Не каждый инвестор торгует опционами, но выигрывают от этого те, кто понимает, как они работают. Опцион — это контракт, в котором говорится, что определенный финансовый инструмент может быть куплен или продан по определенной цене в определенную дату в будущем лицом, купившим или продавшим опцион. Как правило, мы называем их деривативами, потому что их стоимость «производна» от какого-то другого актива. В качестве опционов доступен широкий спектр ценных бумаг, таких как акции, индексы и биржевые фонды. Ознакомьтесь с подробной информацией обо всем, что вам нужно, чтобы понять, как работают опционы, их типы, преимущества и показатели, используемые при измерении опционов.
Понимание того, как работают опционы
Опцион — это финансовый контракт, который дает держателю право, но не обязанность, купить или продать некоторое количество базового актива или инструмента в определенный период в будущем по заранее определенной цене исполнения.
Опционы могут использоваться в различных контекстах и являются очень гибким финансовым инструментом. Покупатель в такой сделке соглашается заплатить продавцу надбавку в обмен на определенные привилегии. Держатель колл-опциона имеет право, но не обязанность, приобрести базовый актив в течение указанного в контракте периода времени и по указанной цене. И наоборот, держатель опциона пут имеет право в течение определенного периода времени и по определенной цене продать базовый актив. На каждый опцион колл приходится два бычьих покупателя и два медвежьих продавца, а на каждый опцион пут — два медвежьих покупателя и два бычьих продавца.
Изменения в собственности на акции представляют собой передачу собственности фирмы. Однако при торговле опционами человек обменивается своим правом (или обязанностью) на приобретение акций базовой компании. В дополнение к отказу в праве собственности на базовые ценные бумаги, владение опционом не дает держателю права на получение каких-либо дивидендов.
Как работает торговля опционами
Независимо от того, являетесь ли вы профессионалом или только начинаете, торговые опционы позволяют вам использовать множество различных стратегий. Конечно, торговля опционами наиболее идеальна для применения соответствующей тактики. Как правило, торгуйте опционами колл, когда цены растут, и наоборот, опционами пут.
Когда инвестор покупает опционный контракт, он или она получает право, но не обязанность купить или продать не менее 100 акций или других активов. Однако, если сделка не приносит прибыли, вы не обязаны исполнять свои опционы. Если инвестор решит не использовать свои опционы, самое большее, что он может потерять, — это премия, которую он заплатил за получение контрактов в первую очередь. Поскольку это так, торговля опционами может быть способом сэкономить время и деньги, чтобы спекулировать на многих различных типах активов.
Когда вы торгуете опционами, вы можете рискнуть, основываясь на следующем:
- Насколько цена актива вырастет или упадет в будущем
- Вероятность того, что цена актива в будущем поднимется выше текущего уровня.
- Если цена актива пойдет вверх или вниз по сравнению с текущим уровнем,
Зачем торговать опционами?
Если вы просто торгуете акциями, вы можете занять только бычью позицию, покупая больше акций, и медвежью, продавая их без покрытия.
Независимо от того, как вы относитесь к рынку, бычьему, медвежьему или нейтральному, торговля опционами может дать вам большую гибкость в ваших сделках. Но чтобы пользоваться преимуществами любых опционов, нужно понимать, как они работают. Ниже приведены некоторые из причин, по которым вам следует торговать опционами.
- Зарабатывайте на своем существующем портфолио
- Вы можете обеспечить цену акций на определенный период времени, не совершая твердой покупки.
- Будьте готовы к тому, что стоимость одной из ваших акций значительно упадет.
- Покупка акций в будущем, когда их цена ниже, чем их текущая рыночная цена.
Как начать торговать опционами?
Во-первых, решите, какими опционами вы хотите торговать. Во-вторых, найдите брокера, который разрешает торговлю опционами, а затем вам нужно активировать этот тип торговли на своем торговом счете. Брокер предоставит вам необходимые требования
Сколько раз я могу покупать и продавать опционы в день?
Помимо правил FINRA, которые запрещают покупать и продавать одни и те же акции в один и тот же торговый день в течение пяти торговых дней, ограничений на торговлю опционами нет. Несколько ордеров на покупку одной и той же акции в один и тот же день могут быть размещены несколько ордеров на продажу одной и той же акции в один и тот же день без каких-либо ограничений.
Типы опций
Есть два типа опционов, это опционы колл и пут;
Опционы колл и пут являются неотъемлемыми решениями в торговле опционами. С опционом колл вы сможете купить ценную бумагу по цене, которая была определена заранее и к определенной дате. Вы также сможете продать ценную бумагу с будущей датой и по цене, если у вас есть опцион пут.
Как работают опционы для начинающих?
Если вы еще не поняли, как работают опционы для начинающих, вам следует серьезно отнестись к следующим терминам. Это связано с тем, что четкое понимание перед опционом колл или пут является ключом к победе.
№1. Премиум
Премия опциона на акции — это термин, с которым должны быть знакомы новички в этой области. Если вы когда-либо покупали страховку, вам знакомо слово «премиум». Но когда дело доходит до торговли опционами, это означает цену, по которой покупается опцион. Он рассчитывается с учетом как цены, так и стоимости базовой ценной бумаги.
№ 2. Производная
Опционы — это тип финансового инструмента, который классифицируется как «дериватив», что означает, что их стоимость является производной от стоимости другого актива.
№3. Цена исполнения и дата экспирации
В этом контексте термин «цена исполнения» относится к заранее установленной цене. Номинальной стоимостью облигации или акции является номинальная или объявленная стоимость. Однако до истечения срока действия опционного контракта держатель имеет право реализовать опцион по цене исполнения.
№ 4. Внутренняя ценность и внешняя ценность
«Внутренняя стоимость» актива измеряется путем вычитания «цены исполнения» опционного контракта из цены базового актива на момент заключения контракта. «Внутренняя стоимость» актива — это его истинная стоимость, на которую не влияют никакие внешние факторы, например, сколько времени осталось на опцион. Стоимость актива, который не могут создать люди в одиночку, называется его «внутренней ценностью».
№ 5. В деньгах и вне денег
«В деньгах» и «вне денег» — другие важные термины, с которыми новички должны быть знакомы. Как правило, «в деньгах» означает, что сделка прибыльна, а сделка «вне денег» означает убыток. Опцион называется «в деньгах» (прибыльным) или «вне денег» в зависимости от цены базовой ценной бумаги, а также количества времени, которое осталось до истечения срока его действия.
Как заработать на опционах?
Когда дело доходит до того, как работают опционы, есть два способа заработать деньги. Это колл и пут опционы
№1. Варианты вызова
С опционом колл есть два способа заработать деньги. Первый — это продажа опциона, как только цена актива упадет ниже цены безубыточности, а второй — реализация вашего опциона на продажу базового актива по начальной цене исполнения.
Лучше всего продавать опционный контракт после того, как цена актива упадет ниже точки безубыточности. Это автоматически закроет вашу позицию и оставит вам разницу между премией, которую вы заплатили, и премией, которая взимается в настоящее время. Это ваша прибыль от этой сделки.
№2. Положить опционы
Цена базового актива должна упасть ниже цены исполнения опциона пут до истечения срока действия опциона, чтобы любой инвестор, новичок или профессионал, мог получить прибыль от опциона пут. С помощью этого действия ваша позиция будет закрыта автоматически, и вы получите прибыль, основанную на разнице между ценой открытия и ценой акции.
Как заработать на опционах?
Как правило, любой, кто торгует опционами, может зарабатывать деньги, покупая или продавая опционы. Опционы можно использовать для получения потенциальной прибыли от волатильности рынка в любом направлении. Опционы позволяют покупать и продавать будущие прибыли или убытки на рынке. Всегда будет стратегия опционов, которая может получить прибыль от колебаний стоимости базовых активов, таких как акции, валюты и товары.
Какова лучшая стратегия для этого варианта?
Продажа опционов пут и колл «вне денег» является наиболее прибыльной опционной стратегией.
Преимущества торговых опционов
Ниже приведены некоторые плюсы торговых опционов.
№1. Предлагайте стратегические альтернативы
Первый плюс торговли опционами заключается в том, что она предоставляет широкий спектр возможных инвестиций. Использование опций обеспечивает большую маневренность. Опции позволяют проводить многочисленные симуляции альтернативных состояний или, скорее, синтетических позиций. С синтетическими позициями у инвесторов есть несколько способов достичь одних и тех же инвестиционных целей, что может быть очень полезно.
№ 2. Низкие требования к капиталу
Еще одним большим преимуществом опционов является их низкая потребность в капитале. Трейдеры могут открыть позицию даже с небольшим капиталом. Хотя то, что вы увидите в Google, говорит о том, что торговые опционы потребуют от 5000 до 10,000 1000 долларов. Это не совсем так. Можно открыть торговую позицию всего за XNUMX долларов.
№3. Доходность более высокий процент с точки зрения возврата
Здравый смысл подсказывает, что если вы сможете сократить свои расходы, сохранив или увеличив прибыль, ваша норма прибыли улучшится. Именно такую прибыль приносят опционы своим владельцам, когда они прибыльны.
№ 4. Обеспечьте повышенную экономическую эффективность
Опции могут сделать вещи более эффективными, экономя деньги при эффективном использовании.
Опционы имеют большую силу использования. Таким образом, инвестор может купить позицию в опционах, которая в основном аналогична позиции в акциях, но намного дешевле.
№ 5. Менее рискованно
Потенциал меньшей волатильности, чем у акций, делает их привлекательным вариантом для инвестиций.
Опционы могут быть более безопасными для инвесторов, чем акции, потому что они требуют меньших первоначальных инвестиций и менее вероятно, что ценовые разрывы повлияют на них таким образом, который может иметь катастрофические последствия. Полезны они или нет, зависит от того, как вы их заставите работать.
Недостатки торговых опционов
Ниже приведены некоторые недостатки торговых опционов;
№1. Низкая ликвидность
Объем многих опционов на акции незначителен. Каждая акция, на которую можно торговать опционами, будет иметь опционы, торгуемые с различными ценами исполнения и сроками действия, поэтому, если вы не торгуете одной из наиболее активно торгуемых акций или фондовых индексов, опцион, которым вы торгуете, будет иметь очень низкий объем.
№ 2. Высшие комиссии
Комиссия за вложенный доллар выше для сделок с опционами. Для спредов, где комиссионные выплачиваются как на стороне покупки, так и на стороне продажи спреда, эти сборы могут быть еще выше.
№3. Более высокие спреды
Из-за более низкой ликвидности спреды опционов обычно шире. В результате вы будете платить больше косвенных сборов всякий раз, когда совершаете сделку с опционами, поскольку вы отказываетесь от спреда.
№ 4. Меньше информации
Есть несколько вариантов получения котировок и проведения анализа. Когда основные аналитические данные, такие как цены котировок или подразумеваемая волатильность, трудно получить, риск торговли опционами возрастает.
№ 5. Сложный
Для тех, кто не знаком с предметом, варианты могут показаться огромными. Новички в инвестировании и даже некоторые опытные профессионалы часто неправильно их понимают.
№ 6. Распад времени
Это правило всегда является общим правилом, когда речь идет об опционах: Распад времени. По прошествии времени после покупки опциона его стоимость снижается.
№ 7. Опционы доступны не для всех акций.
Несмотря на то, что есть опционы на большое количество акций, это по-прежнему ограничивает ваш выбор способов инвестирования.
Расчет риска опционов с помощью греков
Чтобы понять, как работают опционы, вам необходимо ознакомиться с их метриками. Слово «греки» часто используется для описания различных типов риска, связанного с опционной позицией. Эти вещи называются «греческими», потому что для их обозначения часто используются греческие буквы. Пока мы будем указывать символы греческих букв, мы также объясним, что они означают. Греческие значения используются трейдерами для оценки риска опционов и управления портфелями опционов.
№1. Тета (Θ)
Скорость изменения цены опциона как функция времени, или чувствительность ко времени, есть тета, и она обозначается греческой буквой тета (Θ), которая также используется для обозначения временного распада опциона. Тета — это процент, на который цена опциона снижается с течением времени до истечения срока его действия, при условии, что все остальное остается прежним. Как правило, тета как метрика риска растет или падает, когда дело доходит до опционов. Когда опционы в деньгах, тета растет и падает, когда опционы в деньгах и вне их.
№ 2. Дельта (Δ)
Дельта опциона — это сумма, на которую меняется его цена на каждый доллар, на который изменяется цена базового актива. То есть насколько цена опциона колеблется в зависимости от изменения цены базового актива. Дельта колл-опциона может быть положительной или отрицательной, тогда как дельта пут-опциона может быть только положительной или отрицательной. Во-вторых, дельта также используется для отображения коэффициента хеджирования, необходимого трейдерам опционов для достижения дельта-нейтралитета.
№3. Гамма (Γ)
Скорость, с которой дельта опциона колеблется по отношению к цене базового актива, обозначается гаммой (Γ). Этот тип ценовой чувствительности называется чувствительностью второго порядка (второй производной). Если базовая ценная бумага изменится на 1 доллар, значение гаммы будет представлять собой величину, на которую изменится дельта. Как правило, надежность дельты опциона можно измерить с помощью гаммы. Гамма увеличивается быстрее по мере приближения экспирации и максимальна для опционов «при деньгах» и наименьшая для опционов «в деньгах» и «вне денег».
№ 4. Ро (р)
Rho (p) — это процент, на который меняется стоимость опциона при каждом сдвиге процентной ставки на один процентный пункт. Индекс чувствительности к процентным ставкам измеряет именно это. В качестве примера возьмем опцион колл с ро 0.05 и ценой 1.25 доллара. При прочих равных условиях увеличение процентных ставок на 1% приведет к увеличению стоимости колл-опциона до 1.30 доллара. С опционами пут верно обратное. Опционы «при деньгах» с длительным сроком действия больше всего выигрывают от Rho.
№ 5. Вега (В)
Вега опциона (V) — это скорость изменения его стоимости в зависимости от предполагаемой волатильности базового актива, что является чувствительностью опциона к волатильности. Вега опциона показывает, насколько меняется его цена при каждом процентном изменении его подразумеваемой волатильности. Стоимость опциона повышается, когда повышается волатильность, потому что это означает, что базовый инструмент с большей вероятностью будет иметь экстремальные значения. Однако когда волатильность снижается, цены опционов, как правило, падают. Долгосрочные опционы «при деньгах» имеют самые высокие значения Vega.
Другие показатели греков
- Вомма
- Исход слова
- Зомма
- Epsilon
- Скорость
- Лямбда
- Край
Заключение
Опционы — отличный инструмент, когда дело доходит до создания инвестиционного портфеля, и понимание того, как они работают, имеет первостепенное значение, если вы хотите извлечь из них выгоду. Ознакомьтесь с подробным руководством о том, как работают опции
- ПУТ-ОПЦИОНЫ: как торговать пут-опционами простыми шагами
- КРЕДИТНАЯ КАРТА DELTA BUSINESS: Лучшая кредитная карта Delta для бизнеса
- КОРОТКИЙ ОПЦИОН ПУТ: обзор, примеры (+ торговые советы)
- АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ: ВИДЫ И ПРИМЕРЫ
- COVERED CALL OPTION: как эффективно использовать стратегию покрытого колл-опциона (+ подробное руководство)
- КРЕДИТНАЯ КАРТА DELTA BUSINESS: Лучшая кредитная карта Delta Business
Рекомендации
