Увеличение процентной ставки, которую кредиторы взимают с заемщиков или эмитентов долговых инструментов, вызывает снижение спроса на заемные средства и увеличение спроса на инвестиции. Напротив, увеличение уровня инфляции указывает на изменение цен на товары и услуги из-за инфляции, что означает увеличение цен и спроса на различные товары.
Статистически процентные ставки в настоящее время составляют 4.25 процента, а годовая инфляция снизилась с 11.1 процента в октябре 2022 года до 10.1 процента в марте 2023 года.
Однако, хотя рост процентных ставок может замедлить инфляцию, он также увеличивает стоимость заимствования денег. Давайте проанализируем это более внимательно; взаимосвязь между процентными ставками и инфляцией.
Что означает инфляция?
Инфляция – это скорость, с которой растут цены на товары и услуги. Когда цены растут, стоимость валюты падает, потому что на нее нельзя купить столько же. Удержание уровня инфляции в допустимых пределах необходимо для того, чтобы экономика работала хорошо.
Давайте на примере покажем, как работает инфляция: в 1990 году литр бензина стоил 40 долларов, поэтому, если человек тратит 100 долларов в день на бензин для своей машины, он может купить 2.5 литра. Если он потратит 100 долларов на бензин, который сейчас стоит 90 долларов за литр, он получит 1.1 л бензина. Хотя стоимость 100 долларов не изменилась, 28 лет назад они стоили меньше, поэтому сегодня он может купить 2.5 л бензина по той же цене, что и 1.1 л. Это инфляция.
Что такое процентная ставка?
Когда кредитор дает деньги заемщику, процентная ставка - это то, что кредитор взимает. Процентная ставка сильно влияет на экономику страны и инвестиции, такие как акции и облигации.
При расчете процентной ставки учитываются две вещи.
- Наличие капитала: Если процентная ставка высока, заимствование денег стоит дорого.
Если процентная ставка низкая, клиенты банка не получат достаточно своих денег, что снижает вероятность того, что они будут хранить их в банке. Из-за этого у банка не будет денег.
Если деньги дешевы, люди с большей вероятностью пойдут на рынок, чтобы получить деньги.
Из-за этого стоимость денег будет падать. Это заставит цены расти. - Кредиты и депозиты имеют разные процентные ставки: Процентная ставка по кредитам высокая, а процентная ставка по депозитам низкая. Процентная ставка – это стоимость хранения или ссуды денег. Это также стоимость размещения денег на банковском счете или заимствования денег.
Как инфляция и процентные ставки работают вместе
Количественная теория денег утверждает, что инфляция обусловлена спросом и предложением денег. Если количество денег в обращении увеличивается, инфляция растет, а если количество денег в обращении уменьшается, инфляция снижается.
Этот принцип используется для изучения того, как инфляция и процентные ставки влияют друг на друга. Когда процентная ставка высока, денег становится меньше. Это снижает инфляцию, а это означает, что денег в обращении становится меньше. С другой стороны, когда процентная ставка низка или снижается, денежная масса увеличивается, а инфляция растет, а это означает, что спрос растет.
Когда инфляция слишком велика, центральный банк повышает процентную ставку. Когда процентная ставка растет, брать деньги взаймы становится дороже. Это делает кредит дорогим. Значит, люди будут меньше брать взаймы, и денег станет меньше. Если на рынке будет меньше денег, у людей будет меньше денег, чтобы тратить их на дорогие товары и услуги. Если предложение товаров и услуг останется прежним, спрос на них снизится, что приведет к снижению цен на товары и услуги.
Читайте также: 2023 Лучшие процентные ставки по сберегательным счетам (обновлено)
Когда инфляция низкая, процентная ставка снижается. Если процентная ставка снижается, брать деньги взаймы будет дешевле. Значит, люди будут больше брать взаймы, и денежная масса будет расти. Если количество денег в обращении увеличится, у людей будет больше денег для покупки товаров и услуг. Таким образом, спрос на товары и услуги будет увеличиваться, а цены будут расти, если предложение останется прежним. Это называется инфляцией.
Таким образом, они имеют эффекты, которые идут друг против друга. Как было сказано выше, если процентная ставка на рынке высока, инфляция и денежный поток будут низкими. С другой стороны, если процентная ставка низкая, на рынке будет перемещаться много денег, что приведет к росту инфляции.
Могут ли процентные ставки контролировать инфляцию?
Процентные ставки — это инструмент, используемый ФРС для борьбы с инфляцией. Может показаться, что они растут одновременно, но взятие денег из экономики — проверенный способ борьбы. Тем не менее, нет сильной связи между инфляцией и процентными ставками. Если ФРС будет действовать слишком быстро, могут произойти плохие вещи.
ФРС использует более одной стратегии для борьбы с инфляцией. Повышая процентные ставки, сдерживающая денежно-кредитная политика пытается сократить количество денег в экономике. Это замедляет экономический рост, потому что делает кредит более дорогим, заставляя людей и предприятия тратить меньше. Например, если процентные ставки повысятся, вы можете не купить ту новую машину, которую давно хотели. Если процентные ставки мешают достаточному количеству людей покупать, дилерскому центру придется снизить цены, чтобы продать больше товаров.
Несмотря на то, что ставка по федеральным фондам не связана напрямую с ФРС, банки могут использовать ее для сдерживания инфляции. Банки и другие кредиторы могут взимать дополнительную плату за рискованные кредиты, повышая эти ставки. Это уменьшает количество денег в обращении и снижает инфляцию.
Читайте также: Что такое хорошая процентная ставка по кредитной карте? (обновлено)
Отношение между инфляцией и процентными ставками и то, как это влияет на ваши инвестиции, зависит от того, чем вы владеете. Когда инфляция высока, инвесторам следует подумать о том, чтобы вкладывать меньше денег в облигации и другие инвестиции с фиксированным доходом и возвращать их на фондовый рынок. Инфляция обесценивает деньги, поэтому денежный поток от инвестиций с фиксированным доходом сегодня стоит меньше, чем вчера.
Но цены на акции могут снизиться, если процентные ставки повысятся и компаниям придется платить больше за кредиты, что сделает их менее прибыльными. Высокая инфляция вредит им в отношении цен на сырье точно так же, как она вредит вашим повседневным расходам. Почти все стоит дороже.
Чтобы ваши инвестиции соответствовали вашим долгосрочным целям, вы можете сбалансировать их, чтобы справиться с растущей инфляцией и процентными ставками.
И инфляция, и процентные ставки растут, так что будьте готовы сейчас. Взаимосвязь между инфляцией и процентными ставками имеет как положительные, так и отрицательные последствия, о которых инвесторам необходимо знать. Процентные ставки растут, когда растут цены, и снижаются, когда экономике нужен толчок.
Как повышение процентных ставок делает цены менее дорогими?
Банковская ставка похожа на рычаг, который может замедлить инфляцию.
Если его поднять, люди должны начать больше экономить, снижая спрос на товары и услуги и снижая цены.
До декабря 2021 года процентные ставки были на рекордно низком уровне. Из-за того, что занимать деньги было так дешево, люди делали это очень часто. Процентные ставки по сберегательным счетам также были скудными, что делало людей менее склонными к сбережениям и более склонными к тратам.
Но стоимость заимствования денег увеличилась, потому что процентные ставки растут. В этой ситуации люди и предприятия с меньшей вероятностью будут тратить или занимать деньги.
По мере уменьшения числа людей, желающих покупать товары и услуги, должны снижаться и цены. Магазины могут даже снизить стоимость товаров, чтобы люди их покупали.
Хорошая новость в том, что цены начинают снижаться. В октябре 2022 года он был чуть более 11%, а сейчас — 10.1%.
Несмотря на то, что это хорошая новость, те, у кого есть ипотечные кредиты, которые отслеживают базовую процентную ставку, увидели, что их ставки выросли, а те, у кого есть сделки с фиксированной процентной ставкой, могут обнаружить, что их ставки выросли, когда придет время перезакладывать. Базовая ставка также влияет на кредитные карты, личные и автокредиты.
В результате ипотечные кредиты более миллиона домовладельцев увеличились, потому что Банк Англии пытается поднять ставки за счет снижения инфляции.
Если инфляция растет, растут ли процентные ставки?
Теоретически связь между инфляцией и процентными ставками является «обратной»:
- Когда процентные ставки низкие, цены, как правило, растут.
- Когда ставки высоки, цены, как правило, падают.
С начала пандемии процентные ставки были на рекордно низком уровне. Это вызвало рост инфляции.
Если стоимость жизни растет слишком быстро, Банк Англии может попытаться замедлить ее, повысив процентные ставки.
Что это значит для ваших сбережений, когда цены растут?
Эффект Фишера — это теория о том, как инфляция влияет на реальные и номинальные процентные ставки. Номинальные ставки показывают, сколько возвращается человеку, который откладывает деньги в банке.
Если вы положите 3,000 долларов на сберегательный счет с процентной ставкой 3.5%, через год вы вернете 105 долларов. Но эти 105 долларов не совсем то, чем кажутся.
Если уровень инфляции одновременно составит 10%, деньги на вашем сберегательном счете только обесценятся. Учитывая инфляцию, ваш банк в 3,000 долларов через год будет стоить всего 2,727 долларов. Если бы инфляция осталась прежней, через пять лет она стоила бы всего 1,863 доллара.
Другими словами, даже с дополнительными 105 долларами ваши деньги стоят меньше, чем раньше. Со временем это многое добавляет.
Самое главное помнить, что существует разница между реальными и номинальными процентными ставками, и инфляция влияет на то, как соотносятся эти две ставки.
Знание того, как инфляция влияет на ваши финансы, важно при планировании на будущее. Вы можете выяснить свой уровень инфляции с помощью этого инструмента.
Что будет с моей пенсией, когда цены вырастут?
Более высокие темпы инфляции делают наши деньги и пенсии менее ценными, потому что мы не можем купить на них столько же.
Если, например, ваша пенсия в этом году вырастет на 5%, а инфляция составит 10.1%, ваша пенсия будет стоить на 5.1% меньше, чем раньше. Вы можете увидеть, что это написано как «в реальном выражении» или что-то подобное.
«Усугубление инфляции» также является поводом для размышлений. Влияние инфляции на ваши сбережения или инвестиции аналогично развитию «сложных процентов» на ваши сбережения или инвестиции.
Инфляция не возникает в вакууме, когда цены ежегодно возвращаются к нулю. Вместо этого он накапливается со временем. Таким образом, это может оказать значительное влияние на сбережения в долгосрочной перспективе, как и пенсии.
Вот почему некоторые управляющие активами и пенсионные фонды измеряют «доходность с поправкой на инфляцию» по конкретным инвестициям.
«Тройной замок» — еще одна важная вещь, которую нужно знать о том, как инфляция влияет на пенсии. Эта политика, которая была введена в действие в 2010 году, гласит, что государственная пенсия увеличивается каждый год за счет большинства из трех следующих факторов:
- 2.5%
- Как ИПЦ определяет инфляцию
- Рост средней заработной платы
Миллионы людей, возвращающихся на работу после отпуска по болезни, привели к росту заработной платы на 8.8%, поэтому правительство временно приостановило тройную блокировку в 2022 году.
При исключении коэффициента роста заработной платы в апреле 2022 года государственная пенсия выросла на 3.1%, а уровень инфляции был в сентябре 2022 года.
Как тратить деньги с умом
Делать то, что говорят известные инвесторы, такие как Уоррен Баффет, — это еще один способ гарантировать, что ваши инвестиции окупятся в долгосрочной перспективе.
Не просто вкладывайте деньги в личную пенсию (SIPP) или акции и акции ISA; подумайте об усреднении стоимости фунта.
Это означает решить, сколько вы можете инвестировать, скажем, 250 долларов, и ежемесячно покупать акции.
В зависимости от того, идут ли рынки вверх или вниз и насколько высока инфляция, вы можете иногда получить больше за свои деньги, а иногда меньше.
Важно то, что этот метод может сгладить эту волатильность, чтобы стоимость пенсионной корзины могла расти со временем.
IVOL — это еще одна вещь, о которой стоит подумать, если вы хотите бороться с инфляцией. Этот биржевой фонд (ETF) предназначен для зарабатывания денег, когда ожидаемый уровень инфляции увеличивается.
IVOL торгуется на NYSE Arca, младшем рынке Нью-Йоркской фондовой биржи. Поскольку это ETF, базирующийся в США, британским инвесторам может потребоваться заполнить форму W-8 BEN, чтобы включить его в свои акции и акции ISA или SIPP.
Но стоимость ваших инвестиций может падать и расти, и вы можете не вернуть все вложенные деньги. Все активы имеют определенный уровень риска, как и ваш капитал.
В конечном счете, связь между инфляцией и процентными ставками сложна, но существенна.
Хорошее представление о том, как каждый из них может измениться, может иметь большое значение в том, сколько вы сэкономите и насколько обеспечены вы, когда выйдете на пенсию.
Как инфляция и ВВП танцуют вместе
Процентные ставки используются как инструмент денежно-кредитной политики.
Основным инструментом Федеральной резервной системы для определения денежно-кредитной политики является ставка по федеральным фондам.
С 2008 года ставка по федеральным фондам устанавливается в диапазоне. Это ставка, по которой банки ссужают деньги друг другу на один день.
В прошлом Федеральная резервная система использовала операции на открытом рынке, такие как покупка и продажа ценных бумаг, для изменения количества резервов в банковской системе и поддержания стабильной ставки по федеральным фондам. Правила банков вызвали потребность в ресурсах, которым нужно следовать, чтобы обеспечить их безопасность.
В годы после мирового финансового кризиса 2008 года регулирование банков сместило акцент на требования к буферному капиталу и стресс-тесты, чтобы гарантировать, что банки смогут оплачивать свои счета в долгосрочной перспективе. В 2019 году ФРС объявила, что будет ориентироваться на ставку по федеральным фондам с двумя другими ставками, которые она устанавливает.
Ставка, которую ФРС платит банкам за размещение денег на их счетах в ФРС овернайт, называется процентной ставкой по резервным остаткам (IORB). Это гарантирует, что ставка по федеральным фондам не опустится ниже этого уровня. Соглашения об обратной покупке овернайт являются дополнительным инструментом, который дает небанковским участникам денежного рынка несколько более низкую процентную ставку по депозитам овернайт.
В 2020 году Федеральная резервная система отменила необходимость для банков и других финансовых учреждений хранить резервы.
Связь между процентными ставками и инфляцией: заключение
Процентные ставки и инфляция имеют тенденцию двигаться в одном направлении, но с запаздыванием. Это связано с тем, что политикам нужны данные для прогнозирования будущих тенденций инфляции, а установленным ими процентным ставкам требуется время, чтобы полностью повлиять на экономику. Если инфляция выходит из-под контроля, может потребоваться повышение ставок, но когда экономический рост замедляется, инфляция часто снижается, что может привести к снижению ставок.
ФРС пытается удерживать ставку по федеральным фондам в определенном диапазоне, отчасти решая, сколько она платит по остаткам банковских резервов.
Связь между процентными ставками и инфляцией: статьи по теме
- ПЕНСИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ И ИНВЕСТИЦИИ: Лучшее руководство 2023 года
- ПОЧЕМУ ВАЖНЫ ИНВЕСТИЦИИ: в бизнесе и будущей жизни
- Пенсионный план: значение, принцип работы и тип
- КУДА ИНВЕСТИРОВАТЬ ВО ВРЕМЯ ИНФЛЯЦИИ: раскрыты лучшие инвестиции 2023 года!
Связь между процентными ставками и инфляцией: ссылки
