированный валовой доход и может увеличить сумму вашего социального обеспечения, облагаемого налогом, поскольку многие инвесторы в муниципальные облигации являются пенсионерами.
Муниципальные облигации против казначейских облигаций
Как по муниципальным облигациям, так и по казначейским облигациям инвесторам выплачиваются проценты, но проценты, полученные по казначейским облигациям, облагаются налогом, а проценты, полученные по муниципальным облигациям, — нет.
Местные органы власти продают муниципальные облигации, чтобы собрать деньги на такие инициативы, как строительство новых дорог и школ. Как и в случае с казначейскими облигациями, проценты по муниципальным облигациям выплачиваются раз в полгода. Однако, в отличие от казначейских векселей и казначейских облигаций, неплатежеспособность и банкротство местных органов власти делают MB более рискованными.
Риски с муниципальными облигациями
Риск дефолта по MB низок, потому что они поддерживаются местными органами власти, а не федеральным правительством. Тем не менее, по сравнению с корпоративными облигациями муниципальные облигации продолжают оставаться более безопасным вариантом. Большинство МБ включает опцион колл. Облигация с условием отзыва может быть погашена эмитентом до даты ее погашения. Инвесторы рискуют потерять деньги, если облигация будет отозвана до даты погашения.
Когда процентные ставки на рынке низки, эмитенты могут активировать положение отзыва. Причина этого в том, что они могут изъять облигацию с более высокой процентной ставкой и заменить ее новой облигацией с более низкой ставкой.
За что платят муниципальные облигации?
Муниципальные облигации могут быть выпущены с единственной целью финансирования обычной деятельности и расходов государственного учреждения. Однако выручка от продажи муниципальных облигаций обычно направляется на конкретные проекты, которые приносят пользу местному сообществу. Деньги муниципальных облигаций обычно используются для проектов общественных работ, таких как строительство новых школ, дорог, мостов, библиотек и парков.
Как облагаются налогом доходы от муниципальных облигаций?
Федеральное правительство не облагает налогом проценты, полученные от МБ. Даже на государственном или местном уровне часто не облагается налогом, если покупатель облигации проживает в муниципалитете, округе или штате, выпустившем облигацию. С другой стороны, проценты по казначейским и корпоративным облигациям облагаются федеральным подоходным налогом. Даже если доходность казначейских облигаций выше, инвестор все же может предпочесть муниципальные облигации, если доходность после уплаты налогов по муниципальным облигациям выше. При сравнении MB с другими долговыми ценными бумагами инвесторы должны помнить об уровне налогообложения и обращать внимание на доходность после уплаты налогов.
Рассмотрим два гипотетических 10-летних вложения в облигации на сумму 10,000 3.5 долларов: одно — муниципальные облигации с доходностью 4%, а другое — 10-летние облигации с доходностью 20%, выпущенные Казначейством США. Инвестор с 350-процентной ставкой федерального подоходного налога получит больше выгоды от годового дохода по муниципальным облигациям в размере 320 долларов, чем от годового дохода по казначейским облигациям в размере 400 долларов (80 долларов минус XNUMX долларов налогов).
Насколько опасны/надежны муниципальные облигации?
Долговые ценные бумаги, такие как облигации, как правило, намного надежнее, чем долевые ценные бумаги, такие как акции, и большинство производных продуктов, таких как опционы. Тем не менее, как облигации муни выглядят по сравнению с другими категориями облигаций? MB имеют гораздо более низкий риск дефолта, чем корпоративные облигации, из-за того, что они обеспечены либо доходными проектами (в случае доходных облигаций), либо подоходным налогом (в случае общих обязательств). Однако существует некоторый риск дефолта даже для правительств на муниципальном, окружном и государственном уровнях.
Кроме того, хотя это и не делает муни «рискованными» само по себе, важно помнить, что отдельные МБ значительно менее ликвидны, чем акции или биржевые фонды, включающие облигации. Это означает, что торговля ими, как правило, не так проста, как нажатие кнопки в торговой программе. Поскольку покупателей и продавцов меньше, транзакции могут занять больше времени, чем обычно, а спред между спросом и предложением может быть шире, чем ожидалось.
Какова минимальная сумма, которую необходимо инвестировать в муниципальные облигации?
Самый распространенный номинал муниципальных облигаций составляет 5,000 долларов. Некоторые биржевые фонды (ETF) и взаимные фонды могут включать муниципальные облигации, что позволяет инвесторам покупать части облигаций.
Каковы преимущества муниципальных облигаций?
Муниципальные облигации обеспечивают безопасность вашего капитала и имеют низкие процентные ставки по умолчанию, но их процентные ставки могут быть ниже, чем у более рискованных инвестиций, таких как корпоративные облигации или акции. Кроме того, федеральное правительство не облагает налогом проценты, полученные по муниципальным облигациям, что делает их желательным финансовым инструментом.
Стоит ли инвестировать в муниципальные облигации?
Прежде чем ответить на этот вопрос, вам придется подумать о своем финансовом положении и целях. Как и в случае с другими облигациями, их основная привлекательность заключается в снижении риска потери основной суммы долга в обмен на более низкую потенциальную общую доходность. При инвестировании в фонды, где вы хотите избежать возможности постоянных убытков, или в качестве компонента диверсифицированного портфеля акций и облигаций, это имеет первостепенное значение.
МБ имеют меньший риск убытков и могут предлагать налоговые льготы, которые приводят к более высокой доходности после уплаты налогов, поэтому эти факторы не следует упускать из виду при сравнении муниципальных и корпоративных облигаций.
Муниципальные облигации — хорошая инвестиция?
Хотя муниципальные облигации исторически предпочитались богатыми, инвесторы с любым уровнем дохода могут получить выгоду от их владения. Вполне возможно, что MB как высококачественная инвестиция поможет вам пережить экономический спад.
Можно ли заработать на муниципальных облигациях?
Проценты, которые вы получаете от выпуска муниципальных облигаций, не облагаются федеральным подоходным налогом, и если вы реинвестируете эти проценты, ваши доходы не облагаются налогом. Доходность после уплаты налогов по МБ (или «муни») выше, чем по сопоставимым налогооблагаемым корпоративным или государственным эмиссиям.
Как долго вы держите муниципальные облигации?
Облигации со сроком погашения от одного до трех лет называются «краткосрочными», а со сроком погашения от десяти лет и более — «долгосрочными». Проценты по муниципальным облигациям часто не облагаются федеральным подоходным налогом. Если вы живете в штате, где была выпущена облигация, проценты, которые вы получаете от нее, также могут не облагаться налогами штата и местными налогами.
Выплачиваются ли муниципальные облигации ежемесячно?
Проценты по муниципальным облигациям часто выплачиваются раз в полгода, тогда как проценты по векселям обычно выплачиваются по истечении срока.
Заключение
Муниципальные облигации — это тип облигаций или ценных бумаг с фиксированным доходом, которые могут быть выпущены местным правительством, правительством округа или штата для сбора средств на проекты общественных работ. Вы также можете слышать, как люди называют муниципальные облигации «муниципальными облигациями» или просто «муни». Муниципальные облигации предлагают инвесторам налоговые преимущества, поскольку их проценты и основные платежи не облагаются налогом. Вот почему это такая отличная инвестиция для людей с более высоким подоходным налогом.
Статьи по теме
- КАК ИНВЕСТИРОВАТЬ В ОБЛИГАЦИИ: руководство и что нужно знать
- ЧТО ТАКОЕ ФОНД ДЕНЕЖНОГО РЫНКА
- Лучшие безналоговые инвестиции в 2023 году
- НАЛОГОВЫЙ ПОВЕРЕННЫЙ: Когда вам нужен налоговый юрист (+ структура заработной платы)
- Что такое долговая облигация? Определение и типы
Рекомендации
