RISCO DE INFLAÇÃO: O que você precisa em 2023

risco de inflação

Muita coisa vem com o termo “risco de inflação”. É basicamente um dos termos mais populares no mundo dos negócios. No entanto, apenas alguns realmente entendem tudo o que isso implica. Este guia fornecerá todas as informações que você precisa saber sobre o risco de inflação - com pelo menos um exemplo -, sua relação com títulos e as tendências recentes em 2023.

Risco de inflação

Em primeiro lugar, antes de prosseguirmos com a discussão, vejamos o significado de inflação. A inflação refere-se a como os preços de bens e serviços aumentam inversamente ou mais do que o esperado. Além disso, a inflação também significa o aumento progressivo dos preços dos bens e serviços em uma economia. A economia define a inflação como o aumento geral dos preços e a queda do valor de compra do dinheiro.

É, no entanto, o efeito que a inflação gera. Além disso, os riscos de inflação estão minando o valor real dos fluxos de caixa feitos de um investimento. No entanto, também é referido como “poder de compra”. Isso significa perigo para o retorno do seu investimento, que será reduzido devido ao aumento da inflação. O aumento da inflação que provoca um aumento nos preços reduz efetivamente o retorno real de um determinado investimento.

Títulos e Risco de Inflação

Os títulos são definidos como um instrumento de renda fixa que representa um empréstimo de um investidor a um mutuário. Um título pode ser pensado como um IOU entre o credor e o devedor. Isso normalmente inclui os detalhes do empréstimo e seus pagamentos. Os títulos são usados ​​por empresas, municípios, estados e governos soberanos para financiar projetos e operações. Os proprietários de títulos são detentores de dívidas, ou credores, do emissor.

O pior inimigo dos títulos é o risco de inflação, pois desvaloriza totalmente o valor dos títulos. Além disso, como os pagamentos de juros dos títulos são fixos, seu valor pode ser corroído pela inflação. Quanto maior o prazo do título, maior o risco de inflação. Além disso, como os títulos estão sujeitos ao risco da taxa de juros, o aumento das taxas resultará em queda dos preços (e vice-versa) e também no risco de inflação, e as taxas de juros responderão à inflação. Quando os preços em uma economia sobem, o banco central normalmente aumenta sua taxa-alvo para esfriar uma economia superaquecida.

A inflação também corrói o valor real dos títulos, o que é uma preocupação particular para dívidas de longo prazo. Devido a essas ligações, os preços dos títulos são bastante sensíveis a mudanças na inflação e nas previsões de inflação. Alguns dos riscos da inflação para os títulos incluem:

  • Conforme mencionado acima, o risco de inflação reduz o valor do pagamento de juros de cupom de um acionista.
  • A relação inversa entre taxas de juros e preços de títulos Significa simplesmente que taxas mais altas equivalem a preços de títulos mais baixos.
  • Um aumento nas taxas de juros de curto prazo causa risco de inflação para os títulos.
  • Valor de vencimento e redução do poder de compra também são sinais de risco inflacionário para títulos

Risco de inflação em 2023

O risco de inflação em 2023 parece mais real do que nunca desde o advento do COVID-19, dois anos após a pandemia. O COVID-19 continua a dar voltas surpreendentes. Consequentemente, isso está atrapalhando a economia global em vários setores, como a saúde pública. Outros setores incluem trabalho, educação, viagens, padrões de gastos do consumidor, produção de bens e serviços e fluxos de comércio internacional.

Assim como as regiões estavam se recuperando da variante Delta, a variante Omicron surgiu. Esse surgimento do omicron imediatamente começou a elevar as taxas globais de infecção por COVID-19 para novos níveis. Além disso, com o início de 2023, as economias estão se adaptando à nova variante altamente contagiosa. Embora consideravelmente mais suave do que as cepas anteriores, o omicron está diminuindo a oferta e a demanda nas regiões de efeito. Isso, por sua vez, começa imediatamente a atrasar a resolução dos desequilíbrios do mercado.

Portanto, o risco de inflação mundial em 2023 provavelmente permanecerá próximo de 5.0% no início de 2023, antes de diminuir gradualmente em resposta às quedas nos preços das commodities industriais e agrícolas. Para o registro, em uma base anual, a inflação global de preços ao consumidor subiu de 2.2% em 2020 para 3.8% em 2021 e terá uma média de 4.1% em 2023, antes de diminuir para 2.8% em 2023. No entanto, a escassez de mão de obra também está contribuindo para o aumento na inflação. Nos Estados Unidos, a participação da força de trabalho permanece abaixo dos níveis pré-pandemia e as taxas de vacância de emprego têm recordes mais altos.

Entendendo o risco de inflação em 2023

Em toda a Europa, o COVID-19 tem fluxos de trabalho migrante. Em particular, a política de zero COVID da China continental e as mudanças demográficas estão restringindo a oferta de mão de obra. As pressões salariais são mais agudas nos setores de serviços, onde os trabalhadores estão mais expostos ao vírus COVID-19. Doravante, as implicações comerciais da escassez de mão de obra e interrupções contínuas da cadeia de suprimentos são mais automação de processos de mão de obra intensiva, quase fornecimento de suprimentos e uma reconsideração das políticas de estoque enxutas. Embora o COVID-19 não possa ser o único motivo para o risco de inflação em 2023, você pode chamá-lo de o motivo mais popular para o risco de inflação em 2023. Alguns outros motivos incluem:

  • Inflação de demanda: A inflação de demanda refere-se a situações em que não há produtos ou serviços suficientes produzidos para acompanhar a demanda. Daí em diante, isso faz com que seus preços aumentem.
  • Inflação de custo: Inflação de custo, ocorre quando o custo de produção de produtos e serviços aumenta, forçando as empresas a aumentar seus preços também.
  • Inflação embutida: Essa inflação às vezes é chamada de “espiral salário-preço”. E ocorre quando os trabalhadores exigem salários mais altos para acompanhar o aumento do custo de vida. Além disso, isso, por sua vez, faz com que as empresas aumentem seus preços para compensar seus custos salariais crescentes. Consequentemente, isso leva a um ciclo auto-reforçado de aumentos de salários e preços.

Risco de inflação do prêmio

O prêmio de risco de inflação é simplesmente uma medida do prêmio que os investidores exigem para a possibilidade de que a inflação possa subir ou cair mais do que eles esperam. No entanto, eles esperam que isso caia ao longo do período em que detêm um título. É um método pelo qual um investidor calcula a taxa normal de retorno sobre ativos ou investimentos durante um período de inflação. Em outras palavras, é uma parte da taxa de juros vigente. Esta taxa de juros resulta de investidores empurrando as taxas de juros nominais para um nível mais alto para compensar a inflação.

Portanto, o retorno real, que é o que os investidores se preocupam ao manter um ativo nominal durante algum período de tempo, depende de como a inflação evolui durante esse período, e os investidores exigirão um prêmio para compensá-los pelo risco associado às flutuações da inflação. Você, portanto, calcula a taxa de juros real deduzindo o prêmio das taxas de juros nominais. Os componentes do prêmio de risco de inflação incluem o seguinte: Além disso, observe que o prêmio de risco de inflação inclui três componentes:

  • Retorno sem risco
  • Taxa livre de risco
  • Risco de crédito compensado

Vantagens da inflação premium

  • Tem um impacto negativo na taxa de retorno do investimento.
  • Grande valor no investimento ao longo do tempo, especialmente em títulos do governo.
  • Em uso por comentaristas de mercado para avaliar as expectativas dos investidores
  • O aumento moderado do risco de inflação permite que as empresas aumentem os preços que são proporcionais ao aumento de seus custos de insumos, como matérias-primas, salários, etc.
  • Uma vantagem significativa do risco de inflação é que ele resulta em mais gastos das pessoas, pois quando os preços estão subindo, as pessoas preferem gastar mais no presente em bens e serviços, que no futuro aumentarão.
  • Outro tipo de risco é o poder de compra. O risco de inflação resulta em risco de poder de compra e resulta em economias insuficientes para atingir as metas a que se destinam. Em outras palavras, eles estão levando à queda dos níveis de renda real

A Desvantagem do Risco de Inflação de Prêmios

  • Existe o risco de preço decorrente do risco de inflação; os preços dos bens e serviços aumentam devido a um aumento nos custos de produção, que é repassado aos clientes, resultando em menos unidades compradas pelo mesmo preço ou em uma quantidade reduzida comprada pelo mesmo preço. Nos casos em que os custos não podem ser repassados, isso resulta em pressão para baixo nas margens de lucro do negócio.
  • O risco de inflação resulta em custos de empréstimos mais altos para as empresas, pois os credores precisam de compensação não apenas pelo risco de empréstimos, mas também pelo adicional decorrente da queda do valor real do dinheiro no futuro em comparação com o presente.
  • O risco de inflação também resulta em desvantagem competitiva para um país em relação a outro, pois suas exportações serão menores, levando a uma redução das entradas de caixa estrangeiras.

A fórmula para o prêmio de risco de inflação é assim: prêmio de inflação = YieldTB-ColheitaIP

Onde YieldTB é o rendimento de um título do Tesouro e YieldIP é o rendimento de um título do Tesouro protegido contra inflação da mesma taxa de cupom, valor de resgate, vencimento, etc.

Se você já tem uma taxa nominal e uma taxa real, podemos isolar o prêmio de risco de inflação usando a seguinte equação:

Prêmio de inflação =1 + taxa nominal 11 + taxa real.

Um Exemplo de Risco de Inflação

Para uma melhor compreensão do risco de inflação, aplicaríamos exemplos para melhor esclarecer nosso ponto de vista. O exemplo mais comum de risco de inflação é popular nos mercados de títulos. Para os investidores, os títulos são mais vulneráveis ​​ao risco inflacionário. A inflação pode destruir o patrimônio líquido de um investidor em títulos. E muitas vezes, uma vez que um investidor de títulos percebe o problema com seu investimento, é sempre tarde demais.

Emprestar uma quantia fixa de dinheiro para pagamento posterior é um exemplo clássico de risco de inflação.

Um ativo que está sujeito a risco inflacionário está sujeito à inflação. Isso ocorre porque o dinheiro que eles pagam pode valer significativamente menos do que o dinheiro emprestado. Por quê? Porque os ativos físicos e o patrimônio são menos sensíveis ao risco inflacionário e podem até se beneficiar de uma inflação imprevista.

A maioria dos títulos tem uma taxa de cupom fixa que não aumenta. Portanto, se um investidor compra um título de 40 anos que paga uma taxa de juros de 12%, mas a inflação dispara para XNUMX%, o investidor está com sérios problemas. A cada ano que passa, o detentor do título perde cada vez mais poder de compra. (clubdeportestolima) Independentemente de quão seguro eles sintam que o investimento é.

Exemplo 1

Considere um exemplo de risco de inflação em que um investidor detém um investimento de $ 1,000,000 em títulos com um cupom de 10%. Isso pode gerar pagamentos de juros suficientes para um aposentado viver. Mas com uma taxa de inflação anual de 3%, cada US$ 1,000 produzidos pelo portfólio valerão apenas US$ 970 no próximo ano. que será automaticamente cerca de US$ 940 no ano seguinte.

Exemplo 2

Além disso, outro exemplo de risco de inflação é quando Frank está trabalhando com um banco de investimento, que lhe paga US$ 100,000 todos os anos. Ele espera que a empresa aumente seu salário a cada ano em 10%. Assumindo que a inflação está em 3% devido ao risco inflacionário, o aumento na renda franca será ajustado pela inflação, e o aumento real na renda de cada $ 1,000 produzido pela carteira valerá apenas $ 970 no próximo ano e cerca de $ 940 no ano seguinte. . O aumento da inflação significa que os pagamentos de juros têm progressivamente menos poder de compra, e o principal, quando voltar após vários anos, comprará substancialmente menos do que quando o investidor obteve o título.

Ao investir, a inflação é um risco?

Com o tempo, a inflação pode ter um grande efeito no seu portfólio. Considere tomar as duas medidas a seguir para proteger seus investimentos da inflação, além de consultar um consultor financeiro: Você pode proteger seu dinheiro da inflação diversificando seu portfólio e incluindo exposição a ativos reais e ações dos EUA.

O que causa o risco de inflação?

Quando os preços em uma economia aumentam ou quando o poder de compra do dinheiro diminui, isso é chamado de inflação. A inflação pode ter vários fatores, incluindo o aumento da demanda agregada, o aumento dos salários e o crescimento da oferta monetária, de acordo com os economistas.

Como você gerencia o risco de inflação?

Os vencimentos mais rápidos dos títulos de curto prazo reduzem sua exposição às consequências de longo prazo da inflação, tornando-os uma possível solução para controlar o risco de inflação. Sua vulnerabilidade a uma economia com alta inflação é ainda mais reduzida pelo fato de que os pagamentos de cupons também são fixados nas taxas de juros atuais.

O que é risco de inflação para os negócios?

A influência da inflação no valor de sua empresa se resume em como ela afetará o risco, o crescimento e o fluxo de caixa previsto. As empresas que têm a capacidade de definir seus próprios preços para os bens e serviços que oferecem, têm baixos custos de insumos e fazem gastos flexíveis e de curto prazo, se saem melhor em períodos de alta inflação.

Como os bancos gerenciam o risco de inflação?

Os bancos centrais apertam a política monetária elevando as taxas de juros ou adotando outras medidas agressivas se os preços aumentarem mais rápido do que sua meta. Taxas de juros mais altas encarecem os empréstimos, o que reduz o investimento e o consumo, duas atividades que dependem significativamente do crédito.

Conclusão

O risco de inflação é dia a dia no mundo dos negócios, das finanças e dos mercados. Um melhor conhecimento do risco de inflação, inflação de prêmios e exemplos de risco de inflação. Além disso, além de seu efeito geral, seus impactos e funções fortalecerão seus pés no campo econômico.

Perguntas Frequentes:

Exemplo de risco de inflação

Emprestar uma quantia fixa de dinheiro para pagamento posterior é o exemplo clássico de um ativo que está sujeito a risco inflacionário porque o dinheiro que é reembolsado pode valer significativamente menos do que o dinheiro que foi emprestado.

Qual será a taxa de inflação em 2023?

Isso para 7.9 Percent para fevereiro de 2023 – The New York Times

Como os títulos são afetados pelo risco de inflação?

A inflação é o pior inimigo de um título. A inflação corrói o poder de compra dos fluxos de caixa futuros de um título. Normalmente, os títulos são investimentos de taxa fixa. Se a inflação está aumentando (ou os preços estão subindo), o retorno de um título é reduzido em termos reais, ou seja, ajustado pela inflação.

O que significa risco de inflação?

É o risco de que o valor real futuro (após a inflação) de um investimento, ativo ou fluxo de renda seja reduzido por uma inflação imprevista

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