Оборотный капитал и денежный поток — это две переменные, которые финансовые команды должны понимать, чтобы определить, смогут ли их компании выдержать непредвиденный спад или кризис. Эти два индикатора показывают различные аспекты финансового здоровья бизнеса. Оборотный капитал — это разница между текущими активами компании, такими как денежные средства и другие активы, которые могут быть преобразованы в денежные средства в течение года, и ее текущими обязательствами. Чтобы помочь вам понять больше о коэффициенте оборотного капитала, кредитах, управлении и многом другом, этот пост был разработан для таких
Что такое оборотный капитал?
Оборотный капитал (WC), также известный как «сетевой капитал» (NWC), представляет собой разницу между текущими активами компании (денежными средствами, дебиторской задолженностью/неоплаченными счетами, сырьем и запасами готовой продукции) и текущими обязательствами (долгами и счетами). подлежащий оплате).
Оборотный капитал — это показатель, который измеряет ликвидность бизнеса, операционную эффективность и краткосрочное финансовое состояние. Если компания имеет значительное количество позитива, она должна быть в состоянии инвестировать и расти. Если текущие активы компании не равны ее текущим обязательствам. Ему может быть трудно расти или расплачиваться с кредиторами, и он может даже обанкротиться.
Обзор
Эти оценки получены из массива активы и обязательства на корпоративном балансе.
Денежные средства, дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы и другие активы, которые должны быть ликвидированы или преобразованы в денежные средства менее чем через год, описываются как оборотные активы. кредиторская задолженность, заработная плата и налоги к уплате. Кроме того, текущая часть долгосрочной задолженности со сроком погашения в течение одного года является примером текущих обязательств.
Чтобы определить оборотный капитал, разделите первое на второе или вычтите одно из другого. Оборотный капитал рассчитывается путем вычитания текущих активов из текущих обязательств. Если отношение текущих активов к обязательствам меньше единицы, то оно отрицательное.
Корпорация с положительным оборотным капиталом может финансировать текущую деятельность, а также инвестировать в будущую деятельность и рост.
Оборотный капитал, сопоставимый или превышающий средний показатель по отрасли для компании аналогичного размера, обычно считается приемлемым. Низкий операционный капитал может сигнализировать о риске банкротства или дефолта.
Цели оборотного капитала
Это важный показатель, за которым должны следить организации, поскольку он указывает на количество наличных денег в кассе для осуществления платежей. Покройте непредвиденные расходы и обеспечьте бесперебойную работу. С другой стороны, управление оборотным капиталом не так просто. Таким образом, оборотный капитал управление Программа может преследовать различные цели, в том числе:
№1. Выполнение обязательств
Управление оборотным капиталом всегда должно гарантировать наличие у компании достаточной ликвидности для выполнения своих краткосрочных обязательств. Этого можно добиться путем более раннего сбора платежей от потребителей или продления сроков оплаты для поставщиков. Непредвиденные расходы можно рассматривать как обязательства. Таким образом, они также должны быть включены в стратегию управления.
№ 2. Развитие бизнеса
Тем не менее, не менее важно эффективно использовать свои краткосрочные активы. Будь то поддержка расширения по всему миру или инвестиции в исследования и разработки. Твой бизнес может быть не таким прибыльным, как это может быть, если ваши активы находятся в запасах или кредиторской задолженности. Иными словами, консервативный подход к управлению неэффективен.
№3. Оптимизация эффективности капитала
Еще одной целью управления является повышение эффективности использования капитала. будь то за счет снижения капитальных затрат или увеличения отдачи от капитала. Первое может быть получено за счет возврата наличных денег, которые есть сейчас, чтобы уменьшить потребность в заимствованиях. В то время как последнее влечет за собой обеспечение того, чтобы прибыль на свободный капитал перевешивала затраты на его финансирование.
Компоненты оборотного капитала
№1. Текущие активы
Это стоимость текущих активов компании (как материальных, так и нематериальных), которые она может легко превратить в денежные средства в течение одного года или одного бизнес-цикла, в зависимости от того, что наступит раньше. Расчетные и сберегательные счета; высоколиквидные ценные бумаги, такие как акции, облигации, взаимные фонды и биржевые фонды (ETF); счета денежного рынка; денежные средства и их эквиваленты, дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы и другие краткосрочные предоплаченные расходы — все это примеры оборотных активов.
Оборотные активы от прекращенной деятельности и проценты к уплате являются еще двумя примерами. Помните, что текущие активы — это активы, которые можно быстро превратить в наличные, и они не включают долгосрочные или неликвидные инвестиции, такие как хедж-фонды, недвижимость или предметы коллекционирования.
№ 2. Текущие обязательства
С другой стороны, текущие обязательства — это все долги и расходы, которые компания рассчитывает погасить в течение года или одного делового цикла, в зависимости от того, что наступит раньше. Арендная плата, коммунальные услуги, материалы и расходные материалы; выплаты процентов или основной суммы долга; кредиторская задолженность; накопленные обязательства; и начисленные подоходные налоги часто относятся к этой категории.
Эта категория включает дивиденды, подлежащие выплате, капитальную аренду, подлежащую погашению в течение года, и долгосрочную задолженность, подлежащую погашению в настоящее время.
Почему так важен оборотный капитал?
Оборотный капитал имеет решающее значение, поскольку он необходим фирмам, чтобы оставаться на плаву. Даже если компания прибыльна, теоретически она может обанкротиться. В конце концов, компания не может полагаться на бумажные доходы для оплаты своих платежей; эти счета должны быть оплачены наличными в кассе. Предположим, что корпорация имеет 1 миллион долларов наличными из-за нераспределенной прибыли прошлых лет. Если корпорация инвестирует сразу весь $1 млн. У него может не хватить текущих активов для покрытия текущих обязательств.
Управление оборотным капиталом
Основной целью управления оборотным капиталом является обеспечение того, чтобы у компании было достаточно денежных средств для оплаты краткосрочных операционных расходов и долговых обязательств. Разница между текущими активами и текущими обязательствами компании составляет ее WC.
Все, что можно быстро обменять на наличные деньги в течение года, считается текущим активом. Это активы компании, которые чрезвычайно ликвидны. Денежные средства, дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы и краткосрочные инвестиции являются примерами оборотных активов. Любые обязательства, подлежащие погашению в течение следующих 12 месяцев, являются текущими обязательствами. Примерами этого являются начисления на операционные расходы и текущие компоненты платежей по долгосрочным долгам.
Управление оборотным капиталом часто влечет за собой анализ важных частей WC. Например, коэффициент оборотного капитала, коэффициент сбора и коэффициент оборачиваемости запасов для отслеживания движения денежных средств, текущих активов и текущих обязательств.
Управление оборотным капиталом способствует бесперебойной работе чистого операционного цикла. Также известный как цикл конвертации денежных средств (CCC), время, необходимое для преобразования чистых текущих активов и обязательств в денежные средства в кратчайшие сроки.
Управление WC может помочь компании в управлении денежными потоками и качестве прибыли, обеспечивая эффективность ее ресурсов.
Коэффициенты оборотного капитала
Коэффициент оборотного капитала, также известный как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент сбора и коэффициент оборачиваемости запасов, представляет собой три важных коэффициента в управлении оборотным капиталом.
№1. Текущий коэффициент (коэффициент оборотного капитала)
Коэффициент текущей ликвидности, также известный как коэффициент оборотного капитала, представляет собой отношение текущих активов к текущим обязательствам. Это важный показатель финансового состояния компании, поскольку он показывает, насколько хорошо она может выполнять краткосрочные финансовые обязательства.
Коэффициент оборотного капитала менее 1.0 часто означает, что у компании возникают проблемы с выполнением своих краткосрочных обязательств, хотя цифры различаются в зависимости от отрасли. То есть долги компании, подлежащие уплате в будущем году, будут недостаточны для их покрытия. В этом случае корпорации, возможно, придется продать активы и получить долгосрочные кредиты. Или искать другие формы финансирования для выполнения своих краткосрочных долговых обязательств.
Коэффициенты оборотного капитала от 1.2 до 2.0, как правило, хорошие, но коэффициент выше 2.0 может указывать на то, что компания не использует свои активы должным образом для увеличения доходов. Высокий коэффициент может свидетельствовать о том, что компания неэффективно управляет своим WC.
№ 2. Коэффициент сбора (дни невыплаченных продаж)
Коэффициент сбора, широко известный как количество дней непогашенных продаж (DSO). Это мера способности компании эффективно управлять своей дебиторской задолженностью. Коэффициент сбора представляет собой произведение количества дней в отчетном периоде на среднюю сумму непогашенной дебиторской задолженности и деление его на общую сумму чистых продаж в кредит за этот период.
Среднее количество дней, которое требуется корпорации для получения платежа после сделки по продаже в кредит, определяется путем расчета коэффициента собираемости. Коэффициент сбора будет ниже, если отдел выставления счетов компании эффективен в попытках взыскания долгов, а клиенты оплачивают свои счета вовремя. Чем быстрее корпорация конвертирует дебиторскую задолженность в денежные средства, тем ниже ее коэффициент сбора.
№3. Коэффициент оборачиваемости запасов
Управление запасами является заключительным компонентом управления оборотным капиталом. Корпорация должна иметь в наличии достаточно запасов для удовлетворения потребностей клиентов. Избегая чрезмерного инвентаря, который связывает туалет, чтобы работать с оптимальной эффективностью и поддерживать комфортный высокий уровень туалета.
Коэффициент оборачиваемости запасов обычно используется предприятиями, чтобы определить, насколько эффективен этот баланс. Коэффициент оборачиваемости запасов, который рассчитывается путем деления стоимости проданных товаров на средний балансовый запас, показывает, насколько быстро используются и заменяются запасы компании. Низкий коэффициент по сравнению с аналогами в отрасли подразумевает риск слишком высокого уровня запасов, в то время как высокий коэффициент указывает на недостаточный уровень запасов.
Каковы 4 основных компонента оборотного капитала?
Товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность, кредиторская задолженность и денежные средства — это компоненты, составляющие оборотный капитал компании. Хорошо управляемая компания будет управлять своим краткосрочным долгом, а также своими текущими и будущими операционными расходами посредством управления своим оборотным капиталом.
Что влияет на оборотный капитал?
Падение оборотного капитала может быть следствием ряда различных событий, включая падение доходов от продаж, ненадлежащее управление запасами или проблемы с дебиторской задолженностью. Это лишь некоторые из возможных причин.
Каковы основные источники оборотного капитала?
- Источники оборотного капитала
Долгосрочные кредиты, резерв на амортизацию, нераспределенная прибыль, долговые обязательства и акционерный капитал — все это примеры потенциальных источников долгосрочного оборотного капитала. Получение дивидендов или налоговых отчислений, кредит наличными, вклады населения и другие варианты являются примерами источников краткосрочного оборотного капитала.
Что такое отрицательный оборотный капитал?
Отрицательный оборотный капитал неразрывно связан с коэффициентом текущей ликвидности компании, который может быть определен путем деления текущих активов компании на текущие обязательства компании. Когда коэффициент текущей ликвидности меньше 1, это указывает на то, что текущие обязательства больше, чем текущие активы, что приводит к отрицательному оборотному капиталу.
Кредит на оборотный капитал
Когда у компании недостаточно денежных средств или ликвидности активов для покрытия повседневных операционных потребностей. Возможно, потребуется взять кредит. Ссуды на оборотный капитал могут использоваться предприятиями с высокой сезонностью или циклическими продажами, чтобы помочь им пережить периоды низкой деловой активности.
Многие предприятия не имеют последовательной или предсказуемой доходы год за годом. Например, производственные фирмы могут испытывать циклические продажи, которые коррелируют со спросом в магазине. В четвертом квартале, то есть во время курортного сезона, большинство магазинов продают больше товаров, чем в любое другое время года.
Производители обычно проводят большую часть своей производственной деятельности в летние месяцы. Подготовка складов к толчку четвертого квартала, чтобы снабдить магазины нужным количеством товаров. Затем, по мере приближения конца года, торговцы сокращают производственные закупки, чтобы распродать свои запасы. В результате снижается объем продаж продукции.
Производителям с такой сезонностью часто требуется кредит на оборотный капитал для покрытия заработной платы и других операционных расходов в течение низкого сезона четвертого квартала. Кредит, как правило, когда бизнес достигает своего пикового сезона и больше не нуждается в нем.
Плюсы и минусы кредитов на оборотный капитал
Ссуда на оборотный капитал имеет непосредственное преимущество в том, что ее легко получить, и она позволяет владельцам бизнеса быстро компенсировать любую нехватку затрат на туалет. Тот факт, что это своего рода заемное финансирование, а не сделка с акционерным капиталом, означает, что владелец бизнеса сохраняет полный контроль над своей компанией, даже если потребность в финансировании является срочной.
Доступны необеспеченные кредиты на оборотный капитал. Корпорация не должна вносить залог для обеспечения кредита, если это так. Необеспеченные кредиты доступны только для фирм или владельцев бизнеса с отличным кредитом. Предприятия с плохой кредитной историей должны секьюритизировать свои кредиты.
Обеспечение актива предназначено для обеспеченного кредита оборотного капитала, который может быть недостатком в процедуре финансирования. Однако у кредита есть несколько недостатков. Чтобы компенсировать кредитному учреждению риск, процентные ставки устанавливаются высокими. Кроме того, ссуды на оборотный капитал часто привязаны к владельцу бизнеса. личный кредит, и любые пропущенные платежи или дефолты могут негативно повлиять на их кредитный рейтинг.
Что такое хорошее течение Rатио?
Текущий коэффициент, который находится между 1.2 и 2, считается здоровым для организации. Это свидетельствует о том, что предприятие имеет в 2 раза больше оборотных активов, чем текущих обязательств для покрытия своих долгов. Если у корпорации коэффициент текущей ликвидности ниже 1, это указывает на то, что у нее недостаточно ликвидных активов для выполнения своих краткосрочных обязательств.
Почему низкий оборотный капитал — это хорошо?
Если фирма может поддерживать свой оборотный капитал на низком уровне, не принимая на себя чрезмерный риск ликвидности, то этот уровень полезен как для повседневной деятельности компании, так и для ее долгосрочных капиталовложений. . Когда у вас меньше оборотного капитала, ваши операции могут стать более эффективными, и у вас может быть больше денег для долгосрочных начинаний.
Может ли бизнес иметь отрицательный оборотный капитал?
Когда текущие обязательства компании превышают ее текущие активы, говорят, что компания имеет отрицательный оборотный капитал. Кредиторы и кредиторы могут испытывать беспокойство в связи с этим обстоятельством из-за возможности того, что компания не имеет достаточных ликвидных активов для выполнения своих краткосрочных финансовых обязательств.
FAQ
Являются ли кредиты на оборотный капитал хорошей идеей?
Кредиты на оборотный капитал могут помочь вам удовлетворить краткосрочные финансовые потребности. Это лучше всего использовать, когда вы оказались в финансовом кризисе и нуждаетесь в дополнительном импульсе, чтобы стабилизировать свой денежный поток. Это дает вам возможность покрыть пробелы в денежных потоках, пока вы находите другие жизнеспособные и более постоянные способы решить свои проблемы с денежными потоками.
Зачем бизнесу нужен кредит на оборотный капитал?
Ссуды на оборотный капитал часто используются для финансирования повседневных деловых расходов, таких как заработная плата, арендная плата и эксплуатационные расходы, а также для управления разрывами денежных потоков в период застоя бизнеса.
Что такое постоянный оборотный капитал?
Постоянный оборотный капитал относится к минимальной сумме оборотного капитала, т. е. количеству текущих активов по сравнению с текущими обязательствами, которое необходимо для ведения бизнеса даже в самый скучный период.
Статьи по теме
