Предприятия, рассматривающие возможность полной продажи активов, могут использовать одну из трех стратегий: выделение, выделение акций или прямую продажу активов. Однако наиболее часто используемой является стратегия выделения и выделения.
Стратегия выделения капитала позволяет материнской компании продавать процент акций своей дочерней компании населению посредством публичных предложений (IPO).
Обычно они не облагаются налогом и дают материнской компании возможность удерживать свои права контроля и при этом получать доход от своей дочерней компании.
Это преимущество делает ее одной из наиболее широко используемых стратегий для компаний, которым требуются финансы для развития одной из своих дочерних компаний.
И наоборот, в долгосрочной перспективе конфликты возникают между материнскими компаниями и выделенными компаниями, потому что выделенные компании растут более высокими темпами, начиная с их первоначального IPO.
Другими словами, акции, полученные в результате отсечения акций, растут в краткосрочной перспективе, но несут убытки для заинтересованных сторон в долгосрочной перспективе.
В этой статье вы узнаете, что влекут за собой исключения, их преимущества, проблемы и почему иногда их предпочитают побочным продуктам.
Давайте начнем!
УЗНАТЬ БОЛЬШЕ О Система управления эффективностью: процессы и циклы!
Что такое вырезание?
Выделение — это термин, описывающий ситуацию, когда материнская компания продает миноритарный пакет акций своих дочерних компаний другим инвесторам. Это тип реорганизации компании, при котором дочерняя компания имеет собственный совет директоров и курирует ее финансовую отчетность.
Материнская компания отказывается от своего права контролировать долю в дочерней, предлагая стратегии и ресурсы, чтобы помочь ей расти.
Когда компания подвергается исключению, это не означает, что она открыто продает свой бизнес. Но это означает, что он передает контроль над этим бизнесом, сохраняя при этом свою долю в бизнесе.
Выделение позволяет компании диверсифицироваться в другие области бизнеса, которые могут не входить в ее основную деятельность.
УЗНАТЬ БОЛЬШЕ О КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ: Полное руководство (+ бесплатные курсы)
Как работает вырезка?
По сути, при отделении материнская компания продает часть своих акций в любой из своих дочерних компаний населению. Поскольку акции продаются населению, у дочерней компании появляется новый набор заинтересованных сторон.
Компания обычно подвергается выделению перед выделением дочерней компании акционерам материнской компании.
Тем не менее, в соответствии с Налоговый кодекс, чтобы такое выделение не облагалось налогом, оно должно удовлетворять требованию о 80%-м контроле, когда не более 20% акций дочерней компании могут быть предложены на IPO.
Более того, когда компания подвергается отделению, она отделяет дочернюю компанию от материнской компании. Это означает, что новая организация (дочерняя компания) имеет собственную финансовую отчетность и совет директоров.
Однако материнская компания сохраняет за собой право контролировать новую компанию и предлагает стратегии и ресурсную поддержку, помогающие ей расти. В отличие от выделения материнская компания получает доход от выделения.
Компания может решить использовать стратегию исключения, а не полную продажу по нескольким причинам. Регулирующие органы должным образом изучают эти причины, прежде чем одобрить или отклонить реструктуризацию.
В некоторых случаях дочерняя компания бизнеса может быть настолько глубоко интегрирована, что материнской компании будет сложно продать ее полностью, сохраняя при этом права контроля.
Следовательно, важно знать, что в первую очередь вызвало отключение, и оценить риски, связанные с отсечением, прежде чем инвестировать.
УЗНАТЬ БОЛЬШЕ О ПРОЦЕСС ПЕРВИЧНОГО ПУБЛИЧНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ (IPO): Подробное руководство!
Выделение против спин-оффа
Выделение и выделение — две наиболее популярные стратегии продажи компании. При отчуждении акций бизнес продает акции своей дочерней компании.
Главной целью компании может быть полное избавление от своих интересов, но это не может быть немедленным решением.
Выделение акций — это средство для бизнеса получать доход от акций, которые он продает сейчас.
Обычно стратегия исключения используется, когда компания хочет сохранить контроль над дочерним подразделением или не верит, что найдется покупатель для всего бизнеса.
И наоборот, еще одним вариантом продажи является стратегия выделения. В этой стратегии компания избавляется от своей дочерней компании, превращая ее в независимую компанию.
Таким образом, вместо того, чтобы публично продавать акции подразделения, он предлагает текущим заинтересованным сторонам купить акции новой компании. У новой компании теперь есть собственные акционеры.
Обычно материнская компания не получает никакой прибыли или дохода от дочерней компании и может по-прежнему владеть долей в новой компании.
Однако, чтобы быть полностью освобожденным от налогов для окончательного владения, Налоговый кодекс говорит, что материнская компания должна быть готова отказаться от 80% своего контроля или более.
УЗНАТЬ О Планирование и стратегии управления заинтересованными сторонами
Это вырезка или вырезка?
Дивизиональный выкуп является одним из примеров исключения. Выделение капитала. конкретное освобождение, включенное в закон.
Что означает отключение в договоре?
В контракте стороны могут исключить (или «вырезать») определенные претензии или средства правовой защиты из арбитражной оговорки. Исключения — это процесс, в ходе которого стороны выбирают набор процедур для суда и арбитража на индивидуальной основе.
Что значит без выреза?
Когда фирма отделяет бизнес-подразделение, она продает долю в этом бизнесе, а не весь бизнес целиком, или уступает контроль над бизнесом, сохраняя при этом долю в капитале.
Что является примером вырезки?
Дополнительный доход, еще один тип продажи, иногда предшествует выделению. Например, компания, которая в основном занимается технологиями, но недавно приобрела фармацевтическую фирму, может продать ее путем выделения.
Что означает «выделка» для бизнеса?
Выкройка это что? Это влечет за собой отделение корпоративного подразделения, дочерней компании или направления деятельности от его головной организации только с точки зрения процесса. Как правило, выделение начинается одновременно или до продажи активов.
Почему компании используют стратегию исключения?
Существует множество причин, по которым компания может выбрать стратегию исключения. И по всем этим причинам конечная цель заключается в том, что в большинстве случаев исключение лучше, чем полное изъятие.
Дочерняя компания бизнеса может быть настолько глубоко интегрирована, что материнской компании будет сложно продать ее полностью, сохраняя при этом права контроля.
Следовательно, инвесторам необходимо провести надлежащую оценку рисков, прежде чем принимать решение об инвестировании.
Более того, поскольку полная продажа компании может быть сложной ситуацией и может занять несколько лет, стратегия выделения является для материнской компании средством получения дохода от части проданных акций.
Как правило, стратегия исключения применяется, когда нет покупателя для всей компании или компания все еще хочет контролировать свою дочернюю компанию.
Подробнее о АКЦИОНЕРНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ: виды, источники, преимущества и недостатки
Преимущества исключения
Выгоды от выделения для компании удовлетворяют как материнскую компанию, так и новую компанию (дочернюю).
Одним из основных преимуществ является создание двух отдельных юридических лиц из одного — материнской компании.
В то время как материнская компания сосредоточена на основных операциях, ее дочерняя компания может сосредоточиться на других подразделениях. Например, один может сосредоточиться на маркетинге, а другой — на рекламе.
Если отторжение окажется успешным, это увеличит прибыль двух компаний, что, в свою очередь, увеличит их стоимость.
ЧИТАТЬ О Снижение рисков: примеры и способы планирования снижения рисков
Часто задаваемые вопросы об исключении
Почему компании выделяются?
Выделение позволяет компании полностью развивать свою дочернюю компанию, сохраняя при этом контроль над ней. Более того, это позволяет ему сосредоточиться на бизнес-разделах, которые могут не входить в его основную деятельность.
В чем разница между выделением и выделением?
При выделении материнская компания распределяет акции своей дочерней компании среди своих нынешних акционеров. Находясь в процессе выделения, материнская компания продает акции своей дочерней компании населению через первичное публичное предложение (IPO).
Каковы преимущества вырезки?
Выделение позволяет создавать два отдельных объекта из одного. Более того, это дает возможность материнской компании получать доход для поддержки своей деятельности.
Заключение
Выделение акций обычно создается с намерением сохранить контроль над дочерними компаниями.
Однако с годами лишь немногим компаниям удается сохранять контроль над установками. При этом сторонние компании приобретают большую часть дочерних компаний.
Я надеюсь, что эта статья даст вам необходимые знания об отсечении акций.
Проверьте другие статьи ниже, вы найдете то, что вам нравится!
Всего наилучшего!
Рекомендации
- Стратегия бренда: как разработать эффективную стратегию бренда на примерах
- Анализ заинтересованных сторон: подробное руководство по процессу анализа заинтересованных сторон
- Коэффициент ликвидности: виды, формулы и расчеты
- Модель выкупа с кредитным плечом: определение, типы и примеры
- План владения акциями сотрудников (ESOP): как это работает
- Маржа валовой прибыли: формула и как рассчитать маржу валовой прибыли
