На протяжении сотен лет золото использовалось для обеспечения валют по всему миру. То есть каждая бумажная валюта отражала фактическое количество золота, хранящегося в хранилище правительства-эмитента. Золотой стандарт был методом, который регулировал международную валюту. обменные курсы до начала ХХ века. Однако со временем запасы золота стали недостаточными для удовлетворения спроса на валюту. Соединенные Штаты отказались от золотого стандарта в начале 1970-х годов. Это означало, что рыночные силы будут определять стоимость доллара, а международная валютная система будет основываться на долларе и других бумажных валютах.
Вот все, что вам нужно знать о курсах обмена валют и о том, как они определяются.
Что такое обменный курс?
Обменный курс — это цена, по которой одна валюта обменивается на другую, и она влияет на торговлю и денежные потоки между странами.
Как стоимость национальной валюты, так и стоимость иностранной валюты влияют на обменные курсы. Обменный курс доллара США к евро в июле 2022 года составлял 1.02, что означает, что за 1.02 доллара можно купить 1 евро.
Объяснение курсов обмена валют
Обменный курс между двумя валютами обычно определяется экономической активностью каждой страны, рыночными процентными ставками, валовым внутренним продуктом и уровнем безработицы. Они устанавливаются на глобальном финансовом рынке, где банки и другие финансовые организации круглосуточно торгуют валютами в зависимости от этих критериев, и иногда их называют рыночными обменными курсами. Корректировка скорости может происходить ежечасно или ежедневно, с небольшими или значительными постепенными изменениями.
Аббревиатура национальной валюты, которую представляет обменный курс, широко используется. Например, доллар США означает доллар США, а евро — евро. EUR/USD — валютная пара, представляющая доллар и евро. Это USD/JPY, или доллар к иене, в случае японской иены. Коэффициент конверсии 100 означает, что один доллар равен 100 иенам.
Типы курсовых систем
На валютном рынке используются три типа систем обменного курса, а именно:
№1. Система фиксированного обменного курса или фиксированные обменные курсы
Система фиксированного обменного курса или система фиксированного обменного курса — это система, в которой более слабая валюта из двух рассматриваемых валют привязана или привязана к более сильной валюте.
Фиксированные обменные курсы определяются правительством страны или центральным банком и не зависят от рыночных факторов.
Чтобы сохранить стабильность валютного курса, центральный банк или правительство покупают иностранную валюту, когда курс иностранной валюты растет, и продают иностранную валюту, когда курс падает.
Это известно как привязка, и именно по этой причине система фиксированного обменного курса также известна как система привязки обменного курса.
Преимущества системы фиксированного обменного курса
- Он способствует внешней торговле, обеспечивая валютную стабильность.
- Стоимость валюты стабильна, что защищает ее от волатильности рынка.
- Это стимулирует иностранные инвестиции в страну.
- Это помогает в поддержании устойчивых темпов инфляции в экономике.
Недостатки системы фиксированного обменного курса
- Поддержание золотовалютных резервов всегда необходимо для поддержания стабильности экономики.
- Правительству может не хватать гибкости, необходимой для восстановления в случае экономического кризиса.
№ 2. Гибкая/плавающая система обменного курса
Поскольку она основана на рыночных силах спроса и предложения, система гибкого обменного курса также известна как система плавающего обменного курса. В системе плавающего обменного курса не вмешиваются ни центральные банки, ни правительства.
Преимущества системы плавающего обменного курса
- В этой валютной системе нет необходимости держать валютные резервы.
- В этом случае любой дефицит или профицит платежного баланса немедленно корректируется.
Недостатки системы плавающего обменного курса
- Это поощряет спекуляции, которые могут привести к волатильности рыночного обменного курса валют.
- Чрезмерные колебания валютных курсов могут вызвать проблемы с движением капитала между странами и повлиять на внешнюю торговлю.
- Это будет сдерживать все формы международной торговли и иностранных инвестиций.
№3. Управляемая система плавающего обменного курса
Система управляемого плавающего обменного курса представляет собой гибрид систем фиксированного и плавающего обменного курса. Центральные банки вмешиваются или участвуют в приобретении или продаже иностранной валюты в соответствии с этой договоренностью.
Факторы, влияющие на обменный курс
№1. Плавающие процентные ставки
Рыночная динамика спроса и предложения определяет плавающие ставки. Стоимость валюты по отношению к другой валюте определяется соотношением спроса и предложения.
Например, если европейский спрос на доллары США возрастет, соотношение спроса и предложения приведет к росту цены доллара США по сравнению с евро.
Есть несколько геополитических и экономических объявлений, которые влияют на обменные курсы между двумя странами, но некоторые из наиболее распространенных — это корректировка процентных ставок, уровень безработицы, статистика инфляции, данные о ВВП, данные о производстве и товары.
№ 2. Фиксированные ставки
Правительство определяет фиксированную или фиксированную ставку через свой центральный банк. Курс определяется по отношению к другой основной мировой валюте (например, доллару США, евро или иене). Правительство будет покупать и продавать свою собственную валюту по отношению к валюте, к которой оно привязано, чтобы сохранить свой обменный курс.
Краткосрочные движения валюты с плавающим обменным курсом отражают спекуляции, слухи, стихийные бедствия и ежедневный спрос и предложение валюты. Если предложение превысит спрос, валюта упадет; если спрос превышает предложение, валюта будет расти.
Даже в режиме плавающего курса экстремальные краткосрочные колебания могут привести к вмешательству центрального банка. В результате, хотя большинство основных мировых валют считаются плавающими, центральные банки и правительства могут вмешиваться, если валюта страны становится слишком высокой или чрезмерно дешевой.
Слишком высокая или слишком низкая валюта может оказать негативное влияние на экономику страны, влияя на торговлю и способность платить по обязательствам. Правительство или центральный банк попытаются принять меры, чтобы перевести свою валюту на более выгодную цену.
№3. Макроэкономические факторы
Валютные курсы зависят от множества макроэкономических факторов. «Закон единой цены» гласит, что в мире международной торговли цена товара в одной стране должна быть такой же, как и в другой. Это известно как паритет покупательной способности (ППС).
Если цены выходят из-под контроля, процентные ставки в стране изменятся или обменный курс между валютами изменится. Конечно, реальность не всегда соответствует экономической теории, и закон единой цены не всегда применим на практике из-за множества смягчающих факторов. Тем не менее, процентные ставки и относительные цены будут оказывать влияние на обменные курсы.
Еще одним макрофактором являются геополитический риск и стабильность правительства страны. Если правительство нестабильно, валюта страны, вероятно, обесценится по сравнению с более развитыми и стабильными странами.
№ 4. Товары и иностранная валюта
В целом, чем сильнее связь между национальной валютой и ценами на товары основной отечественной промышленности страны.
Не существует универсального метода для установления того, какие товары связаны с определенной валютой и насколько сильна эта корреляция; тем не менее, некоторые валюты представляют собой хорошие примеры взаимосвязей между сырьевыми товарами и валютными парами.
Учтите, что канадский доллар имеет положительную связь с ценой на нефть. В результате по мере роста цен на нефть канадский доллар имеет тенденцию укрепляться по отношению к другим основным валютам. Это связано с тем, что Канада является нетто-экспортером нефти; когда цены на нефть высоки, Канада, как правило, получает более высокий доход от экспорта нефти, что обеспечивает рост канадского доллара на валютном рынке.
Австралийский доллар — еще один примечательный пример, так как он выгодно ассоциируется с золотом. Поскольку Австралия является одним из крупнейших в мире производителей золота, ее валюта имеет тенденцию колебаться в ногу с колебаниями цен на золото в слитках. В результате, когда цены на золото значительно вырастут, прогнозируется рост австралийского доллара по отношению к другим основным валютам.
№ 5. Поддержание ставок
Некоторые страны могут предпочесть использовать фиксированный обменный курс, который искусственно устанавливается и поддерживается правительством. Этот курс не изменится в течение дня и может быть сброшен в определенных случаях переоценки.
Правительства стран с формирующимся рынком часто делают это, чтобы стабилизировать стоимость своих валют. Для поддержания стабильного фиксированного обменного курса иностранной валюты правительство страны должно поддерживать значительные резервы валюты, к которой привязана его валюта, чтобы регулировать колебания спроса и предложения.
Поиск и интерпретация обменных курсов
Обменные курсы можно найти в самых разных местах, в том числе в банках и на таких сайтах, как XE.com. Во время путешествий вы часто можете увидеть тарифы, указанные в аэропортах или местных банках. Посмотрите на свою торговую платформу для получения информации в режиме реального времени, если вы торгуете на рынке иностранной валюты («форекс»).
Поскольку значения валют всегда соотносятся друг с другом, котировки обычно предлагаются парами. Из-за своей известности в качестве резервной валюты во многих центральных банках мира доллар США и евро являются двумя наиболее часто упоминаемыми валютами. В результате наиболее распространенной валютной парой является EUR/USD, которая представляет собой количество долларов, необходимое для приобретения одного евро.
Эти валютные пары постоянно колеблются из-за множества экономических причин, таких как спрос и предложение, различные экономические индексы, коммерческая деятельность и деятельность по хеджированию, хедж-фонд или финансовая торговля. Колебания представляют собой небольшие доли стоимости валюты, называемые валютными трейдерами «пипсами».
Также стоит отметить, что многие обменники валюты в аэропортах получают прибыль, взимая большую маржу между валютами. Они не взимают комиссию, но получают прибыль от раздувания курсовой разницы. Обмен валюты через ваш местный или международный банк часто обеспечивает наилучшую выгоду.
Расчет обменных курсов
Вычисление обменных курсов может показаться простым на первый взгляд, но если вы плохо помните математику из школы, это может оказаться трудным. Обменять 100 долларов на иностранную валюту во время путешествия просто, но конвертация валюты при просмотре финансовой отчетности иностранной фирмы может иметь большое значение при принятии инвестиционных решений.
Рассмотрим следующий пример расчета обменных курсов.
Предположим, обменный курс EUR/USD равен 1.20, и вы хотите конвертировать 100 долларов США в евро. Просто умножьте 100 долларов на 1.20. В итоге получается 83.33 евро. Преобразование евро в доллары США является обратным этому процессу: чтобы преобразовать евро в доллары США, умножьте количество евро на 1.20.
Один простой способ запомнить это — умножить слева направо и разделить справа налево. Желаемым результатом расчета является результирующая валюта. В предыдущем примере мы разделили его справа налево, чтобы узнать, сколько евро можно купить за доллары США. Затем мы умножили слева направо, чтобы определить, сколько долларов США мы заработаем на евро.
Когда вы путешествуете, вы можете просто хотеть знать, сколько стоят ваши деньги, но валютные трейдеры, которые используют большое кредитное плечо, обращают внимание на каждый пункт. Небольшое колебание валюты имеет большое значение для иностранного инвестора, рассчитывающего влияние колебания в 0.0001 доллара на доход в 1 миллиард долларов.
Как обменные курсы влияют на спрос и предложение товаров?
Изменения обменных курсов влияют на бизнес, влияя на стоимость товаров, полученных из другой страны, а также на спрос на их продукцию со стороны зарубежных клиентов.
Что такое ограниченная валюта?
В пределах одной страны обменные курсы могут различаться. Некоторые страны ограничили свои валюты, ограничив их обмен в пределах своих границ, и часто существует оффшорный и оффшорный курсы. Более благоприятный обменный курс часто достигается внутри страны, а не за ее пределами, а стоимость ограниченной валюты устанавливается правительством. Китай является примером страны с такой структурой курса и валютой, контролируемой государством. Правительство Китая каждый день устанавливает среднюю стоимость валюты, позволяя юаню торговаться в диапазоне 2% вокруг средней точки.
В заключение
Обменный курс – это цена, по которой одна валюта обменивается на другую. В то время как большинство обменных курсов являются плавающими и будут расти и падать в зависимости от рыночного спроса и предложения, некоторые обменные курсы привязаны или фиксированы к стоимости валюты конкретной страны. Изменения обменного курса влияют на бизнес и стоимость поставок, а также на спрос на их продукцию на международном рынке.
Статьи по теме
