В финансах CAGR обозначает совокупный годовой темп роста. Это метод расчета годовых темпов роста инвестиций с течением времени при рассмотрении сложных процентов. Предприятия часто используют его для оценки и сравнения прошлой эффективности инвестиций или для прогнозирования ожидаемых будущих доходов. Если вы хотите рассчитать его, вам нужно знать начальную стоимость, конечную стоимость (или конечный баланс) и количество лет между ними.
CAGR Значение
В финансах совокупный годовой темп роста (CAGR) является одним из наиболее точных способов расчета и оценки доходности всего, чья стоимость может расти или падать с течением времени. Использование совокупного годового темпа роста облегчает сравнение различных инвестиций на сопоставимом инвестиционном горизонте. Более высокие среднегодовые темпы роста указывают на более благоприятную доходность инвестиций, тогда как более низкие среднегодовые темпы роста указывают на более неблагоприятные доходы. Вы должны взвесить потенциальный CAGR и инвестиционные риски, прежде чем принимать какие-либо решения об инвестициях.
Тот факт, что на CAGR не влияют процентные изменения в пределах инвестиционного горизонта, которые могут привести к ложным результатам, является одним из его преимуществ по сравнению со среднегодовой нормой прибыли. Поскольку он предполагает постоянный рост в течение временного горизонта инвестиций, недостатком совокупного годового темпа роста является его ненадежность. Этот механизм сглаживания может давать ненадежные результаты при использовании с чрезвычайно нестабильными инвестициями.
Он показывает типичную годовую доходность ваших инвестиций. CAGR — полезный инструмент для инвесторов, поскольку он может точно оценить рост (или снижение) инвестиций с течением времени. Совокупный годовой темп роста, предполагающий, что рост происходит с экспоненциальной скоростью начисления сложных процентов, представляет собой годовой средний темп роста выручки за два указанных года.
Пользы совокупного годового темпа роста
№1. Отслеживание производительности
Эффективность различных финансовых показателей для одного или нескольких предприятий также можно отслеживать с помощью совокупного годового темпа роста.
№ 2. Для оценки будущего роста
Можно предсказать будущие темпы роста, используя совокупный годовой темп роста. Если вы знаете, что компания росла в среднем на 10% в год в течение предыдущих пяти лет, CAGR может предсказать будущий рост с той же скоростью.
№3. Принимать во внимание компаундирование
Преимущество использования CAGR заключается в учете сложных процентов. При использовании других показателей доходности (например, простого среднего) легко упустить из виду начисление сложных процентов, которое относится к процессу, посредством которого прибыль от инвестиций реинвестируется для получения дополнительной прибыли с течением времени.
№ 4. Измерение расширения компании
Совокупный годовой темп роста можно использовать для расчета совокупного годового темпа роста бизнеса. Например, он может продемонстрировать увеличение доходов вашего бизнеса за предыдущие десять лет. Вы можете использовать это, чтобы сравнить компании и посмотреть, как ваша развивается в свете конкуренции.
№ 5. Ищите сильные и слабые стороны
Можно будет оценить конкурентные преимущества и недостатки разных компаний, сравнив среднегодовой темп роста их деловой активности.
Ограничениеs совокупного годового темпа роста
# 1. Постоянный темп роста
Основным недостатком совокупного годового темпа роста является то, что он игнорирует волатильность путем расчета сглаженного темпа роста за период, что подразумевает, что рост происходил стабильно в течение этого периода. Доходность инвестиций неустойчива с течением времени, за исключением облигаций, удерживаемых до погашения, депозитов и других сопоставимых инвестиций. Кроме того, CAGR не учитывает добавление или изъятие средств инвестором из портфеля в течение периода измерения.
# 2. CAGR Только рассчитывает темпы роста за определенный период.
Он не предлагает никаких подробностей относительно текущей стоимости, потенциальной будущей стоимости, прошлых результатов или исторической доходности инвестиций. В результате инвесторы должны быть осторожны, полагаясь исключительно на совокупные годовые темпы роста для оценки эффективности инвестиций в течение длительного периода.
# 3. только CAGR Учитывает линейный рост
Он не принимает во внимание какие-либо резкие изменения стоимости, которые могли произойти в течение периода измерения. В результате, если в течение периода исследования происходят существенные изменения стоимости, это может привести к искажению результатов. Общий доход был бы лучшим показателем для использования в этой ситуации, поскольку он учитывает все формы роста (включая внезапные изменения стоимости).
# 4. CAGR Не принимает во внимание колебания темпов роста инвестиций
Также важно иметь в виду, что совокупные годовые темпы роста могут быть обманчивы, когда они используются для сравнения инвестиций с различными начальными и конечными значениями. Проблема в том, что CAGR исследует только скорость роста активов; он игнорирует их фактическую производительность. Если пятилетний CAGR актива составляет 10%, а годовые темпы роста также снижаются, фактический средний темп роста может быть меньше 10%. Легко понять, как пропуск этого измерения может исказить ваше суждение и привести к серьезным проблемам.
# 5. CAGR Не учитывает такие факторы, как налоги, инфляция и другие факторы
Второй недостаток заключается в том, что инвесторы не могут предполагать, что темпы роста останутся постоянными в будущем, независимо от того, насколько стабильно росли бизнес или инвестиции в прошлом. При использовании исторических данных меньше шансов, что реализованный CAGR будет соответствовать ожидаемому совокупному годовому темпу роста, чем короче период, используемый в анализе.
Преимущества использования CAGR
# 1. CAGR Сглаживает волатильность
когда вы используете CAGR для отслеживания эффективности инвестиций в течение более длительного периода, вы сглаживаете эту волатильность и получаете более точную картину базовой скорости роста. Потому что когда вы смотрите на рентабельность инвестиций за короткий период, она может быть очень неустойчивой. Это потому, что на рынках неизбежны взлеты и падения.
№ 2. Рассчитать CAGR просто
Нахождение начальной и конечной стоимости ваших инвестиций и деление их на количество прошедших лет позволит вам рассчитать CAGR. Один из самых простых способов рассчитать рентабельность инвестиций — использовать совокупный годовой темп роста.
№3. CAGR прост для понимания
CAGR более прост для понимания и интерпретации, чем другие показатели роста, такие как внутренняя норма прибыли (IRR). Единственные реальные требования — это прочитать статью (например, эту), ввести свои данные в калькулятор или поговорить с вашим финансовым консультантом.
# 4. CAGR является гибким
Совокупный годовой темп роста можно использовать для мониторинга эффективности инвестиций практически в любой период времени. Вы можете, например, использовать его для отслеживания движения акций в течение одного, пяти или десяти лет. В качестве другого варианта вы можете использовать его, чтобы сравнить эффективность двух инвестиций в разные периоды времени.
# 5. CAGR Учитывает изменения стоимости
Вы предполагаете, что стоимость ваших инвестиций останется неизменной с течением времени при расчете рентабельности инвестиций. В действительности инвестиции часто приобретают или теряют ценность в течение месяцев и лет. CAGR является лучшим индикатором роста, поскольку он учитывает эти изменения стоимости.
№ 6. Это полезная метрика для оценки долгосрочной эффективности
CAGR часто используется инвесторами для оценки эффективности инвестиций в течение трех или пяти лет, но его также можно использовать для мониторинга эффективности инвестиций в течение более длительных периодов. Если вы не используете только CAGR, он может быть полезным инструментом для оценки долгосрочного роста (или снижения) и инвестиционного риска.
CAGR Значение Финансы
Вместо того, чтобы представлять истинную норму доходности, совокупный годовой темп роста является репрезентативным числом. По сути, это число, которое выражает скорость роста инвестиций, если бы они росли с той же скоростью каждый год и если бы их прибыль реинвестировалась в конце года. В финансах совокупный годовой темп роста может использоваться, в отличие от других методов, для сглаживания доходов и упрощения их понимания. Среднегодовой темп роста выручки между двумя указанными годами известен как совокупный годовой темп роста (CAGR), предполагая, что рост происходит с экспоненциальной скоростью начисления сложных процентов.
Формула CAGR
Эти детали — все, что требуется для определения совокупного годового темпа роста, а также начальной стоимости инвестиций, конечной стоимости и количества лет начисления сложных процентов. Для этого нужно разделить конечное значение на начальное, возвести результат к обратному числу лет, а затем вычесть единицу.
Формула CAGR выглядит следующим образом:
CAGR = (FV / PV) ^ (1 / n) - 1
где:
EV = конечное значение
BV = начальное значение
n = количество лет
Чтобы определить CAGR инвестиции:
- Стоимость периода рассчитывается путем деления стоимости инвестиции в начале периода на ее стоимость в конце.
- Полученный результат следует умножить на единицу и разделить на количество лет.
- Из итогового результата вычтите единицу.
- Решение станет процентным при умножении на 100.
Пример
Допустим, инвестор купил 100 акций Amazon.com (AMZN) в декабре 2020 года по цене 950 долларов за акцию, а общий объем инвестиций составил 95,000 2022 долларов. Через два года, в декабре 2,500 года, акции выросли до 250,000 долларов за акцию, а инвестиции инвестора теперь составляют XNUMX XNUMX долларов.
Используя формулу CAGR, мы знаем, что нам нужно:
Конечный баланс: 250,000 XNUMX долларов США
Начальный баланс: $95,000 XNUMX
Количество лет: 2
Таким образом, чтобы рассчитать CAGR для этого простого примера, мы должны ввести эти данные в формулу следующим образом: [(250,000 95,000 долл. США / 1 2 долл. США) ^ (1/62)] – XNUMX = XNUMX%.
Пример 2
Начальная стоимость ваших инвестиций составляет 24,000 33,000 долларов США, а окончательная стоимость — 5 XNUMX долларов США через пять лет (N = XNUMX лет). Он рассчитывается как:
CAGR = (33,000 24,000/1 XNUMX)^(⅕) – XNUMX
CAGR = 6.6%.
CAGR против скорости роста
Хотя совокупный годовой темп роста и темп роста используются для оценки эффективности инвестиций, их методы различаются, и результаты, которые они могут дать, могут различаться. Основное различие между темпами роста и CAGR заключается в том, что первый предполагает, что темпы роста повторялись или «усложнялись» ежегодно, а второй — нет. Поскольку CAGR сглаживает неустойчивый характер годовых темпов роста, многие инвесторы предпочитают его.
Учитывая эффект начисления сложных процентов, CAGR может быть более точным индикатором эффективности инвестиций, чем некоторые другие показатели.
Темпы роста не учитывают эффекты начисления сложных процентов, что может привести к ложному впечатлению об эффективности инвестиций. Скорость роста иногда может быть менее надежной, чем CAGR, потому что незначительные корректировки могут изменить значения в начале или в конце.
Что вам говорит CAGR?
Совокупный годовой темп роста — это среднегодовой темп роста инвестиций за определенный период, превышающий один год. Это один из самых точных методов определения доходности конкретных активов, инвестиционных портфелей и всего остального, что может увеличиваться или уменьшаться в цене с течением времени. Совокупный годовой темп роста (CAGR) — это показатель для сравнения прибыльности различных видов бизнеса, который показывает совокупную производительность определенной переменной за длительный период.
Какой CAGR считается хорошим?
Определение хорошего CAGR зависит от ситуации. Инвесторы обычно оценивают это, принимая во внимание как инвестиционный риск, так и собственные альтернативные издержки. Как правило, лучшим вариантом является более высокий CAGR.
Может ли CAGR быть отрицательным?
Да. Отрицательный CAGR будет означать долгосрочные потери, а не прибыль.
Является ли CAGR 5% хорошим?
Значимость высокого процента CAGR будет зависеть от типа сделанных вами инвестиций. В случае с акциями у вас все хорошо, если ваш портфель растет со среднегодовым темпом роста 18–25%.
Является ли CAGR 20% хорошим?
Не существует четкого определения того, что такое хороший CAGR, потому что CAGR оценивает эффективность инвестиций. В зависимости от волатильности и риска инвестиций хороший CAGR может составлять от нескольких процентов до 20–30%.
В чем разница между Cagr и годовой доходностью?
CAGR — это другое название годового дохода. Им сглаживаются колебания доходности инвестиций с течением времени. Это полезный инструмент для сопоставления инвестиций, приносящих разную доходность за разные периоды.
Годовая доходность Это среднее геометрическое суммы денег, которую инвестиции приносят в среднем ежегодно в течение установленного периода. Годовая доходность представляет собой норму прибыли, которую инвестор зарабатывает в течение определенного периода времени с учетом годового начисления сложных процентов. Не обращая внимания на волатильность рынка, это дает ясность в отношении того, как будут вести себя инвестиции.
Годовой доход рассчитывается следующим образом: (Конечная стоимость – Начальная стоимость) / (Начальная стоимость) x 100 x (1/период владения инвестицией).
Годовая доходность — это доход, экстраполированный на весь год. CAGR отображает типичный годовой рост ваших инвестиций.
Заключение
Фраза «совокупный годовой темп роста» (CAGR) используется только в контексте бизнеса и инвестиций для описания коэффициента геометрической прогрессии, который обеспечивает постоянную норму прибыли с течением времени. Таким образом, CAGR является полезным показателем для оценки эффективности различных инвестиций с течением времени или по сравнению с эталоном. Но инвестиционный риск не отражается в CAGR.
В целом, CAGR — полезный инструмент для отслеживания динамики инвестиций с течением времени. CAGR следует использовать с осторожностью и только как часть информации при оценке инвестиций, потому что он может дать более точную картину роста, чем традиционные показатели, которые просты для расчета и понимания и могут применяться к различным классам активов.
Статьи по теме
- Норма прибыли (ROR): как рассчитать норму прибыли
- ЧТО ТАКОЕ ХОРОШАЯ ROI: определение, недвижимость, маркетинг и руководство
- СЛОЖНЫЙ ПРОЦЕНТ: значение, инвестиции, формула и расчет
- ГОДОВОЙ ПРОЦЕНТНЫЙ ДОХОД: как это работает с вашим сберегательным счетом
- ЧТО ТАКОЕ ЧИСТАЯ ПРИВЕДЕННАЯ СТОИМОСТЬ: определение, примеры и способы расчета
Рекомендации
