Финансовое моделирование — это один из навыков экономического анализа, который наиболее высоко ценится, но плохо понимается. По сути, прогноз будущих результатов деятельности компании является целью финансового моделирования, которое сочетает в себе бухгалтерские, финансовые и бизнес-измерения.
Давайте узнаем больше, изучив всю необходимую информацию для финансового моделирования и его лучших практик.
Что такое финансовое моделирование?
Финансовое моделирование оценивает финансовый успех проекта или компании, рассматривая все соответствующие переменные, предположения о росте и рисках и тщательно понимая их влияние. Благодаря этому пользователь может понять все факторы, связанные с экономическим прогнозированием. Также важно помнить, насколько существенно предположения и исходные данные влияют на точность результатов.
Для руководителей бизнеса финансовая модель является разумной. Финансовые аналитики чаще всего используют его для оценки и прогнозирования того, как предстоящие события или выбор руководства повлияют на динамику акций компании.
Какова цель финансового моделирования?
Люди внутри и за пределами бизнеса используют финансовую модель для финансового анализа и принятия решений. Необходимость получения денежных средств, органического расширения компании, продажи бизнес-сегментов, распределения капитала, составления бюджета, прогнозирования или оценки компании — вот несколько причин, по которым компания должна разработать финансовую модель.
Рекомендации по финансовому моделированию
#1. гибкость
Оно должно быть адаптируемым к любым обстоятельствам и гибким по объему (поскольку непредвиденные обстоятельства являются стандартным компонентом любой организации или сектора). Легкость, с которой финансовая модель может быть изменена в любое время и в любом месте, имеет решающее значение для ее адаптируемости.
№2. Фактический
Оно не должно быть слишком подробным или загроможденным. Создавая финансовую модель, вы должны знать, что она должна хорошо отражать реальность.
№3. Структура
Логическая целостность имеет первостепенное значение. Автор модели может измениться, поэтому система должна быть строгой, а целостность всегда должна быть в приоритете.
Программы, которые идеально подходят для финансового моделирования
Предсказать, как бизнес будет работать в будущем, может быть сложно. Каждая фирма уникальна и требует определенного набора расчетов и допущений. В отличие от Excel, который обычно более доступен, другие программные инструменты могут быть слишком жесткими и специализированными.
Кто создает финансовые модели?
Финансовые модели строят самые разные эксперты. Инвестиционно-банковские услуги, исследования акций, корпоративное развитие, FP&A и бухгалтерский учет (комплексная проверка, консультирование по сделкам, оценки и т. д.) входят в число наиболее часто выбираемых направлений работы.
Какие детали должна содержать финансовая модель?
Разделы, посвященные допущениям и движущим силам, отчет о прибылях и убытках, балансовый отчет, отчет о движении денежных средств, подтверждающие графики, оценки, анализ чувствительности, диаграммы и графики — все это должно быть включено в удобную и понятную модель.
Какие компании используют финансовое моделирование?
Финансовое моделирование используют специалисты самых разных отраслей. Вот несколько иллюстраций: Учреждения используют экономические модели для исследований, управления портфелями и прямых инвестиций. Банкиры используют их для продаж, трейдинга, биржевых исследований, а также для коммерческих и инвестиционных банковских операций. Бухгалтеры используют их для комплексной проверки и оценок.
Типы финансовых моделей
Вы должны знать о различных типах финансовых моделей. Вы можете моделировать финансовые потребности вашей компании и строить долгосрочные планы, используя эти модели, обладая фундаментальными знаниями в области корпоративных финансов и эффективными шаблонами.
№1. Модель ценообразования опционов
Хотя Excel обладает сложными функциями моделирования данных, другие модели больше похожи на базовые калькуляторы. Модель Блэка-Шоулза и биномиальное дерево являются двумя примерами модели ценообразования опционов. Оба зависят от математических уравнений, а не от определяемых пользователем субъективных стандартов.
№2. Внешние модели
Финансовые аналитики могут использовать следующие модели для принятия бизнес-решений, влияющих на другие фирмы: Эти модели, например, помогают определить, является ли слияние с другой компанией или организацией разумным финансовым шагом.
№3. Модель дисконтированного денежного потока
Дисконтируя ожидаемые свободные денежные потоки до настоящего времени, модель дисконтированных денежных потоков (DCF) учитывает временную стоимость денег. Также возможны заемные или невыровненные свободные денежные потоки.
DCF отражает (1) стоимость предприятия и (2) стоимость акционерного капитала компании в обеих ситуациях. Этот подход показывает, является ли рыночная стоимость компании в настоящее время завышенной или заниженной.
№4. Модель суммы частей
Модель суммы компонентов включает в себя активы, которые не вписываются в DCF-анализ, в отличие от инвестиций, имеющих физическую стоимость. В качестве примера возьмем рыночные ценные бумаги, например рыночные ценные бумаги.
Возьмите стоимость Бизнес-единицы 1 и умножьте ее на Бизнес-единицу 2, затем на Инвестиции 3. После этого вы вычитаете Обязательства 4, чтобы получить NAV.
№5. Модель выкупа с кредитным плечом
Модель трех отчетов – одна из самых популярных финансовых моделей. Однако модель выкупа с использованием заемных средств более сложна и основана на ожидаемых результатах деятельности компании. Для аналитиков, работающих в сфере прямых инвестиций и инвестиционно-банковской деятельности, полезна модель выкупа с использованием заемных средств (LBO).
№6. Модель первичного публичного предложения
Модель первичного публичного размещения акций (IPO) полезна для инвесторов и корпоративных организаций. Согласно модели IPO, аналитики должны сравнить потенциальную стоимость своей компании с аналогичными предприятиями и предположить цену, которую потенциальные инвесторы будут готовы заплатить за потенциальные акции компании.
№7. Модель консолидации
Модель консолидации объединяет каждое подразделение компании, а не суммирует концепцию частей. В результате каждое бизнес-подразделение консолидируется в единую модель.
№8. Бюджетная модель
Хотя бюджетная модель проста, она важна для процесса бизнес-планирования в вашей организации. В зависимости от вашего финансового цикла вы можете добавлять ежемесячные или квартальные цифры. Как и модель с тремя отчетами, бюджетная модель включает в себя отчет о доходах и позволяет финансовым аналитикам планировать на предстоящие годы.
№9. Модель прогнозирования
Модель прогнозирования позволяет специалистам по финансовому планированию и анализу сравнивать будущие прогнозы с текущими бюджетными оценками. Вы можете хранить отдельные модели или объединить прогноз и бюджет в одной таблице.
Предпосылки для финансового моделирования
Только когда программное обеспечение для финансового моделирования дает надежные и точные результаты, оно поможет построить эти модели. Для эффективной подготовки модели необходимо обладать необходимым набором способностей. Давайте посмотрим, что это за способности:
№1. Понимание концепции бухгалтерского учета
Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), ГААП США и другие специализированные принципы бухгалтерского учета являются примерами глобальных стандартов финансовой отрасли. Эти принципы обеспечивают единообразие представления финансовых данных и событий. Крайне важно понять эти рекомендации и понятия, чтобы обеспечить точность и качество при подготовке к построению модели Excel.
№2. Возможности Excel
Такая программа, как MS Excel, используется в качестве основного инструмента финансового моделирования в Excel, где создается модель. Он состоит из различных сложных вычислений, разбросанных по многочисленным вкладкам, которые связаны между собой, чтобы отобразить их взаимоотношения друг с другом. При создании модели важно иметь глубокие практические знания Excel, включая его формулы, сочетания клавиш, стили представления, макросы VBA и т. д. Благодаря овладению этими навыками аналитик имеет преимущество перед другими в своей области работы.
№3. Взаимосвязь положений финансовой модели
Это завершает взаимосвязь между отчетами и дает нам полное представление о финансовом состоянии компании. Взаимосвязь позволяет важнейшим показателям модели перемещаться с одного счета на другой.
№4. Прогноз
Способность прогнозировать финансовую ситуацию. Поскольку целью моделирования часто является понимание будущего сценария любой экономической проблемы, оно имеет решающее значение. И искусство, и наука занимаются прогнозированием. Аналитик может получить хорошее представление о том, насколько привлекательными будут инвестиции или фирма в будущем, сделав правдоподобные предположения при прогнозировании данных. Сильные способности прогнозирования повышают надежность модели.
№ 5. Презентация
Процесс финансового моделирования имеет сложные детали, цифры и алгоритмы. Его используют различные организации, включая руководство, клиентов и операционных менеджеров. Если модель кажется неорганизованной и сложной для понимания, эти люди не смогут интерпретировать ее значение. Поэтому крайне важно сделать модель богатой деталями, сохраняя при этом простоту ее представления.
Плюсы и минусы финансового моделирования
Плюсы финансового моделирования
Ниже приведены некоторые основные плюсы принятия финансовой модели:
№1. Улучшенное понимание бизнеса
Построение финансовой модели требует тщательного понимания компании. Разработка модели заставляет компанию учитывать и составлять список факторов, влияющих на многие характеристики бизнеса.
Процедура также заставляет компанию учитывать многочисленные изменения, которые могут произойти как внутри, так и снаружи. Поэтому разумно сказать, что корпорации, разрабатывающие финансовые модели, должны проводить более тщательную проверку, чем их конкуренты. Это улучшает наше понимание компании. Таким образом, разработка финансовых моделей имеет побочный эффект, который улучшает понимание основного бизнеса.
№2. Помощь в выборе стратегии финансирования
Компании могут лучше понять состояние своего денежного потока при использовании финансовых моделей. Определить потребности компании в денежных потоках, ее кредитоспособность и способность выплачивать проценты несложно. Это помогает бизнесу выбрать лучший финансовый подход. Например, неясны доходы новых предприятий. Однако их стоимость практически постоянна.
Они могут использовать финансовое моделирование, чтобы определить, сколько денег им понадобится, чтобы заработать до тех пор, пока не начнут поступать доходы. В результате начинающие предприятия могут рассчитать количество капитала, которое им следует продать, чтобы достичь своей следующей цели.
№3. Помогает достичь правильной оценки
Финансовое моделирование позволяет предприятиям осознать свою истинную ценность. Некоторые из этих моделей ошибочно предполагают, что доходы и расходы имеют линейную связь.
Используя финансовые модели, можно рассчитать точную сумму свободного денежного потока, который будет поступать компании в различные периоды времени. Продажа своих долей сторонним инвесторам, таким как инвестиционные банкиры и группы прямых инвестиций, позволяет предприятиям узнать их точную рыночную стоимость.
Минусы финансового моделирования
У подхода финансового моделирования есть недостатки. Список ниже содержит несколько наиболее важных из них.
№1. Кропотливый
Очень важно понимать, что финансовое моделирование требует много времени. Это сделано для того, чтобы можно было выполнить все необходимые обязанности для создания финансовой модели. Модель необходимо проверить на наличие технических и финансовых аномалий, собрать данные и определить основные факторы. Затем эту модель необходимо сделать удобной и интуитивно понятной.
Само собой разумеется, что все это требует времени и денег. Многим предприятиям, особенно мелким, может не хватить ресурсов для этого проекта. Таким образом, финансовые модели во многих ситуациях имеют относительно мало применения.
№2. ЛОЖЬ
Финансовые модели совершенно недостаточны. Многие люди используют кризис субстандартного ипотечного кредитования 2008 года в качестве примера, чтобы привести этот аргумент. Однако важно понимать, что сама модель подвержена ошибкам.
Никто не может точно оценить такие переменные, как процентные ставки, налоговые ставки и доли рынка. Если бы кто-то действительно обладал таким талантом, ему не нужно было бы разрабатывать финансовые модели, потому что он заработал бы состояние, торгуя акциями и деривативами!
№3. Мягкие факторы
Многие слияния потерпели неудачу из-за слабых факторов, таких как проблемы с интеграцией культур двух приобретенных организаций. С одной стороны, модели учитывают экономию средств от слияния, что приведет к синергии. С другой стороны, они не учитывают издержки, возникающие из-за отсутствия культурной совместимости. Хотя финансовые модели показывали, что эти модели будут успешными, многие слияния уже потерпели неудачу.
Как мне начать финансовое моделирование?
- Определите цель модели.
- Установите KPI для вашего бизнеса.
- Получите шаблон финансовой модели.
- Объедините шаблон с фактическими результатами.
- Начните делать прогнозы доходов.
- Требования к численности персонала проекта.
- Оцените другие расходы.
В чем разница между CFA и финансовым моделированием?
Гарантируя, что вы сможете применить свои знания для решения проблем в реальном мире, курс CFA помогает вам развить способности высокого уровня. Финансовое моделирование, с другой стороны, учит вас, как разбирать и анализировать уникальные экономические условия и корпоративные процессы.
Сложно ли финансовое моделирование?
Для приобретения этих способностей часто используется подход «обучение на практике», хотя в этом процессе может оказаться полезным чтение исследований, посвященных вопросам равенства. Даже для тех, кто работает в финансовой отрасли, финансовое моделирование рассматривается как сложная задача. Однако бухгалтерский учет — это навык, которому значительно проще научиться.
Сколько времени нужно, чтобы изучить финансовое моделирование?
Чтобы овладеть этим навыком, обычно требуются годы. В зависимости от проекта и его сложности время, необходимое для разработки конкретной финансовой модели, также варьируется. При использовании оценок конкретные модели могут быть созданы за считанные дни, но чаще всего этот процесс занимает несколько месяцев.
Что такое навыки финансового моделирования?
Способность разрабатывать гипотетические сценарии будущих финансовых решений с использованием данных бухгалтерского учета и финансовой документации известна как финансовое моделирование. Для этого может потребоваться понимание таких терминов, как выручка, денежный поток, распределение капитала и амортизация.
Требуется ли для финансового моделирования математика?
Сложная логика формул и скрытые допущения усложняют изучение финансового моделирования. Помимо возможностей решения проблем и принятия решений, для этого необходимы технические и количественные знания.
Заключение
Финансовое моделирование — это процесс использования чисел для описания операций бизнеса в прошлом, настоящем и ожидаемом будущем. Эти модели призваны служить инструментами для принятия решений. Руководители компаний могут использовать их для прогнозирования затрат и прибыли предлагаемого нового проекта.
- Какой у меня iPhone: простые шаги, чтобы узнать
- Versapay: значение, особенности, обзоры и многое другое 2023
- КАК ОТПРАВИТЬ ДЕНЬГИ APPLE PAY: полное руководство
- КАК ОБЪЕДИНИТЬ PDF-ФАЙЛЫ С ADOBE READER
- DATARAILS: обзор, особенности, цены и конкуренты 2023 г.
Рекомендации
