Прибыль на акцию или EPS — это финансовый показатель, который информирует инвесторов о прибыльности компании. Чтобы рассчитать прибыль на акцию, возьмите чистую прибыль компании и разделите ее на количество выпущенных акций. Принимая инвестиционные решения, опытные инвесторы учитывают прибыль компании на акцию. Здесь вы найдете подробный анализ того, что такое прибыль на акцию, как ее рассчитать, ее формулу и соотношение, среди других фактов. Давайте приступим к делу.
Что такое прибыль на акцию?
Прибыль на акцию — это коэффициент прибыльности, который может помочь рассчитать чистую прибыль на каждую акцию в обращении в компании в конце финансового года. Проще говоря, прибыль на акцию (EPS) — это сумма денег, которую компания могла бы выделить на каждую акцию в обращении в конце данного года, если бы она решила распределить всю свою прибыль на имеющиеся в обращении акции.
Это означает, что прибыль на акцию говорит нам о том, насколько прибыльной может быть компания, если ее измерять с точки зрения количества акционеров и прибыли на акцию. Это также позволяет нам сравнивать прибыль на акцию больших и малых компаний. Чем выше прибыль на акцию компании, тем более прибыльной она считается.
Почему важна прибыль на акцию?
Аналитики и инвесторы уделяют пристальное внимание доходам компании, поскольку они могут влиять на цену акций. В целом, если компания имеет высокие доходы за квартал, цена акций может вырасти. Напротив, падение доходов указывает на то, что цена акций может упасть.
Даже если доходы компании не превосходят конкурентов, любой рост может быть признаком будущей прибыльности. Однако, поскольку на эту оценку влияет множество факторов, инвесторы никогда не могут быть уверены, что этот прогноз сбудется.
Когда вы оглядываетесь назад на «бум доткомов», доходы оказались значительно ниже, чем предсказывали инвесторы. Первоначально инвесторы были в восторге от потенциального роста вовлеченных компаний, что привело к резкому росту цен на акции. К сожалению, компании не зарабатывали достаточно, чтобы соответствовать прогнозу, что делало их высокие оценки несостоятельными. В результате цены на акции этих дотком-компаний резко упали.
Формула прибыли на акцию
Формула прибыли на акцию (EPS) измеряет способность компании генерировать чистую прибыль для простых акционеров. В этом руководстве подробно рассматривается формула «Прибыль на акцию».
Несколько произвольно использовать одно значение EPS для одной компании. По сравнению с другими компаниями в отрасли и с ценой акций компании (коэффициент P/E) число становится более ценным. Более высокая прибыль на акцию указывает на лучшую прибыльность при сравнении двух компаний в одной отрасли с одинаковым количеством акций в обращении. Прибыль на акцию обычно используется вместе с ценой акций компании, чтобы определить, является ли она относительно «дешевой» (низкий коэффициент P/E) или «дорогой» (высокий коэффициент P/E).
Формула прибыли на акцию = (Чистая прибыль – Привилегированные дивиденды)/Средневзвешенное количество акций в обращении
Вы можете рассчитать прибыль на акцию различными способами. Формула прибыли на акцию представлена в двух вариантах ниже:
- EPS = (Чистая прибыль – Привилегированные дивиденды) / Акции на конец периода в обращении
- EPS = (Чистая прибыль – Привилегированные дивиденды) / Средневзвешенные акции в обращении
Первая формула рассчитывает прибыль на акцию с использованием общего количества акций в обращении, но на практике аналитики могут использовать средневзвешенные акции в обращении при расчете знаменателя. Аналитики часто используют акции, находящиеся в обращении за последний период, потому что акции, находящиеся в обращении, могут меняться со временем.
В финансовых отчетах также часто упоминается разводненная прибыль на акцию. Разводненная прибыль на акцию включает опционы в обращении, конвертируемые ценные бумаги и варранты, которые могут повлиять на общую сумму акций в обращении в случае их исполнения.
Скорректированная прибыль на акцию — это еще один тип формулы прибыли на акцию. Это исключает все непрофильные прибыли и убытки, а также любые доли меньшинства. Цель этого расчета — увидеть только нормализованную прибыль или убыток от основных операций.
Пример формулы прибыли на акцию
ABC Ltd заработала 1 миллион долларов чистой прибыли в третьем квартале. Компания объявляет дивиденды в размере 250,000 11,000,000 долларов США. Общее количество размещенных акций составляет XNUMX XNUMX XNUMX штук.
EPS компании ABC Ltd. будет:
EPS = (1,000,000 250,000 11,000,000 долларов США – XNUMX XNUMX долларов США) / XNUMX XNUMX XNUMX
прибыль на акцию = 0.068 доллара США.
Поскольку каждая акция получает равную долю пирога чистой прибыли, каждая из них получит по 0.068 доллара.
Как рассчитать прибыль на акцию
Термин «прибыль на акцию» (EPS) относится к тому, какая часть бухгалтерской прибыли компании приходится на каждую обыкновенную акцию в обращении.
Чистая прибыль компании может быть:
- Реинвестировано в операции
- Распространяется среди держателей обыкновенных акций в виде выпуска дивидендов
Это распределение, в конечном счете, является дискреционным решением, принятым руководством компании и советом директоров с целью максимизации акционерной стоимости. Таким образом, статья баланса нераспределенной прибыли рассчитывается путем прибавления баланса за предыдущий период к чистой прибыли за текущий период с последующим вычитанием любых обыкновенных и привилегированных выпусков дивидендов.
Прибыль на акцию можно разделить на два типа: базовая прибыль на акцию и разводненная прибыль на акцию.
- Прибыль на акцию (EPS): Базовая прибыль на акцию — это чистая прибыль компании, деленная на количество обыкновенных акций в обращении.
- Разводненная прибыль на акцию (EPS): после поправки на потенциально разводняющие ценные бумаги разводненная прибыль на акцию представляет собой чистую прибыль компании по отношению к каждой обыкновенной акции в обращении (например, опционы, варранты и конвертируемые бумаги).
Как используется ЭПС?
Прибыль на акцию является одним из наиболее важных показателей, используемых для определения абсолютной прибыльности компании. Это также важный фактор при расчете отношения цены к прибыли (P/E), где E в P/E означает прибыль на акцию (EPS). Инвестор может определить стоимость акции, разделив цену акции на прибыль на акцию. Этот показатель показывает, сколько рынок готов платить за каждый доллар прибыли.
EPS — один из многих индикаторов, которые можно использовать для выбора акций. Если вы заинтересованы в торговле акциями или инвестировании, следующим шагом будет поиск брокера, соответствующего вашему стилю инвестирования.
Поскольку обычные акционеры не имеют прямого доступа к прибыли, сравнение прибыли на акцию в абсолютном выражении может быть бессмысленным для инвесторов. Вместо этого инвесторы будут сравнивать прибыль на акцию с ценой акций, чтобы определить величину прибыли и то, как инвесторы воспринимают будущий рост.
Базовая прибыль на акцию и разводненная прибыль на акцию
Формула в таблице выше рассчитывает базовую прибыль на акцию каждой из этих компаний. Базовая прибыль на акцию не учитывает разводняющий эффект акций, которые компания может выпустить. Когда структура капитала компании включает опционы на акции, варранты или акции с ограниченным доступом (RSU), эти инвестиции, если они будут реализованы, могут увеличить общее количество акций, находящихся в обращении на рынке.
Компании также сообщают о разводненной прибыли на акцию, которая предполагает, что все акции, которые могли находиться в обращении, были выпущены, чтобы лучше проиллюстрировать влияние дополнительных ценных бумаг на прибыль на акцию.
Например, за финансовый год, закончившийся в 2017 году, общее количество акций, которые можно было создать и выпустить с помощью конвертируемых инструментов NVIDIA, составило 23 миллиона. Если эту цифру добавить к общему количеству акций в обращении, разводненное средневзвешенное количество акций в обращении составит 541 миллион + 23 миллиона = 564 миллиона акций. В результате разводненная прибыль на акцию компании составляет 1.67 миллиарда долларов / 564 миллиона = 2.96 доллара.
При расчете полностью разводненной прибыли на акцию иногда требуется корректировка числителя. Например, при определенных условиях кредитор может предоставить кредит, позволяющий конвертировать долг в акции. Конвертируемые долговые акции должны быть включены в знаменатель расчета разводненной прибыли на акцию, но если это произойдет, компания не будет платить проценты по долгу. В этом случае компания или аналитик повторно включит проценты, выплаченные по конвертируемому долгу, в числитель расчета прибыли на акцию, чтобы гарантировать, что результат не будет искажен.
Ограничения EPS
Основным недостатком использования EPS для оценки акций или компаний является то, что она рассчитывается с использованием чистой прибыли. Неденежные расходы, такие как износ и амортизация, вычитаются из чистой прибыли, а поскольку капитальные затраты неравномерны, чистая прибыль компании может сильно различаться в течение отчетных периодов. Внеоперационные расходы, такие как налоги и процентные платежи, могут оказать существенное влияние на чистую прибыль. Чистая прибыль не точно отражает денежный поток компании или состояние ее бизнеса.
Кроме того, компании могут манипулировать своими цифрами на акцию, изменяя количество акций в обращении. Выпуск, дробление и обратный выкуп акций влияют на знаменатель, используемый для деления чистой прибыли за вычетом привилегированных дивидендов.
Цифры EPS наиболее полезны по сравнению с другими показателями. Коэффициент цена/прибыль (P/E), который сравнивает цену акций компании с ее прибылью на акцию (EPS), и рентабельность собственного капитала (ROE), которая показывает, какую прибыль компания получает от своих чистых активов, являются два самых распространенных.
Что такое прибыль на акцию по сравнению с дивидендами?
EPS используется для расчета производительности, но когда компания зарабатывает деньги, у акционеров не всегда есть простой способ получить доступ к прибыли. Однако некоторые предприятия могут либо реинвестировать свой капитал, либо распределить его среди акционеров в виде дивидендов.
В то время как первый вариант может помочь компании в увеличении прибыли, второй вариант позволяет акционерам получить прибыль немедленно, что многие предпочитают, чтобы получить дополнительный доход от своей доли собственности. Оба варианта в идеале помогут компании увеличить прибыль, что приведет к прибыли для инвесторов. Совет директоров должен будет одобрить выплату дивидендов, чтобы получить их.
В чем разница между базовой акцией на акцию и разводненной акцией на акцию?
Аналитики иногда проводят различие между базовой и разбавленной прибылью на акцию. Базовая прибыль на акцию рассчитывается путем деления чистой прибыли компании на количество акций в обращении. Это наиболее часто упоминаемая цифра в финансовых СМИ, а также самое основное определение EPS.
Поскольку он включает более широкое определение акций компании, находящихся в обращении, разводненная прибыль на акцию всегда будет равна или ниже базовой прибыли на акцию. Он включает акции, которые в настоящее время не находятся в обращении, но могут стать таковыми, если опционы на акции и другие конвертируемые ценные бумаги будут исполнены.
Что такое хороший коэффициент прибыли на акцию?
Просто разделите чистую прибыль компании на количество выпущенных акций. Однако, чтобы найти самые быстрорастущие акции, ищите исключительную доходность. Акции с темпами роста EPS не менее 25% по сравнению с предыдущим годом указывают на то, что продукция или услуги компании пользуются высоким спросом.
Что такое хорошая ЭПС?
То, что представляет собой хороший доход на акцию, определяется не столько его абсолютным значением, сколько его изменением по годам. Абсолютное значение прибыли на акцию компании должно расти каждый год, но темпы роста также должны увеличиваться.
EPS компании может колебаться из-за изменений в прибыли, общего количества акций в обращении или того и другого. Прибыль на акцию компании можно увеличить, увеличив ее прибыль или уменьшив количество акций за счет обратного выкупа акций, но если она увеличивает количество выпущенных акций быстрее, чем прибыль, ее прибыль на акцию упадет.
Является ли высокий коэффициент EPS хорошим?
«Нет», — краткий ответ. Чем больше коэффициент P/E, тем больше вы платите за каждый доллар прибыли на акцию. Таким образом, высокий коэффициент PE неблагоприятен для инвесторов с точки зрения соотношения цены и прибыли.
Что такое прибыль на акцию с примером?
ABC Ltd заработала 1 миллион долларов чистой прибыли в третьем квартале. Компания объявляет дивиденды в размере 250,000 11,000,000 долларов США. Общее количество размещенных акций составляет 0.068 XNUMX XNUMX штук. Поскольку каждая акция получает равную долю пирога чистой прибыли, каждая из них получит по XNUMX доллара.
Как рассчитать базовую прибыль на акцию?
Показатель базовой прибыли на акцию (EPS) относится к общей сумме чистой прибыли, полученной компанией от каждой обыкновенной акции в обращении. Базовая прибыль на акцию рассчитывается путем деления чистой прибыли компании на средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении.
Лучше иметь более высокую или более низкую прибыль на акцию?
Чем выше прибыль компании на акцию, тем выше ее прибыльность. Поскольку количество акций в обращении может меняться со временем, при расчете прибыли на акцию лучше всего использовать взвешенное соотношение.
На что указывает высокая прибыль на акцию?
Чтобы уточнить, более высокая прибыль на акцию указывает на прибыльный статус, что предполагает, что выплата дивидендов может быть увеличена с течением времени. Также помогает сравнить показатели перспективных компаний, чтобы выбрать наилучший вариант инвестирования.
Заключение
Прибыль на акцию является одним из наиболее важных факторов, которые инвесторы должны учитывать при оценке финансового состояния компании. Если вы думаете о покупке акций конкретной компании, оценка ее прибыли на акцию — это один из способов убедиться, что она находится на правильном пути к прибыльности.
Однако имейте в виду, что EPS может не рассказать всю историю. Компании, которые выкупают собственные акции, могут манипулировать прибылью на акцию, и она не учитывает непогашенную задолженность. Прежде чем покупать какие-либо акции компании, убедитесь, что инвестиции соответствуют вашим финансовым целям.
- КАК РАССЧИТАТЬ ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ, Упрощенно!!!
- Что такое акции в обращении: определение и понимание его расчета
- ДЕШЕВЫЕ АКЦИИ ДЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ: 10 лучших акций, которые можно купить сейчас
- Формула отношения цены к прибыли (коэффициент P/E) и использование
- ВЫДАЮЩИЙСЯ БАЛАНС: определение, разница и пример
- ПОДПИСНОЕ ПРИЛОЖЕНИЕ: 10 лучших приложений, Gmail, iPhone и бесплатные приложения
Рекомендации
