Организации оценивают свое финансовое состояние, используя различные значения. Прибыль на акцию (EPS) — это показатель того, насколько хорошо компания работает в финансовом отношении и сколько стоят ее акции. Но возникает вопрос: «Как вы рассчитываете прибыль на акцию?» Какая формула пригодится, когда вам нужно рассчитать прибыль на акцию? Каково соотношение акций к прибыли на акцию? Давай выясним…
Прибыль на акцию (EPS) — это бухгалтерский показатель, который определяется путем деления чистой прибыли, доступной акционерам, на среднее количество акций, находящихся в обращении в течение определенного периода времени. Расчет EPS показывает, насколько хорошо бизнес может получать чистую прибыль для своих обыкновенных акционеров.
Но это только на поверхности. В более подробном изложении эта статья объяснит, как рассчитать прибыль на акцию, какую формулу использовать, как акции на акцию входят в смесь и что на самом деле означает коэффициент прибыли на акцию.
Но, как всегда, начнем с основ…
Прибыль на акцию (EPS) измеряет долю чистой прибыли, которую акционеры получили бы, если бы все акции компании были распределены среди акционеров. EPS дает много информации о компании, особенно о том, насколько она прибыльна сейчас и насколько прибыльной она будет в будущем. Чтобы вычислить прибыль на акцию, вы можете использовать базовую финансовую информацию, которую вы можете найти в Интернете, а также информацию от компании или другой организации.
Немного произвольно использовать один показатель EPS для одного бизнеса. По сравнению с другими предприятиями в той же отрасли и стоимостью акций бизнеса (коэффициент P/E) эта цифра становится более значимой.
При сравнении двух компаний в одной отрасли с одинаковым количеством акций в обращении более высокая прибыль на акцию означает, что компания зарабатывает больше денег. Прибыль на акцию и цена акций компании часто используются вместе, чтобы выяснить, насколько она «дешевая» (низкий коэффициент P/E) или «дорогая» (высокий коэффициент P/E) по сравнению с другими аналогичными компаниями.
Что такое прибыль на акцию и почему это важно?
EPS, популярный статистический показатель для определения корпоративной стоимости, показывает, сколько денежных средств фирма производит на каждую акцию своих акций. Поскольку инвесторы будут платить больше за акции фирмы, если они считают, что прибыль компании больше, чем цена ее акций, поэтому более высокая прибыль на акцию означает большую ценность.
Существует два способа расчета EPS. Эти два способа показаны ниже. Тем не менее, каждый из них имеет формулу прибыли на акцию, которая поможет вам легко ориентироваться.
EPS = (Чистое место проведения – Привилегированные дивиденды) / Акции на конец периода в обращении
EPS = (Чистое место проведения – Привилегированные дивиденды) / Средневзвешенные акции в обращении
В большинстве случаев аналитики предпочитают использовать средневзвешенные акции в обращении при расчете знаменателя.
По сути, прибыль на акцию была разбавлена для учета непогашенных варрантов, конвертируемых инструментов и опционов, исполнение которых может изменить количество акций в обращении.
Но уникальным типом формулы прибыли на акцию является скорректированная прибыль на акцию.
Эта формула EPS исключает все доходы и убытки от непрофильных операций, в том числе от миноритарных холдингов. Между тем, этот расчет направлен на то, чтобы избавиться от потерь и нормализовать потери от основных операций.
Пример формулы EPS
Компания XYZ имела чистую площадку стоимостью 1 миллион долларов в третьем квартале. Бизнес объявляет дивиденды в размере 250,000 11,000,000 долларов. Всего в обращении находится XNUMX XNUMX XNUMX акций.
EPS компании XYZ Ltd. будет:
EPS = (1,000,000 250,000 11,000,000 долларов США – XNUMX XNUMX долларов США) / XNUMX XNUMX XNUMX
прибыль на акцию = 0.068 доллара США.
Если предположить, что каждая акция получает равную часть чистой прибыли, это соответствует выплате в размере 0.068 доллара на акцию.
Помните, что многие предприятия не выпускают привилегированные акции, поэтому не нужно учитывать привилегированные дивиденды. Привилегированные дивиденды вычитаются, поскольку они должны быть выплачены до того, как обычные акционеры получат что-либо, а прибыль на акцию представляет собой только прибыль, доступную обычным акционерам.
Как мы упоминали ранее, прибыль на акцию можно рассчитать двумя способами: либо с помощью стандартного уравнения прибыли на акцию, либо с помощью уравнения взвешенной прибыли на акцию. Шаги для определения прибыли на акцию с помощью фундаментального уравнения следующие:
1. Узнайте чистую прибыль предприятия за предыдущий год.
Самый простой способ рассчитать прибыль на акцию — использовать чистую прибыль или выручку компании в качестве ключевого показателя. Обычно эта информация содержится на веб-сайте компании или финансовой веб-странице. Убедитесь, что вы не путаете квартальную чистую прибыль компании с ее годовой чистой прибылью.
2. Подсчитайте количество находящихся в обращении акций.
Количество акций, которыми владеет компания на фондовой бирже, называется акциями в обращении. Эти сведения доступны на открытых веб-страницах, на которых размещены финансовые данные. Если вы ведете бизнес с компанией напрямую, вы также можете найти эту документацию на ее веб-сайте или в существующих базах данных.
3. Разделите чистую выручку на акции в обращении.
Базовую прибыль на акцию можно рассчитать, разделив общий чистый доход за последний год на общее количество акций в обращении. Бесплатные акции — это те, которые корпорация ранее раздавала инвесторам. Они состоят из акций ограниченного использования, а также обыкновенных акций.
Примером может служить корпорация с чистой прибылью в 5 миллиардов долларов в 2019 году и 1 миллиардом акций в обращении.
(5 миллиардов разделить на 1 миллиард) — базовая прибыль на акцию.
Базовая прибыль на акцию = 5
Поскольку он учитывает дивиденды, обычно называемые привилегированными акциями, которые компания выплачивает своим акционерам, взвешенная прибыль на акцию является более точным способом расчета EPS. Выплата компанией прибыли акционерам известна как дивиденды, которые обычно выплачиваются каждый квартал. Как это выяснить, выглядит следующим образом:
1. Узнайте дивиденды по привилегированным акциям, выплачиваемые компанией.
Эта информация доступна на сайте компании или на странице бухгалтерского учета, как и другие типы информации. Вы можете получить доступ к данным в рамках работы, если вы работаете в корпорации в качестве сотрудника или подрядчика. Если вы являетесь акционером, вы можете получить доступ к данным, поговорив с руководителями компании.
2. Рассчитайте чистую годовую прибыль компании после вычета дивидендов.
Инвесторы получают дивиденды от бизнеса круглый год. В качестве обязательства, а не актива, дивиденды не включаются в годовую чистую прибыль компании. Для этого дивиденды вычитаются из дохода.
3. Разделите разницу на типичное количество акций в обращении.
Когда мы говорим об акциях, находящихся в обращении, как следует из слов, это относится к акциям, которые все еще находятся на хранении у инвесторов. Блоки акций и ограниченные акции — два примера того, что они могут содержать. Количество акций вычитается из годовой чистой прибыли до выплаты дивидендов, как и при базовом расчете прибыли на акцию.
Например, чистая выручка фирмы за 2019 год составила 15 миллиардов долларов. Он имеет 4 миллиарда акций в обращении и ежегодно распределяет дивиденды в размере 2 миллиардов долларов среди акционеров.
Прибыль на акцию, взвешенная (15–2 млрд) / 4 млрд
Взвешенная прибыль на акцию = 13 миллиардов / 4 миллиарда
Взвешенная прибыль на акцию = 3.25
Читайте также:АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ: что это такое, примеры и как его рассчитать
В качестве инвестора важно знать, как интерпретировать результаты прибыли на акцию (EPS), поскольку они оказывают огромное влияние на финансовые показатели, результаты и стоимость компании. Чтобы проанализировать результаты EPS, рассмотрите следующее:
Более значительная выплата является результатом более высокой прибыли на акцию.
Корпорация с более высоким числом EPS более прибыльна и может выплачивать гораздо больше денег своим акционерам. Важно помнить, что не существует установленного лимита на то, сколько акций компании можно купить или продать. Рекомендуется постоянно сравнивать прибыль на акцию компании с аналогичными предприятиями.
Должна ли прибыль на акцию быть высокой или низкой?
EPS должен быть высоким и стабильным, чтобы инвестиции были успешными.
Важность EPS в бизнесе
№1. Сравнить предприятия
Оценивая эффективность фирмы по сравнению с другими, анализ прибыли на акцию предприятий в той же отрасли может помочь вам принять более разумные инвестиционные решения. Делая финансовый выбор, имейте в виду дополнительные соображения, такие как:
- Стоимость за акцию
- Общее количество дивидендов
- Стоимость компании, которая торгуется на фондовой бирже, называется рыночной капитализацией.
- Ликвидность — это способность активов компании превращаться в денежные средства.
Тенденции роста прибыли на акцию можно использовать для прогнозирования будущей прибыльности.
Инвестиции в компанию с быстро растущей прибылью на акцию более надежны, чем инвестиции с колеблющейся или падающей прибылью на акцию. Вы можете отслеживать эффективность компании на протяжении многих лет, чтобы сделать правильный выбор инвестиций, проведя анализ каждой акции. Например, бизнес с постоянной прибылью на акцию (EPS) более надежен, чем бизнес с резкими скачками и падениями EPS.
№ 2. Чтобы определить стоимость акций
Вы можете сказать, является ли цена акций компании справедливой, исходя из соотношения цены и прибыли. Для сравнения цены и прибыли EPS предоставляет необходимые данные о доходах. Вы можете установить, является ли компания завышенной или адекватно оцененной по сравнению с другими предприятиями в своем секторе, разделив цену ее акций на ее прибыль на акцию.
Вот несколько примеров разновидностей EPS, с которыми вы можете столкнуться:
Текущая прибыль на акцию
Данные только за текущий год, включая прогнозы, используются для расчета текущей прибыли на акцию. В этом расчете использовались данные за четыре квартала текущего финансового года. На данный момент некоторые кварталы предоставили точные данные, а другие — пока только прогнозы.
Скользящая прибыль на акцию
Сосредоточение внимания на данных за предыдущий год — вот что делает замыкающая прибыль на акцию. В этом расчете используется доход за предыдущие четыре квартала для определения прибыли на акцию. Поскольку он основан на фактических данных, трейлинг-прибыль на акцию часто используется для оценки акций. Поскольку он не прогнозирует будущие значения EPS, инвесторы могут не использовать трейлинг EPS так регулярно, как другие формы.
Что такое хорошее соотношение прибыли на акцию?
Наилучшие шансы на успех имеют акции с рейтингом 80 или выше. Но за счет обратного выкупа акций, который снижает количество акций в обращении, компании могут повысить свои показатели EPS. Таким образом, значительный рост прибыли требует сильного роста продаж.
Как рассчитать прибыль на акцию?
EPS можно рассчитать двумя способами: используя либо стандартное уравнение прибыли на акцию, либо уравнение взвешенной прибыли на акцию.
Разделите чистую выручку на количество акций в обращении после выяснения чистой выручки компании и ее акций в обращении.
Что такое плохая ЭПС?
Фирма может иметь отрицательную прибыль на акцию, если ее доход отрицателен. Это указывает на то, что компания либо теряет деньги, либо тратит больше, чем генерирует в данный момент.
Заключение
Прибыль на акцию относится к прибыли, доступной для каждой акции корпоративного капитала. Следовательно, это сжатый способ измерения прибыльности бизнеса.
Статьи по теме
- Что такое СТЕПЕНЬ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА: обзор, формула, важность
- Формула отношения цены к прибыли (коэффициент P/E) и использование
- ПРАВИЛО 40: смысл, SAAS, расчеты и все, что вам нужно (+ лучшие инструменты)
Рекомендации
