Инфляция – это сложная экономическая проблема, имеющая различные определения в разных контекстах. Экономисты, бизнесмены и политики утверждают, что умеренный уровень инфляции необходим для стимулирования потребления и что более высокие уровни расходов необходимы для экономического роста. Но главная проблема заключается в следующем: «Кому выгодна инфляция?»
Ассоциация Федеральная резервная система нацелен на годовую инфляцию в США, чтобы поддерживать прибыльность бизнеса и не давать потребителям ждать более низких цен, а некоторые утверждают, что это предотвращает дефляцию.
Инфляция негативно влияет на экономику. Это затрудняет сбережения и способствует более рискованным инвестиционным стратегиям, принося пользу одним предприятиям или частным лицам за счет других.
В данной статье основное внимание уделяется влиянию инфляции, особенно на крупнейших бенефициаров и проигравших.
Что такое инфляция?
Инфляция – это рост цен с течением времени. это указывает на снижение покупок, о чем свидетельствует средний рост цен на товары и услуги. Процентное увеличение цен указывает на то, что денежная единица покупает меньше, чем в предыдущие периоды.
По сравнению с дефляцией, инфляция — это период экономического роста, когда цены снижаются, а покупательная способность увеличивается, а дефляция — это период снижения цен.
Читайте также: ИНФЛЯЦИЯ: значение, причины, плюсы и минусы
Понимание инфляции
Человеческие потребности выходят за рамки отдельных продуктов: для комфортной жизни требуется разнообразный набор продуктов и услуг, несмотря на легкое изменение цен с течением времени. К ним относятся такие товары, как продовольственное зерно, металлы и топливо; коммунальные услуги, такие как электричество и транспорт; и такие услуги, как здравоохранение, развлечения и труд.
Инфляция измеряет влияние изменений цен на диверсифицированный набор продуктов и услуг, обеспечивая однозначное представление роста экономики с течением времени. Рост цен снижает покупательную способность, влияя на стоимость жизни и вызывая замедление экономического роста для населения.
Экономисты в целом согласны с тем, что устойчивая инфляция возникает, когда денежная масса страны растет быстрее, чем экономический рост.
Причины инфляции
Инфляция в первую очередь вызвана увеличением денежной массы, которое может происходить посредством различных экономических механизмов. Денежные власти могут увеличить денежную массу страны за счет:
- Печатать больше денег и предоставлять их гражданам.
- Юридическая девальвация, т.е. процесс снижения стоимости валюты, являющейся законным платежным средством.
- Банковская система используется для кредитования новых денег посредством кредитов на резервных счетах, обычно путем покупки государственных облигаций у банков вторичного рынка.
Во всех этих случаях деньги теряют свою покупательную способность. Причины инфляции можно разделить на три типа: инфляция спроса, инфляция издержек и встроенная инфляция.
Эффект притяжения спроса:
Инфляция спроса возникает, когда увеличение денежного и кредитного предложения приводит к более быстрому увеличению спроса на товары и услуги, чем производственные мощности экономики. Увеличение финансового благосостояния приводит к повышению потребительских настроений, росту расходов и росту цен из-за разрыва между спросом и предложением между более высоким спросом и менее гибким предложением.
Инфляция, вызывающая рост затрат:
Инфляция издержек возникает, когда рост цен на ресурсы производственного процесса, такие как деньги и кредит, увеличивает стоимость промежуточных товаров, особенно когда негативный экономический шок влияет на предложение ключевых сырьевых товаров. Расширение денежной массы может привести к спекулятивному буму цен на нефть, что приведет к увеличению затрат на готовую продукцию и услуги и приведет к росту потребительских цен.
Встроенная инфляция:
На встроенную инфляцию влияют адаптивные ожидания, когда люди ожидают, что будущие темпы инфляции останутся постоянными, что приведет к увеличению спроса на товары и услуги. Увеличение заработной платы приводит к увеличению стоимости товаров и услуг, закрепляя спираль заработной платы и цен, где один фактор влияет на другой.
Преимущества и недостатки инфляции
Инфляцию можно рассматривать как благотворную, так и вредную, в зависимости от точки зрения и скорости изменений.
Преимущества
Инфляция может быть выгодна для людей, чьи материальные активы оцениваются в их национальной валюте. Это увеличивает их стоимость и позволяет продавать по более высокой цене. Это часто вызывает спекуляции предприятий и частных лиц в рискованных проектах, поскольку они ожидают большей прибыли, чем инфляция.
Оптимальный уровень инфляции стимулирует расходы, стимулируя экономическую активность. Сбалансированный подход поддерживает оптимальный диапазон инфляции, позволяя увеличить расходы и сбережения, несмотря на падение покупательной способности.
Недостатки бонуса без депозита
Инфляция может негативно повлиять на покупателей и держателей активов в их национальной валюте, заставляя инвесторов рассматривать такие классы активов, хеджируемые от инфляции, как золото, сырьевые товары и REIT, а также облигации, индексированные с учетом инфляции, для защиты своих портфелей.
Уровень инфляции может существенно повлиять на экономику, вызывая неопределенность в решениях о покупке, продаже и планировании. Это приводит к увеличению времени и ресурсов, затрачиваемых на исследования и корректировку, несмотря на то, что реальные экономические основы не всегда точны.
Низкие темпы инфляции могут вызвать серьезные экономические проблемы из-за поступления новых денег и кредитов в экономику, которая контролируется конкретными лицами или предприятиями, что приводит к корректировке уровня цен и обращения.
Читайте также: КАК РАСЧЕТ ИНФЛЯЦИИ: Объяснение!
Вот краткий обзор основных бенефициаров и проигравших от инфляции.
Кому выгодна инфляция
По словам Уэйна Б. Грея, профессора экономики Университета Кларка, предполагается, что повышение цен может быть вредным для покупателей, но выгодным для продавцов. Он также объясняет, что влияние ежемесячных колебаний цен зависит от типа приобретаемых и продаваемых товаров и услуг.
Вот крупнейшие победители и проигравшие от инфляции.
Победители по инфляции:
# 1. Энергетический сектор:
Если вы регулярно заправляете бак своего автомобиля, вам наверняка знаком этот факт. Несмотря на высокую инфляцию и рост цен на электроэнергию, спрос на энергию редко снижается, поскольку потребители и производители продолжают использовать газ для транспортировки и энергетики. Энергетические компании повышают цены, чтобы сохранить или увеличить прибыль, перекладывая возросшие затраты на потребителей и принося выгоду инвесторам.
По словам Эрика Дитона, президента и управляющего директора The Wealth Alliance, инвестиционной консультативной фирмы из Мелвилла, штат Нью-Йорк, цены на энергоносители выросли из-за идеального шторма факторов.
Дитон называет изменение климата, глобальные ответные меры, проблемы с цепочками поставок, нехватку рабочей силы, войну на Украине и COVID-19 ключевыми факторами, способствующими росту цен на энергоносители. По его словам, производители нефти и газа получают рекордные прибыли, а их акции выросли в цене. лидеры рынка.
# 2. Пищевая и сельскохозяйственная промышленность:
Инфляция в целом пошла на пользу пищевой промышленности, хотя некоторые владельцы ресторанов сильно пострадали от пандемии и инфляции. С другой стороны, производители продуктов питания, такие как переработчики птицы, преуспевают.
Высокие потребительские цены могут привести к тому, что люди откажутся от дорогих продуктов питания, что принесет пользу производителям продуктов питания и цепочке поставок сельскохозяйственной продукции. Потребительские товары, такие как продукты питания, очень устойчивы к инфляции из-за постоянного спроса.
Сельскохозяйственные компании получают выгоду от более высоких цен, вызванных инфляцией, что позволяет инвесторам в сельскохозяйственные акции извлекать выгоду из роста цен и более высокой нормы прибыли, поскольку более высокие производственные затраты перекладываются на потребителей.
По словам Дитона, «цены на продукты питания выросли более чем на 10% в прошлом году из-за таких факторов, как война России и Украины, которая затронула 30% мирового производства пшеницы и принесла пользу многим производителям продуктов питания».
# 3. Банки и ипотечные компании:
Во время высокой инфляции ФРС повышает процентные ставки, влияя на задолженность по кредитным картам и кредитам с плавающей процентной ставкой, позволяя кредиторам увеличить сбор процентов. Рост потребительских цен приводит к увеличению расходов на кредит, что приводит к увеличению остатков на кредитных картах, заявок на получение потребительских кредитов и увеличению спроса на кредитные линии под залог собственного капитала.
Заемщикам может потребоваться больше времени для погашения долга из-за увеличения расходов на предметы первой необходимости, сокращения сбережений и возможностей погашения. Это приводит к тому, что кредиторы получают больше процентов.
# 4. Землевладельцы и инвесторы в недвижимость:
Высокая инфляция может быстро обесценить сбережения и другие ликвидные активы. В периоды нестабильности физические активы, такие как земля, ценятся исключительно высоко, а высокая инфляция может увеличить спрос на недвижимость, тем самым повышая цены на землю.
Арендодатели часто повышают арендную плату в периоды инфляции, а фиксированная ипотека на сдаваемую в аренду недвижимость может еще больше увеличить их реальный доход.
# 5. Заемщики с существующими кредитами с фиксированной ставкой:
Ахмед Рахман, профессор экономики в Университете Лихай, предполагает, что, хотя многие нынешние и будущие заемщики не выиграют от инфляции, те, кто уже взял и погасил кредиты под низкие проценты, испытывают некоторое облегчение.
В дополнение к этому, Рахман сказал, что те, у кого есть ипотечные кредиты с фиксированной процентной ставкой или студенческие кредиты, возможно, не празднуют инфляцию, но они в некоторой степени защищены от ее более вредных последствий.
Ястребиная денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы предполагает повышение процентных ставок, чтобы препятствовать заимствованиям в случае роста инфляции. Ситуация может негативно повлиять на будущих заемщиков, но те, у кого есть фиксированные кредиты с низкой процентной ставкой или ипотечные кредиты с фиксированной процентной ставкой, не пострадают.
Кроме того, в периоды инфляции валюта теряет ценность, что приводит к снижению реальных процентных ставок для заемщиков по кредитам с фиксированной ставкой.
# 6. Товарные инвесторы:
Цены на сырьевые товары внимательно отслеживают темпы инфляции и часто считаются индикаторами инфляции, поскольку они влияют на будущие цены на обработанные товары. Более высокие темпы инфляции могут привести к росту цен на сырьевые товары, что позволит инвесторам в сырьевые товары получить прибыль от продажи своих акций.
# 7. Коллекционеры:
Инфляционные периоды могут принести пользу предметам коллекционирования, таким как произведения искусства, вино и бейсбольные карточки, поскольку инвесторы обращаются к твердым активам, которые сохраняют свою ценность благодаря волатильности рынка. Предметы коллекционирования, поскольку они не связаны напрямую с традиционными рынками, возможно, более защищены от значительных колебаний стоимости.
Лучшие коллекционеры часто имеют значительное преимущество при покупке предметов коллекционирования, поскольку они могут позволить себе консультантов, тратить время на свою коллекцию и создавать обширную и разнообразную коллекцию.
Теперь давайте посмотрим, на кого негативно влияет инфляция.
Проигравшие от инфляции:
# 1. Арендаторы:
Во время высокой инфляции домовладельцы обычно поддерживают постоянные ежемесячные выплаты по ипотеке, если только налоги на недвижимость не повышаются или у них нет ипотеки с регулируемой процентной ставкой (ARM). Однако арендаторам повезло меньше, поскольку арендодатели могут повышать арендную плату с минимальными пределами после окончания срока аренды, в зависимости от местных законов.
В дорогих городах, таких как Нью-Йорк и Сан-Франциско, наблюдается более сильный рост арендной платы: в июле 5,000 года среднемесячная арендная плата на Манхэттене превысила 2022 долларов, что означает годовой рост на 29%.
Инфляция и арендная плата увеличивают ежемесячные платежи, что приводит к дополнительным доходам арендодателей. По мере увеличения других расходов люди рассматривают возможность переезда к родителям или соседей по комнате, что приводит к увеличению расходов.
# 2. Пенсионеры:
Высокие темпы инфляции могут привести к повышению заработной платы, но пенсионные корзины пенсионеров с фиксированным доходом могут не принести пользы из-за увеличения подверженности инвестициям в наличные или фиксированный доход. Более высокая инфляция ускоряется быстрее, чем процентные ставки, снижая покупательную способность существующих сбережений и тех, кто полагается на процентный или инвестиционный доход, включая пенсионеров.
# 3. Впервые покупающие жилье:
В период высокой инфляции может возникнуть необходимость отложить покупку первого дома. Покупатели жилья впервые сталкиваются с серьезными трудностями из-за роста цен на жилье, более высоких ставок по ипотечным кредитам и обесценивания валюты, что делает покупку недвижимости практически невозможной.
# 4. Заемщики кредитных карт
Кредитные карты часто имеют переменные процентные ставки, связанные с основными индексами, такими как основные ставки, в результате чего держатели карт сталкиваются с быстрым ростом ставок и более высокими платежами.
# 5. Инвесторы в долгосрочные облигации:
Тома предупреждает, что высокая инфляция может привести к значительным трудностям со стороны облигаций, особенно для тех, кто живет за счет купонных выплат по облигациям. Инфляция приводит к снижению выплат по облигациям и падению цен на облигации по мере роста процентных ставок, нанося ущерб держателям облигаций в обоих направлениях.
Макбрайд предполагает, что инвесторы в облигации могут смягчить инфляцию, используя краткосрочные и индексированные по инфляции облигации, при этом облигации серии I являются подходящим вариантом для индивидуальных вкладчиков.
# 6. Общая экономическая уверенность:
Инфляция вызвала волатильность на рынках: потребители обеспокоены более высокими ставками, рецессией и оплатой счетов, как видно из недавних социальных сетей и источников новостей. Высокая инфляция приводит к увеличению неопределенности для потребителей, банков и компаний, вызывая нежелание инвестировать, замедляя экономический рост и увеличивая очереди продовольственных банков, что приводит к росту инфляционных ожиданий.
Отсутствие уверенности в будущем экономики может привести к значительным последствиям и потенциально создать самоисполняющееся пророчество.
Как работает инфляция?
Инфляцию, вызванную ростом цен на товары и услуги, можно разделить на инфляцию спроса и инфляцию издержек, что со временем влияет на покупательную способность.
Кому больше всего вредит инфляция?
Инфляция существенно влияет на домохозяйства с низкими доходами из-за их высоких расходов на предметы первой необходимости, такие как еда, газ и аренда, оставляя им ограниченные возможности сократить свои расходы.
Каковы худшие инвестиции во время инфляции?
Данные BlackRock показывают, что энергетический сектор является наиболее прибыльным во время высокой инфляции, за ним следуют здравоохранение и телекоммуникации, а худшими секторами являются розничная торговля, технологии и товары длительного пользования.
Выгодна ли инфляция домовладельцам?
Ипотечные кредиты с фиксированной процентной ставкой поддерживают фиксированную основную сумму долга и процентные выплаты, несмотря на рост стоимости недвижимости, что приводит к сокращению ежемесячных платежей по мере снижения реальной стоимости каждого доллара.
Полезна ли инфляция для бедных людей?
Высокая инфляция усугубляет неравенство или бедность, непропорционально влияя на доходы и сбережения более бедных или средних домохозяйств по сравнению с богатыми домохозяйствами.
Куда девать деньги при высокой инфляции?
В топ-6 инфляционных инвестиций на будущее входят акции, недвижимость, сырьевые товары, казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS), сберегательные облигации и золото.
КУДА ИНВЕСТИРОВАТЬ ВО ВРЕМЯ ИНФЛЯЦИИ: раскрыты лучшие инвестиции 2023 года!
ПОЧЕМУ ВАЖНЫ ИНВЕСТИЦИИ: в бизнесе и будущей жизни
ИНФЛЯЦИОННЫЙ РИСК: что вам нужно в 2023 году
ИНФЛЯЦИОННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ: определение, виды и передовая практика
