Первые дни эпидемии COVID-19 были «нестабильными» для финансового рынка. В меньшей степени она снова стала «неустойчивой» перед президентскими выборами в США 2020 года. Возможно, вы слышали, что «показатель тревожности» фондового рынка в определенные периоды высок, но что это вообще означает? Узнайте о волатильности фондового рынка в сфере финансов и о том, как измерить индекс волатильности фондового рынка.
Что такое волатильность?
Волатильность — это скорость, с которой цена акции растет или падает в течение определенного периода времени. Когда цены на акции сильно меняются, это обычно означает, что риск увеличивается. Эта волатильность может быть полезна для инвесторов, поскольку позволяет им оценить потенциальные колебания, которые могут произойти в будущем.
Возможно, вы захотите узнать больше о :ВОЛАТИЛЬНОСТЬ: значение, курс акций и рыночный риск
Волатильность — это хорошо или плохо для фондового рынка?
Наличие волатильности не обязательно означает негативные последствия, поскольку иногда оно может предоставлять инвесторам возможности для извлечения выгоды. Инвесторы, которые придерживаются позитивного долгосрочного прогноза по рынку, могут воспользоваться нисходящей волатильностью рынка, приобретая дополнительные акции компаний, которые они предпочитают, по сниженным ценам.
Что такое волатильность в финансах?
В финансах волатильность обычно относится к уровню неопределенности или риска, связанному с величиной колебаний стоимости ценной бумаги. Когда стоимость ценной бумаги более волатильна, это означает, что она может изменяться в более широком диапазоне значений. Это означает, что цена ценной бумаги может претерпеть значительные изменения, как вверх, так и вниз, в течение короткого промежутка времени. Низкая волатильность относится к ситуации, когда стоимость ценной бумаги не испытывает значительных колебаний и остается относительно стабильной.
Одним из методов оценки изменчивости актива является расчет ежедневной доходности, которая представляет собой процентное изменение стоимости за день. Историческая волатильность — это способ выяснить, насколько изменилась прибыль актива с течением времени, глядя на его прошлые цены. Данное число указано в процентах и не имеет конкретного значения.
Дисперсия представляет собой степень отклонения доходности от средней стоимости актива, а волатильность измеряет это отклонение в течение определенного периода времени. У нас есть возможность предоставлять отчеты о различных уровнях волатильности, включая ежедневную, еженедельную, ежемесячную или годовую волатильность. Поэтому полезно представить волатильность как годовое стандартное отклонение.
Читайте также: ЦЕНОВАЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬ: советы, которые нужно знать о волатильности акций, нефти, криптовалюты и опционов
Что такое волатильность фондового рынка?
Волатильность фондового рынка относится к степени колебаний общей стоимости фондового рынка, включая движения как вверх, так и вниз. Помимо рынка в целом, отдельные акции также могут проявлять волатильность. Чтобы рассчитать волатильность, вы можете изучить, насколько цена актива отклоняется от его средней цены. Мерой статистической значимости, обычно используемой для представления волатильности, является стандартное отклонение.
Волатильность фондового рынка имеет тенденцию увеличиваться, когда внешние события привносят неопределенность. Во время начала пандемии COVID-19 основные фондовые индексы испытывали значительную волатильность: ежедневные колебания превышали 5%, в отличие от их обычного движения менее 1% в день. Недостаток знаний о будущих событиях привел к состоянию неопределенности, что, в свою очередь, вызвало безумие покупок и продаж. Некоторые акции имеют более высокую волатильность, чем другие. Акции голубых фишек могут не так часто подвергаться значительным колебаниям цен, как акции быстрорастущих технологических компаний. Акции голубых фишек имеют минимальную волатильность, но акции технологических компаний обладают огромной волатильностью. Средняя волатильность находится посередине. Отдельные акции также могут стать более волатильными в связи с важными событиями, такими как квартальные отчеты о прибылях и убытках.
Кроме того, страх часто связан с волатильностью, которая имеет тенденцию резко возрастать во время плохих рынков, обвалов фондовых рынков и других крупных спадов. С другой стороны, волатильность не определяет направление. Он просто измеряет величину колебаний цен. Вы можете думать о волатильности как о способе измерения того, насколько неуверенно обстоят дела в краткосрочной перспективе. Историческая волатильность относится к тому, насколько волатильным был актив в прошлом, тогда как подразумеваемая волатильность относится к тому, насколько волатильным инвесторы предсказывают актив в будущем. Чтобы выяснить потенциальную волатильность, вы можете использовать цены опционов пут и колл.
Как измерить волатильность фондового рынка
Существует три распространенных метода измерения волатильности фондового рынка:
№1. Бета
Бета — это показатель, который количественно определяет степень волатильности ценных бумаг по сравнению с рынком в целом. Бета, равная 1, указывает на то, что волатильность ценной бумаги соответствует общему уровню и направлению рынка. Если индекс S&P 500 испытает значительное снижение, вполне вероятно, что рассматриваемая акция также упадет в сопоставимой степени.
Относительно стабильные ценные бумаги, такие как коммунальные услуги, обычно имеют значение бета менее 1. Это указывает на то, что они имеют более низкую волатильность по сравнению с более широким рынком. Акции в быстро развивающихся отраслях, особенно в технологическом секторе, обычно имеют значение бета, превышающее 1. Эти ценные бумаги демонстрируют более высокий уровень волатильности. Бета-значение, равное 0, указывает на то, что базовая ценная бумага не демонстрирует никакой рыночной волатильности. Наличные деньги являются отличным примером того, как не предполагается инфляция. Однако существуют активы с низкими или даже отрицательными значениями бета, которые очень волатильны и не имеют никакого отношения к движению фондового рынка.
№2. VIX
Индекс волатильности, обычно называемый VIX, представляет собой показатель, который измеряет ожидаемый уровень волатильности в течение предстоящего 30-дневного периода. Чикагская биржа опционов создала индекс VIX для оценки ожидаемой волатильности фондового рынка США в течение 30-дневного периода. Он рассчитывается с использованием котировок опционов колл и пут S&P 500 в реальном времени. Он служит надежным предсказателем будущих ставок трейдеров и инвесторов на направление рынков или конкретных ценных бумаг. Высокие значения индекса VIX указывают на то, что рынок воспринимается как более рискованный. Трейдеры имеют возможность торговать VIX, используя различные опционы и биржевые продукты.
В качестве альтернативы они могут использовать значения VIX для измерения и определения цен на конкретные производные продукты волатильности фондового рынка. Конкретное число не имеет большого значения, а расчет VIX довольно сложен. Однако инвесторам важно знать, что индекс VIX широко известен как рыночный «индикатор страха». Инвесторы могут быть обеспокоены существенными колебаниями цен на акции в ближайшие дни и недели, если VIX значительно вырастет.
№ 3. Стандартное отклонение
Это единая мера риска, которую инвесторы могут использовать для измерения, сравнения и ранжирования акций, чтобы изолировать рыночные акции с низкой волатильностью.
Почему волатильность акций важна?
Величину изменения акций или фондового рынка в целом можно рассматривать как признак страха или сомнения. Цены имеют тенденцию колебаться более резко, как в сторону повышения, так и в сторону понижения, когда инвесторам сложно эффективно интерпретировать финансовые или корпоративные данные. Поэтому увеличение общей волатильности может служить индикатором надвигающегося спада рынка. Волатильность играет решающую роль в определении цен опционных контрактов.
Вы можете увидеть: Подразумеваемая волатильность (IV): формула и калькулятор (подробные шаги для расчета IV)
Факторы, которые способствуют волатильности цен на акции
К факторам, которые способствуют волатильности цен на акции, относятся следующие:
№1. Торговля и сектор
Определенные события могут вызвать нестабильность в конкретной отрасли или секторе. В нефтяном секторе значительное погодное явление, происходящее в важнейшем нефтедобывающем регионе, может привести к росту цен на нефть. Цена акций компаний, занимающихся распределением нефти, может вырасти из-за потенциальных выгод, которые они получат. И наоборот, компании с высокими затратами на нефть в своей деятельности могут столкнуться со снижением цен на свои акции.
Аналогичным образом, усиление государственного регулирования в конкретной отрасли потенциально может привести к падению цен на акции. Это связано с тем, что отрасли придется нести бремя более строгого соблюдения требований и расходов на сотрудников, что может оказать негативное влияние на будущий рост доходов.
№2. Экономические и политические переменные
Регулирование отраслей со стороны правительств имеет важное значение, поскольку оно может оказывать существенное влияние на экономику посредством принятия решений относительно торговых соглашений, законодательства и политики. Широкий спектр факторов, включая выступления и выборы, потенциально может вызвать реакцию инвесторов, тем самым оказывая влияние на цены акций.
Роль экономических данных значительна, поскольку инвесторы обычно благосклонно реагируют на них в периоды экономического процветания. Ежемесячные отчеты о занятости, инфляция, покупательское поведение и квартальные прогнозы ВВП влияют на эффективность рынка как экономические факторы. С другой стороны, если они не оправдают ожиданий рынка, существует вероятность повышения волатильности на рынках.
№3. Эффективность бизнеса
Волатильность может проявляться не обязательно по всему рынку, а скорее специфично для конкретной компании. Позитивные новости, такие как хорошие финансовые показатели или выпуск высоко оцененного продукта, получившего положительные отзывы потребителей, могут вселить среди инвесторов чувство оптимизма и уверенности в отношении бизнеса. Повышенный интерес со стороны многочисленных инвесторов может способствовать увеличению спроса, что потенциально может привести к восходящему курсу акций.
Напротив, на цену акций могут негативно повлиять такие события, как отзыв продукции, утечка данных или неблагоприятное поведение руководства, что вынудит инвесторов продать свои активы. В зависимости от того, насколько велика компания, ее результаты могут принести пользу или вред более широкому рынку.
Высокая или низкая волатильность лучше для акций?
Дневные трейдеры часто предпочитают акции с высокой волатильностью, потому что они предлагают больше шансов получить значительную прибыль или убытки в течение относительно короткого периода времени. Долгосрочные инвесторы, придерживающиеся стратегии «купи и держи», обычно отдают предпочтение инвестициям с низкой волатильностью, поскольку они стремятся к постепенной и стабильной прибыли в течение длительного периода. Обычно рост волатильности на фондовом рынке часто указывает на усиление чувства страха перед возможным спадом.
Мы находимся на бычьем или медвежьем рынке 2023 года?
Большинство, более 60% респондентов, считают, что недавний рост фондового рынка — это всего лишь временный отскок на медвежьем рынке, что указывает на их ожидание дальнейших проблем в будущем. Согласно недавнему опросу, 39% инвесторов считают, что в настоящее время мы переживаем новый бычий рынок. Только за этот месяц индекс S&P 500 упал более чем на 5%, что привело к снижению его роста в 2023 году до 11%.
Что означает волатильность 10%?
Волатильность обычно измеряется в процентах. Таким образом, если акция оценивается в 10%, это указывает на то, что она способна либо увеличиваться, либо уменьшаться на 10% от своей общей стоимости. Волатильность акций увеличивается по мере увеличения числа.
Почему трейдерам нравится волатильность?
На рынке, который испытывает высокую волатильность и быстро меняющиеся цены, прорыв вверх может привести к немедленному и значительному росту цен. Потенциал, который они предлагают, является движущей силой торговых прорывов в нестабильной рыночной среде.
Что вызывает волатильность рынка?
Многочисленные факторы, такие как ежемесячные отчеты о вакансиях, статистика инфляции, данные о покупательском поведении и квартальные расчеты ВВП, могут повлиять на эффективность рынка. С другой стороны, если они не оправдают ожиданий рынка, вполне вероятно, что рынки испытают повышенную волатильность.
Рекомендации
- fidelity.com.sg
- investopedia.com
- nasdaq.com
Мы также рекомендуем следующее
- ЦЕНОВАЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬ: советы, которые нужно знать о волатильности акций, нефти, криптовалюты и опционов
- ЧТО ТАКОЕ БЕТА-ТЕСТИРОВАНИЕ: определение, преимущества и все, что нужно знать
- VVIX: Как инвесторы VIX могут извлечь выгоду из VVIX?
- Опционы на подразумеваемую волатильность; Как определить опционы с высокой и низкой волатильностью
- ВОЛАТИЛЬНОСТЬ: значение, курс акций и рыночный риск
- ТОП ЛУЧШИХ ПЛОХИХ КРЕДИТОВ 2023 ГОДА
