Капитальные затраты (CAPEX) — это сумма денег, потраченная компанией на развитие своих долгосрочных активов или покупку нового оборудования. Это мощная финансовая статистика, которая помогает финансовым аналитикам понять инвестиционные тенденции компании.
Объяснение капитальных затрат
Капитальные затраты (CapEx) измеряют, сколько фирма инвестирует в существующие и новые основные средства для поддержания или развития своего бизнеса. Капитальные расходы — это любые расходы, которые корпорация капитализирует или показывает в своем балансе как инвестиции, а не как расходы в своем отчете о прибылях и убытках. Капитализация актива требует от корпорации распределения расходов на весь срок полезного использования актива.
Отрасль определяет сумму капитальных затрат, которую может понести компания. Наибольший уровень капитальных затрат имеют предприятия разведки и добычи нефти, телекоммуникации, обрабатывающая промышленность и коммунальные услуги.
Капитальные затраты можно найти в движении денежных средств в разделе инвестиционной деятельности отчета о движении денежных средств компании. Разные компании используют разную терминологию для капиталовложений, и аналитик или инвестор могут услышать, что их называют капитальными вложениями, приобретением основных средств или расходами на приобретение.
Капитальные затраты также можно рассчитать, используя данные отчета о прибылях и убытках компании и ее баланса. Найдите сумму расходов на амортизацию, отраженную за текущий период в отчете о прибылях и убытках. Найдите в балансе баланс по статьям основных средств текущего периода.
Найдите баланс основных средств компании за предыдущий период и вычтите разницу, чтобы найти изменение в балансе основных средств. Чтобы рассчитать капитальные затраты компании в текущем периоде, добавьте изменение основных средств к расходам на амортизацию текущего периода.
Категории капитальных затрат
CapEx классифицируется следующим образом:
№1. Капвложения в материальные активы
Зачастую это физические, основные и непотребляемые активы со сроком полезного использования более одного отчетного периода. Он включает в себя следующее:
Инвестиции в землю, недвижимость или строение, а также техническое обслуживание, восстановление и погашение долга.
Приобретение производственных предприятий, машин и оборудования, а также расходы на ремонт, модернизацию и амортизацию.
Покупка транспортных средств для перевозки и распределения товаров является еще одним капитальным вложением, которое включает расходы на техническое обслуживание, ремонт и амортизацию.
Приобретение и установка компьютеров, ноутбуков и вспомогательных устройств, а также расходы на их обслуживание.
№2. Капитальные затраты на нематериальные активы
Стоимость нефизических активов реализуется в течение более чем одного финансового года. Их также называют CapEx. Он включает в себя следующее:
- Приобретение и обновление программного обеспечения,
- Получение патентов и авторских прав на технологии, продукты и услуги,
- Гудвилл компании, выплачиваемый при приобретении другого предприятия,
Кроме того, взимаются сборы за регистрацию лицензии.
Учет капитальных затрат
Если срок полезного использования приобретенной недвижимости превышает налоговый год, стоимость должна быть капитализирована. Эти затраты не добавляются в отчет о прибылях и убытках сразу. Вместо этого эти расходы распределяются на срок полезного использования актива посредством амортизации и амортизации.
Вот иллюстрация от Ford Motors того, как капитальные затраты влияют на финансовую отчетность:
№1. Влияние на баланс
Все капитальные затраты капитализируются в составе активов баланса. В результате внеоборотные активы предприятия увеличиваются. Одновременно CapEx уменьшает остаток денежных средств.
Выделенные статьи в разделе активов представляют собой капитальные затраты.
№2. Влияние на отчет о прибылях и убытках
Капитальные затраты амортизируются или амортизируются в течение срока полезного использования актива с использованием отчетов о прибылях и убытках.
№3. Влияние на отчет о движении денежных средств
Уменьшение остатка денежных средств предприятия отражается в балансе по окончании финансового года. В результате этот финансовый отток отражается в отчете о движении денежных средств. Кроме того, об этом говорится в разделе инвестиционной деятельности, куда входит приобретение основных средств.
Как рассчитать капитальные затраты?
Для расчета капитальных затрат используются следующие шаги:
- Рассчитайте увеличенную сумму основных средств путем вычитания общей суммы основных средств предыдущего периода из совокупной суммы текущего периода.
- Найдите общую сумму амортизации, начисленной на основные средства за текущий период, используя отчет о прибылях и убытках. Найдите также расходы на амортизацию нематериальных активов.
- Чтобы проанализировать капитальные затраты, добавьте изменения P, P&E к расходам на амортизацию текущего периода.
Разница между капитальными и доходными расходами
CapEx фокусируется на долгосрочных преимуществах. Напротив, расходы на доходы, также известные как OpEx, представляют собой расходы на ежедневные операции. Эта стоимость позволяет преобразовать запасы в готовые изделия.
Физические активы могут амортизироваться в течение всего срока их полезного использования, тогда как нефизические активы могут амортизироваться. Однако в отношении доходов и расходов операционные расходы должны учитываться в том же финансовом году.
Арендная плата, заработная плата, оплата коммунальных услуг, фрахт и комиссионные — все это примеры доходов и расходов. Подавляющее большинство капитальных затрат осуществляется с использованием заемных средств. Напротив, операционные расходы в составе расходов на получение доходов оплачиваются из оборотного капитала компании.
Капитальные затраты (CapEx) и операционные расходы (OpEx)
Капитальные затраты не следует путать с операционными расходами (OpEx). Операционные расходы – это краткосрочные расходы, необходимые для покрытия текущих операционных расходов на ведение бизнеса. В отличие от капитальных затрат, операционные расходы могут быть полностью вычтены из налогов компании в том же году, когда они возникли.
В терминологии бухгалтерского учета расходы считаются капитальными затратами, когда актив представляет собой недавно приобретенный капитальный актив или инвестицию со сроком службы более одного года, или когда актив увеличивает срок использования существующего капитального актива. Если, с другой стороны, расходы связаны с поддержанием актива в его текущем состоянии, например, на ремонт, затраты обычно вычитаются полностью в том году, когда расходы были потрачены.
Пример капитальных вложений
Вот пример того, как работают CapEx. Предположим, что компания ABC потратила 7.46 миллиарда долларов на капитальные затраты в течение финансового года, тогда как корпорация XYZ потратила 1.25 миллиарда долларов на основные средства за тот же период. За финансовый год денежные потоки от операционной деятельности компаний ABC и XYZ Corporation составили 14.51 млрд долларов и 6.88 млрд долларов США соответственно.
CF-to-CapEx определяется следующим образом:
CF/CapEx = денежный поток от OperationsCapEx.
где:
- CF/CapEx – соотношение денежного потока к капитальным затратам.
- CF/CapEx = денежный поток капитальных затрат от операционной деятельности, где:
- CF/CapEx – соотношение денежного потока к капитальным затратам.
Используя эту формулу, отношение CF к капитальным затратам ABC выглядит следующим образом:
14.51 миллиарда долларов 7.46 миллиарда долларов = 1.94
7.46 млрд долларов США
14.51 миллиарда долларов = 1.94
Соотношение CF и CapEx у XYZ выглядит следующим образом:
6.88 миллиарда долларов 1.25 миллиарда долларов равны 5.49 доллара США.
1.25 млрд долларов США
6.88 миллиарда долларов = 5.49 долларов США
Важно отметить, что это отраслевой коэффициент, который следует сравнивать только с коэффициентом, полученным от другой компании с идентичными требованиями к капитальным затратам.
Какой тип инвестиций относится к капитальным вложениям?
CapEx относится к инвестициям, сделанным предприятиями для расширения или поддержания своей деятельности. В отличие от операционных расходов, которые регулярны из года в год, капитальные затраты менее предсказуемы. Например, корпорация, приобретающая дорогостоящее новое оборудование, классифицирует эту покупку как капитальные затраты. В результате стоимость оборудования будет амортизироваться в течение срока его полезного использования.
Можно ли вычесть налог на капитальные затраты?
Капитальные затраты не подлежат непосредственному налогообложению. Однако они могут косвенно снизить налоги компании за счет амортизации. Например, если корпорация тратит 1 миллион долларов на оборудование со сроком полезного использования десять лет, она может включать 100,000 100,000 долларов в амортизационные расходы каждый год в течение десяти лет. Эта амортизация сократит прибыль компании до уплаты налогов на XNUMX XNUMX долларов в год, что снизит налоги на прибыль.
В чем разница между CapEx и OpEx?
Основное различие между капитальными затратами и операционными расходами заключается в том, что операционные расходы, такие как аренда, оплата труда и коммунальные услуги, происходят на регулярной и предсказуемой основе. С другой стороны, капитальные затраты происходят значительно реже и с меньшей последовательностью. Операционные расходы отражаются в отчете о прибылях и убытках и полностью не подлежат налогообложению, однако капитальные затраты уменьшают налоги только за счет амортизации.
Что означает капитальные затраты?
Капитальные затраты (CapEx) — это крупные покупки, которые обычно капитализируются на балансе компании, а не относятся на расходы.
Что такое пример капитальных затрат?
Когда фирма приобретает автомобиль для пополнения своего автопарка, покупка часто капитализируется и учитывается как капитальные затраты. Стоимость автомобиля амортизируется в течение всего срока его полезного использования, и приобретение первоначально отражается на балансе компании.
Этот вопрос рассматривается иначе, чем OpEx, например, расходы на заправку бензобака автомобиля. Поскольку срок полезного использования бензобака для компании значительно короче, он немедленно списывается на расходы и учитывается как операционные расходы.
Каковы виды капитальных затрат в бизнесе?
- Основные средства.
- Исследования и разработки (НИОКР).
- Информационные технологии (ИТ).
- Нематериальные активы.
- Слияния и поглощения (M&A).
- Инфраструктура.
Каковы два основных источника капитала?
Долг и собственный капитал являются двумя основными формами капитала. Также см. Основные блага. Структура капитала.
Каковы характеристики капитальных затрат?
Капитальные затраты обычно определяются как затраты, понесенные для увеличения способности приносить доход или снижения производственных затрат. Они обладают качеством постоянства и сроком полезного использования или производственной функцией, охватывающим более одного отчетного периода.
Капитал – это актив или обязательство?
Даже когда капитал инвестируется в форме денежных средств и активов, он все равно считается обязательством. Это связано с тем, что фирма всегда обязана вернуть владельцу капитал. В результате капитал всегда является обязательством перед организацией с точки зрения бухгалтерского учета.
Каковы определяющие факторы капитальных затрат?
Коэффициент финансовой независимости, коэффициент эффективности PAD и коэффициент эффективности являются примерами коэффициентов. Коэффициент активности, фонд и фонд SiLPA одновременно оказывают существенное влияние на капитальные расходы.
Каковы преимущества капитальных затрат?
Основная цель капиталовложений — увеличить объем операций, получить доход или обеспечить другую экономическую выгоду от затрат. Большинство должностей в области бухгалтерского учета и финансов в коммерческих фирмах включают мониторинг и расчет капитальных затрат.
Как вы прогнозируете капитальные затраты?
Один из самых простых и типичных подходов к прогнозированию капвложений – использование исторического коэффициента капвложений, который представляет собой процентное соотношение капитальных вложений к объему продаж или EBITDA. Эта стратегия предполагает, что компания будет продолжать инвестировать с той же скоростью в отношении своих продаж или прибыльности в будущем.
Как капитальные затраты влияют на экономический рост?
В отличие от Девараджана и др. (1996), Бозе и др. (2007) обнаружили, используя данные из 30 развивающихся стран, что доля капитальных расходов в ВВП положительно связана с экономическим ростом, но доля текущих расходов не имеет сильной связи с экономическим ростом.
Почему капитальные затраты увеличивают активы?
Капитал рассчитан на долгосрочную перспективу, поскольку вы инвестируете капитал в бизнес с ожиданием, что он будет работать в течение длительного времени. Доход по определению является краткосрочным. Итак, когда вы делаете капитальные затраты, они обязательно принесут выгоду более чем на год, поэтому они строят основные средства.
- Учет национального дохода: полное руководство для начинающих с примерами
- Процентный доход: определение и процесс налогооблагаемого процентного дохода
- Коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR): примеры, формулы и примеры
- Что такое постоянные расходы: определение, советы и примеры
Рекомендации
