Rendimento: definição, como calcular com exemplos e tipos

Os retornos podem ser classificados de acordo com o tipo de título e, às vezes, alguns fatores peculiares que veremos em breve.

Para investimentos em ações, dois tipos de retornos são conhecidos popularmente.

• Rendimento de custo: Isso é obtido quando o retorno é calculado com base no preço de compra.

Rendimento de Custo = (Aumento de Preço + Dividendos Pagos) / Preço de Compra

• Rendimento atual: Para calcular o retorno aqui, você usa o preço de mercado atual.

Rendimento Atual = (Aumento de Preço + Dividendo Pago) / Preço Atual

Quando o preço das ações de uma empresa aumenta, o retorno atual diminui devido à relação inversa entre o rendimento e o preço das ações.

Este é outro tipo de retorno de acordo com a segurança.

Existem títulos que pagam juros anuais. Seu cálculo é feito de acordo com o nominal produção.

Rendimento Nominal = (Juros Anuais Ganhos / Valor Nominal do Título)

Por exemplo, se houver um título com valor de face de $ 1,000 e vencimento de um ano e paga juros de 5% ao ano. O retorno é $ 50 / $ 1,000 = 0.05 ou 5%.

No entanto, é importante notar que existem títulos com taxas de juros flutuantes. Seus retornos mudam e não são constantes ao longo da vida do título.

#3. Rendimento do Fundo Mútuo

Isso representa o retorno do lucro líquido de um fundo mútuo.

Você o calcula dividindo a renda anual paga pelo valor das cotas de um fundo mútuo.

Inclui os rendimentos recebidos através de dividendos e juros auferidos durante o exercício em causa.

Como a avaliação do fundo mútuo muda com base no valor do ativo líquido diário, os retornos do fundo mútuo também variam com o valor de mercado diário do fundo.

#4. Rendimento até o vencimento

O rendimento até o vencimento (YTM) é uma medida específica do retorno total anual de um título se for mantido até o vencimento. Não deve ser confundido com o rendimento nominal, que é calculado anualmente e flutua a cada ano que passa. YTM, por outro lado, é o rendimento médio anual previsto, e espera-se que o valor permaneça constante durante todo o prazo de detenção até o vencimento do título.

#5. Renda-se ao pior

O rendimento até o pior (YTW) é uma medida do menor rendimento possível de um título que pode ser recebido sem que o emissor entre em default. O YTW calcula o retorno que seria obtido se o emissor usasse provisões como pré-pagamentos, callbacks ou fundos de amortização para calcular o pior cenário do título. Esse rendimento serve como um indicador de risco chave, garantindo que certos requisitos de renda sejam atendidos mesmo na pior situação.

#6. Ceder à chamada

O yield to call (YTC) é uma medida associada a um título resgatável – um tipo de título que pode ser resgatado pelo emissor antes do vencimento – e se refere ao rendimento do título na data de resgate. Os pagamentos de juros do título, o preço de mercado e a duração até a data de resgate, que especifica o valor dos juros, todos contribuem para esse valor.

Enquanto isso, os títulos municipais, que são principalmente títulos não tributáveis ​​emitidos por um estado, município ou município para financiar despesas de capital, também têm um rendimento equivalente a impostos (TEY). TEY é o rendimento antes de impostos exigido para que um título tributável tenha o mesmo rendimento de um título municipal isento de impostos, e é determinado pela faixa de imposto do investidor.

Embora existam várias maneiras de calcular diferentes tipos de rendimentos, corporações, emissores e gestores de fundos têm muita liberdade para calcular, relatar e comercializar o valor do rendimento de acordo com suas próprias convenções.

Mas então reguladores como a Securities and Exchange Commission (SEC) adotaram um cálculo de rendimento padrão conhecido como Rendimento SEC. O rendimento da SEC é um cálculo de rendimento padrão produzido pela SEC com o objetivo de fornecer uma métrica comum para comparações mais justas de fundos de títulos. Os rendimentos da SEC são calculados após a consideração dos custos obrigatórios do fundo. 

Leia também: Como identificar investimentos de alto rendimento (guia fácil)

Exemplo de rendimento

Considere um investidor que deseja calcular o pior rendimento de um título como uma forma de analisar o risco. Isso essencialmente mede o menor rendimento possível. Primeiro, o investidor determinaria a primeira data de resgate do título, que é o dia em que o emissor deve devolver o principal e cessar os pagamentos de juros. Após calcular essa data, o investidor calcularia o pior rendimento do título. Como resultado, enquanto o rendimento para o pior representa o retorno em um período de tempo mais curto, ele representa um retorno menor do que o rendimento até o vencimento.

Como calcular o rendimento?

Ele mede o fluxo de caixa um investidor recebe sobre o valor investido.

Geralmente, rendimento = dividendos ou juros recebidos em um determinado período de tempo / valor originalmente investido ou preço atual.

Para um título, por exemplo, se você investir $ 900 em um título de $ 1,000 que paga uma taxa de cupom de 5%, sua receita de juros seria ($ 1,000 x 5%) = $ 50. O rendimento atual será ($50)/($900) = 5.56%.

Alto retorno em ações ou títulos pode ser o resultado de uma queda no valor de mercado do título.

Para uma ação, existem dois tipos de rendimentos: o rendimento sobre o custo e o rendimento atual.

Rendimento no Custo = Div/Preço de Compra e Rendimento Atual = Div/Preço Atual

Se um investidor colocar $ 100 em uma ação que pagou $ 1 como dividendo anual. O rendimento sobre o custo é $ 1/$ 100 = 0.01 = 1%.

Se o investimento rendeu $ 10 durante o ano e seu rendimento atual é $ 1/$ 110 = 0.009 = 0.91%.

A partir dos exemplos, podemos concluir que se o preço da ação aumentar e o dividendo permanecer o mesmo, o rendimento atual será menor do que quando a ação foi originalmente comprada. Isso ocorre porque os rendimentos têm uma relação inversa com o preço das ações.