диверсификация является важным компонентом хорошо сбалансированной финансовой стратегии. Инвесторы стремятся диверсифицировать свои портфели, инвестируя в несколько типов активов, таких как акции, криптовалюты, недвижимость, золото и так далее. Они стремятся диверсифицировать даже внутри каждого класса активов, чтобы снизить риски. Диверсификация вашего портфеля акций путем инвестирования в акции компаний из различных секторов и с различной рыночной капитализацией является хорошо известной стратегией снижения рисков при инвестировании в акции. Именно здесь в игру вступают индексные фонды. Здесь мы рассмотрим индексные фонды и обсудим все, что вам следует знать для начала.
Что такое индексные фонды?
Индексный фонд, как следует из названия, инвестирует в акции, имитирующие индексы фондового рынка, такие как S&P 500, Russell 1000 и так далее. Это пассивно управляемые фонды. Это означает, что управляющий фондом инвестирует в те же активы и в тех же пропорциях, что и базовый индекс, и не изменяет состав портфеля. По сути, эти фонды стремятся обеспечить доходность, сравнимую с индексом, который они отслеживают.
Как работают индексные фонды?
Термин «индексация» относится к типу пассивного управления фондами. Вместо того, чтобы активно выбирать акции и определять время выхода на рынок, то есть решать, в какие ценные бумаги инвестировать и когда их покупать и продавать, управляющий портфелем фонда создает портфель, вложения которого отражают активы определенного индекса. Теория состоит в том, что, воспроизводя профиль индекса — фондового рынка в целом или его широкой части — фонд сможет сравняться с его доходностью.
Например, на каждом существующем финансовом рынке есть индекс и индексный фонд. Самые популярные индексные фонды в Соединенных Штатах отслеживают S&P 500. Однако существует ряд различных индексов, которые широко используются, в том числе:
- Индекс Russell 2000, который состоит из акций компаний с малой капитализацией.
- Индекс общего рынка Wilshire 5000, который является крупнейшим индексом фондового рынка в Соединенных Штатах.
- MSCI EAFE, глобальный фондовый индекс, включающий акции из Европы, Австралазии и Дальнего Востока.
- Совокупный индекс облигаций США Bloomberg Barclays, который отслеживает весь рынок облигаций.
- NASDAQ Composite; состоит из 3,000 акций, зарегистрированных на бирже Nasdaq.
- Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) — индекс фондового рынка, включающий 30 компаний с большой капитализацией.
Таким образом, в действительности индексный фонд, отслеживающий индекс Доу-Джонса, будет инвестировать в те же 30 крупных публично торгуемых компаний, которые составляют индекс.
Портфели индексных фондов в значительной степени меняются только тогда, когда меняются их базовые индексы. Если фонд следует взвешенному индексу, менеджеры могут ежеквартально перебалансировать процентное соотношение различных ценных бумаг, чтобы отразить вес своего участия в контрольном показателе.
В индексе или портфеле взвешивание является средством уравновешивания влияния любой отдельной позиции.
Кто является хорошим кандидатом в индексный фонд?
Поскольку индексные фонды следуют рыночному индексу, их доходность очень близка к доходности индекса. В результате эти фонды часто являются первым выбором для инвесторов, которые хотят предсказуемой прибыли и хотят инвестировать в фондовые рынки, не подвергая себя слишком большому риску. В активно управляемом фонде управляющий фондом корректирует состав портфеля на основе своей оценки потенциальной доходности базовых ценных бумаг. Это увеличивает фактор риска портфеля. Таких опасностей не существует, потому что индексные фонды управляются пассивно. Однако доходность вряд ли выше, чем у индекса.
Активно управляемые фонды акций являются лучшим вариантом для инвесторов, стремящихся к большей прибыли.
Активно управляемые фонды против индексных фондов
Инвестирование в индексный фонд является пассивной инвестиционной стратегией. Активное инвестирование, практикуемое в активно управляемых фондах, является полной противоположностью пассивному инвестированию.
№1. Снижение затрат
Более низкий коэффициент управленческих расходов индексных фондов является одним из их ключевых преимуществ по сравнению с активно управляемыми альтернативами. Все операционные расходы, такие как выплаты консультантам и менеджерам, комиссионные за транзакции, налоги и бухгалтерские сборы, включаются в коэффициент расходов фонда, также известный как коэффициент управленческих расходов.
Управляющие индексными фондами не нуждаются в помощи аналитиков-исследователей или кого-либо, кто помогает в процессе выбора компании, потому что они просто повторяют результаты эталонного индекса. Кроме того, эти менеджеры реже торгуют своими активами, что приводит к снижению операционных издержек и сборов.
Активно управляемые фонды, с другой стороны, имеют больший штат сотрудников и выполняют больше транзакций, что повышает стоимость ведения бизнеса.
Процент расходов фонда отражает дополнительные расходы на управление фондом, которые перекладываются на инвесторов. В результате недорогие индексные фонды обычно стоят менее одного процента — максимум от 0.2 до 0.5 процента, а некоторые фирмы предлагают еще более низкие коэффициенты расходов — 0.05 процента или меньше — по сравнению с гораздо более высокими комиссиями от их прямого аналога. которые обычно колеблются от 1 процента до 2.5 процента.
Коэффициенты расходов оказывают прямое влияние на общую эффективность фонда. Активно управляемые фонды автоматически оказываются в невыгодном положении по сравнению с индексными фондами из-за их часто более высоких коэффициентов расходов и изо всех сил пытаются соответствовать своим ориентирам с точки зрения общей доходности.
№ 2. Лучшая прибыль
Более высокая производительность является результатом снижения затрат. Пассивные фонды, по мнению сторонников, превзошли наиболее активно управляемые взаимные фонды. Правда, подавляющее большинство взаимных фондов не превосходят широкие индексы. Согласно с Данные SPIVA Scorecard из S&P Dow Jones Indices, 80 процентов фондов с большой капитализацией достигли доходности ниже, чем S&P 500, за пять лет, закончившихся в декабре 2019 года.
С другой стороны, пассивно управляемые фонды не пытаются превзойти рынок. Вместо этого их стратегия направлена на то, чтобы соответствовать общему рыночному риску и доходности, исходя из предположения, что рынок всегда выигрывает.
Со временем пассивное управление, приводящее к благоприятным результатам, подтвердило свою эффективность. Активные взаимные фонды превосходят пассивные взаимные фонды за более короткие периоды времени. Согласно Оценочная карта СПИВА, только 70% взаимных фондов с большой капитализацией отставали от S&P 500 в течение года. Иными словами, более трети из них превзошли результаты за короткий период.
В течение года примерно 70% взаимных фондов со средней капитализацией превзошли свой ориентир S&P MidCap 400 Growth Index.
Факторы, которые следует учитывать перед инвестированием в индексные фонды
Прежде чем инвестировать в индексные фонды, рассмотрите следующие важные факторы:
№1. Возврат и риски
Индексные фонды менее волатильны, чем активно управляемые фонды акций, поскольку они отслеживают рыночный индекс и управляются пассивно. В результате риски минимальны. Во время рыночного ралли индексные фонды обычно обеспечивают высокую прибыль. Однако во время рыночного спада обычно хорошей идеей является конвертация в активно управляемые фонды акций.
В вашем портфеле акций должно быть сбалансированное сочетание индексных фондов и активно управляемых фондов. Кроме того, поскольку индексные фонды пытаются отражать показатели индекса, их доходность аналогична доходности индекса. С другой стороны, ошибка отслеживания — это компонент, требующий вашего внимания. В результате при выборе индексного фонда стремитесь к тому, который имеет наименьшую ошибку отслеживания.
№ 2. Коэффициент расходов
Коэффициент расходов — это скромная доля общих активов фонда, которую брокер взимает за услуги по управлению фондом. Низкий коэффициент расходов индексного фонда является одной из его наиболее привлекательных особенностей. Нет необходимости разрабатывать инвестиционную стратегию или исследовать и находить акции для инвестиций, потому что фонд управляет ими пассивно. В результате затраты на управление фондом сокращаются, что приводит к более низкому коэффициенту расходов.
№3. Инвестируйте в соответствии с вашим инвестиционным планом
Инвесторы со сроком инвестирования 7 лет и более могут рассмотреть возможность использования индексных фондов. Эти фонды, как известно, имеют краткосрочные колебания, но эти изменения со временем усредняются. Прибыль в размере 10-12 процентов можно ожидать, если вы инвестируете не менее семи лет. Вы можете использовать эти активы, чтобы согласовать свои долгосрочные инвестиционные цели и оставаться вложенными так долго, как сможете.
№ 4. налог
Индексные фонды облагаются как налогом на распределение дивидендов, так и налогом на прирост капитала, поскольку они являются фондами акций.
Налог на распределение дивидендов (DDT)
Когда фонд выплачивает дивиденды, 10% DDT вычитается у источника до того, как будет произведена выплата.
Налог на прирост капитала
Когда вы выкупаете паи индексного фонда, вы получаете прирост капитала, который облагается налогом. Ставка налога определяется периодом владения или временем, когда вы инвестировали в фонд.
Краткосрочный прирост капитала (СТКГ) относится к приросту капитала, полученному в течение одного года владения, который облагается налогом по ставке 15%.
Долгосрочная прибыль от прироста капитала прирост капитала, полученный за период более одного года (LTCG).
Реальные примеры индексных фондов
Индексные фонды существуют с 1970-х годов. Популярность пассивного инвестирования, привлекательность низких комиссий и длительный бычий рынок в совокупности способствовали их продвижению в 2010-х годах. Согласно данным, в 458 году инвесторы вложили более 2018 миллиардов долларов США в индексные фонды по всем классам активов. Морнингстар Исследования. Из активно управляемых фондов за тот же период отток составил 301 млрд долларов.
Фонд, с которого все началось, созданный председателем Vanguard Джоном Боглом в 1976 году, до сих пор остается одним из лучших с точки зрения долгосрочной эффективности и низкой стоимости. С точки зрения состава и эффективности индексный фонд Vanguard 500 внимательно следит за S&P 500. По состоянию на июль 2020 года его годовая доходность составила 7.37 процента по сравнению с 7.51 процента индекса. Коэффициент расходов для его Admiral Shares составляет 0.04 процента, а минимальная инвестиция составляет 3,000 долларов США.
Хороши ли индексные фонды для начинающих?
Индексные фонды — это форма взаимных фондов или биржевых фондов (ETF), которые инвестируют в акции или облигации, чтобы отразить определенный индекс. Они могут быть прекрасной инвестицией для новичков, но необходимо знать, как выбрать правильный фонд, а также его преимущества и недостатки.
Что такое индексный фонд и как он работает?
Индексные фонды — это взаимные фонды, которые отслеживают эталонный индекс, такой как S&P 500 или Nasdaq 100. Когда вы инвестируете в индексный фонд, ваши деньги инвестируются во все компании, входящие в индекс, что приводит к более диверсифицированному портфелю, чем если бы вы приобрел отдельные акции.
Сколько денег мне нужно для индексного фонда?
Поскольку у большинства индексных фондов нет минимальной суммы инвестиций, вы можете распределить небольшую сумму денег по нескольким фондам.
Каков риск индексного фонда?
Фонд, который отслеживает индекс, будет иметь те же общие риски, что и ценные бумаги в этом индексе. На фонд также могут повлиять другие риски, такие как: Неспособность измениться. Если цены на ценные бумаги в индексе падают, индексный фонд не сможет отреагировать так же быстро, как фонд, не использующий индекс.
Выплачивают ли индексные фонды дивиденды?
Да. Индексные фонды выплачивают дивиденды. Большую часть времени, потому что правила говорят, что они должны. Таким образом, индексные фонды выплачивают любые дивиденды или проценты, которые приносят отдельные инвестиции в портфеле фонда.
