Когда вас спросят о торговле, большинство людей будут иметь некоторые знания об облигациях, акциях и фондах, чтобы поделиться с вами. С другой стороны, идея финансирования деривативов, возможно, менее известна широкой публике. В этом руководстве по сложным финансовым деривативам мы обсудим примеры, типы и список деривативов. Итак, продолжайте читать!
Что такое деривативное финансирование?
Термин «финансовые производные» относится к любому коммерческому продукту или контракту, стоимость которого «происходит» из другого актива. «Базовый актив» относится к стоимости базового актива. В этом контексте «базовый актив» может относиться ко всему, от акций и валюты до товаров и процентных ставок. Это может быть даже комбинация этих вещей.
Инвесторы сначала думали о деривативах как об инструменте для снижения рисков, связанных с колебаниями обменных курсов. Тем не менее, их полезность с годами расширилась, чтобы помочь инвесторам не только снизить более широкий спектр рисков, но и получить доступ к более широкому спектру рыночных возможностей. Использование деривативов привлекает самых разных инвесторов, поскольку позволяет им отслеживать движение цен на различные финансовые активы в своих портфелях. Они делают это, даже если физически не владеют этими активами.
Что такое производные в простых словах?
Производный инструмент — это двустороннее соглашение, стоимость или цена которого определяется базовым активом. Участники рынка широко используют в качестве деривативов фьючерсы, опционы, форварды и свопы. Финансовый инструмент, стоимость или цена которого основана на другом финансовом инструменте.
Типы производных финансов
Типы производного финансирования включают в себя следующее:
№ 1. Опции
Это один из видов производного финансирования, который дает право покупать или продавать ценные бумаги по цене исполнения до определенной даты. Опционы колл позволяют покупателю совершить покупку, а опционы пут позволяют продавцу получить прибыль.
Кроме того, для покупки опционного соглашения покупатель опциона должен заплатить продавцу опциона (также называемому продавцом опциона) премию. Цена исполнения, время до экспирации и цикличность базового актива — все это влияет на премию за опцион.
№ 2. Нападающие
Это также один из видов производного финансирования, в котором форвардный контракт используется в качестве другого типа контракта. Продавцы продают эти контракты вне биржи и указывают будущую цену и дату продажи, а не продают их через центральную торговую площадку. Опционы более рискованны, чем фьючерсы, из-за более высокой вероятности убытков в случае невыполнения обязательств одной из сторон.
№ 3. фьючерсы
Во фьючерсном контракте одна сторона соглашается купить у другой стороны и наоборот определенное количество ценной бумаги по определенной цене (как правило, текущей стоимости ценной бумаги) в определенную дату в будущем. Текущая цена предмета может быть «заблокирована» на другой раз путем покупки фьючерсного контракта.
Кроме того, фьючерсный контракт представляет собой соглашение о покупке X баррелей сырой нефти по текущей цене через шесть месяцев. Инвестор, покупающий такой контракт, делает ставку на то, что цены на нефть за этот период времени вырастут. Таким образом, вам нужно просто продать контракт или дождаться экспирации, чтобы получить активы по более низкой цене.
№ 4. CFD
Контракты на разницу (CFD) позволяют людям делать ставки на цены акций, валют, показателей и товаров, среди прочего, по всему миру. Торговля контрактами на разницу фактически влечет за собой приобретение контракта, а не самого рассматриваемого актива. Это означает, что вы не будете покупать сам актив, а будете делать ставку на его будущую цену. Вы можете спекулировать как на растущих, так и на падающих рынках с помощью CFD. По сравнению, скажем, с покупкой акций, это значительное преимущество торговли CFD.
№5. Свопы
Свопы также являются одним из видов деривативов в финансах, при котором один долг или актив обменивается на другой аналогичный. Цель состоит в том, чтобы уменьшить опасность для всех участников. Кроме того, большинство свопов связано с процентными ставками или торговлей валютой. Дилер может обменять кредит с плавающей процентной ставкой на кредит с фиксированной процентной ставкой.
Сложные производные финансовые инструменты
По мере того, как таблицы капитализации компаний становятся все более сложными, необходимо более подробно изучить сложное финансирование деривативов. Установка правильных методов и схем оценки с самого начала позволяет эмитентам и акционерам получать надежные отчеты.
Оценка сложных производных инструментов (опционы, варранты и элементы процесса с рядом атрибутов) перешла из академической сферы в обычную корпоративную практику из-за необходимости делать это для налогообложения, учета финансовых активов, отчетности об оценках или целей управления.
- Существует потребность в более сложных моделях оценки по следующим трем причинам:
- Отсутствие информации о возможной волатильности корпораций.
- Неотъемлемые риски кредитного плеча и дефолта
- Наличие большого количества акций, принадлежащих одной компании
Что такое торгуемые на бирже деривативы?
Наиболее распространенными видами биржевых деривативов (ETD) являются опционы и фьючерсные контракты, которые торгуются на публичной бирже и имеют стандартный тип контракта. Биржа указывает базовые инструменты, дату истечения срока действия, механизм расчетов и размер лота, которые производят деривативы через контракты.
В результате доступность информации о рыночных ценах на торгуемые на бирже деривативы повышает как прозрачность, так и ликвидность. С другой стороны, участники торгуют внебиржевыми деривативами индивидуально и разрабатывают их в соответствии со своими интересами, что делает их менее прозрачными и значительно более сложными для раскрутки.
Кроме того, только члены биржи могут совершать сделки на бирже, а членство возможно только по приглашению. Следовательно, для обеспечения справедливости рынка и интересов всех его участников биржа и ее члены могут налагать определенные ограничения на свою деятельность.
Как я могу инвестировать в производные финансовые инструменты?
Тем, кто только начинает заниматься инвестициями, следует вообще избегать деривативов. Поэтому, прежде чем вкладываться в более рискованные активы, такие как деривативы, убедитесь, что у вас есть под контролем основы личных финансов, такие как резервный фонд и пенсионные сбережения. Тем не менее, вам, вероятно, не следует вкладывать значительную часть своих сбережений в деривативы.
Тем не менее, вы можете легко купить производные продукты на основе фондов с обычным инвестиционным счетом, если хотите попробовать свои силы на рынке деривативов. Кроме того, чтобы получить прибыль от падения рынка или индекса, вы можете инвестировать в обратный фонд, который использует деривативы для повышения доходности, или в заемный взаимный фонд или биржевой фонд (ETF), который может использовать опционы или фьючерсную торговлю для увеличения. возвращается.
Эти типы производных решений на основе фондов могут снизить некоторые риски, связанные с производными инструментами, такие как риск контрагента. С другой стороны, они увеличивают потери и не поддерживают долгосрочную собственность по принципу «купи и держи». Торговля опционами и фьючерсами может быть доступна для индивидуальных инвесторов, которые стремятся к большему непосредственному участию в деривативах. Тем не менее, не все брокерские компании поддерживают это, поэтому вам следует перепроверить, какая платформа, на которой вы остановились, может обрабатывать деривативы.
Каковы некоторые примеры деривативного финансирования?
Фьючерсные контракты, опционные контракты и дефолтные свопы — вот несколько примеров распространенных деривативов. В дополнение к ним существует большое количество деривативных контрактов, специально предназначенных для удовлетворения требований самых разных контрагентов. Из-за того, что многие деривативы обмениваются без рецепта (OTC), их можно на самом деле настроить бесконечным количеством способов.
Каковы основные преимущества и риски деривативного финансирования?
Использование деривативов в финансах может быть очень практичным подходом к достижению денежных целей. Например, компания может защитить себя от риска быть зависимой от сырьевых товаров, покупая или продавая энергетические продукты, такие как фьючерсы на нефть. Есть много разных способов сделать это. Покупка валютных форвардных контрактов — это еще один метод, который корпорация может использовать, чтобы защитить себя от риска колебаний валютных курсов. Использование деривативов также может помочь инвесторам использовать свои позиции, например, когда они покупают акции через опционы, а не напрямую. Основные проблемы с деривативами — это риск контрагента, риски, связанные с использованием кредитного плеча, и тот факт, что сложная сеть деривативных контрактов иногда может вызывать проблемы, влияющие на всю экономику.
Является ли акция производным инструментом?
Производные обычно считаются одной из самых сложных форм финансового инвестирования. Облигации, акции, товары, валюты, процентные ставки и рыночные индексы являются наиболее типичными базовыми финансовыми активами для деривативов. Другие общие базовые активы включают рыночные индексы.
Какова цель деривативов в финансах?
Производные обычно считаются одной из самых сложных форм финансового инвестирования. Облигации, акции, товары, валюты, процентные ставки и рыночные индексы являются наиболее типичными базовыми финансовыми активами для деривативов. Другие общие базовые активы включают рыночные индексы.
Как объяснить деривативы чайникам?
Любой финансовый инструмент считается производным, если он получает или получает свою стоимость от другой ликвидности, которая называется «базовым активом». Этот базис обычно состоит из акций, облигаций, товаров или иностранной валюты. При торговле этими продуктами покупателю или продавцу дериватива не обязательно быть владельцем лежащей в его основе ценной бумаги.
В чем разница между акцией и деривативом?
Вы будете владеть базовым активом, если будете эффективно торговать акциями. Торговля акциями и акциями может осуществляться на долгосрочной или краткосрочной основе, в зависимости от предпочтений трейдера. Обсуждение стоимости товара в будущем, помимо возможности купить или продать по заранее определенной цене, являются необходимыми компонентами процесса торговли деривативами.
Каков риск деривативов?
Залоговый риск, также известный как кредитный риск контрагента, представляет собой риск того, что одна из сторон, занимающихся деривативами, например покупатель, продавец или дилер, не выполнит свои обязательства по условиям договора. Эта опасность значительно возрастает на внебиржевых рынках, часто называемых внебиржевыми рынками, поскольку эти рынки значительно меньше регулируются, чем традиционные коммерческие биржи.
Являются ли ETF производными?
ETF в целом не считаются инвестициями, основанными на деривативах. Однако есть несколько заметных исключений, таких как обратные биржевые фонды и биржевые фонды со специальным кредитным плечом.
В чем основное преимущество деривативов?
Участники рынка могут распределять риск, управлять этим риском или обменивать его с помощью деривативов, а не обменивать базовый актив на наличном рынке. Пользователи могут устанавливать риски, недоступные на наличных рынках, а деривативы предлагают большую функциональность и преимущества ликвидности, чем наличные рынки. Это еще одно преимущество деривативов по сравнению с наличными рынками.
Рекомендации
- admiralmarkets.com
- avatrade.com
- thestreet.com
- gocardless.com
Статьи по теме
- Финансовые инструменты: определение, виды и примеры
- ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК: все, что вам нужно знать, с практическими примерами (+ бесплатные pdf-файлы)
- АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ: ВИДЫ И ПРИМЕРЫ
- СТРУКТУРИРОВАННЫЕ ПРОДУКТЫ: определение, типы, примеры и риски
- Инвестирование в фондовые фьючерсы: все, что вам нужно знать
