Альтернативные инвестиции часто появляются как варианты для инвесторов, которые ищут способы диверсифицировать свою подверженность волатильности и потенциально генерировать дополнительную прибыль помимо акций и облигаций. Альтернативные инвестиции могут быть убедительным выбором для разнообразного портфеля для правильного инвестора. Давайте посмотрим на различные типы и примеры альтернативных инвестиций и фондов.
Что такое альтернативные инвестиции?
Чтобы понять, как альтернативные активы, вы должны сначала понять две связанные концепции, известные как «классы активов» и «распределение активов.
Класс активов — это тип активов, который имеет определенный набор характеристик. Есть несколько «основных» классов активов, которые инвесторы должны рассмотреть для добавления в свои портфели. Вот несколько примеров альтернативных инвестиций:
- Денежные средства и их эквиваленты
- Акции
- Облигации
В самом широком смысле альтернативные инвестиции или альтернативные активы — это любые активы, не подпадающие ни под одну из этих трех категорий. Таким образом, распределение активов относится к тому, как вы распределяете свои инвестиции между различными типами активов.
Примеры альтернативных инвестиций в реальном мире
Примеры альтернативных инвестиций, с которыми вы можете столкнуться в реальном мире, включают:
- Недвижимость, включая имущество, находящееся в прямой собственности, товарищества с ограниченной ответственностью в сфере недвижимости, корпорации по развитию недвижимости и инвестиционные фонды недвижимости (REIT)
- Основные товарищества с ограниченной ответственностью могут владеть и управлять всем, от нефтепроводов до тематических парков.
- Сертификаты налогового залога
- Паи или паи в частной компании
- Товары включают драгоценные металлы, такие как золото, серебро, платина и палладий, а также сырую нефть, природный газ, этанол, кукурузу, соевые бобы, пшеницу, какао, кофе и сахар.
- Приусадебный участок
- Тимберленд
- Минеральные права
- Авторские права, патенты и товарные знаки являются примерами интеллектуальной собственности.
- Частная ипотека
- лизинг оборудования
- Структурированные поселения
- Искусство и предметы коллекционирования
- Частный акционерный капитал
- Вино
- Нумизматические монеты
- Венчурный капитал
- Одноранговое кредитование
- Хедж-фонды
- Рента
Типы альтернативных инвестиций
Вот несколько примеров распространенных типов альтернативных инвестиций:
- Частный акционерный капитал.
- Венчурный капитал.
- Частный долг.
- Хедж-фонды.
- Недвижимость.
- Сырьевых товаров.
№1. Частный акционерный капитал
Частный капитал инвестирует в непубличные компании. По словам Блэка, деньги инвесторов могут быть недоступны на срок до десяти лет, пока они ждут, пока фонд прямых инвестиций продаст свои активы в ходе первичного публичного размещения акций, стратегическому покупателю или в результате слияния.
Прозрачность является проблемой, потому что покупатели часто инвестируют в слепой пул и не будут знать, что представляет собой компания, пока менеджер не найдет инвестиции.
№ 2. Венчурный капитал
Венчурный капитал представляет собой разновидность частного капитала. Он инвестирует в компании на ранней стадии, которые имеют потенциал для быстрого роста или хотят быстро расширяться в новом или инновационном пространстве. Поскольку многие из этих компаний еще не имеют выручки или прибыли, существует высокий риск неудачи, но также и высокое вознаграждение в случае успеха фирмы.
Частный акционерный капитал и венчурный капитал могут потребовать привлечения капитала от инвесторов.
Инвестор может внести в фонд 200,000 50,000 долларов, но менеджеры берут деньги частями по XNUMX XNUMX долларов в течение двухлетнего периода. Если у инвесторов нет целевых средств, когда они требуются управляющему, они могут столкнуться с серьезными штрафами.
Вы должны быть готовы к тому, что это будет встроено в ваш финансовый план, как если бы вы уже вложили всю сумму.
№3. Частный долг
По Майкл Харрис, директор семейного офиса и партнер Verdence Capital Advisors, некоторые компании обращаются за финансированием к частным кредиторам так же, как некоторые обращаются к частному капиталу. Частный долг, также известный как частный кредит, дает инвесторам возможность получать более высокую доходность, чем те, которые доступны на публичных рынках.
Существуют различные типы частного долга, в том числе мезонинный и старший долг, которые имеют более высокую структуру выплат в случае дефолта и менее рискованны. Проблемный кредит считается более рискованным, поскольку он инвестирует в долг проблемных компаний.
№ 4. Хедж-фонды
Многие стратегии, основанные на хедж-фондах, пытаются обеспечить некоторую прибыль, а также действуют как буфер, когда традиционные активы падают. По словам Харриса, существует 16 распространенных типов стратегий хедж-фондов. Длинно-короткая эквити — распространенная стратегия. Менеджеры будут инвестировать в компанию, у которой есть потенциал для роста стоимости, но они также могут продать без покрытия или сделать ставку против компании и получить прибыль, если ее стоимость упадет. Стратегии абсолютной доходности, также известные как «всепогодные стратегии», используются хедж-фондами для получения прибыли независимо от того, что делают традиционные рынки.
По словам Харриса, третья распространенная стратегия — быть нейтральным к рынку. Нейтральные к рынку фонды пытаются снизить систематический риск, создаваемый такими факторами, как подверженность секторам, диапазоны рыночной капитализации, стили инвестирования, валюты или страны, в дополнение к тому, что в портфеле имеется 50/50 длинных и коротких позиций.
№5. Недвижимость
По словам Сала Бруно, управляющего директора и главного инвестиционного директора IndexIQ, поставщика биржевых фондов, предлагающего ETF с альтернативными активами, недвижимость — это альтернативные инвестиции, когда люди покупают инвестиционную недвижимость, такую как офисные здания или жилые квартиры. Инвесторы, которые не хотят быть арендодателями, могут использовать брокера для покупки частных инвестиционных фондов недвижимости или REIT. REIT, которые обращаются публично, торгуются на фондовых биржах.
Хотя государственные инвестиционные фонды недвижимости имеют некоторые характеристики недвижимости, они часто считаются очень ориентированными на акционерный капитал. Это потому, что они торгуются на биржах.
Лесные угодья и сельскохозяйственные угодья — еще две частные инвестиции в недвижимость.
№ 6. Товары
Товары — это в основном инвестиции в природные ресурсы, такие как сырая нефть, кукуруза и кофе. Поскольку они являются реальными активами, о них часто думают как о страховке от инфляции.
Таким образом, по словам Бруно, на фьючерсном рынке торгуются товары, а контракты погашаются в определенное время в течение года.
Чтобы сохранить позицию, инвесторы должны продать контракт до наступления срока его погашения и купить новый. Иногда новый контракт дороже старого контракта, что может повлиять на производительность.
Некоторые товарные рынки, такие как золото или нефть, также доступны через ETF.
Правила альтернативных инвестиций.
Все на рынке следуют одним и тем же правилам: не лги, не обманывай и не кради, так что на этот счет у них есть полные правила.
Однако альтернативные инвесторы существенно отличаются от традиционных публичных рынков, таких как акции, облигации и взаимные фонды. Публичные инвестиции регулируются Законом об инвестициях 1940 года, который регулирует инвестиционные фонды. Два раздела этого закона определяют аккредитованных инвесторов и квалифицированных покупателей. в контексте исключения для частного размещенияс. По словам Блэка, если управляющий фондом обещает продать свой фонд только аккредитованным и квалифицированные покупатели, это исключение из закона для частного размещения, и правила не применяются к этому фонду.
Это освобождение позволяет управляющим альтернативными инвестиционными фондами использовать максимальный уровень кредитного плеча или быть крайне неликвидным, и от них не требуется, например, сообщать ежедневную стоимость чистых активов, регулярные отчеты об авуарах или проспект. Не всегда есть полное раскрытие информации, но это часть смысла этих инвестиций. Эти менеджеры умеют скрывать свои действия.
Вместо проспекта инвесторы получают меморандум о взаимопонимании по частному размещению, в котором указаны сборы, ликвидность и тип инвестиций. «Если вы скажете своим инвесторам, что вы товарный фонд, SEC хочет, чтобы вы были товарным фондом». Они не хотят этого, когда дело доходит до недвижимости. Они должны соблюдать условия этих соглашений.
Инвесторы могут получать ежемесячные или ежеквартальные данные, но они часто задерживаются. По состоянию на начало января доходность хедж-фондов была актуальна по состоянию на ноябрь, а доходность частных инвестиций — по состоянию на июнь.
Альтернативные инвестиции: их преимущества и недостатки
Альтернативные инвестиции, как и другие виды инвестиций, имеют преимущества и недостатки:
Преимущество:
№1. Диверсификация.
По словам Харриса, необходимо тщательно рассмотреть две основные причины включения альтернативных инвестиций: диверсификацию портфеля и повышение доходности. По его словам, альтернативные инвестиции должны иметь низкую корреляцию с традиционными рынками, но это не означает отрицательной корреляции, что является распространенным заблуждением.
Низкая корреляция означает, что по шкале один к одному эти фонды пытаются максимально приблизиться к нулю. Это означает, что они будут время от времени использовать традиционные активы. И время от времени они будут двигаться в противоположном направлении. Не гарантируется, что эти альтернативные инвестиции всегда будут работать хорошо, когда рынки падают.
№ 2. Доступ к уникальным инвестициям.
Альтернативные инвестиции позволяют людям получить доступ к рынкам, к которым они в противном случае не смогли бы получить доступ, таким как земля или ранний инвестор в стартап-фонд, который может хорошо окупиться для терпеливых инвесторов.
Недостатки бонуса без депозита
№1. Долгая блокировка
По словам Харриса, хотя альтернативные инвестиции, такие как частный капитал, могут повысить доходность, это может означать блокировку ваших инвестиционных денег на 10 лет, поэтому инвесторы должны тщательно продумать, какую премию они могут получить по сравнению с ликвидными публичными рынками.
№ 2. Это сложно.
Это чрезвычайно сложные инвестиции, которые требуют тщательного исследования. Профессиональные инвесторы, такие как Харрис, потратят значительное количество времени на изучение стратегий и интервьюирование менеджеров. «Существует огромная разница между менеджерами высшего квартиля… и менеджерами нижнего квартиля». «В некоторых случаях это может быть от 15 до 20 процентных пунктов в данном году», — говорит он.
Заключение
Исторически сложилось так, что большинство альтернативных инвестиций имеют первоначальный взнос в размере 2% в год, при этом менеджеры получают 20% прибыли, когда фонд распределяет деньги.
По словам Маклина, большинство людей получают доступ к альтернативным активам через финансовое учреждение или финансового консультанта, но новые цифровые платформы начинают предлагать способы приобретения напрямую. Он считает, что для тех, кто покупает впервые, все же лучше работать с профессионалом, который понимает класс активов, его преимущества и препятствия.
Ликвидные альтернативы, такие как взаимные фонды и ETF, которые предоставляют доступ к альтернативным активам, становятся все более привлекательными. Таким образом, эти регулируемые ценные бумаги открыты для публики и обеспечивают ежедневную ликвидность, проспект и список владельцев. Из-за ограничений, налагаемых на регулируемые ценные бумаги, таких как ограничения на кредитное плечо и диверсификацию, это не то же самое, что прямое альтернативное владение активами. Это может быть хорошим способом начать работу в космосе, но коэффициенты затрат могут быть выше, чем у традиционных рыночных автомобилей, и не так разнообразны.
Часто задаваемые вопросы об альтернативных инвестициях
Каковы 4 варианта инвестирования?
4 основных типа альтернативных инвестиций: акции, облигации, взаимные фонды и недвижимость.
Какие инвестиции самые безопасные?
Депозитные сертификаты (CD), счета денежного рынка, муниципальные облигации и казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) являются одними из самых безопасных видов альтернативных инвестиций.
- Индексные фонды: лучшие практики США 2021 года и все, что вам нужно !!!
- Хедж-фонды: простое руководство по инвестированию для начинающих (+ список 10 лучших хедж-фондов)
- ГРУППОВЫЕ МЕТОДЫ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ С ПРИМЕРАМИ
- ХЕДЖ-ФОНДЫ VS ВЗАИМНЫЕ ФОНДЫ: 7 ключевых отличий, которые вы должны знать
- Как работают денежные переводы? (+Как совершать покупки с помощью дебетовых карт)
